經濟增加值 （EVA）
經濟效益
Amgen Inc.、經濟效益計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2024 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 5,377 – 8.61% × 63,169 = -59
以下為財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 從2020年至2023年，稅後營業淨利潤呈現波動趨勢。2020年為7889百萬美元，2021年大幅下降至6412百萬美元，隨後在2022年降至6399百萬美元。2023年出現顯著反彈，達到7802百萬美元。然而，2024年再次大幅下降至5377百萬美元，顯示利潤的穩定性存在挑戰。
- 資本成本
- 資本成本在觀察期間內相對穩定，維持在8.44%至8.83%之間。2020年為8.76%，2021年略降至8.67%，2022年回升至8.83%。2023年降至最低的8.44%，2024年則回升至8.61%。整體而言，資本成本的變化幅度較小。
- 投資資本
- 投資資本在2020年至2022年間呈現小幅增長趨勢，從38776百萬美元增加至39722百萬美元。2023年則出現顯著增長，達到69976百萬美元，表明該年度進行了大規模的投資。2024年投資資本略有下降至63169百萬美元，但仍遠高於2022年的水平。
- 經濟效益
- 經濟效益在觀察期間內呈現明顯的下降趨勢。2020年為4493百萬美元，2021年大幅下降至2924百萬美元，2022年進一步下降至2892百萬美元。2023年降至1898百萬美元，而2024年則出現負值，為-59百萬美元，顯示經濟效益已轉為虧損。經濟效益的持續下降與稅後營業淨利潤的波動以及投資資本的變化可能存在關聯。
總體而言，資料顯示在利潤和經濟效益方面存在不確定性，儘管投資資本在某些年份有所增加。需要進一步分析以確定這些趨勢背後的原因，並評估其對長期財務狀況的影響。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Amgen Inc., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）呆賬準備金.
3 淨收入中權益等價物的增加（減少）.
4 2024 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 780 × 3.70% = 29
5 2024 計算
利息支出的稅收優惠，凈額 = 調整后的利息支出，淨額 × 法定所得稅稅率
= 3,184 × 21.00% = 669
6 稅後利息支出計入凈收入.
7 2024 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= 0 × 21.00% = 0
8 抵銷稅後投資收益。
根據所提供的資料，Amgen Inc.在五年期間的財務表現展現出若干值得注意的趨勢。首先，淨收入方面，從2020年的72.64億美元下降至2024年的40.9億美元，展現明顯的波動，特別是2021年和2024年之間有較大的變動幅度。雖然2022年略有回升，但整體趨勢仍偏向下降，反映出公司營收面臨一定的壓力或市場變動。
另一方面，稅後營業淨利潤（NOPAT）在同一期間則表現出較為穩定甚至成長的趨勢。從2020年的78.89億美元，波動到2024年的53.77億美元，期間曾於2021年和2023年出現突破最高值的情況，但整體趨勢顯示公司在稅後營業利潤方面保持一定的盈利能力。這可能意味著公司在成本控制或營運效率方面得以維持較好的表現，儘管收入有所下降。
綜合來看，Amgen Inc.在近年面臨收入壓力，但公司依然能維持相對穩定的利潤水平，反映其具有一定的盈利能力和成本管理能力。未來的表現仍需密切關注公司營收變動的原因以及其成本控管策略的持續有效性，以判斷其長期的財務健康狀況。
現金營業稅
Amgen Inc.、現金營業稅計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
從所得稅準備金的變化來看，2020年至2022年期間，該數值呈現逐步下降的趨勢，分別由869百萬美元下降至794百萬美元，顯示公司在這段期間內的所得稅負債有所減少。然而，自2022年起，該數值顯著增加至1138百萬美元，反映出公司在2023年可能面臨較高的所得稅負擔預期，之後又在2024年回落至519百萬美元，顯示相關預估或政策調整帶來的變動性。
就現金營業稅而言，從2020年至2022年，數值逐年上升，分別為1493、1497和2368百萬美元，表明公司在這段時間內的實際支付額或預估稅額逐步增加。2023年現金營業稅達2963百萬美元，較2022年顯著上升，代表該年度公司營運稅收負擔明顯加重。然而，進入2024年，數值略微下降至2426百萬美元，顯示稅務負擔有所緩和或稅務策略的調整。
- 趨勢總結：
- 所得稅準備金的波動反映出公司對未來稅務狀況的預期變革，特別是在2022年至2024年間經歷較大幅度的變動，可能受稅率調整、預估調整或其他稅務政策因素影響。
現金營業稅的持續上升趨勢顯示公司在營運層面面臨越來越高的稅負壓力，並在2023年達到高峰，之後的輕微降低可能表示策略調整或稅務負擔的穩定化。
綜合而言，兩者的變動昭示公司稅務負擔短期內經歷較大波動，且未來的稅務規劃與政策變動將對其財務狀況產生持續影響。
投資資本
Amgen Inc.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 在股東權益中增加股權等價物.
