盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Amgen Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
經由所提供的財務資料可觀察到，Amgen Inc. 在過去五年間經營績效呈現出一定的波動，並有明顯的趨勢變化。以下將逐項分析各主要比率之變化趨勢與潛在意涵。
- 毛利率比率
- 從2020年的74.59%逐步下降至2024年的59.85%，期間經歷一定的波動，但整體呈現下降趨勢。此趨勢可能反映出成本結構的變化或產品組合調整，導致毛利率壓力增大，進而影響整體獲利能力。
- 營業獲利率
- 由2020年的37.7%下降至2024年的22.66%。雖然在2022年短暫回升至38.57%，但整體仍呈現下降趨勢，暗示經營效率或成本控制面臨挑戰，利潤空間受到壓縮。
- 淨獲利率
- 由2020年的29.97%下降至2024年的12.77%，且在期間內波動較大。此指標的下降顯示稅後純益的比例降低，反映出公司獲利能力逐漸減弱，可能受到市場競爭或成本增加的影響。
- 股東權益回報率（ROE）
- 從2020年的77.2%升高至2022年的高點178.97%，之後逐步滑落至2024年的69.59%。高點的ROE顯示在2022年公司利用股東權益產生了極高的回報，但之後的下降顯示資本效率有所減弱，或是淨利的縮減影響回報率。
- 資產回報率（ROA）
- 由2020年的11.54%下降至2024年的4.45%，趨勢明顯向下。低迷的ROA表示公司利用其資產創造獲利的能力下降，可能是由於營收減少或資產效率降低所致。
整體而言，Amgen Inc. 在此期間經營指標多呈現下降趨勢，反映出其獲利能力與資產運用效率可能受到挑戰。雖然2022年某些比率曾經達到高點，顯示公司於某段期間具有較佳的經營效益，但近期的持續下降提醒需持續關注市場狀況、成本結構及資產管理情況，以評估未來的成長潛力與策略調整需求。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Amgen Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 產品銷售毛利 | 19,168) | 18,459) | 18,395) | 17,843) | 18,081) | |
| 產品銷售 | 32,026) | 26,910) | 24,801) | 24,297) | 24,240) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 59.85% | 68.60% | 74.17% | 73.44% | 74.59% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 69.99% | 62.42% | 70.00% | 68.96% | 66.41% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 71.08% | 76.24% | 78.04% | 78.57% | 72.31% | |
| Danaher Corp. | 59.50% | 58.74% | 60.21% | 60.95% | 55.98% | |
| Eli Lilly & Co. | 81.31% | 79.25% | 76.77% | 74.18% | 77.66% | |
| Gilead Sciences Inc. | 78.15% | 75.87% | 79.03% | 75.56% | 81.23% | |
| Johnson & Johnson | 69.07% | 68.82% | 67.26% | 68.16% | 65.58% | |
| Merck & Co. Inc. | 76.32% | 73.17% | 70.63% | 72.02% | 67.74% | |
| Pfizer Inc. | 71.94% | 58.10% | 66.05% | 62.48% | 79.63% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 86.13% | 86.16% | 87.18% | 84.83% | 86.82% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 41.28% | 39.90% | 42.24% | 50.08% | 49.67% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 86.11% | 87.21% | 87.90% | 88.06% | 88.14% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
毛利率比率 = 100 × 產品銷售毛利 ÷ 產品銷售
= 100 × 19,168 ÷ 32,026 = 59.85%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據Amgen Inc. 提供的財務資料顯示，其產品銷售在2020年至2024年間呈現穩定成長的趨勢。具體而言，產品銷售額從2020年的24,240百萬美元，逐步增加至2024年的32,026百萬美元，期間整體展現出持續的擴張動態。此外，期間內銷售額屬於逐年提升，反映公司營運規模不斷擴大與市場需求的增長。
相對於銷售額的變化，產品銷售毛利亦呈現持續增加的走勢，從2020年的18,081百萬美元成長至2024年的19,168百萬美元。這代表毛利的增長趨勢與銷售額同步，顯示公司能有效控制成本及提升毛利率。
然而，毛利率比例呈現較為明顯的下降趨勢，從2020年的74.59%逐步下降至2024年的59.85%。這可能暗示公司在擴展銷售的同時，面臨較高的成本壓力或市場競爭加劇，影響了毛利率水平。特別是在2023年和2024年，毛利率明顯下降，可能反映出成本增加或產品價格壓力的影響。
總結來說，雖然Amgen Inc. 的銷售額與毛利均持續成長，彰顯出其營運規模的擴大與市場覆蓋面的擴張，但毛利率的下滑警示著公司在控制成本或維持價格策略方面可能遇到挑戰。未來需留意毛利率變化趨勢，並評估其長期盈利能力是否受到持續壓力。
