經濟增加值 （EVA）
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供的 Phillips 66 個頁面：
資料隱藏在後面： 。
這是一次性付款。沒有自動續訂。
我們接受：
經濟效益
Phillips 66、經濟效益計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 資本成本2 | ||||||
| 投資資本3 | ||||||
| 經濟效益4 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 本期間內，稅後營業淨利潤呈逐年上升趨勢，從2015年的3,281百萬美元增加至2019年的5,344百萬美元，顯示公司在營運層面具有穩健的成長動能。
- 資本成本
- 資本成本率略有波動，最低點出現在2019年為12.48%，較2015年的最高點13.28%有所下降，這一趨勢反映公司管理資本效率的改善，或資本成本的整體降低。
- 投資資本
- 投資資本呈上升趨勢，自2015年的42,469百萬美元逐步增加至2019年的50,827百萬美元，顯示公司投入的資本規模擴大，可能用於支持營運或擴張活動。
- 經濟效益
- 經濟效益在所有期間皆為負值，且金額逐年縮小，從2015年的-2,359百萬美元改善至2019年的-1,002百萬美元。此趨勢代表公司雖未完全達到資本的回報，經濟價值逐漸改善，但仍未實現正向的經濟價值，顯示需要進一步提升資本回報能力。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Phillips 66, NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）津貼.
3 後進先出準備金的增加（減少）. 查看詳情 »
4 歸屬於富藝斯的凈收入的權益等價物增加（減少） 66.
5 2019 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =
6 2019 計算
利息和債務費用的稅收優惠 = 調整后的利息和債務支出 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
7 歸屬於富藝斯的凈收入中增加稅後利息支出 66.
8 2019 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
9 抵銷稅後投資收益。
- 淨利潤趨勢分析
- 從2015年至2018年，歸屬於菲力浦斯的凈利潤呈現較大幅度波動，2016年出現明顯下降，較2015年減少約57%，但在2017年及2018年回升，分別達到新高，2017年突破5,000百萬美元，2018年亦進一步增加。然2019年凈利潤顯著下降，較前一年減少約45%，反映盈利能力於2019年有所下滑。在整體趨勢中，凈利潤經歷了數次波動，展現公司盈利表現的變動性較高。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）趨勢分析
- 相較於凈利潤，稅後營業淨利潤則呈現持續上升的態勢，從2015年的3,281百萬美元逐步增加至2019年的5,344百萬美元。此一趨勢顯示公司核心營運的盈利能力在整體期間內持續改善，且波動較小，反映出營運效率與盈利質量正向發展。經過多年的成長，2019年的稅後營業淨利潤達到最高點，顯示公司在營運層面仍保持較為穩健的表現。
現金營業稅
Phillips 66、現金營業稅計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得稅費用（福利） | ||||||
| 少： 遞延所得稅費用（福利） | ||||||
| 更多： 從利息和債務支出中節省稅款 | ||||||
| 少： 對投資收益徵收的稅款 | ||||||
| 現金營業稅 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
在分析2015年至2019年間The Phillips 66的財務資料時，可以觀察到一些明顯的趨勢與變動特徵，特別是在所得稅費用與現金營業稅兩個財務指標上，值得進一步解讀。
- 所得稅費用
- 該指標在2015年至2016年間顯著下降，從1,764百萬美元降低至547百萬美元，反映出稅負壓力的減輕或稅務策略的調整。2017年，出現較大變化，費用轉為負值-1,693百萬美元，代表可能存在稅務抵免、稅務優惠或延遲稅款等因素的影響，導致公司在稅務上的淨收益增加。2018年回升至1,572百萬美元，顯示該年度稅務負擔增加或稅務策略轉變，2019年則略降至801百萬美元，顯示稅務成本再度縮減。
- 現金營業稅
- 此指標在2015年與2016年呈大幅下降，從1,407百萬美元降至70百萬美元，顯示公司在這段期間內稅務負擔極為緊縮，可能受到稅務政策或營運調整的影響。2017年，該數值回升至363百萬美元，反映稅務成本的增加，至2018年迅速攀升至1,429百萬美元，接近2015年的水平，表明稅務負擔在此期間有明顯回升。2019年稅務成本則略降至716百萬美元，但仍處於較高水準，顯示公司需持續面對較為穩定且較高的稅務負擔。
綜合上述，Phillips 66在這段期間內的稅務相關費用呈現出高度波動性，可能受底層的稅務策略調整、稅法變更或非常規的稅務安排所影響。企業的稅務負擔在不同年度間經歷了顯著變化，尤其在2017年出現匿名的負所得稅，顯示稅務管理策略的調整或特殊事件的發生。整體而言，雖然稅負在某些年份大幅降低，但在其他年份又反彈，反映公司稅務規劃和經營活動的變動性較高。
投資資本
Phillips 66， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 短期債務 | ||||||
| 長期債務 | ||||||
| 經營租賃負債1 | ||||||
| 報告的債務和租賃總額 | ||||||
| 股東權益 | ||||||
| 遞延所得稅（資產）負債淨額2 | ||||||
| 津貼3 | ||||||
| 當前重置成本估計超過後進先出庫存成本4 | ||||||
| 股權等價物5 | ||||||
| 累計其他綜合（收益）虧損（不含稅項）6 | ||||||
| 非控制性權益 | ||||||
| 調整后的股東權益 | ||||||
| 投資資本 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加後進先出儲備金. 查看詳情 »
5 在股東權益中增加股權等價物.
