盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Amgen Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在分析期間呈現波動趨勢。2021年至2022年期間，毛利率比率從73.44%上升至74.17%，顯示成本控制或產品定價策略有所改善。然而，2023年大幅下降至68.6%，隨後在2024年進一步下降至59.85%，表明成本壓力增加或銷售組合發生變化。2025年略有回升至65.75%，但仍未恢復至早期水平。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2021年至2022年期間顯著增長，從31.44%提高至38.57%，反映了營運效率的提升或銷售額的增長。2023年營業獲利率下降至29.35%，2024年則進一步下降至22.66%，可能受到毛利率下降的影響。2025年營業獲利率回升至25.83%，但仍低於2022年的峰值。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與營業獲利率相似。2021年至2022年期間，淨獲利率從24.25%增長至26.42%。2023年略有下降至24.96%，但2024年則大幅下降至12.77%，表明淨利潤受到重大影響。2025年淨獲利率顯著回升至21.94%，但仍未達到2022年的水平。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在分析期間波動劇烈。2022年出現顯著增長，從2021年的87.96%大幅上升至178.97%，表明股東權益的利用效率大幅提高。2023年回落至107.78%，2024年則大幅下降至69.59%，可能與淨利潤下降有關。2025年回升至89.06%，但仍低於2022年的峰值。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率的趨勢相對穩定，但仍呈現下降後回升的模式。2021年至2022年期間，資產回報率從9.63%小幅增長至10.06%。2023年和2024年分別下降至6.91%和4.45%，表明資產利用效率降低。2025年回升至8.51%，顯示資產利用效率有所改善。
總體而言，資料顯示在2024年盈利能力和回報率均出現顯著下降，但在2025年有所恢復。然而，大多數指標在2025年的表現仍未恢復至2022年的水平。需要進一步分析以確定這些趨勢背後的具體原因。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Amgen Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 產品銷售毛利 | 23,111) | 19,168) | 18,459) | 18,395) | 17,843) | |
| 產品銷售 | 35,148) | 32,026) | 26,910) | 24,801) | 24,297) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 65.75% | 59.85% | 68.60% | 74.17% | 73.44% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 70.24% | 69.99% | 62.42% | 70.00% | 68.96% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 71.08% | 71.08% | 76.24% | 78.04% | 78.57% | |
| Danaher Corp. | 59.11% | 59.50% | 58.74% | 60.21% | 60.95% | |
| Eli Lilly & Co. | 83.04% | 81.31% | 79.25% | 76.77% | 74.18% | |
| Gilead Sciences Inc. | 78.44% | 78.15% | 75.87% | 79.03% | 75.56% | |
| Johnson & Johnson | 67.88% | 69.07% | 68.82% | 67.26% | 68.16% | |
| Merck & Co. Inc. | 74.80% | 76.32% | 73.17% | 70.63% | 72.02% | |
| Pfizer Inc. | 74.33% | 71.94% | 58.10% | 66.05% | 62.48% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 85.35% | 86.13% | 86.16% | 87.18% | 84.83% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 40.93% | 41.28% | 39.90% | 42.24% | 50.08% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 86.24% | 86.11% | 87.21% | 87.90% | 88.06% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 產品銷售毛利 ÷ 產品銷售
= 100 × 23,111 ÷ 35,148 = 65.75%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 產品銷售毛利
- 產品銷售毛利在分析期間呈現穩定增長趨勢。從2021年的178.43億美元，逐步增加至2025年的231.11億美元。增長幅度在2024年和2025年顯著提升，顯示該期間的盈利能力增強。
- 產品銷售
- 產品銷售額也呈現持續增長趨勢，從2021年的242.97億美元增長至2025年的351.48億美元。與產品銷售毛利類似，2024年和2025年的增長速度明顯加快，表明銷售額的擴張。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在分析期間呈現波動。2021年和2022年，毛利率比率分別為73.44%和74.17%，維持在相對較高水平。然而，2023年大幅下降至68.6%，2024年進一步下降至59.85%。2025年略有回升至65.75%，但仍未恢復至2021年和2022年的水平。毛利率比率的下降可能與成本結構變化、產品組合調整或定價策略的影響有關。儘管產品銷售毛利和產品銷售額持續增長，但毛利率比率的下降值得關注，可能需要進一步分析以確定根本原因。
