Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN)

資產回報率（ROA）

自2020年至2024年，資產回報率呈現逐年波動且整體呈下降趨勢。2020年達到高點11.54%，在2021年略微下降至9.63%，之後兩年（2022年和2023年）略為回升，但未恢復至2020年的水平，2023年資產回報率降至6.91%。2024年進一步下滑至4.45%，顯示資產運用效率可能有遞減的趨勢。

財務槓桿比率

財務槓桿比率在2020年至2022年快速上升，由6.69上升至17.79，顯示公司在該期間增加了負債或其他槓桿措施。2023年略微下降至15.59，2024年維持在高水平15.63。該比例顯示公司在此期間持續採取較高的財務槓桿，但變動幅度較為有限，說明高槓桿的布局在近年得以維持。

股東權益回報率（ROE）

ROE在2020年至2022年顯示顯著成長，從77.2%大幅提升至178.97%，反映公司在該段期間內的盈利效率大幅改善。2023年ROE回落至107.78%，仍維持在較高的水準，但呈現一定的下降。2024年進一步降至69.59%，顯示公司盈利對股東權益的回報有所減緩，但仍保持較高水準，相較2020年已經有了較明顯的下降趨勢。

從財務資料中可以觀察到，Amgen Inc. 在過去五年間的財務表現呈現出一些顯著的趨勢與變化。首先，淨獲利率在2020年達到29.97%，之後經過一段波動，於2021年下降至24.25%，2022年略升至26.42%，但在2023年又回落至24.96%，而2024年則大幅下降至12.77%。這樣的走勢顯示公司在近期的獲利能力大幅下降，可能受到市場競爭、產品銷售變動或成本增加等因素的影響。元素的變動已由正向轉為較為疲弱，顯示盈利效率可能受到一定挑戰。

資產周轉率

資產周轉率在2020年為0.39，2021年小幅升至0.4，2022年微降至0.38，之後於2023年顯著下降至0.28，2024年略回升至0.35。整體來看，資產周轉率在2023年明顯降低，反映公司資產運用效率在此期間有所削弱，但2024年有所恢復，顯示資產利用效率可能正在改善，但仍未恢復至2020年水平。

財務槓桿比率

財務槓桿比率呈持續升高的趨勢，從2020年的6.69逐步提高至2021年的9.13，再到2022年達到17.79，並在2023年略微下降至15.59，至2024年略微上升至15.63。此趨勢顯示公司在過去五年中逐漸增加了負債比例，借款規模擴大，以放大資本運作或可能反映擴張策略。然而，較高的槓桿比例也代表較高的財務風險。

股東權益回報率（ROE）

ROE在2020年高達77.2%，2021年進一步提升至87.96%，而在2022年達到高峰的178.97%。不過，該指標在2023年大幅回落至107.78%，並在2024年進一步降低至69.59%。ROE的劇烈波動反映出公司在盈利能力與股東回報方面的變動較大，尤其在2022年出現極端高點，可能由於特殊的盈餘或資產重估，但隨後的降低表明經營效率或盈利能力可能受到一定挑戰。

整體而言，Amgen Inc.在分析期間內的財務表現顯示出盈利能力的波動，資產運用效率在2023年受到明顯影響但有部分恢復，且公司持續增加財務槓桿以支持運營與擴張，儘管如此，這也帶來較高的財務風險。近日的財務數據顯示公司面臨盈利能力下降的壓力，需關注資產利用效率及財務結構的調整對未來財務表現的影響。

根據所提供的財務資料，Amgen Inc. 在不同年份展現出一系列的變動趨勢，反映其財務狀況與營運效率的演進情形。以下為逐項分析：

稅負比率

該比率在2020年至2024年間保持較為穩定，波動範圍在0.86至0.89之間。此一穩定性顯示公司在稅務負擔方面較為持平，未見明顯的變動趨勢。

利息負擔比率

期間內呈現逐步下降的趨勢，從2020年的0.87下降到2024年的0.59，表示公司為了降低利息支出比重，可能在負債管理或資金成本控制方面有所調整，或是負債結構的變化使得利息負擔較為輕盈。

息稅前獲利率 (EBIT Margin)

該比率經歷先升後降的波動，最高於2023年達39.87%，而2024年大幅下降至24.24%。這表明公司在2023年期間的營運獲利能力達到高點，但隨後在2024年有所回落，可能受到市場環境或成本壓力影響。

資產周轉率

此比例在2020年和2021年保持穩定，但在2022年出現下降，隨後在2024年又回升至0.35。整體來看，資產利用效率在2022年受到一點影響，但有逐步改善的趨勢。

財務槓桿比率

顯著上升趨勢，從2020年的6.69增至2023年的15.59，2024年微幅增加至15.63。此一趨勢表明公司在資金結構中佔用較高槓桿，比較依賴負債來支持營運與投資，但同時也增加了財務風險。

股東權益回報率（ROE）

ROE在此期間經歷大幅波動，2020年和2021年分別為77.2%和87.96%，2022年達到高峰178.97%，但到了2023年和2024年則下滑至107.78%及69.59%。此一變化可能與公司盈利能力的波動、股東權益的變動或資本結構調整有關，尤其是在高槓桿情況下的ROE浮動較為劇烈。

整體而言，Amgen Inc. 在2020年至2024年間顯示出盈利能力較為強勁，尤其是在2022年達到高峰，但同時伴隨著財務槓桿逐步增加的風險。利息負擔的降低可能反映出負債結構的優化，但ROE的劇烈波動也提醒需關注其盈利的穩定性及財務策略的調整效果。