6 計入累計的其他綜合收益。
- 債務和租賃總額
- 從2015年至2019年間，惠普公司報告的債務及租賃總額呈現逐年增加的趨勢，從約10,643百萬美元升至13,024百萬美元，增加約22.4%。這反映公司在此期間可能擴展資產負債規模，或增加財務杠桿以支援資本支出與經營活動。持續的債務增長也可能意味著公司在融資或資金運用方面持較積極的策略，但需關注其負債水平與經營獲利能力之間的平衡。
- 股東權益
- 股東權益在2015年至2019年間的數值較為波動，先是從23,100百萬美元下降至22,390百萬美元，隨後又回升至25,085百萬美元，之後略有下降至24,910百萬美元。整體來看，雖然有波動，但在五年間保持相對穩定的趨勢，顯示公司在此期間內的淨值經歷一定的壓力與調整，但未出現明顯的長期下降趨勢。
- 投資資本
- 投資資本自2015年起逐年增加，從42,469百萬美元增長至50,827百萬美元，約增加19.4%。此趨勢顯示公司在資本運用方面持續擴充，可能在資本支出、收購或其他增資活動上展現出積極布局。投資資本的增加亦可能與產能擴張或新項目投資相關，反映出公司在長期成長策略上的持續投入。
資本成本
Phillips 66、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2015-12-31).
經濟傳播率
Phillips 66、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2019 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的資料，可對Phillips 66的經濟效益、投資資本及經濟傳播率進行分析，以評估其財務表現與投資效率之趨勢變化。
- 經濟效益
- 該公司在2015年至2019年間的經濟效益持續為負值，且呈現逐步改善的趨勢。2015年的虧損額較大為-2359百萬美元，隨後逐年減少至2019年的-1002百萬美元，顯示公司整體虧損有所收斂，經濟效益的惡化程度逐漸縮小，反映經營狀況有所改善或成本控制得當。
- 投資資本
- 投資資本在五年間逐年上升，從2015年的42469百萬美元增加至2019年的50827百萬美元。此趨勢顯示公司在持續累積資本，可能透過投資擴展或維持資產規模來支持長期運營或調整資產結構。然而，隨著投資資本的增加，經濟效益仍為負數，意味著資本投入尚未完全轉化為正向的經濟價值。
- 經濟傳播率
- 該指標由2015年的-5.55%改善為2019年的-1.97%，負值逐年縮小，暗示經濟傳播率的逐步提升。這表示公司資本利用效率有所改善，雖仍未轉為正值，但負的程度逐年降低，顯示經營策略和資源配置逐步趨於有效化，預示未來若持續改善，經濟傳播率可能轉為正向，進一步帶動公司整體經濟效益轉為正向。
綜合上述分析，Phillips 66在近五年中經濟效益逐步改善，投資資本持續增加，且經濟傳播率趨向改善，顯示公司在資源投入與資產管理方面展現積極調整。儘管仍處於虧損狀態，但趨勢指向經營績效逐步改善，有望在未來實現財務上的轉機。
經濟獲利率
Phillips 66、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 銷售額和其他營業收入 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2019 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 銷售額和其他營業收入
= 100 × ÷ =
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從分析資料可以觀察到，Phillips 66的經濟效益在2015年至2019年間持續呈現虧損狀態，經濟效益的數值分別為-2359百萬美元、-1471百萬美元、-1726百萬美元、-1246百萬美元及-1002百萬美元。雖然整體虧損仍在持續，但在2018年和2019年期間，虧損金額有所縮減，顯示公司在經濟效益改善方面取得了一定的成果。