資產負債表結構：負債和股東權益
季度數據

Phillips 66、合併資產負債表結構：負債和股東權益（季度數據）

	2019年12月31日	2019年9月30日	2019年6月30日	2019年3月31日	2018年12月31日	2018年9月30日	2018年6月30日	2018年3月31日	2017年12月31日	2017年9月30日	2017年6月30日	2017年3月31日	2016年12月31日	2016年9月30日	2016年6月30日	2016年3月31日	2015年12月31日	2015年9月30日	2015年6月30日	2015年3月31日
應付帳款	13.70%	13.17%	12.63%	14.36%	11.26%	15.11%	15.39%	12.92%	13.32%	12.15%	11.37%	11.34%	12.38%	11.48%	12.55%	10.49%	10.61%	12.45%	15.54%	14.19%
應付賬款、關聯方	0.91%	1.08%	1.21%	1.22%	0.87%	1.63%	1.64%	1.29%	1.44%	1.64%	1.28%	1.06%	1.29%	1.58%	1.52%	1.46%	1.03%	1.44%	1.47%	1.48%
短期債務	0.93%	1.43%	1.15%	0.05%	0.12%	0.57%	0.62%	0.08%	0.08%	1.34%	0.95%	1.18%	1.06%	3.15%	3.04%	0.07%	0.09%	0.09%	0.08%	0.07%
應計所得稅和其他稅費	1.67%	1.92%	1.88%	1.62%	2.06%	2.06%	2.07%	1.93%	1.84%	1.71%	1.72%	1.66%	1.56%	1.73%	1.81%	1.70%	1.81%	1.98%	1.55%	2.27%
員工福利義務	1.21%	1.06%	0.87%	0.62%	1.33%	1.02%	0.84%	0.65%	1.07%	0.91%	0.69%	0.55%	1.02%	0.90%	0.76%	0.63%	1.19%	0.93%	0.74%	0.58%
其他應計專案	1.42%	1.90%	1.59%	1.71%	0.81%	1.04%	0.84%	0.83%	0.84%	1.03%	1.11%	1.19%	1.01%	1.26%	0.97%	1.02%	0.78%	1.08%	0.81%	1.51%
流動負債	19.83%	20.57%	19.33%	19.58%	16.45%	21.43%	21.40%	17.72%	18.59%	18.79%	17.12%	16.98%	18.32%	20.10%	20.65%	15.38%	15.50%	17.96%	20.20%	20.10%
長期債務	19.10%	18.87%	18.64%	19.48%	20.43%	19.72%	20.11%	22.21%	18.52%	18.01%	18.28%	18.68%	18.56%	14.48%	14.55%	18.25%	18.20%	18.03%	17.89%	18.16%
資產報廢義務和應計環境成本	1.09%	1.05%	1.10%	1.07%	1.15%	1.14%	1.18%	1.24%	1.18%	1.19%	1.21%	1.20%	1.27%	1.30%	1.33%	1.39%	1.37%	1.38%	1.31%	1.32%
遞延所得稅	9.46%	9.37%	9.58%	9.43%	9.71%	9.50%	9.47%	9.82%	9.21%	14.43%	14.60%	14.11%	13.05%	13.07%	12.38%	12.62%	12.44%	10.93%	10.92%	11.17%
員工福利義務	1.78%	1.54%	1.57%	1.51%	1.60%	1.42%	1.61%	1.69%	1.63%	1.66%	2.41%	2.38%	2.35%	2.11%	2.67%	2.72%	2.65%	2.53%	2.56%	2.63%
其他負債和遞延貸項	2.48%	2.48%	2.53%	2.70%	0.65%	0.63%	0.71%	0.72%	0.43%	0.46%	0.46%	0.50%	0.51%	0.57%	0.63%	0.64%	0.57%	0.54%	0.55%	0.57%
非流動負債	33.90%	33.31%	33.41%	34.19%	33.54%	32.42%	33.08%	35.67%	30.97%	35.76%	36.95%	36.86%	35.75%	31.53%	31.56%	35.62%	35.22%	33.41%	33.24%	33.86%
總負債	53.73%	53.88%	52.74%	53.77%	50.00%	53.84%	54.47%	53.39%	49.55%	54.55%	54.07%	53.85%	54.07%	51.62%	52.21%	50.99%	50.72%	51.37%	53.44%	53.96%
普通股，面值0.01美元	0.01%	0.01%	0.01%	0.01%	0.01%	0.01%	0.01%	0.01%	0.01%	0.01%	0.01%	0.01%	0.01%	0.01%	0.01%	0.01%	0.01%	0.01%	0.01%	0.01%
超過面值的資本	34.57%	34.48%	34.46%	34.36%	36.60%	35.54%	36.17%	37.93%	36.36%	37.28%	37.86%	38.07%	37.87%	38.75%	38.46%	39.68%	39.41%	38.68%	38.28%	38.84%
庫存股，按成本計算	-28.39%	-27.68%	-27.38%	-26.56%	-27.67%	-25.99%	-25.76%	-26.65%	-19.09%	-18.81%	-18.24%	-17.65%	-17.01%	-17.03%	-16.64%	-16.87%	-15.94%	-14.85%	-13.97%	-13.52%
留存收益	37.57%	36.99%	37.08%	35.27%	37.73%	33.32%	31.92%	31.72%	29.99%	25.54%	25.08%	24.93%	24.41%	25.42%	25.01%	25.77%	25.42%	24.28%	21.51%	20.42%
累計其他綜合損失	-1.34%	-1.48%	-1.33%	-1.23%	-1.27%	-1.14%	-1.24%	-0.97%	-1.13%	-1.30%	-1.56%	-1.85%	-1.93%	-1.58%	-1.49%	-1.36%	-1.34%	-1.19%	-0.94%	-1.41%
股東權益	42.42%	42.32%	42.84%	41.86%	45.40%	41.73%	41.10%	42.05%	46.14%	42.73%	43.16%	43.51%	43.35%	45.58%	45.36%	47.23%	47.55%	46.94%	44.89%	44.34%
非控制性權益	3.85%	3.80%	4.42%	4.37%	4.60%	4.43%	4.42%	4.56%	4.31%	2.72%	2.77%	2.65%	2.58%	2.80%	2.43%	1.77%	1.72%	1.70%	1.67%	1.70%
總權益	46.27%	46.12%	47.26%	46.23%	50.00%	46.16%	45.53%	46.61%	50.45%	45.45%	45.93%	46.15%	45.93%	48.38%	47.79%	49.01%	49.28%	48.63%	46.56%	46.04%
負債和權益合計	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%