營業獲利率
Amgen Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 7,258) | 7,897) | 9,566) | 7,639) | 9,139) | |
| 產品銷售 | 32,026) | 26,910) | 24,801) | 24,297) | 24,240) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 22.66% | 29.35% | 38.57% | 31.44% | 37.70% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 16.22% | 23.49% | 31.21% | 31.89% | 24.81% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -15.50% | 16.18% | 17.96% | 15.91% | -21.60% | |
| Danaher Corp. | 20.37% | 21.77% | 27.61% | 25.35% | 18.99% | |
| Eli Lilly & Co. | 28.64% | 18.92% | 24.97% | 22.45% | 24.69% | |
| Gilead Sciences Inc. | 5.81% | 28.24% | 27.17% | 36.72% | 16.72% | |
| Johnson & Johnson | 23.42% | 24.90% | 24.63% | 24.95% | 23.60% | |
| Merck & Co. Inc. | 31.03% | 3.92% | 30.27% | 25.74% | 16.47% | |
| Pfizer Inc. | 19.51% | 2.15% | 35.37% | 24.70% | 20.92% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 28.10% | 30.85% | 38.93% | 55.67% | 42.09% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 17.11% | 16.00% | 18.69% | 25.57% | 24.19% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | -2.11% | 38.83% | 48.23% | 36.73% | 46.03% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 17.84% | 18.01% | 28.59% | 26.98% | 18.87% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 12.50% | 12.79% | 18.74% | 18.04% | 13.65% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 產品銷售
= 100 × 7,258 ÷ 32,026 = 22.66%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據最新的財務資料，Amgen Inc.在2020年至2024年間展現出如下趨勢與變化：
- 營業利潤
- 營業利潤在2020年至2022年間經歷了不同程度的波動，2020年達到約9,139百萬美元，2021年下降至7,639百萬美元，然而在2022年顯著回升至約9,566百萬美元。此後，營業利潤於2023年有一定幅度下降，至約7,897百萬美元，並於2024年略微減少至約7,258百萬美元。整體來說，營業利潤呈現出較大的波動，但2022年為最高點，之後則呈現一定程度的下降。
- 產品銷售
- 產品銷售額逐年穩步成長，2020年為24,240百萬美元，至2024年上升至32,026百萬美元，期間整體呈現持續的成長趨勢，反映公司在產品市場的擴張或銷售表現的改善，具有正面的成長動能。
- 營業獲利率
- 營業獲利率呈現逐年波動，其數值於2020年為37.7%，2021年下降至31.44%，之後在2022年回升至38.57%，但隨即於2023年顯著下降到29.35%，最後在2024年進一步降至22.66%。此一趨勢顯示公司在營運效率或成本控制方面經歷較大波動，尤其是2023年至2024年間的明顯下降，可能反映出較高的成本壓力或其他營運挑戰。
淨獲利率
Amgen Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 4,090) | 6,717) | 6,552) | 5,893) | 7,264) | |
| 產品銷售 | 32,026) | 26,910) | 24,801) | 24,297) | 24,240) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 12.77% | 24.96% | 26.42% | 24.25% | 29.97% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 7.59% | 8.95% | 20.39% | 20.54% | 10.08% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -18.53% | 17.83% | 13.71% | 15.08% | -21.20% | |
| Danaher Corp. | 16.33% | 19.94% | 22.91% | 21.84% | 16.36% | |
| Eli Lilly & Co. | 23.51% | 15.36% | 21.88% | 19.71% | 25.24% | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.68% | 21.03% | 17.02% | 23.05% | 0.51% | |
