資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
投資資本回報率 （ROIC）
Sherwin-Williams Co., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 3,193,137) | 2,962,399) | 2,509,420) | 2,478,341) | 2,357,407) | |
| 投資資本2 | 19,297,800) | 16,707,900) | 16,412,900) | 17,346,300) | 15,808,100) | |
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | 16.55% | 17.73% | 15.29% | 14.29% | 14.91% | |
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| Linde plc | 8.96% | 9.10% | 8.70% | 5.30% | 5.24% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × 3,193,137 ÷ 19,297,800 = 16.55%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT)
- 從資料顯示，稅後營業淨利潤呈現逐年增長趨勢。從2021年的235.74億美元，增長至2025年的319.31億美元。增長幅度在2024年顯著，可能反映了特定年份的營運改善或市場環境的影響。整體而言，利潤的持續增長表明公司盈利能力的提升。
- 投資資本
- 投資資本在2021年至2023年間呈現增長趨勢，從158.08億美元增加到164.13億美元。然而，2024年略有下降，隨後在2025年大幅增長至192.98億美元。投資資本的變化可能與公司的擴張計劃、資產配置策略或併購活動有關。2025年的顯著增長值得進一步關注，以了解其背後的原因。
- 投資資本回報率 (ROIC)
- 投資資本回報率在觀察期間內呈現波動。從2021年的14.91%下降至2022年的14.29%，隨後在2023年回升至15.29%。2024年ROIC大幅提升至17.73%，表明投資效率顯著提高。儘管2025年略有下降至16.55%，但仍維持在相對較高的水平。ROIC的變化與NOPAT和投資資本的變化密切相關，反映了公司利用投資資本產生利潤的能力。
總體而言，資料顯示公司在盈利能力方面表現良好，稅後營業淨利潤持續增長。投資資本的回報率雖然有所波動，但在近年來呈現上升趨勢，表明公司在資本配置方面具有一定的效率。投資資本的變化需要進一步分析，以了解其對公司財務狀況的影響。
ROIC的分解
Sherwin-Williams Co.、ROIC的分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對所提供財務資料的分析摘要。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間呈現上升趨勢。從2021年的14.56%逐步提升至2024年的16.93%，隨後在2025年略微回落至16.65%。整體而言，利潤率呈現穩定的增長，但在最後一個年度出現小幅調整。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2021年至2023年間呈現增長趨勢，從1.26提升至1.4。然而，在2024年略微下降至1.38，並在2025年進一步下降至1.22。這表明公司在利用其資本產生收入方面的效率在後期有所降低。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在觀察期間波動較大。從2021年的81.21%開始，在2022年和2023年有所下降，分別為75.79%和73.43%。2024年略微回升至75.75%，並在2025年回升至81.36%，接近起始水平。這可能反映了稅務政策或公司稅務規劃策略的變化。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率呈現與營業利潤率相似的趨勢，即整體上升。從2021年的14.91%上升至2024年的17.73%，隨後在2025年回落至16.55%。這表明公司在投資資本方面創造回報的能力有所提高，但最終回報略有下降。
綜上所述，資料顯示公司在利潤率和投資資本回報率方面表現出增長趨勢，但資本周轉率在後期有所下降。有效現金稅率則呈現較大的波動性。這些趨勢可能需要進一步分析，以了解其背後的具體原因和潛在影響。
營業利潤率（OPM）
Sherwin-Williams Co., OPM計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 3,193,137) | 2,962,399) | 2,509,420) | 2,478,341) | 2,357,407) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 731,372) | 948,147) | 908,014) | 791,620) | 545,605) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 3,924,509) | 3,910,546) | 3,417,434) | 3,269,961) | 2,903,012) | |
| 淨銷售額 | 23,574,300) | 23,098,500) | 23,051,900) | 22,148,900) | 19,944,600) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | 16.65% | 16.93% | 14.82% | 14.76% | 14.56% | |
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| Linde plc | 28.53% | 27.32% | 25.36% | 16.99% | 17.33% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 淨銷售額
= 100 × 3,924,509 ÷ 23,574,300 = 16.65%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 稅前營業淨利潤 (NOPBT)
- 從2021年到2024年，稅前營業淨利潤呈現穩定增長趨勢，由2903012千美元增長至3910546千美元。然而，在2025年，增長趨勢略有放緩，僅增長至3924509千美元，顯示增長動能可能正在減弱。整體而言，稅前營業淨利潤在分析期間內顯著提升。
