盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Sherwin-Williams Co.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 毛利率比率
- 毛利率比率呈現逐年上升的趨勢。從2021年的42.83%上升至2023年的46.67%，並在2024年達到48.47%的高點，2025年略微上升至48.85%。這表明公司在控制生產成本和提高產品定價方面可能有所改善。
- 營業獲利率
- 營業獲利率也呈現上升趨勢，從2021年的12.83%增長至2024年的16.5%。然而，2025年略有下降至16.17%。整體而言，營業獲利率的增長表明公司在核心業務上的盈利能力有所提升，但2025年的小幅下降可能需要進一步關注。
- 淨獲利率
- 淨獲利率與營業獲利率的趨勢相似，從2021年的9.35%上升至2024年的11.61%，2025年則回落至10.9%。這反映了公司整體盈利能力的變化，並受到營業獲利率以及其他非營業性收入和支出的影響。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2021年為76.5%，隨後在2022年和2023年顯著下降至65.12%和64.29%。2024年略有回升至66.19%，但2025年再次下降至55.86%。這表明公司利用股東權益產生利潤的能力有所波動，且近年來呈現下降趨勢。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率呈現上升趨勢，從2021年的9.02%增長至2024年的11.35%。2025年略微下降至9.92%。這表明公司在利用其資產產生利潤方面效率有所提高，但2025年的小幅下降值得關注。
總體而言，資料顯示公司在毛利率和營業獲利率方面表現出積極的增長趨勢，但股東權益回報率的下降值得關注。資產回報率的增長表明公司在資產利用效率方面有所改善。需要進一步分析導致股東權益回報率下降的原因，以及2025年營業獲利率、淨獲利率和資產回報率的小幅下降是否為一時性現象。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Sherwin-Williams Co.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 毛利 | 11,515,500) | 11,195,100) | 10,758,100) | 9,325,100) | 8,542,700) | |
| 淨銷售額 | 23,574,300) | 23,098,500) | 23,051,900) | 22,148,900) | 19,944,600) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 48.85% | 48.47% | 46.67% | 42.10% | 42.83% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Linde plc | 48.83% | 48.06% | 46.76% | 41.70% | 43.03% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 淨銷售額
= 100 × 11,515,500 ÷ 23,574,300 = 48.85%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 毛利
- 毛利在分析期間呈現持續增長趨勢。從2021年的854.27億美元增長至2025年的115.155億美元。增長幅度雖然並非線性，但整體而言，毛利呈現穩定的上升軌跡。
- 淨銷售額
- 淨銷售額也顯示出增長趨勢，但增長速度相對較慢且趨於平緩。從2021年的199.446億美元增長至2025年的235.743億美元。2023年和2024年的增長幅度較小，顯示銷售額增長可能面臨挑戰或已趨於成熟。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在分析期間呈現顯著提升的趨勢。從2021年的42.83%上升至2025年的48.85%。這表明公司在控制生產成本或提高產品定價方面取得了成功，從而提高了盈利能力。值得注意的是，2023年和2024年的毛利率比率提升幅度較大，可能與銷售組合的變化或成本結構的優化有關。
綜合來看，資料顯示公司在提升盈利能力方面表現良好，毛利率比率的持續提升是主要亮點。雖然淨銷售額也呈現增長，但增長速度相對較慢，需要進一步觀察其未來發展趨勢。毛利和淨銷售額的增長趨勢一致，但毛利率比率的提升表明公司在提高營運效率和盈利能力方面取得了顯著進展。
營業獲利率
Sherwin-Williams Co.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 營業利潤 | 3,812,900) | 3,811,800) | 3,567,700) | 3,002,900) | 2,558,900) | |