5 計入累計的其他綜合收益。
6 減去在建工程.
7 有價證券的減法.
綜合來看，Amgen Inc.在五個財務年度中呈現出若干明顯的變化趨勢。首先，報告的債務和租賃總額呈現逐年上升的趨勢。自2020年的約33,445百萬美元增加至2024年的約60,879百萬美元，期間在2023年達到高峰，顯示公司在此期間進行了大量的資本籌措或負債擴張，可能用於資本支出或併購活動。然而，此趨勢在2024年有所下降，可能反映出公司進行了一定的償還或調整債務結構的策略。
股東權益則呈現下降的趨勢，從2020年的9,409百萬美元大幅下滑至2022年的約3,661百萬美元，之後在2023年反彈至6,232百萬美元，並在2024年略微增加至5,877百萬美元。這種波動可能反映公司在不同年度的盈利情況、股利政策或資本運作策略的變化。例如，早期股東權益的大幅度下降可能與股利發放或股價下跌有關，而後來的回升可能是由於盈利改善或資本重整所致。
投資資本則展現較為穩定的變化趨勢，從2020年的38,776百萬美元逐步升至2023年的69,976百萬美元，然後在2024年略為下降至63,169百萬美元。投資資本的變動反映了公司在擴張或調整資產組合方面的活動，尤其是在2021年和2022年之間的增加，或許與特定的投資策略或研發支出相關，顯示公司持續投入於長期增長的資源。
整體而言，Amgen Inc.的資本結構在此期間經歷了快速擴張、波動調整與部分收縮的變化。公司債務和租賃負債的增加顯示出積極的融資活動，然而股東權益的波動則提醒管理層需關注公司盈利能力與價值的變動。投資資本的穩定與擴張則反映公司持續在資產進行戰略性投資，期待未來的持續成長及價值提升。
資本成本
Amgen Inc.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 156,413) | 156,413) | ÷ | 213,893) | = | 0.73 | 0.73 | × | 10.47% | = | 7.65% | ||
| 借款3 | 56,700) | 56,700) | ÷ | 213,893) | = | 0.27 | 0.27 | × | 4.49% × (1 – 21.00%) | = | 0.94% | ||
| 經營租賃負債4 | 780) | 780) | ÷ | 213,893) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 213,893) | 1.00 | 8.61% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 155,454) | 155,454) | ÷ | 219,464) | = | 0.71 | 0.71 | × | 10.47% | = | 7.41% | ||
| 借款3 | 63,200) | 63,200) | ÷ | 219,464) | = | 0.29 | 0.29 | × | 4.45% × (1 – 21.00%) | = | 1.01% | ||
| 經營租賃負債4 | 810) | 810) | ÷ | 219,464) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 219,464) | 1.00 | 8.44% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 128,154) | 128,154) | ÷ | 163,849) | = | 0.78 | 0.78 | × | 10.47% | = | 8.19% | ||
| 借款3 | 35,000) | 35,000) | ÷ | 163,849) | = | 0.21 | 0.21 | × | 3.74% × (1 – 21.00%) | = | 0.63% | ||
| 經營租賃負債4 | 695) | 695) | ÷ | 163,849) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 163,849) | 1.00 | 8.83% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 124,028) | 124,028) | ÷ | 162,598) | = | 0.76 | 0.76 | × | 10.47% | = | 7.98% | ||
| 借款3 | 37,900) | 37,900) | ÷ | 162,598) | = | 0.23 | 0.23 | × | 3.66% × (1 – 21.00%) | = | 0.67% | ||
| 經營租賃負債4 | 670) | 670) | ÷ | 162,598) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 162,598) | 1.00 | 8.67% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 136,681) | 136,681) | ÷ | 176,540) | = | 0.77 | 0.77 | × | 10.47% | = | 8.10% | ||
| 借款3 | 39,400) | 39,400) | ÷ | 176,540) | = | 0.22 | 0.22 | × | 3.68% × (1 – 21.00%) | = | 0.65% | ||
| 經營租賃負債4 | 459) | 459) | ÷ | 176,540) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 176,540) | 1.00 | 8.76% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31).
