債務分析
債務總額 （帳面值）
Phillips 66、資產負債表：負債
百萬美元
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 短期債務 | 547) | 67) | 41) | 550) | 44) | |
| 長期債務 | 11,216) | 11,093) | 10,069) | 9,588) | 8,843) | |
| 債務總額 （帳面值） | 11,763) | 11,160) | 10,110) | 10,138) | 8,887) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
以下為針對所提供財務資料的分析報告。
- 總體債務趨勢
- 從資料顯示，在分析期間內，整體債務呈現上升趨勢。從2015年末的88.87億美元，逐步增加至2019年末的117.63億美元。雖然2017年債務總額略有下降，但隨後幾年持續攀升。
- 短期債務變化
- 短期債務的數值波動較大。2016年大幅增加至5.5億美元，但2017年回落至4.1億美元。2019年則顯著增加至5.47億美元。這種波動可能反映了短期融資策略的調整或營運資金需求的變化。
- 長期債務變化
- 長期債務是債務總額的主要組成部分，且呈現穩定上升趨勢。從2015年末的88.43億美元，增長至2019年末的112.16億美元。這表明長期債務在資金結構中扮演著越來越重要的角色。
- 債務結構觀察
- 長期債務佔總債務的比重較高，且在分析期間內維持在相對穩定的水平。短期債務佔總債務的比重較小，但其波動性值得關注。整體而言，債務結構偏向長期，這可能與公司的投資策略或資產負債表管理有關。
- 總結
- 資料顯示，在分析期間內，債務總額持續增加，主要受到長期債務的推動。短期債務的波動性較大，可能反映了短期融資策略的調整。整體而言，債務結構偏向長期，且長期債務佔總債務的比重相對穩定。
債務總額 （公允價值）
| 2019年12月31日 | |
|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 浮動利率債務 | 1,100) |
| 固定利率債務，不包括融資租賃 | 11,813) |
| 融資租賃 | 277) |
| 軟體義務 | 10) |
| 其他 | 1) |
| 債務總額 （公允價值） | 13,201) |
| 財務比率 | |
| 債務、公允價值與賬面金額比率 | 1.12 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
債務加權平均利率
債務加權平均利率: 4.25%
| 利率 | 債務金額1 | 利率 × 債務金額 | 加權平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 4.30% | 2,000) | 86) | |
| 3.90% | 800) | 31) | |
| 4.65% | 1,000) | 47) | |
| 5.88% | 1,500) | 88) | |
| 4.88% | 1,700) | 83) | |
| 2.75% | 300) | 8) | |
| 2.70% | 200) | 5) | |
| 2.52% | 500) | 13) | |
| 2.39% | 25) | 1) | |
| 2.45% | 300) | 7) | |
| 3.61% | 500) | 18) | |
| 3.55% | 500) | 18) | |
| 3.75% | 500) | 19) | |
| 3.15% | 600) | 19) | |
| 4.68% | 450) | 21) | |
| 4.90% | 625) | 31) | |
| 1.85% | 75) | 1) | |
| 3.10% | 277) | 9) | |
| 總價值 | 11,852) | 504) | |
| 4.25% | |||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
1 百萬美元
2 加權平均利率 = 100 × 504 ÷ 11,852 = 4.25%
產生的利息成本
Phillips 66、產生的利息成本
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息和債務支出 | 458) | 504) | 438) | 338) | 310) | ||||||
| 利息資本化 | 77) | 17) | 15) | 81) | 106) | ||||||
| 發生的利息和債務費用 | 535) | 521) | 453) | 419) | 416) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 利息和債務支出
- 從2015年至2016年，利息和債務支出呈現增長趨勢，由310百萬美元增加至338百萬美元。2017年，該支出大幅增加至438百萬美元，隨後在2018年繼續增長至504百萬美元。然而，2019年，利息和債務支出略有下降，降至458百萬美元。整體而言，在觀察期間內，利息和債務支出呈現波動上升的趨勢，但在最後一年有所回落。
- 利息資本化
- 利息資本化在2015年為106百萬美元，隨後在2016年大幅下降至81百萬美元。2017年和2018年，利息資本化金額持續下降，分別為15百萬美元和17百萬美元。2019年，利息資本化金額顯著增加至77百萬美元。這表明利息資本化的使用策略可能發生了變化，或與特定項目的投資有關。
- 發生的利息和債務費用
- 發生的利息和債務費用與利息和債務支出趨勢一致，從2015年的416百萬美元增加至2016年的419百萬美元。2017年和2018年，該費用持續增長，分別達到453百萬美元和521百萬美元。2019年，發生的利息和債務費用略有增加，達到535百萬美元。整體而言，發生的利息和債務費用在觀察期間內呈現增長趨勢，與利息和債務支出變化相符。
總體而言，資料顯示利息和債務支出在大部分時間內呈現增長趨勢，但在最後一年有所回落。利息資本化則呈現較大的波動性，在觀察期內經歷了顯著的增長和下降。這些變化可能反映了公司債務結構、融資策略以及資本投資活動的變化。
利息覆蓋率 （調整后）
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
2019 計算
1 利息覆蓋率（不含資本化利息） = EBIT ÷ 利息和債務支出
= 4,636 ÷ 458 = 10.12
2 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息） = EBIT ÷ 發生的利息和債務費用
= 4,636 ÷ 535 = 8.67
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 利息覆蓋率（不含資本化利息）
- 在觀察期間，此比率呈現波動趨勢。2015年為20.5，隨後在2016年大幅下降至7.48。2017年略有回升至9.12，2018年則顯著增長至15.77。然而，2019年再次下降至10.12。整體而言，該比率在觀察期內經歷了顯著的起伏，顯示償還利息的能力存在不確定性。
- 利息覆蓋率（調整后）（含資本化利息）
- 此比率的趨勢與未調整的比率相似，但數值較低。2015年為15.27，2016年降至6.04。2017年回升至8.81，2018年增長至15.26，與未調整的比率趨勢一致。2019年再次下降至8.67。調整后的比率也顯示償還利息能力存在波動，且包含資本化利息的影響。
- 整體觀察
- 兩項利息覆蓋率的比率在2016年均出現顯著下降，可能反映當年利息支出增加或盈利能力下降。2018年兩者均有顯著改善，可能受益於盈利增長或利息支出減少。然而，2019年的下降表明這種改善可能並非持續性的。兩項比率的差異表明資本化利息對利息覆蓋能力有一定影響，但其影響程度在不同年份有所不同。整體而言，數據顯示公司償還利息的能力存在週期性變化，需要持續關注其盈利能力和財務結構。