總體而言，資料顯示產品銷售和產品銷售毛利持續增長，但毛利率比率的下降趨勢需要進一步關注和分析。
營業獲利率
Amgen Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 9,080) | 7,258) | 7,897) | 9,566) | 7,639) | |
| 產品銷售 | 35,148) | 32,026) | 26,910) | 24,801) | 24,297) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 25.83% | 22.66% | 29.35% | 38.57% | 31.44% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 24.65% | 16.22% | 23.49% | 31.21% | 31.89% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 20.75% | -15.50% | 16.18% | 17.96% | 15.91% | |
| Danaher Corp. | 19.09% | 20.37% | 21.77% | 27.61% | 25.35% | |
| Eli Lilly & Co. | 40.35% | 28.64% | 18.92% | 24.97% | 22.45% | |
| Gilead Sciences Inc. | 34.66% | 5.81% | 28.24% | 27.17% | 36.72% | |
| Johnson & Johnson | 26.85% | 23.42% | 24.90% | 24.63% | 24.95% | |
| Merck & Co. Inc. | 32.64% | 31.03% | 3.92% | 30.27% | 25.74% | |
| Pfizer Inc. | 22.76% | 19.51% | 2.15% | 35.37% | 24.70% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 24.95% | 28.10% | 30.85% | 38.93% | 55.67% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 17.38% | 17.11% | 16.00% | 18.69% | 25.57% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 34.77% | -2.11% | 38.83% | 48.23% | 36.73% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 27.24% | 17.84% | 18.01% | 28.59% | 26.98% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 15.09% | 12.50% | 12.79% | 18.74% | 18.04% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 產品銷售
= 100 × 9,080 ÷ 35,148 = 25.83%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 營業利潤
- 在分析期間，營業利潤呈現波動趨勢。2021年至2022年，營業利潤顯著增長，從7639百萬美元增加至9566百萬美元。然而，2022年至2023年，營業利潤出現下降，降至7897百萬美元。2023年至2024年，營業利潤進一步下降至7258百萬美元。至2025年，營業利潤恢復增長，達到9080百萬美元，但仍未達到2022年的峰值。
- 產品銷售
- 產品銷售額在整個分析期間持續增長。從2021年的24297百萬美元，逐步增加至2022年的24801百萬美元，2023年的26910百萬美元，2024年的32026百萬美元，最終在2025年達到35148百萬美元。增長速度在不同年份有所差異，2024年和2025年的增長幅度較為顯著。
- 營業獲利率
- 營業獲利率的變化與營業利潤和產品銷售的趨勢相互影響。2021年至2022年，營業獲利率從31.44%大幅提升至38.57%，反映出利潤增長速度快於銷售額增長。2022年至2023年，營業獲利率下降至29.35%，可能源於成本上升或銷售組合變化。2023年至2024年，營業獲利率持續下降至22.66%，表明盈利能力受到進一步壓力。2024年至2025年，營業獲利率略有回升至25.83%，但仍低於2022年的水平。整體而言，營業獲利率的波動幅度較大，顯示出盈利能力受到多種因素的影響。
總體而言，產品銷售額呈現穩定增長趨勢，但營業利潤和營業獲利率的表現則較為波動。營業獲利率的下降可能需要進一步分析，以確定其根本原因，例如成本控制、定價策略或產品組合的變化。
淨獲利率
Amgen Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 7,711) | 4,090) | 6,717) | 6,552) | 5,893) | |
| 產品銷售 | 35,148) | 32,026) | 26,910) | 24,801) | 24,297) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 21.94% | 12.77% | 24.96% | 26.42% | 24.25% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 6.91% | 7.59% | 8.95% | 20.39% | 20.54% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 14.64% | -18.53% | 17.83% | 13.71% | 15.08% | |
| Danaher Corp. | 14.71% | 16.33% | 19.94% | 22.91% | 21.84% | |
| Eli Lilly & Co. | 31.67% | 23.51% | 15.36% | 21.88% | 19.71% | |
