商譽和無形資產分析
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對財務報表的調整： 從資產負債表中去除商譽
Alphabet Inc.、財務報表調整
百萬美元
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 總資產調整 | ||||||
| 總資產 （調整前） | ||||||
| 少： 善意 | ||||||
| 總資產 （調整后） | ||||||
| 股東權益調整 | ||||||
| 股東權益（調整前） | ||||||
| 少： 善意 | ||||||
| 股東權益（調整后） | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對年度財務資料的分析報告。
- 總資產
- 總資產在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2021年的359,268百萬美元增長至2025年的595,281百萬美元，顯示公司規模不斷擴大。增長速度在2024年和2025年顯著加快，可能與投資或併購活動有關。
- 調整后總資產
- 調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，從2021年的336,312百萬美元增長至2025年的561,901百萬美元。調整后的數值略低於總資產，可能反映了某些資產的減值或調整。2023年和2024年的增長幅度較大，值得進一步關注。
- 股東權益
- 股東權益也呈現增長趨勢，從2021年的251,635百萬美元增長至2025年的415,265百萬美元。這表明公司的盈利能力和資本積累能力有所提升。增長速度相對穩定，但2024年和2025年的增長幅度略有增加。
- 調整后的股東權益
- 調整后的股東權益的增長趨勢與股東權益相似，從2021年的228,679百萬美元增長至2025年的381,885百萬美元。調整后的數值低於股東權益，可能反映了累計的其他綜合收益或調整。整體而言，股東權益的增長與資產的增長保持一致。
總體而言，資料顯示公司在觀察期間的資產和股東權益均呈現穩定增長趨勢。2024年和2025年，資產和股東權益的增長速度均有所加快，可能需要進一步分析以確定具體原因。
Alphabet Inc.、財務數據：報告與調整后
調整后的財務比率： 從資產負債表中去除商譽（摘要）
Alphabet Inc.、調整后的財務比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對相關財務資料的分析報告。
- 總資產周轉率
- 從資料顯示，總資產周轉率在2021年至2024年間呈現小幅上升趨勢，由0.72提升至0.78。然而，在2025年則出現下降，回落至0.68。此趨勢可能反映出資產利用效率的變化，需要進一步分析以確定具體原因。
- 總資產周轉率（經調整）
- 調整後的總資產周轉率的變化趨勢與未調整的數據相似，在2021年至2024年間亦呈現上升趨勢，由0.77提升至0.84，但在2025年同樣下降至0.72。調整後的數據通常會排除某些影響周轉率的因素，因此兩者趨勢的一致性可能意味著影響因素相對穩定。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內相對穩定，維持在1.39至1.43之間。2024年略有下降，但在2025年回升至1.43。此比率的穩定性可能表示公司在融資結構上並未進行重大調整。
- 財務槓桿比率（調整后）
- 調整後的財務槓桿比率與未調整的數據趨勢一致，同樣維持在相對穩定的水平，在1.43至1.48之間波動。兩者數據的相似性表明調整因素對槓桿比率的影響有限。
- 股東權益回報率
- 股東權益回報率在2021年至2022年間呈現下降趨勢，由30.22%下降至23.41%。隨後在2023年回升至26.04%，並在2024年和2025年持續上升，分別達到30.8%和31.83%。此趨勢可能反映出公司盈利能力的變化以及對股東權益的利用效率。
- 股東權益回報率（調整后）
- 調整後的股東權益回報率的變化趨勢與未調整的數據相似，但數值略高。在2024年和2025年，調整後的數值分別為34.15%和34.61%，顯示調整後的回報率略高於未調整的回報率。
- 資產回報率
- 資產回報率在2021年至2022年間下降，由21.16%下降至16.42%。隨後在2023年和2024年回升，分別達到18.34%和22.24%，並在2025年維持在22.2%。此趨勢與股東權益回報率的趨勢相似，表明公司資產的盈利能力有所改善。
- 資產回報率（調整后）
- 調整後的資產回報率的變化趨勢與未調整的數據相似，但數值略高。調整後的數據在2024年和2025年分別為23.93%和23.52%，顯示調整後的回報率略高於未調整的回報率。
Alphabet Inc.、財務比率：報告與調整后
總資產周轉率 （經調整）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入 | ||||||
| 總資產 | ||||||
| 活性比率 | ||||||
| 總資產周轉率1 | ||||||
| 調整後： 從資產負債表中去除商譽 | ||||||
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 收入 | ||||||
| 調整后總資產 | ||||||
