Sherwin-Williams Co., FCFE計算

以千美元計

已結束 12 個月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
淨收入	2,568,500)	2,681,400)	2,388,800)	2,020,100)	1,864,400)
淨非現金費用	1,090,500)	535,700)	508,900)	612,300)	678,900)
營運資金賬戶變更	(207,400)	(63,900)	624,200)	(712,500)	(298,700)
經營現金淨額	3,451,600)	3,153,200)	3,521,900)	1,919,900)	2,244,600)
資本支出	(797,600)	(1,070,000)	(888,400)	(644,500)	(372,000)
短期借款凈增（減）損	537,400)	288,600)	(603,900)	214,400)	763,900)
長期債務收益	1,499,200)	848,700)	—)	999,700)	994,800)
償還長期債務	(1,050,000)	(1,100,000)	(136,400)	(260,300)	(422,900)
支付信貸便利和債券發行費用	(13,500)	(8,600)	—)	(7,300)	(11,500)
自由現金流轉比權益（FCFE）	3,627,100)	2,111,900)	1,893,200)	2,221,900)	3,196,900)

以下為財務資料的分析摘要。

經營現金淨額: 在觀察期間，經營現金淨額呈現波動趨勢。2022年相較於2021年顯著下降，但2023年大幅反彈，達到較高水平。2024年略有回落，隨後在2025年再次增長，接近2023年的水準。整體而言，經營現金淨額在各期間間的變化幅度較大，顯示其受多種因素影響。
自由現金流轉比權益 (FCFE): 自由現金流轉比權益 (FCFE) 的趨勢與經營現金淨額相似，同樣在2022年下降，2023年回升，2024年略降，並在2025年顯著增長。值得注意的是，2025年的FCFE數值為觀察期間的最高點，表明該年度的自由現金流產生能力較強。FCFE的波動幅度也較大，可能反映了投資、融資活動以及股利政策的影響。

總體而言，這兩項指標在觀察期間呈現一定的相關性，即經營現金淨額和FCFE的趨勢大致一致。然而，兩者之間的數值差異表明，除了經營活動產生的現金流之外，投資和融資活動也對FCFE產生了顯著影響。 2025年的數據顯示，該實體在該年度的現金流產生能力有所提升。

Sherwin-Williams Co., P/FCFE 計算、與基準測試的比較

¹ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。

Sherwin-Williams Co., P/FCFE計算、與基準測試的比較

	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
已發行普通股數量¹	247,774,767	251,364,135	254,464,522	258,442,281	260,373,774
選定的財務數據 (美元)
自由現金流轉比權益（FCFE）（以千計）²	3,627,100)	2,111,900)	1,893,200)	2,221,900)	3,196,900)
每股FCFE⁴	14.64	8.40	7.44	8.60	12.28
股價^1, 3	357.61	350.02	311.26	222.63	267.22
估值比率
P/FCFE⁵	24.43	41.66	41.84	25.90	21.76
基準
P/FCFE競爭對手⁶
Linde plc	29.44	26.97	33.03	16.87	24.31
P/FCFE扇形
化學藥品	27.88	30.01	35.00	18.49	23.44
P/FCFE工業
材料	31.49	30.06	45.58	18.95	19.23

¹ 數據針對拆分和股票股息進行了調整。

³ 截至Sherwin-Williams Co.年報備案日的收盤價

⁴ 2025 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 3,627,100,000 ÷ 247,774,767 = 14.64

⁵ 2025 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 357.61 ÷ 14.64 = 24.43

⁶ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

以下為財務資料的分析摘要。

股價: 股價在2022年呈現顯著下降，由2021年的267.22美元降至222.63美元。然而，從2022年到2025年，股價逐步回升，2023年達到311.26美元，2024年進一步提升至350.02美元，並在2025年達到357.61美元。整體而言，股價呈現先跌後漲的趨勢，且在最近三年呈現穩定增長。
每股自由現金流量 (FCFE): 每股FCFE在2021年為12.28美元，2022年大幅下降至8.6美元。2023年持續下降至7.44美元，為觀察期間的最低點。隨後，每股FCFE在2024年回升至8.4美元，並在2025年顯著增長至14.64美元。這顯示自由現金流量產生能力在經歷一段低迷期後，呈現顯著改善。
股價與每股FCFE比率 (P/FCFE): P/FCFE比率在2021年為21.76。2022年上升至25.9，隨後在2023年大幅攀升至41.84，2024年略微下降至41.66。2025年則大幅下降至24.43。P/FCFE比率的變化與股價和每股FCFE的變化相互影響。在每股FCFE下降期間，P/FCFE比率上升，反映投資者願意為每一美元的自由現金流量支付更高的價格。然而，隨著每股FCFE的增長，P/FCFE比率在2025年顯著下降，可能表明估值變得更合理。

綜上所述，資料顯示股價和每股FCFE呈現不同的趨勢。股價在經歷一段下跌期後回升，而每股FCFE則在經歷一段下降期後顯著增長。P/FCFE比率的變化反映了市場對公司自由現金流量產生能力的估值變化。

Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

價格與 FCFE 比（P/FCFE）