償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
RH、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
根據RH公司各階段財務比率的歷史資料，可以觀察到較為明顯的變動趨勢與波動性，反映出公司在財務結構與資本運作方面的變化。以下為各主要財務比率的綜合分析：
- 債務與股東權益比率
- 此比率在2017年及2018年初呈現較低水平，之後於2018年5月至11月期間出現劇烈波動，特別在2018年5月達到102.71的高點，顯示在該期間公司可能進行了較大量的舉債或股權變動。之後數據多集中在較低範圍，顯示出公司相對穩定的資本結構。值得注意的是，2019年多次數值較低，२०१९年底後逐步回升，反映公司可能調整資本策略，降低財務槓桿。
- 負債股東權益比率（含經營租賃負債）
- 此比率與債務與股東權益比率變化趨勢類似，也在2018年中期達到高點，顯示財務杠桿在部分時段較為激烈。隨後數值逐漸降低，表明公司在調整融資結構，控制負債比例，期望降低財務風險。
- 債務與總資本比率
- 在2017年4月到2017年8月期間，一度出現較高比率（超過1.0），反映公司在此期間經營較高的負債比率。但從2018年起逐步下降，至2020年以後基本維持在0.7以下，表明公司逐漸降低負債比例，朝較為保守的資本結構邁進。
- 債務資產比率
- 此比率在2017年至2018年期間有較大變動，最高點約0.66，之後長期處於較低水準，約0.31至0.5之間。整體看來，公司在資產負債比率方面趨向穩定且偏向低負債，符合低風險的資金管理策略。
- 負債比率（含經營租賃負債）
- 先前與負債資產比率類似，經歷過較高水準（0.85）後，逐步回落至約0.49至0.7的範圍，顯示公司在降低負債依賴，提升資本穩定性。
- 財務槓桿比率
- 此指標在2017年及2018年初的數據較為模糊，但2018年之後迅速飆升，最高達到202.38，表示公司在特定時段利用大量負債進行資本運作。然而，隨後數值逐步降低，並在2021年以後穩定在較低範圍（約4至7），顯示公司逐漸收斂其財務杠桿，偏向較低的槓桿水平以控管風險。
- 整體趨勢與洞見
- 多數財務比率顯示RH在2018年前後經歷過一段高槓桿與高負債水平的時期，伴隨著較大的波動性。在2019年起，這些比率開始趨於穩定與降低，反映出公司已進行資本結構的調整，朝向較為保守的財務策略。本趨勢也顯示公司在升高期間可能進行較多的投資或擴張，但隨後返璞歸真的管理風格，著眼於風險控制與資本安全。
負債率
債務與股東權益比率
RH、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | 2019年2月2日 | 2018年11月3日 | 2018年8月4日 | 2018年5月5日 | 2018年2月3日 | 2017年10月28日 | 2017年7月29日 | 2017年4月29日 | |||||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可轉換優先票據回購義務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以資產為基礎的信貸便利 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款 B，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款 B-2，淨額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| FILO定期貸款，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第二留置權定期貸款，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產貸款 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 設備本票，淨額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動融資租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
1 Q1 2024 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益（赤字）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務趨勢分析
-
整體來看，RH在所觀察的期間內，總債務有明顯的增加趨勢。從2017年4月29日的約556萬美元逐步上升至2023年4月29日的約3,121萬美元，約增加了五倍多，此期間內多數時點都維持在較高的債務水平，尤其在2020年及之後，債務數字進一步提升，顯示公司可能進行較大規模的融資或負債擴張策略。
值得注意的是，某些期間如2017年7月29日到2018年2月3日之間，b總債務曾經有顯著變動，並在2022年左右達到最高點，反映公司在此時段進行較大的資本運作。整體而言，債務規模持續擴張，但規模變化較為平滑，未呈現快速籌資或減債之明顯階段性變動。
- 股東權益（赤字）變動趨勢
-
公司股東權益（赤字）經歷較大的波動。2017年仍呈現正向權益，且逐漸增加，至2018年後，開始出現赤字，並在2019年前後達到最大負值（-247,373千美元），此時反映公司或許經歷了較大的虧損或資本重整。
隨後，股東權益逐步轉正，並於2020年起持續攀升，直至2021年及2022年末，權益水準明顯改善，尤其在2021年底超過1百萬美元。這一趨勢顯示公司已逐步擺脫虧損狀態，財務狀況得以改善，累積資本重建策略可能奏效，或提升了公司整體的財務韌性。
- 債務與股東權益比率分析
-
該比率顯示公司財務槓桿程度的變化。在2017年4月29日，該比率約為0.89，表明債務與股東權益較為平衡。然後在2017年7月29日，數據缺失，直到2018年5月5日比率大幅提高至102.71，顯示公司在那段期間進行較大量的借款，導致負債佔比迅速上升。
之後比率持續波動，2020年前後出現較低的值，低於3，代表財務槓桿較為保守，2021年及2022年末皆回升至較高水平（約2.2至3.98），反映在大規模資本運作後，債務佔比亦相應增加。整體而言，比率的波動反映公司融資策略的變化，部分時期展現較高槓桿狀態，需持續關注其財務穩定性與償債能力。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
