財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Phillips 66、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 58,720) | 54,302) | 54,371) | 51,653) | 48,580) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 1,614) | 3,019) | 3,119) | 2,711) | 3,074) | |
| 經營性資產 | 57,106) | 51,283) | 51,252) | 48,942) | 45,506) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 31,551) | 27,149) | 26,943) | 27,928) | 24,642) | |
| 少： 短期債務 | 547) | 67) | 41) | 550) | 44) | |
| 少： 長期債務 | 11,216) | 11,093) | 10,069) | 9,588) | 8,843) | |
| 經營負債 | 19,788) | 15,989) | 16,833) | 17,790) | 15,755) | |
| 淨營業資產1 | 37,318) | 35,294) | 34,419) | 31,152) | 29,751) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 2,024) | 875) | 3,267) | 1,401) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 5.57% | 2.51% | 9.96% | 4.60% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 57,106 – 19,788 = 37,318
2 2019 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2019 – 淨營業資產2018
= 37,318 – 35,294 = 2,024
3 2019 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 2,024 ÷ [(37,318 + 35,294) ÷ 2] = 5.57%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 從2016年至2019年，淨營業資產呈現持續增長趨勢。從2016年的31152百萬美元增長至2019年的37318百萬美元。增長幅度雖然不均勻，但整體而言，顯示資產規模的擴大。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在觀察期間內經歷了顯著的波動。2017年出現大幅增長，從2016年的1401百萬美元激增至3267百萬美元。隨後，在2018年大幅下降至875百萬美元，並在2019年回升至2024百萬美元。這種波動可能反映了應計項目的管理策略或業務活動的變化。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的變化趨勢相符。2017年比率顯著上升，從2016年的4.6%增長至9.96%。2018年比率大幅下降至2.51%，隨後在2019年回升至5.57%。此比率的波動表明應計項目的相對重要性在不同期間有所不同，可能受到收入確認、費用遞延等因素的影響。
總體而言，淨營業資產的持續增長表明業務規模的擴大。然而，應計合計專案和應計比率的波動需要進一步分析，以了解其背後的具體原因和潛在影響。
基於現金流量表的應計比率
Phillips 66、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於菲力浦斯的凈利潤 66 | 3,076) | 5,595) | 5,106) | 1,555) | 4,227) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 4,808) | 7,573) | 3,648) | 2,963) | 5,713) | |
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | (3,688) | (2,471) | (1,146) | (3,158) | (5,738) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 1,956) | 493) | 2,604) | 1,750) | 4,252) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 5.39% | 1.41% | 7.94% | 5.75% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 1,956 ÷ [(37,318 + 35,294) ÷ 2] = 5.39%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現持續增長趨勢。從2016年的31152百萬美元增長至2019年的37318百萬美元。增長幅度雖然不均勻，但整體而言，資產規模呈現擴大。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 應計項目合計專案的數值在報告期間波動較大。2017年相較於2016年大幅增加，從1750百萬美元增長至2604百萬美元。2018年則大幅下降至493百萬美元，之後在2019年回升至1956百萬美元。這種波動可能反映了會計政策的調整、營運週轉的變化，或特定期間的交易性質。
- 基於現金流量表的應計比率
- 應計比率的變化與應計項目合計專案的變化趨勢相關。2017年應計比率顯著上升，從2016年的5.75%增長至7.94%。2018年則大幅下降至1.41%，為報告期間的最低值。2019年回升至5.39%。應計比率的波動可能暗示了現金流量與淨利潤之間的關係變化，以及應計項目的重要性。
總體而言，淨營業資產的持續增長表明了規模的擴大。然而，應計項目合計專案和應計比率的波動則需要進一步分析，以了解其背後的原因，以及對整體財務狀況的影響。