- 淨銷售額
- 淨銷售額在2021年至2023年期間持續增長，從19944600千美元增長至23051900千美元。2024年增長幅度較小，為23098500千美元。2025年則有較明顯的增長，達到23574300千美元。雖然銷售額持續增加，但增長速度並非線性，且在2024年出現停滯。
- 營業利潤率 (OPM)
- 營業利潤率在2021年至2023年期間呈現溫和上升趨勢，從14.56%增長至14.82%。2024年則有顯著提升，達到16.93%。然而，2025年營業利潤率略有下降，回落至16.65%。這表明公司在2024年有效提升了盈利能力，但2025年的表現略有下滑，可能受到成本或市場競爭等因素的影響。整體而言，營業利潤率在分析期間內呈現改善趨勢，但近期出現波動。
綜合來看，資料顯示公司在淨銷售額和稅前營業淨利潤方面均有增長，且營業利潤率也呈現改善趨勢。然而，2024年和2025年的數據顯示，增長速度正在放緩，且營業利潤率出現波動，可能需要進一步分析以確定潛在原因。
資本周轉率（TO）
Sherwin-Williams Co., TO計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨銷售額 | 23,574,300) | 23,098,500) | 23,051,900) | 22,148,900) | 19,944,600) | |
| 投資資本1 | 19,297,800) | 16,707,900) | 16,412,900) | 17,346,300) | 15,808,100) | |
| 效率比 | ||||||
| TO2 | 1.22 | 1.38 | 1.40 | 1.28 | 1.26 | |
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| Linde plc | 0.42 | 0.44 | 0.45 | 0.46 | 0.42 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 投資資本. 查看詳情 »
2 2025 計算
TO = 淨銷售額 ÷ 投資資本
= 23,574,300 ÷ 19,297,800 = 1.22
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨銷售額
- 淨銷售額在分析期間呈現增長趨勢。從2021年的1994.46億美元增長至2022年的2214.89億美元，隨後在2023年達到2305.19億美元的高峰。2024年略有增長至2309.85億美元，2025年則進一步增長至2357.43億美元。整體而言，淨銷售額呈現穩定的上升軌跡，但增長幅度在不同年份有所波動。
- 投資資本
- 投資資本的變化趨勢相對複雜。2021年為1580.81億美元，2022年增長至1734.63億美元。2023年則出現下降，降至1641.29億美元。2024年小幅增長至1670.79億美元，而2025年則大幅增長至1929.78億美元。投資資本的增長並非線性，顯示可能存在策略性投資或資產配置的調整。
- 資本周轉率
- 資本周轉率在分析期間呈現波動。2021年為1.26，2022年略微上升至1.28。2023年顯著提升至1.4，表明投資資本的使用效率有所提高。2024年回落至1.38，2025年則進一步下降至1.22。資本周轉率的下降可能與投資資本的增加有關，也可能反映出銷售額增長速度未跟上投資資本增長速度的狀況。整體而言，資本周轉率的變化與淨銷售額和投資資本的變化相互影響。
綜上所述，資料顯示淨銷售額持續增長，但投資資本的變化較為複雜，而資本周轉率則呈現波動。這些趨勢表明，公司在擴大銷售規模的同時，也在積極調整其投資策略，並可能需要持續關注投資資本的使用效率。
有效現金稅率 （CTR）
Sherwin-Williams Co., CTR計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 3,193,137) | 2,962,399) | 2,509,420) | 2,478,341) | 2,357,407) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 731,372) | 948,147) | 908,014) | 791,620) | 545,605) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 3,924,509) | 3,910,546) | 3,417,434) | 3,269,961) | 2,903,012) | |
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | 18.64% | 24.25% | 26.57% | 24.21% | 18.79% | |
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| Linde plc | 25.94% | 24.45% | 23.36% | 32.37% | 28.80% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × 731,372 ÷ 3,924,509 = 18.64%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 現金營業稅
- 從2021年到2023年，現金營業稅呈現顯著增長趨勢，由545,605千美元增長至908,014千美元。2024年略有增加至948,147千美元，但在2025年則大幅下降至731,372千美元。整體而言，儘管前期增長強勁，但2025年的數據顯示出明顯的下滑。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2021年至2024年間持續增長，從2,903,012千美元增長至3,910,546千美元。然而，2025年增長趨勢停滯，僅小幅增加至3,924,509千美元。這表明利潤增長速度在2025年有所放緩。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在2021年至2023年間呈現上升趨勢，從18.79%增長至26.57%。2024年略有下降至24.25%，但在2025年則大幅下降至18.64%。稅率的波動可能受到稅務政策變動或利潤結構變化的影響。
綜合來看，數據顯示在2021年至2024年間，營業稅和稅前營業淨利潤均呈現增長趨勢，但2025年出現了轉變。現金營業稅大幅下降，而稅前營業淨利潤的增長停滯。有效現金稅率在2025年顯著下降，可能與利潤結構或稅務規劃有關。這些變化值得進一步關注，以評估其對整體財務狀況的影響。