| Johnson & Johnson | 15.84% | 41.28% | 18.90% | 22.26% | 17.82% | |
| Merck & Co. Inc. | 26.68% | 0.61% | 24.49% | 26.79% | 14.72% | |
| Pfizer Inc. | 12.62% | 3.56% | 31.01% | 26.76% | 22.53% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 31.07% | 30.14% | 35.64% | 50.25% | 41.35% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 14.77% | 13.99% | 15.47% | 19.70% | 19.79% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | -4.86% | 36.68% | 37.20% | 30.92% | 43.70% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 12.30% | 17.95% | 22.55% | 23.38% | 14.07% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 8.84% | 11.49% | 14.65% | 15.24% | 10.27% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入 ÷ 產品銷售
= 100 × 4,090 ÷ 32,026 = 12.77%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入趨勢
- 淨收入在2020年達到高點為7,264百萬美元，隨後在2021年出現明顯下降，降至5,893百萬美元，之後又稍微回升至2022年的6,552百萬美元。2023年淨收入略有上升，達到6,717百萬美元，但在2024年又顯著下降至4,090百萬美元，展現出較大的波動性，反映公司在此期間的經營成果不穩定，特別是2024年的明顯下滑需要進一步調查可能的原因。
- 產品銷售趨勢
- 產品銷售額持續呈現增長，從2020年的24,240百萬美元逐步提升至2024年的32,026百萬美元，整體趨勢為正向增長。這表明公司在產品市場上的銷售規模不斷擴大，可能透過新品推出、擴展市場或提升銷售策略等方式推動收入持續成長，此趨勢展現公司在市場中的擴張與行銷能力較為穩健。
- 淨獲利率變化
-
淨獲利率則經歷較大的波動。2020年維持在約29.97%的較高水準，但在2021年較大幅度降低至24.25%，2022年小幅回升至26.42%，但2023年再次下滑至約24.96%，而2024年顯著下降至12.77%。
此趨勢顯示公司雖然銷售額持續增加，但淨獲利率呈現出逐年下降的趨勢，尤其在2024年明顯下降下來，可能反映出成本上升、毛利率壓縮或其他營運成本增加的問題。此外，淨獲利率的縮減也提示公司在追求銷售成長的同時，獲利能力受到一定挑戰，需進一步分析成本結構和利潤率來解釋這一變動的原因。
股東權益回報率 （ROE）
Amgen Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 4,090) | 6,717) | 6,552) | 5,893) | 7,264) | |
| 股東權益 | 5,877) | 6,232) | 3,661) | 6,700) | 9,409) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 69.59% | 107.78% | 178.97% | 87.96% | 77.20% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 128.66% | 46.94% | 68.60% | 74.91% | 35.30% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -54.78% | 27.27% | 20.37% | 19.46% | -23.84% | |
| Danaher Corp. | 7.87% | 8.91% | 14.39% | 14.24% | 9.17% | |
| Eli Lilly & Co. | 74.62% | 48.65% | 58.64% | 62.16% | 109.79% | |
| Gilead Sciences Inc. | 2.48% | 24.81% | 21.62% | 29.55% | 0.68% | |
| Johnson & Johnson | 19.68% | 51.11% | 23.36% | 28.20% | 23.25% | |
| Merck & Co. Inc. | 36.96% | 0.97% | 31.57% | 34.17% | 27.91% | |
| Pfizer Inc. | 9.11% | 2.38% | 32.79% | 28.47% | 15.21% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 15.03% | 15.22% | 19.14% | 43.03% | 31.86% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 12.78% | 12.83% | 15.80% | 18.94% | 18.47% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | -3.26% | 20.59% | 23.88% | 23.19% | 31.22% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 15.57% | 20.65% | 27.99% | 29.75% | 17.22% | |
| ROE工業 | ||||||
| 保健 | 15.74% | 19.40% | 24.82% | 25.44% | 16.70% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROE = 100 × 淨收入 ÷ 股東權益