根據所提供的財務資料，可以觀察到Amgen Inc.在過去五年間的幾個關鍵財務指標的變動情況。首先，淨獲利率呈現整體波動，但在2020年至2022年間維持在較高水平，2020年達到29.97%，2021年略降至24.25%，之後於2022年小幅回升至26.42%。然而，自2023年起，淨獲利率明顯下降至24.96%，並在2024年進一步大幅降低至12.77%，顯示公司盈利能力在近期出現明顯下滑。

資產周轉率在這段期間略微起伏，從2020年的0.39提升至2021年的0.4，之後於2022年略降至0.38，進入2023年和2024年，資產周轉率分別為0.28和0.35，顯示公司資產運用績效在某些年份有所波動，但整體趨勢未顯著持續下降或上升，仍維持在接近0.35左右的水準。值得注意的是，資產周轉率在2023年顯著下降，可能反映出資產運用效率暫時受挫，但隨後又回升至較接近前期的水平。

資產回報率（ROA）

在2020年為11.54%，此後逐年下降，2021年降至9.63%，2022年略微上升至10.06%，但從2023年起明顯下降至6.91%，並在2024年進一步下滑至4.45%。

ROA的整體趨勢顯示公司資產運用的獲利能力呈現下降趨勢，尤其自2022年以來，ROA的下降幅度加大，反映出公司在利用資產創造利潤方面的效率逐步降低。

綜合上述分析，Amgen Inc.在最近兩年內展現出盈利能力顯著下降的跡象，這進一步由淨獲利率和ROA的明顯減少所證實。同時，資產周轉率雖有波動，但較四則指標更為穩定，可能暗示公司資產運用效率方面的管理仍具一定水準。整體而言，公司在2023年及2024年於盈利和資產回報方面面臨較嚴峻的挑戰，需留意因內部或市場因素導致的經營績效動態。

從所觀察的財務比率趨勢來看，Amgen Inc. 在2020年至2024年間，展現出一些特定的變化特徵，值得進一步分析。

稅負比率

該比率在五個年度中維持相對穩定，波動幅度較小，平均約在0.89左右。2023年略微下降至0.86，但其後回升至0.89，顯示公司的稅務負擔較為穩定，未見明顯的變化趨勢。

利息負擔比率

此比率由2020年的0.87逐步降低至2024年的0.59，顯示公司在減少利息負擔方面有明顯的改善。尤其是在2023年降至0.73後，2024年進一步下降，反映出公司在融資或負債結構調整上奏效，降低了負債成本。

息稅前獲利率

該比例在2020年至2023年間有一定波動，最高於2023年達39.87%，但在2024年則明顯下降至24.24%。此趨勢可能反映出雖然公司在某些期間內展現出較佳的獲利能力，但整體而言，2024年度的盈利比率較低，可能受到市場或營運環境變化的影響。

資產周轉率

該比率在2020年至2021年保持在較高水準（0.39-0.40），之後逐年下降，最低點出現在2023年（0.28），但在2024年回升至0.35。這可能表明公司在某些年度內資產運用效率減弱，隨後又有改善跡象。

資產回報率（ROA）

ROA呈現明顯的下滑趨勢，從2020年的11.54%逐步降至2024年的4.45%。這一趨勢與其他指標的變動相呼應，反映公司整體的盈利能力在逐漸下降，或資產利用效率減弱，導致資產在產生盈利方面的效率降低。

綜合上述分析，Amgen Inc. 在2023年後面臨一定的營運與盈利能力挑戰，尤其是資產回報率及資產周轉率的下降，顯示資產運用逐漸變得較低效。利息負擔的減少可能是公司調整負債結構或改善財務成本的成效，然而盈利能力的減弱仍需關注。未來公司需在提升資產利用效率與盈利能力方面做出更多改善，以增加股東價值並應對市場變動。

本次分析涵蓋Amgen Inc.於五個年度的財務比率資料，重點在於公司整體的盈利能力與財務負擔變化趨勢。

稅負比率

稅負比率在五年期間內相對穩定，數值主要維持在0.86至0.89之間，呈現較為平衡的稅務負擔狀況。此趨勢表明公司在稅務規劃方面保持一致，未出現明顯的變動或稅負增加情況，反映稅務策略相對穩健。

利息負擔比率

此比率在五年中逐年明顯下降，從2020年的0.87下降至2024年的0.59。此趨勢顯示公司在逐步降低財務槓桿或財務負擔，可能透過債務減少或改善借款成本來達成，反映出較為積極的資本結構調整策略，旨在降低融資成本與財務風險。

息稅前獲利率（EBIT Margin）

該指標在2020年至2023年間變動較大，先下降至2021年的32.51%，隨後於2023年回升至39.87%的高點，但在2024年急劇下降至24.24%。

整體趨勢展現公司在某些年份獲利能力較為波動，尤其2024年明顯降低，或許受市場需求變動、研發成本上升或其他外部因素影響，導致盈利能力有所削弱。

淨獲利率

淨利率亦呈現類似趨勢，經歷一段高點後於2024年下降至12.77%。2020年時接近30%的淨利率，逐年降低，特別是2024年顯示公司在利潤轉化上受到較大壓力，盈利效率有所下降，可能也受到上述利息負擔降低或其他成本上升的影響。

總體來看，Amgen Inc.的稅負比率維持穩定，反映財務策略較為穩健；而利息負擔比率的顯著下降則顯示公司在金融杠桿方面進行積極調整，追求降低財務成本。儘管如此，息稅前獲利率與淨利率的波動，尤其是2024年的大幅下降，指出公司在某些年度面臨盈利壓力，可能需關注成本控制或市場競爭狀況的變化，以維持盈利能力的穩定性與持續成長。