Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

當前資產

當前資產在觀察期間呈現波動趨勢。2021年相較於2020年大幅下降，隨後在2022年顯著回升，並於2023年和2024年持續增長，但增長幅度逐漸放緩。整體而言，2024年的當前資產水平高於2020年，顯示資產規模的擴大。

遞延資產

遞延資產的數值為負，且在觀察期間保持負值。其絕對值在2020年和2022年相對較高，2021年和2023年則有所降低，2024年再次下降。這表明存在持續的遞延資產負債，且其規模在不同年份有所變化。

所得稅規定

所得稅規定在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2020年到2024年，數值逐年增加，且增長幅度相對穩定。這可能反映了公司利潤的增長，以及隨之而來的所得稅負擔增加。

綜合來看，資料顯示公司在資產管理方面存在一定的波動性，特別是在當前資產方面。遞延資產的持續負值需要進一步分析其具體原因和影響。所得稅規定的穩定增長則與公司的盈利能力可能存在正相關關係。

從提供的數據中，可以觀察到一段時期內的稅務狀況變化。

法定聯邦所得稅稅率

在整個觀察期間，法定聯邦所得稅稅率保持穩定在21%。這表明外部法規環境對整體稅務狀況的直接影響相對有限。

州和地方所得稅

州和地方所得稅率呈現上升趨勢，從2020年的2.5%逐步增加到2024年的3.2%。雖然增幅不大，但顯示出地方稅務負擔的潛在增加。

投資工具

投資工具對稅率的影響在觀察期間呈現波動。從2020年的-0.8%到2022年的-0.4%，再到2024年的-0.5%，整體而言，其影響相對穩定，但幅度有所變化。

員工持股支付

員工持股支付對稅率的影響在2021年達到峰值-4.8%，隨後逐年下降至2024年的-2.1%。這可能反映了公司員工持股計劃的調整或股票價格的變化。

研究與開發信用

研究與開發信用對稅率的影響相對穩定，從2020年的-0.5%到2024年的-0.3%，但呈現小幅下降趨勢。

修改後的退貨和退款

修改後的退貨和退款對稅率的影響呈現波動。2024年首次出現負值-0.2%，表明退貨和退款可能對稅務產生不利影響。

非美國公民的稅款收益

非美國公民的稅款收益在觀察期間呈現顯著增長趨勢，從缺失值到2024年的1.1%。這可能反映了公司國際業務的擴張或稅務策略的調整。

其他，淨

其他，淨項目的影響相對較小，且呈現波動。

報告的有效稅率

報告的有效稅率在觀察期間呈現波動。從2020年的19.4%下降到2021年的17.1%，然後上升到2023年的23.2%，最後在2024年回落至22.3%。這表明公司的稅務狀況受到多種因素的綜合影響，且存在一定的波動性。

總體而言，數據顯示稅務狀況受到多種因素的影響，包括州和地方稅率、員工持股計劃、研究與開發信用以及國際業務的擴張。報告的有效稅率呈現波動，表明公司需要持續關注稅務環境的變化並進行相應的調整。

從提供的數據中，可以觀察到多個財務項目在不同期間的變化趨勢。

環境和其他類似專案

該項目的數值在2020年至2022年期間呈現下降趨勢，從82900千美元降至66400千美元。2023年略有回升至72000千美元，但在2024年再次下降至66800千美元。整體而言，該項目支出呈現波動，但長期趨勢偏向下降。

員工相關及福利專案

該項目在2020年至2022年期間略有下降，但2023年和2024年呈現顯著增長，從157100千美元增長至175200千美元。這可能反映了勞動力成本的上升或員工規模的擴大。