= 100 × 4,090 ÷ 5,877 = 69.59%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨收入
- 從2020年至2024年間，Amgen Inc.的淨收入呈現波動趨勢。2020年達到最高，金額為7,264百萬美元，但隨後逐步下滑，2021年下降至5,893百萬美元。2022年略有回升至6,552百萬美元，但在2023年再次略微增加至6,717百萬美元，然後在2024年明顯降至4,090百萬美元，顯示近期的盈利能力有所減弱。
- 股東權益
- 股東權益在過去五年內展現顯著波動。2020年最高，達到9,409百萬美元，但到2021年大幅下滑至6,700百萬美元。2022年降至最低點的3,661百萬美元，之後在2023年回升至6,232百萬美元，2024年略微下降至5,877百萬美元。這反映公司股東權益經歷了較大的波動，可能受到盈餘變動、資本調整或其他經營策略影響。
- ROE（股東權益報酬率）
- ROE 在此期間顯示出較大的變異性。2020年為77.2%，2021年迅速上升至87.96%。2022年達到高點178.97%，顯示當年盈利效率極高，但此一高水平可能受到特殊因素或異常項目的影響。2023年ROE明顯下降至107.78%，2024年進一步降至69.59%。整體而言，ROE的變動反映出公司盈利能力與股東權益之間的較大差異，並指出2022年可能存在特殊或非經常性收益的影響。
資產回報率 （ROA）
Amgen Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 4,090) | 6,717) | 6,552) | 5,893) | 7,264) | |
| 總資產 | 91,839) | 97,154) | 65,121) | 61,165) | 62,948) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 4.45% | 6.91% | 10.06% | 9.63% | 11.54% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.17% | 3.61% | 8.53% | 7.88% | 3.07% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -9.66% | 8.43% | 6.53% | 6.40% | -7.61% | |
| Danaher Corp. | 5.03% | 5.64% | 8.55% | 7.73% | 4.79% | |
| Eli Lilly & Co. | 13.45% | 8.19% | 12.62% | 11.44% | 13.28% | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.81% | 9.12% | 7.27% | 9.16% | 0.18% | |
| Johnson & Johnson | 7.81% | 20.98% | 9.57% | 11.47% | 8.41% | |
| Merck & Co. Inc. | 14.62% | 0.34% | 13.30% | 12.35% | 7.72% | |
| Pfizer Inc. | 3.76% | 0.94% | 15.91% | 12.11% | 6.23% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 11.69% | 11.95% | 14.85% | 31.75% | 20.47% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.51% | 6.07% | 7.15% | 8.12% | 9.23% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | -2.38% | 15.92% | 18.30% | 17.44% | 23.07% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 5.30% | 7.25% | 10.67% | 10.42% | 5.45% | |
| ROA工業 | ||||||
| 保健 | 5.73% | 7.19% | 9.66% | 9.46% | 5.81% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × 4,090 ÷ 91,839 = 4.45%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
綜合分析Amgen Inc.在各年度之財務資料，顯示公司營運績效與資產狀況的整體趨勢如下：
- 淨收入
- 公司淨收入在2020年至2024年間展現波動趨勢。2020年最高，達7,264百萬美元，之後逐年有所下降，2021年降至5,893百萬美元，然後逐步回升至2022年的6,552百萬美元並略作上升，但在2023年再次略微下降至6,717百萬美元，最後在2024年下降至4,090百萬美元，較前幾年呈現明顯下降的趨勢，反映出營收的整體收縮狀況。
- 總資產
- 公司總資產自2020年起呈現持續增長趨勢，從62,948百萬美元增加到2024年的91,839百萬美元，整體呈現正向擴張。這表明公司在資產規模上有顯著擴張，但不一定直接轉化為營收的提升。
- ROA（資產報酬率）
- ROA指標由2020年的11.54%逐步下降至2024年的4.45%。雖然2021年和2022年略有回升，但整體趨勢顯示，資產效率逐年降低。這可能暗示公司資產的盈利能力在減弱，即使資產規模持續擴大，淨收入卻未能同步成長，甚至出現明顯的下降。
總結來看，Amgen Inc.在期間內資產規模持續擴張，顯示公司積累資產的策略，但伴隨營收的波動與ROA的走低，反映出盈利效率的逐步降低。公司未來若欲改善整體經濟效益，或許需聚焦於提升營收的穩定性與資產運用效率，以逆轉ROA下降的趨勢，並確保資產擴張能轉化為更有效的收益。