| 活性比率 | ||||||
| 總資產周轉率 （經調整）2 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
2025 計算
1 總資產周轉率 = 收入 ÷ 總資產
= ÷ =
2 總資產周轉率 （經調整） = 收入 ÷ 調整后總資產
= ÷ =
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總資產
- 總資產在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2021年的359,268百萬美元增長至2025年的595,281百萬美元，顯示資產規模擴大。增長幅度在2024年和2025年顯著加速。
- 調整后總資產
- 調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，同樣呈現增長。從2021年的336,312百萬美元增長至2025年的561,901百萬美元。調整后總資產的增長幅度略低於總資產，但整體趨勢一致。
- 總資產周轉率
- 總資產周轉率在2021年至2024年期間呈現波動上升的趨勢，從0.72增長至0.78。然而，在2025年，該比率下降至0.68，表明資產利用效率有所降低。整體而言，周轉率維持在相對穩定的水平，但2025年的下降值得關注。
- 調整后總資產周轉率
- 調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似，但在數值上略高。該比率從2021年的0.77增長至2024年的0.84，然後在2025年下降至0.72。調整后周轉率的下降幅度與總資產周轉率一致，表明資產利用效率的變化與調整后的資產基礎相關。
綜上所述，資料顯示資產規模持續擴大，但資產周轉率在2025年出現下降，可能暗示著資產利用效率的變化。需要進一步分析以確定周轉率下降的原因，例如銷售額增長速度是否慢於資產增長速度，或者是否存在其他影響因素。
財務槓桿比率（調整后）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | ||||||
| 股東權益 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | ||||||
| 調整後： 從資產負債表中去除商譽 | ||||||
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 調整后總資產 | ||||||
| 調整后的股東權益 | ||||||
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率（調整后）2 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
2025 計算
1 財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= ÷ =
2 財務槓桿比率（調整后） = 調整后總資產 ÷ 調整后的股東權益
= ÷ =
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總資產
- 總資產在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2021年的359,268百萬美元增長至2025年的595,281百萬美元，顯示資產規模不斷擴大。增長幅度在2024年和2025年顯著加速。
- 調整后總資產
- 調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，同樣呈現持續增長。從2021年的336,312百萬美元增長至2025年的561,901百萬美元。調整后的數值略低於總資產，但增長模式保持一致，且2024年和2025年的增長也較為顯著。
- 股東權益
- 股東權益也呈現增長趨勢，但增長速度相對較為穩定。從2021年的251,635百萬美元增長至2025年的415,265百萬美元。雖然增長幅度不如總資產顯著，但仍表明公司所有者權益持續增加。
- 調整后的股東權益
- 調整后的股東權益增長趨勢與股東權益相似，從2021年的228,679百萬美元增長至2025年的381,885百萬美元。調整后的數值略低於股東權益，但增長模式保持一致。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間相對穩定，維持在1.39至1.48之間。2021年和2022年的比率為1.43，2023年略微下降至1.42，2024年進一步下降至1.39，2025年回升至1.43。整體而言，比率的波動幅度不大，表明公司在利用財務槓桿方面保持了一定的保守性。
- 財務槓桿比率（調整后）
- 調整后的財務槓桿比率的趨勢與未調整的比率相似，同樣維持在相對穩定的水平。2021年和2022年的比率為1.47和1.48，2023年維持在1.47，2024年下降至1.43，2025年回升至1.47。調整后的比率略高於未調整的比率，但整體波動幅度不大。
總體而言，資料顯示公司資產和股東權益均呈現增長趨勢，財務槓桿比率則維持在相對穩定的水平。資產增長速度快於股東權益，表明公司可能更多地依賴債務融資。然而，財務槓桿比率的穩定性表明公司在管理財務風險方面具有一定的能力。
股東權益回報率 （ROE） （調整後）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | ||||||