| Gilead Sciences Inc. | 29.43% | 1.68% | 21.03% | 17.02% | 23.05% | |
| Johnson & Johnson | 28.46% | 15.84% | 41.28% | 18.90% | 22.26% | |
| Merck & Co. Inc. | 28.08% | 26.68% | 0.61% | 24.49% | 26.79% | |
| Pfizer Inc. | 12.42% | 12.62% | 3.56% | 31.01% | 26.76% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 31.41% | 31.07% | 30.14% | 35.64% | 50.25% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 15.05% | 14.77% | 13.99% | 15.47% | 19.70% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 32.94% | -4.86% | 36.68% | 37.20% | 30.92% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 21.54% | 12.30% | 17.95% | 22.55% | 23.38% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 11.79% | 8.84% | 11.49% | 14.65% | 15.24% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入 ÷ 產品銷售
= 100 × 7,711 ÷ 35,148 = 21.94%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨收入
- 從資料中可觀察到，淨收入在2021年至2023年間呈現增長趨勢。2021年的淨收入為58.93億美元，2022年增長至65.52億美元，2023年進一步增長至67.17億美元。然而，2024年出現顯著下降，淨收入降至40.90億美元。隨後，在2025年，淨收入大幅反彈，達到77.11億美元，超越了之前的最高點。
- 產品銷售
- 產品銷售額在整個期間內持續增長。從2021年的242.97億美元，逐步增長至2022年的248.01億美元，2023年的269.10億美元，2024年的320.26億美元，最終在2025年達到351.48億美元。這表明公司在產品銷售方面保持了穩定的增長動力。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化趨勢與淨收入的變化趨勢存在一定關聯。2021年的淨獲利率為24.25%，2022年略有上升至26.42%。2023年回落至24.96%。2024年淨獲利率大幅下降至12.77%，與淨收入的顯著下降相符。2025年，淨獲利率顯著提升至21.94%，儘管未恢復至2022年的水平，但顯示了盈利能力的改善。
總體而言，資料顯示公司在產品銷售方面表現出持續的增長，但淨收入和淨獲利率的變化較大，呈現波動性。2024年是淨收入和淨獲利率的低谷，但2025年顯示出強勁的復甦跡象。需要進一步分析導致這些波動的原因，例如成本結構、市場競爭和產品組合的變化等。
股東權益回報率 （ROE）
Amgen Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 7,711) | 4,090) | 6,717) | 6,552) | 5,893) | |
| 股東權益 | 8,658) | 5,877) | 6,232) | 3,661) | 6,700) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 89.06% | 69.59% | 107.78% | 178.97% | 87.96% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 128.66% | 46.94% | 68.60% | 74.91% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 38.19% | -54.78% | 27.27% | 20.37% | 19.46% | |
| Danaher Corp. | 6.88% | 7.87% | 8.91% | 14.39% | 14.24% | |
| Eli Lilly & Co. | 77.78% | 74.62% | 48.65% | 58.64% | 62.16% | |
| Gilead Sciences Inc. | 37.48% | 2.48% | 24.81% | 21.62% | 29.55% | |
| Johnson & Johnson | 32.87% | 19.68% | 51.11% | 23.36% | 28.20% | |
| Merck & Co. Inc. | 34.70% | 36.96% | 0.97% | 31.57% | 34.17% | |
| Pfizer Inc. | 8.99% | 9.11% | 2.38% | 32.79% | 28.47% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.41% | 15.03% | 15.22% | 19.14% | 43.03% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 12.55% | 12.78% | 12.83% | 15.80% | 18.94% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 21.18% | -3.26% | 20.59% | 23.88% | 23.19% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 26.63% | 15.57% | 20.65% | 27.99% | 29.75% | |
| ROE工業 | ||||||
| 保健 | 21.47% | 15.74% | 19.40% | 24.82% | 25.44% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROE = 100 × 淨收入 ÷ 股東權益