經營租賃負債

該項目在各個期間均呈現穩定增長趨勢，從2020年的448900千美元增長至2024年的499600千美元。這表明公司對租賃資產的依賴程度有所增加。

研發資本化

該項目從2021年開始出現，並在2021年至2024年期間呈現顯著增長趨勢，從52600千美元增長至103900千美元。這表明公司對研發投入的力度正在加大。

其他專案（支出）

該項目的支出在2020年至2021年期間下降，之後在2022年至2023年期間保持相對穩定，但在2024年略有增加。

遞延所得稅資產

該項目在各個期間均呈現增長趨勢，從2020年的931200千美元增長至2024年的1052000千美元。這可能反映了公司未來可抵扣稅款的增加。

無形資產和不動產、廠房和設備

該項目在各個期間均為負數，且數值逐漸減小，從-1156400千美元減小至-948700千美元。這可能表明公司正在逐步處置或折舊相關資產。

後進先出庫存

該項目在各個期間均為負數，且數值逐漸減小，從-87600千美元減小至-120500千美元。這可能反映了庫存水平的下降或庫存成本的變化。

經營租賃使用權資產

該項目在各個期間均為負數，且數值逐漸減小，從-434000千美元減小至-482100千美元。這與經營租賃負債的增長趨勢相符。

其他專案（資產）

該項目在各個期間均為負數，且數值在2024年出現顯著下降，從-31700千美元降至-40700千美元。

遞延所得稅負債

該項目在各個期間均為負數，且數值相對穩定，在-1600000千美元至-1700000千美元之間波動。

遞延所得稅資產（負債）凈額

該項目在各個期間均為負數，且數值逐漸減小，從-778500千美元減小至-540000千美元。這可能反映了公司遞延所得稅負債的減少或遞延所得稅資產的增加。

總體而言，數據顯示公司在研發投入和員工福利方面有所增加，同時也在逐步處置或折舊資產。租賃負債的增加表明公司對租賃資產的依賴程度有所提高。

以下是對所提供財務資料的分析摘要。

遞延所得稅資產

在觀察期間，遞延所得稅資產的數額呈現波動趨勢。2021年相較於2020年有所下降，從67,600千美元降至62,800千美元。隨後，在2022年回升至77,000千美元，並維持在該水平至2023年。然而，截至2024年，該數額再次下降至67,500千美元。整體而言，該項目的變化幅度相對有限，但顯示出資產價值可能受到稅務法規或公司稅務策略變動的影響。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債在觀察期間呈現明顯的下降趨勢。從2020年的846,100千美元開始，逐年下降至2024年的607,500千美元。2021年的降幅較為顯著，從846,100千美元降至768,200千美元。隨後幾年，降幅趨緩，但整體趨勢依然向下。此趨勢可能反映公司稅務負債的減少，或是稅務規劃策略的調整。負債的持續下降可能對未來現金流產生影響，但具體影響程度需要結合其他財務資料進行評估。

兩者之間的關係

遞延所得稅資產與負債的變化趨勢並不完全同步。負債的持續下降，而資產的變化則呈現波動，這意味著公司在管理其稅務風險和負債方面可能採取了積極的策略。資產和負債的差額變化，也可能反映了公司未來應納稅所得的預期變化。

總體而言，資料顯示公司在稅務方面的財務狀況正在發生變化。負債的持續下降值得關注，需要進一步分析以確定其對公司財務狀況的長期影響。

從提供的數據來看，總資產呈現持續增長趨勢。從2020年的2040.16億美元增長至2024年的2363.26億美元，顯示出資產規模的擴大。調整后總資產的增長趨勢與總資產基本一致。

資產負債結構

總負債在2021年顯著增加，由2020年的167.91億美元增至182.29億美元，之後在2023年略有下降，但在2024年再次小幅增長。調整后總負債的變化趨勢與總負債相似。

股東權益

股東權益在2020年為36.11億美元，經歷了2021年的下降，隨後在2022年和2023年顯著增長，並在2024年繼續增長至405.12億美元。調整后股東權益的增長趨勢也與股東權益一致，且數值較高。

盈利能力

淨收入在2021年略有下降，但在2022年和2023年呈現顯著增長，並在2024年達到最高水平，為268.14億美元。調整后淨收入的變化趨勢與淨收入相似，且數值略低。

總體而言，數據顯示資產規模持續擴大，負債水平相對穩定，股東權益和盈利能力均呈現增長趨勢。股東權益的增長速度快於負債的增長，這可能表明公司的財務狀況有所改善。淨收入的持續增長也反映了公司盈利能力的提升。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同年度的變化趨勢。

獲利能力

淨獲利率在2020年至2021年呈現下降趨勢，從11.06%降至9.35%。此後，淨獲利率在2022年略有下降至9.12%，但在2023年和2024年顯著回升，分別達到10.36%和11.61%。調整后的淨利率比率的趨勢與淨獲利率相似，但幅度較小。整體而言，獲利能力在近期呈現改善趨勢。

資產效率

總資產周轉率在2020年至2022年期間保持相對穩定，約為0.9至0.98。2023年略有上升至1，但在2024年回落至0.98。調整后的總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率基本一致，但2023年的增長幅度略大，顯示資產利用效率有所提升，隨後又回落至與前幾年相近的水平。