| 股東權益 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | ||||||
| 調整後： 從資產負債表中去除商譽 | ||||||
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | ||||||
| 調整后的股東權益 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| 股東權益回報率（調整后）2 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
2025 計算
1 ROE = 100 × 淨收入 ÷ 股東權益
= 100 × ÷ =
2 股東權益回報率（調整后） = 100 × 淨收入 ÷ 調整后的股東權益
= 100 × ÷ =
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 股東權益
- 股東權益在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2021年的251,635百萬美元增長至2025年的415,265百萬美元，顯示公司所有者權益的規模不斷擴大。增長幅度在各期間略有差異，但整體而言，股東權益的增長是顯著的。
- 調整后的股東權益
- 調整后的股東權益也呈現增長趨勢，與股東權益的變化趨勢一致。從2021年的228,679百萬美元增長至2025年的381,885百萬美元。調整后的股東權益通常會排除某些非經常性項目，因此其增長趨勢可能更反映公司核心業務的盈利能力。
- 股東權益回報率
- 股東權益回報率在觀察期間波動，但整體而言保持在相對較高的水平。2021年為30.22%，2022年下降至23.41%，隨後在2023年回升至26.04%，並在2024年和2025年進一步增長至30.8%和31.83%。這表明公司利用股東權益產生利潤的能力在不同年份有所變化，但總體而言，盈利能力是強勁的。
- 股東權益回報率（調整后）
- 調整后的股東權益回報率的變化趨勢與未調整的回報率相似，但數值略高。2021年為33.25%，2022年為26.4%，2023年為29.03%，2024年為34.15%，2025年為34.61%。調整后的回報率可能更準確地反映公司核心業務的盈利能力，因為它排除了非經常性項目的影響。回報率在2024年和2025年顯著提升，顯示盈利能力增強。
總體而言，資料顯示公司在觀察期間的財務狀況持續改善，股東權益規模擴大，盈利能力保持強勁。股東權益回報率的波動表明公司盈利能力受到某些因素的影響，但調整后的回報率顯示核心業務的盈利能力是穩定的。
資產回報率 （ROA） （經調整）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | ||||||
| 總資產 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | ||||||
| 調整後： 從資產負債表中去除商譽 | ||||||
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | ||||||
| 調整后總資產 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| 資產回報率 （調整后）2 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
2025 計算
1 ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × ÷ =
2 資產回報率 （調整后） = 100 × 淨收入 ÷ 調整后總資產
= 100 × ÷ =
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總資產
- 總資產在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2021年的359,268百萬美元增長至2025年的595,281百萬美元，顯示公司規模不斷擴大。增長幅度在2024年至2025年之間顯著加速。
- 調整后總資產
- 調整后總資產的增長趨勢與總資產相似，同樣呈現持續增長。從2021年的336,312百萬美元增長至2025年的561,901百萬美元。調整后總資產的增長幅度略低於總資產，但在2024年至2025年期間也呈現加速增長。
- 資產回報率
- 資產回報率在觀察期間波動。2021年為21.16%，2022年下降至16.42%，隨後在2023年回升至18.34%。2024年進一步提升至22.24%，並在2025年維持在22.2%左右的水平。整體而言，資產回報率呈現先降後升的趨勢，並在近年來保持相對穩定的高水平。
- 調整后資產回報率
- 調整后資產回報率的趨勢與資產回報率相似，但數值略高。2021年為22.61%，2022年下降至17.83%，2023年回升至19.77%。2024年大幅提升至23.93%，2025年略有下降至23.52%。調整后資產回報率的變化幅度略大於資產回報率，但整體趨勢一致。
綜上所述，資料顯示公司資產規模持續擴大，且資產回報率在經歷一段波動後，呈現回升並維持在高水平的趨勢。調整后資產回報率的數值略高於資產回報率，可能反映了調整后資產的構成差異。