應付帳款比例變動趨勢與洞見

資料顯示，2015年3月到2016年6月之間，應付帳款佔比大致維持於10-15%範圍內，並於2016年6月突然上升至約15.54%。此後，應付帳款比例多呈穩定或略有下降的趨勢，尤其在2018年之後穩定於12-13%。

在2015年中期至2017年前，應付帳款的波動似乎與公司或市場的支付安排稍有變化，有可能反映出採購或供應鏈的調整。2020年前整體來看，該比例不高，代表公司大多以短期負債或其他負債來滿足營運資金需求，應付帳款比例較為穩定。

短期債務比例變動趨勢與洞見

短期債務比例在2015年前幾個季度基本低於0.1%，隨後在2016年中突然增加至約3%左右，並於2016年下半年逐步降低，回復至較低水平。此變化可能反映公司在此期間採取短期融資策略，或是臨時性資金需求增高。2018年後，比例維持較低水平，表明公司逐步減少短期借款依賴，或改善短期負債管理。

長期負債比例與趨勢

長期債務比例約在18%，2016年短暫下降至約14%，此期間可能反映公司償還部分長期負債，之後再逐步回升至約19%左右。整體而言，公司長期負債持續維持在較高但較為穩定的水平，說明公司長期資金策略偏向於維持一定比例的長期借款，以支持資產投資計劃或其他資本需求。

資本結構與股東權益變化

股東權益比例自2015年約44%逐步攀升至2017年約50%，然後略有波動後於2018年擴增至約50%，並在2019年前後持續保持高水準，2019年底達到約42%、2020年略幅回升。尤其值得注意的是，留存收益比例自2015年底低點20%，而在2018年後迅速上升至約37%，顯示公司在過去幾年積累了較多的保留盈餘，用於再投資或償債，有助於提升股東權益比例。

負債結構與資產負債比例

整體負債比例從2015年的約54%下降至2016年約50%，之後又回升至約54%，2018年較低約50%，接著再次上升至53-54%。負債比例的變化反映公司在不同時期會調整資金結構，可能是基於資金需求與經營策略的調整。較高的金融槓桿程度，配合穩定的長短期負債比例，呈現出公司在資本運作上較為平衡的態勢。

其他負債與遞延稅金趨勢

在某些季度，其他負債比例有所上升（例如2018年及之後的部分季度逼近2.7%），可能表示公司在特殊情況下積累了額外負債。然而，遞延所得稅的比例較為穩定，一般在9-14%之間，顯示公司負債中的稅務遲延項目變動較小，反映稅務負擔和相關資產負債的穩定性。

整體負債結構分析

從2015年至2019年，資產負債結構經歷一定的調整，長短期負債比例維持較為平衡，較高比例的權益基礎支持公司營運。非流動負債佔比約在33-36%範圍內，反映出公司有較長期的資金安排。資產負債比例的穩定與多元結構，為公司提供一定的財務安全性，但亦提示公司在不同時期根據策略調整負債比例。

Phillips 66 (NYSE:PSX)

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