= 100 × 7,711 ÷ 8,658 = 89.06%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨收入
- 從資料中可觀察到，淨收入在2021年至2023年間呈現增長趨勢。2021年的淨收入為58.93億美元，2022年增長至65.52億美元，2023年進一步增長至67.17億美元。然而，2024年淨收入大幅下降至40.90億美元，但在2025年顯著反彈至77.11億美元，達到歷年最高點。整體而言，淨收入波動較大，但呈現後期強勁增長。
- 股東權益
- 股東權益的變化趨勢相對複雜。2021年的股東權益為67億美元，2022年大幅下降至36.61億美元。2023年股東權益有所回升，達到62.32億美元，但2024年再次下降至58.77億美元。2025年股東權益顯著增長至86.58億美元，達到最高水平。股東權益的波動性較高，可能受到多種因素影響。
- 股東權益報酬率 (ROE)
- 股東權益報酬率在各期間呈現顯著波動。2021年ROE為87.96%，2022年大幅增長至178.97%，為最高值。2023年ROE下降至107.78%，2024年進一步下降至69.59%。2025年ROE顯著回升至89.06%。ROE的變化與淨收入和股東權益的變化密切相關，尤其是在股東權益大幅波動的年份，ROE的變化幅度也較大。整體而言，ROE水準較高，但波動性也較大。
綜上所述，資料顯示淨收入和股東權益在觀察期間內均呈現波動性增長趨勢。ROE的變化與淨收入和股東權益的變化相互影響，整體水準較高，但波動性也較大。需要進一步分析以確定這些變化的根本原因。
資產回報率 （ROA）
Amgen Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 7,711) | 4,090) | 6,717) | 6,552) | 5,893) | |
| 總資產 | 90,586) | 91,839) | 97,154) | 65,121) | 61,165) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 8.51% | 4.45% | 6.91% | 10.06% | 9.63% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.15% | 3.17% | 3.61% | 8.53% | 7.88% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 7.83% | -9.66% | 8.43% | 6.53% | 6.40% | |
| Danaher Corp. | 4.33% | 5.03% | 5.64% | 8.55% | 7.73% | |
| Eli Lilly & Co. | 18.35% | 13.45% | 8.19% | 12.62% | 11.44% | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.42% | 0.81% | 9.12% | 7.27% | 9.16% | |
| Johnson & Johnson | 13.46% | 7.81% | 20.98% | 9.57% | 11.47% | |
| Merck & Co. Inc. | 13.34% | 14.62% | 0.34% | 13.30% | 12.35% | |
| Pfizer Inc. | 3.73% | 3.76% | 0.94% | 15.91% | 12.11% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 11.11% | 11.69% | 11.95% | 14.85% | 31.75% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.08% | 6.51% | 6.07% | 7.15% | 8.12% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 15.42% | -2.38% | 15.92% | 18.30% | 17.44% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 9.28% | 5.30% | 7.25% | 10.67% | 10.42% | |
| ROA工業 | ||||||
| 保健 | 7.89% | 5.73% | 7.19% | 9.66% | 9.46% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROA = 100 × 淨收入 ÷ 總資產
= 100 × 7,711 ÷ 90,586 = 8.51%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨收入
- 淨收入在報告期間呈現波動趨勢。2021年至2022年期間，淨收入顯著增長，從58.93億美元增加至65.52億美元。2022年至2023年期間，淨收入持續增長，達到67.17億美元的峰值。然而，2023年至2024年期間，淨收入大幅下降至40.90億美元。2024年至2025年期間，淨收入強勁反彈，增長至77.11億美元，達到報告期內最高水平。
- 總資產
- 總資產在報告期間整體呈現增長趨勢，但增長速度不均勻。2021年至2023年期間，總資產快速增長，從611.65億美元增加至971.54億美元。2023年至2024年期間，總資產出現顯著下降，降至918.39億美元。2024年至2025年期間，總資產略有下降，降至905.86億美元，但降幅較小。
- 資產報酬率 (ROA)
- 資產報酬率 (ROA) 的變化與淨收入和總資產的變化密切相關。2021年至2022年期間，ROA略有上升，從9.63%增加至10.06%。2022年至2023年期間，ROA大幅下降至6.91%，這與淨收入增長速度放緩以及總資產快速增長有關。2023年至2024年期間，ROA進一步下降至4.45%，反映了淨收入的大幅下降。2024年至2025年期間，ROA顯著回升至8.51%，與淨收入的強勁反彈相符。
總體而言，資料顯示公司在報告期內經歷了淨收入和ROA的波動，以及總資產的增長和調整。淨收入的波動對ROA產生了顯著影響。儘管總資產在大部分時間內呈現增長趨勢，但其增長與淨收入的關係需要進一步分析以了解其對公司盈利能力和效率的影響。