RH、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | 2019年2月2日 | 2018年11月3日 | 2018年8月4日 | 2018年5月5日 | 2018年2月3日 | 2017年10月28日 | 2017年7月29日 | 2017年4月29日 | |||||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可轉換優先票據回購義務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以資產為基礎的信貸便利 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款 B，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款 B-2，淨額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| FILO定期貸款，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第二留置權定期貸款，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產貸款 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 設備本票，淨額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動融資租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 當前經營租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
1 Q1 2024 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益（赤字）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
自2017年4月到2023年4月的期間中，RH的債務總額展現出逐步上升的趨勢。尤其在2019年之後，債務水平明顯增高，至2022年達到最高值，顯示公司在此期間的負債規模持續擴大。此增長趨勢反映出公司可能進行了較大規模的資本支出或為了擴展業務而增加借款。
股東權益方面，從2017年為正值轉變為2017年7月的負數，並在隨後的期間內出現大幅波動。在2017年至2019年間，股東權益經歷多次轉負與回升，而在2020年之後一路回升並持續增長，至2023年達到較高的水平。這一變化顯示公司在早期經歷了財務困難（股東權益赤字），但逐漸改善，並在近期獲得較佳的財務健康狀態。
負債股東權益比率在2017年前後較高，2017年7月曾高達102.71，代表公司在那段期間由於大量負債使得財務杠杆較高。然而，自2018年起，該比率顯著下降，並在之後持續維持較低水平，約在2至4之間。這一趨勢表明公司逐步降低了負債水平，相對改善了財務風險，降低了過度負債的風險曝光。
綜合來看，RH在2020年前經歷了財務波動，特別是在股東權益赤字方面顯得較為劇烈。2020年以後，財務狀況逐步穩定並改善，反映出公司控制負債並提升股東權益的努力逐漸產生效果。整體而言，該公司在此期間內的財務策略似乎朝著降低財務杠杆、增強資本結構穩定性方向發展，這將有助於改善長期財務健康與抗風險能力。
債務與總資本比率
RH、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | 2019年2月2日 | 2018年11月3日 | 2018年8月4日 | 2018年5月5日 | 2018年2月3日 | 2017年10月28日 | 2017年7月29日 | 2017年4月29日 | |||||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可轉換優先票據回購義務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以資產為基礎的信貸便利 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款 B，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款 B-2，淨額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| FILO定期貸款，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第二留置權定期貸款，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產貸款 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 設備本票，淨額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動融資租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
1 Q1 2024 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到RH於2017年至2023年期間的季報財務變化，特別是在總債務、總資本及其比率方面呈現出較長期且多層次的趨勢。
- 總債務
- RH的總債務數值在2017年4月到2017年7月之間迅速增加，顯示負債水準有明顯擴張的趨勢，並持續至2019年達到高峰。此後雖略有波動，整體維持在較高水準，尤其在2022年至2023年期間完全穩定在3,1百萬美元左右，呈現負債結構基本穩固的特徵。
- 總資本
- 同期內，總資本起初由2017年的約1,179萬美元下降，最低至2018年，之後逐步回升並在2020年之後快速成長，到2023年已超過4億美元水平。此反應出公司資本規模持續擴大，可能由盈餘積累或資本結構調整所驅動，與總債務變化較為不同步，反映財務結構的調整和成長策略。
- 債務與總資本比率
- 該比率於2017年4月較高（約1.05），之後經歷一段較高的波動期，於2018年逐步下降，顯示負債相對於資本的比例在縮減。特別是在2020年代，比例明顯下降至0.7以下，顯示RH逐漸降低負債槓桿，朝高資本比、自有資本比重較高的方向調整。此趨勢在2021年至2023年間較為明顯，標示公司在資本結構上進行積極的調整與優化，可能反映財務健康狀況改善及長期成長計劃。
綜合上述資料，RH在2017年至2019年間經歷了負債積累高點，隨後在2020年代逐步進行資本擴張與負債比例的下降，呈現出典型的財務結構調整趨勢。這樣的變化反映公司在擴展營運規模的同時，也在控制財務杠桿，追求較為穩健的長期經營策略。至2023年，財務狀況展現出較佳的資本結構，負債比例較低，資本規模大幅擴展，有助於支撐未來的業務發展與風險管理。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
RH、債務與總資本比率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | 2019年2月2日 | 2018年11月3日 | 2018年8月4日 | 2018年5月5日 | 2018年2月3日 | 2017年10月28日 | 2017年7月29日 | 2017年4月29日 | |||||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可轉換優先票據回購義務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以資產為基礎的信貸便利 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款 B，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款 B-2，淨額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| FILO定期貸款，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第二留置權定期貸款，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產貸款 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 設備本票，淨額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動融資租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 當前經營租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資本（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
