流動性比率分析
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流動性比率（摘要）
Phillips 66、流動性比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
在分析所提供的資料期間內，Phillips 66的流動性比率呈現出一定的變動趨勢，值得進一步討論其可能的財務健康狀況變化。
- 當前流動性比率
- 該比率由2015年的1.63逐步下降至2019年的1.24，但整體仍保持在1以上，顯示公司在短期內具有較好的償付能力。儘管有一定的下降趨勢，並不代表流動資產與流動負債之間的比值出現嚴重惡化。尤其在2016年和2017年，比率有所反彈，顯示短期償債能力較為穩定。
- 快速流動性比率
- 此比率從2015年的1.10下降至2016年的0.96，略低於1，之後逐步回升至2017年的1.05，但在2018年和2019年再次下降，2019年降至0.87。這一趨勢表明，除了2017年短期償付能力略有改善外，近期幾年內公司的快速流動性有所弱化，可能反映存貨或其他較難在短期內變現的資產較為增加，或短期負債壓力加大。
- 現金流動性比率
- 該比率顯示公司用現金及易變現資產來償還短期負債的能力，從2015年的0.41逐年下降，到2019年的0.14，顯示用現金儲備償付短期負債的能力大幅減弱。這一趨勢可能表示公司現金持有量減少，或者短期負債增加，亦或是公司將資產配置調整至較長期投資。
總體來看，Phillips 66的短期償付能力在所呈現的期間內呈現出逐步削弱的趨勢，尤其是現金流動性比率的顯著下降，值得持續關注未來是否會影響公司短期財務穩定性。儘管當前流動性比率仍高於1，代表具有一定的短期償付能力，但逐年下降可能反映公司的流動資產管理或資金運用策略的變化。建議進一步追蹤公司現金流情況與其負債結構，以評估其長期的財務韌性。
當前流動性比率
Phillips 66、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 資產與負債趨勢
- 在2015年至2019年間， Phillips 66的流動資產逐年增加，從約1.2265億美元增長至約1.4395億美元，顯示公司在此期間持有的短期資產有所擴展，可能用於支持營運需求或償還短期負債。然而，流動負債亦呈現上升的趨勢，從約0.7531億美元增加至1.1646億美元，顯示公司短期債務及義務亦有所增加。
- 流動性比率分析
- 在分析期間，當前流動性比率由2015年的1.63下降至2016年的1.34，隨後在2017年和2018年略有回升，至1.42和1.48，呈現短期償債能力的短暫改善。然而，到2019年，該比率再次降低至1.24，顯示公司短期償債的安全邊際有所降低，潛在地表明短期流動資產相對短期負債較為緊張，可能需關注其短期經營風險的變動趨勢。
- 整體趨勢與洞見
- 整體而言， Phillips 66在五年期間內，流動資產持續增加，反映其資產規模不斷擴充。雖然流動負債也在成長，但流動性比率在整體上呈現下降趨勢，尤其是在2019年，該比率降至低於1.3，有可能隱示短期償債能力有所減弱。相較於資產的擴張，負債的增長速度略快，提示公司在短期資金流動性管理上可能面臨一定壓力。綜合來看，公司儘管其資產規模穩步擴大，短期償債能力的改善空間仍有待加強，需密切監控其流動性狀況及資金應用策略。
快速流動性比率
Phillips 66、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||
| 應收賬款和票據，扣除備抵金 | ||||||
| 應收賬款及票據、關聯方 | ||||||
| 速動資產合計 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 速動資產合計
- 資料顯示，2015年至2017年期間，速動資產持續成長，分別從8,247百萬美元增加至10,625百萬美元，顯示公司在短期資產方面的積累有所提升。然而，至2018年略有回落至9,192百萬美元，隨後在2019年再次上升至10,124百萬美元，呈現波動但整體趨勢為上升，反映公司短期資產的穩定或增長狀況。
- 流動負債
- 流動負債在同期內呈現上升趨勢，從2015年的7,531百萬美元上升至2019年的11,646百萬美元。2016年和2017年，負債增幅較為明顯，2018年則有略微下降，但在2019年再度攀升，可能表示公司在短期內擴張財務負擔或進行短期資金調動。
- 快速流動性比率
- 該比率用以衡量公司以速動資產來償付流動負債的能力。數值由2015年的1.1略降至2016年的0.96，顯示在2016年短期償付能力曾有所下降，但於2017年與2018年回升至1.05與1.03，表明公司短期償付能力較為充足。然後在2019年下降至0.87，低於1，示意在此年度公司短期償付能力相對較弱，可能受短期負債增加或資產變動所影響，令人關注其財務杠杆風險有所上升。
現金流動性比率
Phillips 66、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||
| 現金資產總額 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 2019 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金資產總額
-
整體而言，Phillips 66的現金資產總額在所列期間中經歷了波動。2015年達到高點，為3,074百萬美元，隨後於2016年略微回落至2,711百萬美元。2017年略有上升，達到3,119百萬美元，但在2018年再次回落至3,019百萬美元。2019年顯著下降至1,614百萬美元，顯示公司在近期資金儲備方面出現大幅縮減。
此趨勢反映出公司在財務結構或經營策略上的變動，可能涉及資產調整、資金需求增加或現金流管理策略的調整。特別是2019年的明顯下降，值得進一步分析其背後的具體原因，例如投資支出、資本回籠或資金短缺等因素。
- 流動負債
-
流動負債在整體上持續增加，從2015年的7,531百萬美元，逐步上升到2016年的9,463百萬美元，再到2017年的10,107百萬美元。在2018年時則略微下降至8,935百萬美元，但之後在2019年增加至11,646百萬美元，創歷史新高。
此一趨勢顯示公司在此期間內持續增加短期負債或其他流動義務，可能反映營運擴張、資金需求提升或短期債務結構調整。大量的流動負債增長亦可能對短期償債能力產生壓力，值得注意的是，若公司未同步提升流動資產或改善盈利能力，短期財務風險將隨之升高。
- 現金流動性比率
-
此比率在整個期間內呈現下降趨勢，從2015年的0.41逐年下降至2019年的0.14。2016年稍有改善，為0.29，並在2017年和2018年分別上升至0.31和0.34，但在2019年大幅下滑至0.14。
現金流動性比率的降低顯示公司現金資產相較於流動負債的比例逐步縮減，反映出短期償付能力的下降。尤其是2019年的顯著下降，可能指示流動資金的緊張或經營活動現金流的壓力。若持續惡化，將對公司應付短期義務帶來較大挑戰，需關注公司是否調整資金配置或改善營運效率來改善流動性。