財務槓桿

財務槓桿比率在2020年至2021年大幅上升，從5.65增至8.48。2022年有所下降至7.28，隨後在2023年和2024年繼續下降，分別為6.18和5.83。調整后的財務槓桿比率的趨勢與財務槓桿比率相似，但數值較低，表明調整后的槓桿水平相對較低。整體而言，財務槓桿水平呈現下降趨勢。

股東回報

股東權益回報率在2020年至2021年大幅增長，從56.23%增至76.5%。2022年回落至65.12%，隨後在2023年略有下降至64.29%，但在2024年回升至66.19%。調整后的股東權益回報率的趨勢與股東權益回報率相似，但數值較低。股東權益回報率的波動幅度較大，但整體而言，股東回報水平仍然較高。

資產回報

資產回報率在2020年至2021年呈現下降趨勢，從9.95%降至9.02%。此後，資產回報率在2022年略有下降至8.94%，但在2023年和2024年顯著回升，分別達到10.41%和11.35%。調整后的資產回報率的趨勢與資產回報率相似，但幅度較小。整體而言，資產回報能力在近期呈現改善趨勢。

總體而言，數據顯示在2023年和2024年，獲利能力和資產回報能力有所改善，財務槓桿水平有所降低。資產效率維持相對穩定，股東權益回報率則在波動中保持較高水平。

以下是對年度財務資料的分析報告。

淨收入

從2020年到2024年，淨收入呈現波動趨勢。2021年出現顯著下降，由2020年的2030400千美元降至1864400千美元。隨後，淨收入在2022年回升至2020100千美元，並在2023年和2024年持續增長，分別達到2388800千美元和2681400千美元。整體而言，淨收入在五年期間呈現先降後升的趨勢，2024年的數值為歷年最高。

調整后淨收入

調整后淨收入的趨勢與淨收入相似，同樣在2021年下降，由2020年的1885100千美元降至1784100千美元。之後，調整后淨收入在2022年略有回升至1875300千美元，並在2023年和2024年顯著增長，分別達到2299900千美元和2606500千美元。調整后淨收入的增長幅度與淨收入的增長幅度大致一致。

淨獲利率

淨獲利率在2020年為11.06%，2021年下降至9.35%，隨後在2022年進一步下降至9.12%。2023年，淨獲利率開始回升，達到10.36%，並在2024年達到11.61%，為五年期間的最高值。淨獲利率的變化與淨收入的變化呈現一定的相關性。

淨利率比率（調整后）

調整后淨利率比率的趨勢與淨獲利率相似。2020年為10.27%，2021年下降至8.95%，2022年繼續下降至8.47%。2023年，調整后淨利率比率回升至9.98%，並在2024年達到11.28%，為五年期間的最高值。調整后淨利率比率的變化也與調整后淨收入的變化呈現一定的相關性。

總體而言，資料顯示在2021年經歷了一段相對低迷的時期，隨後在2023年和2024年呈現強勁的復甦和增長趨勢。淨收入、調整后淨收入、淨獲利率和調整后淨利率比率均顯示出相似的模式，表明盈利能力在近年來有所改善。

以下是對年度財務資料的分析報告。

總資產

總資產在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2020年的2040.16億美元增長至2024年的2363.26億美元。增長幅度雖然不均勻，但整體而言，資產規模呈現擴大。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，同樣呈現增長。從2020年的2033.4億美元增長至2024年的2356.51億美元。調整后總資產的數值略低於總資產，可能反映了某些資產的調整或減值。

總資產周轉率

總資產周轉率在2020年至2023年間呈現上升趨勢，從0.9上升至1。然而，在2024年，該比率略微下降至0.98。這表明在2023年，每產生一美元的營收，所使用的資產效率達到最高，但在2024年略有降低。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似，但在數值上略有差異。該比率在2023年達到峰值1.01，表明調整后資產的使用效率略高於總資產。2024年，調整后總資產周轉率也略有下降至0.98，與總資產周轉率的變化趨勢一致。

總體而言，資料顯示資產規模持續擴大，資產周轉率在觀察期內波動，並在2023年達到峰值，隨後在2024年略有回落。調整后資產周轉率的變化趨勢與總資產周轉率基本一致，但數值略有差異，可能反映了資產調整對效率評估的影響。