1 Q1 2024 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 債務總額分析
- 自2017年4月起，RH的債務總額呈現逐步上升的趨勢，從約556,273千美元增加至2023年4月的約3,697,330千美元。期間經歷多次明顯的波動，特別是在2019年財務數據中，債務金額明顯增加，達到峰值約3,525,007千美元，之後又逐步提升，顯示公司可能因擴張或營運資金需求增加而增加負債。值得注意的是，2017年到2023年期間，債務水準漸趨高企，反映公司可能面臨較大的融資壓力或積極進行負債操作以支持業務擴展。
- 總資本變動
- 在同期內，總資本亦顯示持續的成長，從約1,179,051千美元於2017年4月逐漸上升至2023年4月的約4,536,716千美元，展現公司資產規模的擴大。特別是在2020年以後，資本規模急速擴張，反映公司在這段時期的快速成長或資產積累。儘管資本數值有所變化，整體呈現上升趨勢，與債務增長同步，顯示公司資本結構正逐步擴張且負債比例較為穩定。
- 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
- 這一比率在2017年至2023年間展現出較為明顯的下降趨勢，從約0.47逐步降低至約0.81。該變化顯示公司在債務佔資本比例方面，逐步改善負債結構，降低財務杠桿風險。具體而言，2017年較高的比率反映較高的債務依賴，而近年比率逐步走低，可能表示公司在財務策略上趨向於更謹慎的負債管理，或是資本擴展的同時，持續增加內部資源或股本資本的比例，以降低負債比率，增加財務彈性。
債務資產比率
RH、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | 2019年2月2日 | 2018年11月3日 | 2018年8月4日 | 2018年5月5日 | 2018年2月3日 | 2017年10月28日 | 2017年7月29日 | 2017年4月29日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可轉換優先票據回購義務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以資產為基礎的信貸便利 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款 B，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款 B-2，淨額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| FILO定期貸款，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第二留置權定期貸款，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產貸款 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 設備本票，淨額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動融資租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
1 Q1 2024 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中觀察，RH在2017年至2023年期間的財務狀況呈現以下幾個明顯趨勢與特徵：
- 總資產的變化趨勢
- 在此期間內，總資產整體呈現逐步上升的趨勢，特別是從2020年起，總資產顯著增加，於2021年初突破54億美元，並持續成長至2023年接近59億美元。前期則略有波動，顯示公司在該期間的資產規模擴張狀況明顯加快，反映出公司規模的擴張或資本投入的增加。
- 總債務的變動趨勢
- 總債務也呈現持續上升的趨勢，特別是在2019年後快速增長，從11億美元逐步推升至2023年接近31億美元。期間內的債務增長速度大於資產增長，表示公司在擴張過程中大量借入資金，進行規模擴張或資產優化。然而，值得注意的是，2020年以前的債務規模較低，成長較為穩定，且在2023年達到高峰。
- 債務資產比率的變化
- 該比率在2017年約為0.29，並在隨後的觀測期間呈現波動，於2018年達高點0.66，之後逐步下降至較低水準，最低約為0.33（2021年左右）。此比率的整體趨勢顯示，雖然總債務在增加，但相對於資產的成長，比率經歷了調整，反映公司在負債管理上逐步趨向於降低財務杠杆，特別是在2020年後有明顯改變，可能是公司在擴張期間調整負債策略，追求較合理的資產負債結構。
結合上述分析，RH在此期間顯示出規模擴張的強烈動能，同時在負債管理方面逐步走向穩健，債務佔資產比率亦有所下降或穩定。此趨勢或反映公司進行大規模資本投入或併購活動，並在擴張策略下，同時努力控制財務風險，追求長期的財務穩定與成長。未來需持續關注債務的持續水準與資產負債結構的變化，以評估公司資金運用與負債風險的進一步管理效果。
負債比率（包括經營租賃負債）
RH、資產負債率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
| 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | 2019年2月2日 | 2018年11月3日 | 2018年8月4日 | 2018年5月5日 | 2018年2月3日 | 2017年10月28日 | 2017年7月29日 | 2017年4月29日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可轉換優先票據回購義務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 以資產為基礎的信貸便利 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款 B，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款 