| 淨銷售額 | 23,574,300) | 23,098,500) | 23,051,900) | 22,148,900) | 19,944,600) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 16.17% | 16.50% | 15.48% | 13.56% | 12.83% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Linde plc | 26.25% | 26.16% | 24.42% | 16.09% | 16.19% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 化學藥品 | 22.13% | 22.19% | 20.73% | 15.08% | 14.87% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 材料 | 23.07% | 23.68% | 22.62% | 19.68% | 21.62% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 淨銷售額
= 100 × 3,812,900 ÷ 23,574,300 = 16.17%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下是對年度財務資料的分析摘要。
- 營業利潤
- 從2021年到2023年，營業利潤呈現顯著增長趨勢，由255.89億美元增長至356.77億美元。2024年增長趨勢略有放緩，增長至381.18億美元。2025年則維持在381.29億美元的水平，顯示增長動能趨於穩定。
- 淨銷售額
- 淨銷售額在2021年至2023年間持續增長，從199.45億美元增長至230.52億美元。2024年增長幅度較小，僅增長至230.99億美元。2025年則進一步增長至235.74億美元，顯示銷售額仍有增長空間，但增長速度有所減緩。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在觀察期間內呈現上升趨勢。從2021年的12.83%增長至2023年的15.48%。2024年進一步提升至16.5%，為最高點。2025年略有回落至16.17%，但仍維持在相對較高的水平。這表明公司在控制成本和提高盈利能力方面表現良好。
總體而言，資料顯示公司在2021年至2024年間的營業利潤和淨銷售額均呈現增長趨勢，且營業獲利率也隨之提高。2025年，增長速度有所放緩，但盈利能力仍維持在高水平。這可能意味著公司已進入一個相對穩定的成長階段。
淨獲利率
Sherwin-Williams Co.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入 | 2,568,500) | 2,681,400) | 2,388,800) | 2,020,100) | 1,864,400) | |
| 淨銷售額 | 23,574,300) | 23,098,500) | 23,051,900) | 22,148,900) | 19,944,600) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 10.90% | 11.61% | 10.36% | 9.12% | 9.35% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Linde plc | 20.30% | 19.89% | 18.87% | 12.43% | 12.42% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 化學藥品 | 16.45% | 16.48% | 15.36% | 11.11% | 11.22% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 材料 | 13.98% | 13.65% | 13.25% | 12.31% | 13.59% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入 ÷ 淨銷售額
= 100 × 2,568,500 ÷ 23,574,300 = 10.90%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨收入
- 從2021年到2023年，淨收入呈現顯著增長趨勢，由1864400千美元增長至2388800千美元。2024年進一步增長至2681400千美元，達到最高點。然而，2025年則出現小幅下降，降至2568500千美元。整體而言，淨收入在觀察期間內呈現上升趨勢，但近期出現了波動。
- 淨銷售額
- 淨銷售額在2021年至2022年期間經歷了顯著增長，從19944600千美元增長至22148900千美元。2022年至2023年，增長幅度放緩，淨銷售額增長至23051900千美元。2023年至2024年，淨銷售額幾乎保持平穩，為23098500千美元。2025年則呈現小幅增長，達到23574300千美元。整體而言，淨銷售額呈現穩定增長趨勢，但增長速度不均勻。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年至2022年期間略有下降，從9.35%降至9.12%。2022年至2023年，淨獲利率顯著提升至10.36%。2024年，淨獲利率進一步增長至11.61%，達到最高點。2025年則略有回落，降至10.9%。整體而言，淨獲利率呈現上升趨勢，表明盈利能力有所改善，但近期出現了小幅波動。淨獲利率的提升可能與成本控制或銷售組合的變化有關。
綜上所述，觀察期間內，淨收入和淨銷售額均呈現增長趨勢，但增長速度不一致。淨獲利率的提升表明盈利能力有所改善，但需要持續關注其波動情況。
股東權益回報率 （ROE）
Sherwin-Williams Co.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入 | 2,568,500) | 2,681,400) | 2,388,800) | 2,020,100) | 1,864,400) | |
