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Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN)

杜邦分析: ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

將 ROE 分解為兩個部分

Amgen Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2023年12月31日 107.78% = 6.91% × 15.59
2022年12月31日 178.97% = 10.06% × 17.79
2021年12月31日 87.96% = 9.63% × 9.13
2020年12月31日 77.20% = 11.54% × 6.69
2019年12月31日 81.07% = 13.13% × 6.17

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

股東權益回報率(ROE)在2023年下降的主要原因是以資產回報率(ROA)衡量的盈利能力下降。


將 ROE 分解為三個組成部分

Amgen Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 淨獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2023年12月31日 107.78% = 24.96% × 0.28 × 15.59
2022年12月31日 178.97% = 26.42% × 0.38 × 17.79
2021年12月31日 87.96% = 24.25% × 0.40 × 9.13
2020年12月31日 77.20% = 29.97% × 0.39 × 6.69
2019年12月31日 81.07% = 35.32% × 0.37 × 6.17

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

股東權益回報率(ROE)在2023年下降的主要原因是以資產周轉率衡量的效率下降。


將 ROE 分解為五個組成部分

Amgen Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2023年12月31日 107.78% = 0.86 × 0.73 × 39.87% × 0.28 × 15.59
2022年12月31日 178.97% = 0.89 × 0.84 × 35.29% × 0.38 × 17.79
2021年12月31日 87.96% = 0.88 × 0.85 × 32.51% × 0.40 × 9.13
2020年12月31日 77.20% = 0.89 × 0.87 × 38.76% × 0.39 × 6.69
2019年12月31日 81.07% = 0.86 × 0.88 × 46.96% × 0.37 × 6.17

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

股東權益回報率(ROE)在2023年下降的主要原因是以資產周轉率衡量的效率下降。


將 ROA 分解為兩個部分

Amgen Inc.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉
2023年12月31日 6.91% = 24.96% × 0.28
2022年12月31日 10.06% = 26.42% × 0.38
2021年12月31日 9.63% = 24.25% × 0.40
2020年12月31日 11.54% = 29.97% × 0.39
2019年12月31日 13.13% = 35.32% × 0.37

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

資產回報率(ROA)在2023年下降的主要原因是資產周轉率的下降。


將 ROA 分解為四個組成部分

Amgen Inc.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉
2023年12月31日 6.91% = 0.86 × 0.73 × 39.87% × 0.28
2022年12月31日 10.06% = 0.89 × 0.84 × 35.29% × 0.38
2021年12月31日 9.63% = 0.88 × 0.85 × 32.51% × 0.40
2020年12月31日 11.54% = 0.89 × 0.87 × 38.76% × 0.39
2019年12月31日 13.13% = 0.86 × 0.88 × 46.96% × 0.37

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

資產回報率(ROA)在2023年下降的主要原因是以資產周轉率衡量的效率下降。


淨獲利率分解

Amgen Inc.、凈獲利率分解

Microsoft Excel
淨獲利率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2023年12月31日 24.96% = 0.86 × 0.73 × 39.87%
2022年12月31日 26.42% = 0.89 × 0.84 × 35.29%
2021年12月31日 24.25% = 0.88 × 0.85 × 32.51%
2020年12月31日 29.97% = 0.89 × 0.87 × 38.76%
2019年12月31日 35.32% = 0.86 × 0.88 × 46.96%

根據報告: 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31).

2023年凈獲利率下降的主要原因是以利息負擔率衡量的利息支出的影響下降。