B-2，淨額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| FILO定期貸款，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第二留置權定期貸款，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 定期貸款，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 房地產貸款 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 設備本票，淨額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2019年到期的可轉換優先票據，凈額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動融資租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 當前經營租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非流動經營租賃負債 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務總額（包括經營租賃負債） | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
1 Q1 2024 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的 RH 公司季度財務數據，以下為分析結果與趨勢概述。
- 資產規模變化
- 公司總資產在2017年至2023年間呈現顯著增加的趨勢。從2017年4月的約1,948,386千美元，逐步擴展至2023年4月的約5,319,830千美元，反映公司在此期間持續成長，可能由於經營擴張或資本投入增加所致。特別是在2020年後，資產規模快速攀升，尤其是在2021年及2022年間，展示出強勁的擴張動能。
- 債務徵負與負債比率變動
- 債務總額由2017年的約556,273千美元逐步上升，至2023年達到約3,697,330千美元，與資產同步增加。然而，在2021年之後，負債金額經歷一段較為穩定甚至略為波動的狀況。負債比率方面，2017年較低（約0.29），而在2017至2018間快速上升至約0.55—0.56的高點。此後雖有波動，但整體呈現逐步下降趨勢，達到約0.49—0.52區間，顯示公司的財務槓桿比重相對較為穩定且偏向較低水平。這反映公司可能在資本結構上進行調整，以控制財務風險或優化資金結構。特別值得注意的是，2020年期間，負債比率稍微上升至約0.73-0.85範圍，之後又逐步回落，顯示公司在財務槓桿管理上有一定的調適。
- 趨勢與洞見
- 從數據可見，RH 在過去六年間的資產規模持續擴大，顯示公司營運規模和資本投入顯著增加。債務水準亦隨之上升，但負債比率的變動趨勢較為平穩，顯示公司在擴張過程中有效管理了負債風險。負債比率的下降趨勢表明公司逐步降低財務杠杆，可能措置包括增加自有資本或縮減負債的比例。整體而言，公司財務結構朝著較為穩定與健康的方向發展，但在2020年疫情期間，負債比率曾一度上升，顯示特殊時期的財務策略調整。
財務槓桿比率
RH、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | 2020年10月31日 | 2020年8月1日 | 2020年5月2日 | 2020年2月1日 | 2019年11月2日 | 2019年8月3日 | 2019年5月4日 | 2019年2月2日 | 2018年11月3日 | 2018年8月4日 | 2018年5月5日 | 2018年2月3日 | 2017年10月28日 | 2017年7月29日 | 2017年4月29日 | |||||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益（赤字） | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-04-29), 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-Q (報告日期： 2022-10-29), 10-Q (報告日期： 2022-07-30), 10-Q (報告日期： 2022-04-30), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-Q (報告日期： 2021-10-30), 10-Q (報告日期： 2021-07-31), 10-Q (報告日期： 2021-05-01), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-Q (報告日期： 2020-10-31), 10-Q (報告日期： 2020-08-01), 10-Q (報告日期： 2020-05-02), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-Q (報告日期： 2019-11-02), 10-Q (報告日期： 2019-08-03), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-Q (報告日期： 2018-11-03), 10-Q (報告日期： 2018-08-04), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-Q (報告日期： 2017-10-28), 10-Q (報告日期： 2017-07-29), 10-Q (報告日期： 2017-04-29).
1 Q1 2024 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益（赤字）
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
綜合分析RH在不同季度的財務資料，可以觀察到其資產規模和股東權益之間的變動趨勢，亦反映其財務結構的變化與經營狀況的波動。以下為詳細的觀察與結論：
- 總資產的趨勢與波動
- 總資產自2017年起呈現持續上升的趨勢，從約1,948,386千美元逐步攀升至2023年4月的5,309,289千美元，反映出公司資產規模不斷擴張。期間內資產有較為穩定的成長，但2020年由於疫情相關因素，資產達到高點後稍作波動，終至近期再次創新高。此趨勢可能暗示公司在擴張策略或資產投入上的積極作為。
- 股東權益的變動與結構
- 股東權益在2017年出現為赤字狀態（-62,278千美元），此後經歷多次波動。特別是在2018年前後，股東權益逐步回升，至2019年逐漸轉為正值，且持續擴大，至2021年達到約1,021,375千美元。2017年赤字的出現可能與公司前期的經營或融資策略有關，但隨著經營狀況改善，股東權益得以逐步修復與增長，反映公司財務狀況的改善及資本積累。然而，2022年及2023年股東權益仍維持在較高水平，展現公司財務穩健的狀況。
- 財務槓桿比率的變化
- 財務槓桿比率從2017年前的約3.13逐漸提升至2020年初的超過131，之後逐步降低，至2023年維持在約4.55至6.77之間。這顯示在早期階段公司運用較高的負債進行擴張或資本運作，但隨著時間推移，槓桿比例有所控制，呈現出較為穩健的財務結構。高槓桿時期可能伴隨較高的財務風險，逐步降低則顯示公司朝向穩健經營，降低財務風險的趨勢。