| 股東權益 | 4,598,300) | 4,051,200) | 3,715,800) | 3,102,100) | 2,437,200) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 55.86% | 66.19% | 64.29% | 65.12% | 76.50% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Linde plc | 18.04% | 17.23% | 15.61% | 10.36% | 8.69% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 化學藥品 | 22.10% | 21.94% | 19.77% | 14.30% | 12.24% | |
| ROE工業 | ||||||
| 材料 | 18.90% | 18.64% | 17.36% | 16.42% | 16.54% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROE = 100 × 淨收入 ÷ 股東權益
= 100 × 2,568,500 ÷ 4,598,300 = 55.86%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨收入
- 淨收入在分析期間呈現增長趨勢。從2021年的1864.4億美元增長至2023年的2388.8億美元，並在2024年達到2681.4億美元的峰值。然而，2025年淨收入略有下降，降至2568.5億美元。整體而言，淨收入呈現先增長後略微下降的模式。
- 股東權益
- 股東權益在整個分析期間持續增長。從2021年的2437.2億美元增長至2025年的4598.3億美元，顯示公司財務基礎不斷強化。增長速度在不同年份略有差異，但整體趨勢是穩定的上升。
- 股東權益報酬率 (ROE)
- 股東權益報酬率在分析期間波動較大。2021年ROE為76.5%，隨後在2022年下降至65.12%，2023年進一步下降至64.29%。2024年ROE略有回升至66.19%，但2025年再次下降至55.86%。儘管有波動，ROE仍維持在相對較高的水平，但顯示其與淨收入和股東權益的關係並非完全線性。
綜合來看，公司淨收入和股東權益均呈現增長趨勢，但ROE的變化表明盈利能力與股東權益增長之間的關係需要進一步分析。2025年的淨收入下降和ROE進一步降低，可能需要關注其背後的原因。
資產回報率 （ROA）
Sherwin-Williams Co.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入 | 2,568,500) | 2,681,400) | 2,388,800) | 2,020,100) | 1,864,400) | |
| 總資產 | 25,901,700) | 23,632,600) | 22,954,400) | 22,594,000) | 20,666,700) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 9.92% | 11.35% | 10.41% | 8.94% | 9.02% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Linde plc | 7.95% | 8.19% | 7.67% | 5.21% | 4.69% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 化學藥品 | 8.40% | 8.91% | 8.28% | 6.03% | 5.56% | |
| ROA工業 | ||||||
| 材料 | 6.83% | 7.02% | 6.68% | 6.28% | 6.65% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × 2,568,500 ÷ 25,901,700 = 9.92%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨收入
- 淨收入在分析期間呈現波動增長趨勢。從2021年的18.644億美元增長至2023年的23.888億美元，顯示出穩定的增長動能。2024年進一步增長至26.814億美元，達到最高點。然而，2025年略有下降，降至25.685億美元，但仍維持在較高的水平。整體而言，淨收入呈現正向趨勢，但2025年的下降值得關注，可能需要進一步分析以確定原因。
- 總資產
- 總資產在分析期間持續增長。從2021年的206.667億美元增長至2025年的259.017億美元，顯示出公司規模的擴大。增長速度相對穩定，但2022年和2023年的增長幅度較小，可能與投資策略或外部經濟環境有關。總資產的持續增長為未來收入的增長提供了基礎。
- 資產報酬率 (ROA)
- 資產報酬率在分析期間呈現波動上升的趨勢。從2021年的9.02%增長至2024年的11.35%，表明公司利用其資產產生利潤的能力不斷提高。2025年略有下降至9.92%，但仍維持在較高的水平。ROA的變化與淨收入和總資產的變化相互影響，反映了公司整體盈利能力的變化。2024年的峰值表明公司在該年度有效地利用了其資產。
綜上所述，資料顯示公司在淨收入、總資產和資產報酬率方面均呈現增長趨勢，但2025年的部分指標出現小幅下降。這可能需要進一步的分析，以評估其對公司未來發展的潛在影響。