經濟傳播率
Amgen Inc.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | (59) | 1,898) | 2,892) | 2,924) | 4,493) | |
| 投資資本2 | 63,169) | 69,976) | 39,722) | 40,247) | 38,776) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | -0.09% | 2.71% | 7.28% | 7.26% | 11.59% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | -2.99% | -4.71% | 4.73% | 4.18% | -3.59% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -22.38% | 1.17% | -1.63% | 0.70% | -14.81% | |
| Danaher Corp. | -7.81% | -8.57% | -3.60% | -2.91% | -4.29% | |
| Eli Lilly & Co. | 15.03% | 1.88% | 9.24% | 10.98% | 17.66% | |
| Gilead Sciences Inc. | -7.83% | 5.31% | 2.26% | 8.98% | -4.08% | |
| Johnson & Johnson | 1.44% | -0.42% | 4.85% | 9.91% | 4.71% | |
| Merck & Co. Inc. | 13.29% | -9.01% | 11.17% | 11.35% | 4.19% | |
| Pfizer Inc. | -3.51% | -9.60% | 17.82% | 11.00% | -3.66% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 21.09% | 17.92% | 23.28% | 66.97% | 38.47% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | -4.62% | -5.13% | -3.35% | -1.48% | -0.52% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | -22.73% | 11.21% | 13.96% | 15.17% | 28.45% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2024 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × -59 ÷ 63,169 = -0.09%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 經濟效益
- 在觀察期間，經濟效益呈現顯著的下降趨勢。從2020年的4493百萬美元開始，逐年遞減至2023年的1898百萬美元。2024年則出現負值，為-59百萬美元，顯示該年度的營運狀況發生了顯著變化。
- 投資資本
- 投資資本在2020年至2022年間相對穩定，維持在38776百萬美元至40247百萬美元之間。然而，2023年出現大幅增加，達到69976百萬美元，隨後在2024年略微回落至63169百萬美元。此變化可能反映了公司在2023年的重大投資活動。
- 經濟傳播率
- 經濟傳播率與經濟效益的趨勢相呼應，從2020年的11.59%逐步下降至2023年的2.71%。2024年則降至-0.09%，與經濟效益的負值相符。此比率的下降表明，投資資本產生的回報正在減少，甚至出現虧損。
綜上所述，資料顯示在觀察期間，經濟效益和經濟傳播率均呈現持續下降的趨勢，尤其在2023年和2024年變化顯著。投資資本在2023年大幅增加，但未能有效提升經濟傳播率，反而加劇了整體財務狀況的惡化。需要進一步分析以了解這些趨勢背後的原因。
經濟獲利率
Amgen Inc.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | (59) | 1,898) | 2,892) | 2,924) | 4,493) | |
| 產品銷售 | 32,026) | 26,910) | 24,801) | 24,297) | 24,240) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | -0.18% | 7.05% | 11.66% | 12.03% | 18.53% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | -3.68% | -5.91% | 6.70% | 7.13% | -8.14% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -29.04% | 1.76% | -2.53% | 1.20% | -31.41% | |
| Danaher Corp. | -24.12% | -28.13% | -8.95% | -7.27% | -12.59% | |
| Eli Lilly & Co. | 11.95% | 1.62% | 7.87% | 10.13% | 17.67% | |
| Gilead Sciences Inc. | -12.13% | 9.03% | 3.82% | 15.89% | -8.43% | |
| Johnson & Johnson | 1.72% | -0.49% | 5.81% | 10.36% | 5.61% | |
| Merck & Co. Inc. | 16.46% | -10.49% | 13.93% | 16.48% | 4.99% | |
| Pfizer Inc. | -7.49% | -24.96% | 19.51% | 11.74% | -8.91% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 18.49% | 16.35% | 23.43% | 45.28% | 37.48% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | -8.85% | -10.23% | -6.18% | -3.00% | -0.99% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | -18.66% | 15.05% | 20.60% | 18.80% | 37.33% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2024 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 產品銷售
= 100 × -59 ÷ 32,026 = -0.18%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 經濟效益
- 在觀察期間，經濟效益呈現顯著的波動。從2020年的4493百萬美元大幅下降至2021年的2924百萬美元，隨後在2022年降至2892百萬美元。2023年進一步下降至1898百萬美元，並在2024年轉為負值，達到-59百萬美元。整體而言，經濟效益呈現持續下降的趨勢，且2024年的負值值得關注。
- 產品銷售
- 產品銷售額在觀察期間呈現持續增長趨勢。從2020年的24240百萬美元增長至2021年的24297百萬美元，2022年進一步增長至24801百萬美元。2023年大幅增長至26910百萬美元，並在2024年達到32026百萬美元的高峰。產品銷售額的增長與經濟效益的下降形成鮮明對比。
- 經濟獲利率
- 經濟獲利率在觀察期間呈現持續下降趨勢。從2020年的18.53%下降至2021年的12.03%，2022年降至11.66%。2023年大幅下降至7.05%，並在2024年降至-0.18%。獲利率的下降幅度與經濟效益的下降幅度相呼應，儘管產品銷售額持續增長，但未能有效提升整體獲利能力。
綜上所述，儘管產品銷售額呈現增長趨勢，但經濟效益和經濟獲利率均呈現顯著下降趨勢。2024年的負經濟效益和負經濟獲利率表明，營運狀況可能面臨挑戰，需要進一步分析以確定根本原因。