杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個部分
Phillips 66，分解 ROE
| ROE | = | ROA | × | 財務槓桿率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 12.35% | = | 5.24% | × | 2.36 |
| 2018年12月31日 | 22.70% | = | 10.30% | × | 2.20 |
| 2017年12月31日 | 20.35% | = | 9.39% | × | 2.17 |
| 2016年12月31日 | 6.95% | = | 3.01% | × | 2.31 |
| 2015年12月31日 | 18.30% | = | 8.70% | × | 2.10 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
與2019年相比，股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以資產回報率（ROA衡量的盈利能力下降。
將 ROE 分解為三個組成部分
Phillips 66，分解 ROE
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
與2019年相比，股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以凈利率率衡量的盈利能力下降。
將 ROE 分解為五個組成部分
Phillips 66，分解 ROE
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
與2019年相比，股東權益回報率（ROE）下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。
將 ROA 分解為兩個部分
Phillips 66，分解 ROA
| ROA | = | 淨獲利率 | × | 資產周轉 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 5.24% | = | 2.87% | × | 1.83 |
| 2018年12月31日 | 10.30% | = | 5.02% | × | 2.05 |
| 2017年12月31日 | 9.39% | = | 4.99% | × | 1.88 |
| 2016年12月31日 | 3.01% | = | 1.85% | × | 1.63 |
| 2015年12月31日 | 8.70% | = | 4.27% | × | 2.04 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
與2019年相比，資產回報率（ROA）下降的主要原因是以凈利率率衡量的盈利能力下降。
將 ROA 分解為四個組成部分
Phillips 66，分解 ROA
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
與2019年相比，資產回報率（ROA）下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的營業獲利率下降。
淨獲利率分解
Phillips 66、凈獲利率分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
淨獲利率較2019年度下降的主要原因是以息稅前獲利率衡量的經營盈利能力下降。