從提供的數據中，可以觀察到總資產在過去五年呈現持續增長趨勢。從2020年的2040.16億美元增長至2024年的2363.26億美元。調整后的總資產也顯示出類似的增長模式，從2020年的2033.4億美元增長至2024年的2356.51億美元。

資產增長

資產的增長幅度在不同年份有所差異，但整體而言，增長趨勢是顯著的。這可能反映了公司業務的擴張、投資或併購活動。

股東權益的變化則呈現出波動性。2021年股東權益大幅下降，但隨後在2022年和2023年顯著增長，並在2024年繼續保持增長趨勢。調整后的股東權益也呈現相似的模式，但增長幅度略有不同。

股東權益變化

股東權益的波動可能受到盈利能力、股利政策、股份回購等因素的影響。2021年的下降可能與特定年份的虧損或股東分配有關。

財務槓桿比率在觀察期內呈現下降趨勢。從2020年的5.65下降至2024年的5.83。調整后的財務槓桿比率也呈現類似的下降趨勢，從2020年的4.63下降至2024年的5.13。

財務槓桿比率

財務槓桿比率的下降表明公司對債務的依賴程度降低。這可能意味著公司更注重利用自有資金進行運營和擴張，或者公司成功地降低了債務水平。

調整后財務槓桿比率

調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與未調整的比率相似，但數值略有差異。調整后的比率可能更準確地反映了公司的真實財務風險。

總體而言，數據顯示公司資產持續增長，股東權益波動，財務槓桿比率下降。這些趨勢表明公司在擴張規模的同時，也在努力改善財務結構和降低財務風險。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的年度變化趨勢。

淨收入

淨收入在2021年呈現下降趨勢，但隨後在2022年和2023年顯著增長，並在2024年繼續保持增長勢頭。整體而言，淨收入呈現先降後升的趨勢，且2024年的數值為歷年最高。

調整后凈收入

調整后凈收入的變化趨勢與淨收入相似，同樣在2021年下降，隨後在2022年和2023年增長，並在2024年達到最高點。調整后凈收入的數值通常高於淨收入，表明調整項目對利潤產生了積極影響。

股東權益

股東權益在2021年大幅下降，但在2022年和2023年逐步回升，並在2024年繼續增長。儘管經歷了2021年的下降，但股東權益在觀察期內呈現整體增長趨勢。

調整后股東權益

調整后股東權益的變化趨勢與股東權益相似，同樣在2021年下降，隨後在2022年和2023年回升，並在2024年繼續增長。調整后股東權益的數值通常高於股東權益，表明調整項目對股東權益產生了積極影響。

股東權益回報率

股東權益回報率在2021年顯著提高，但在2022年和2023年略有下降，並在2024年再次回升。儘管存在波動，但股東權益回報率在觀察期內維持在相對較高的水平。

股東權益回報率（調整后）

調整后股東權益回報率的變化趨勢與股東權益回報率相似，同樣在2021年提高，隨後在2022年和2023年下降，並在2024年回升。調整后股東權益回報率的數值通常低於股東權益回報率，表明調整項目對回報率產生了負面影響。

總體而言，數據顯示在經歷了2021年的短期波動後，各項財務指標在2022年至2024年期間呈現增長趨勢。淨收入和股東權益的增長，以及股東權益回報率的維持，表明財務狀況的改善。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的年度變化趨勢。

淨收入與調整后淨收入

淨收入在2021年呈現下降趨勢，但隨後在2022年和2023年顯著增長，並在2024年繼續保持增長勢頭。調整后淨收入的變化趨勢與淨收入相似，但增長幅度略有不同。兩者在各年度的數值接近，表明調整項對淨收入的影響相對有限。

總資產與調整后總資產

總資產在2020年至2022年期間持續增長，但在2023年和2024年增長速度放緩。調整后總資產的變化趨勢與總資產基本一致，差異不大。這表明資產的調整主要集中在非現金項目，對總資產規模的影響較小。

資產回報率 (ROA)

資產回報率在2021年下降，但在2022年和2023年呈現顯著回升，並在2024年達到最高水平。這與淨收入的增長趨勢相符，表明資產的盈利能力有所提高。

調整后資產回報率

調整后資產回報率的變化趨勢與資產回報率相似，但數值略低。這表明調整后的資產基礎對盈利能力評估產生了一定的影響，但整體趨勢保持一致。

總體而言，數據顯示在2021年經歷短期下滑後，各項指標在2022年至2024年期間呈現增長趨勢。資產回報率的提升表明資產利用效率的改善，以及盈利能力的增強。