企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Amgen Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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- 經營活動產生的現金凈額
- 觀察期內，此指標呈現整體較為穩定的變化趨勢，除了2021年到2022年之間略有上升外，2021年與2020年相比，現金流量略有下降，但之後再度回升至較高水平，並在2024年達到最高點1,149零百萬美元，顯示公司在經營活動中產生的現金流具備一定的穩定性與成長潛力。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 該指標在2020年至2024年間亦呈現較為平穩的變化，期間總體維持在9,436百萬美元至13,321百萬美元之間。值得注意的是，2024年顯示出較2023年明顯的成長，反映公司在財務運作上持續產生較多的自由現金流，進一步支援資本支出、債務償還或股利發放策略的彈性。
已付利息，稅後
Amgen Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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2 2024 計算
已付利息、稅金 = 支付的利息 × EITR
= 3,300 × 11.30% = 373
- 有效所得稅稅率（EITR）
-
從2020年至2024年期間，有效所得稅稅率呈現波動，但整體趨勢較為穩定。2020年稅率為10.7%，在2021年升高至12.1%，之後在2022年略微下降至10.8%。2023年顯著上升至14.5%，而2024年則回落至11.3%。
此波動可能反映了稅務政策調整、稅基變動或稅務規劃措施的影響。整體而言，有效稅率保持在較低的雙位數範圍內，顯示公司在稅務規畫上可能保持一定的策略穩定性，同時也受到年度經營或稅務環境變化的影響。
- 已付利息，稅後
-
自2020年起，已付利息（稅後）呈現持續上升的趨勢，從1072百萬美元逐步增加至2024年的2927百萬美元。期間逐年增加，顯示公司在這段期間內增加了債務水平或利息支出，反映出較為積極的融資策略或擴張投資所影響的利息負擔成長。
特別是在2023年到2024年間，利息支出增幅較為明顯，這可能與公司進行的重大資本支出或收購活動有關。此趨勢值得持續監測，以評估公司融資成本對獲利能力的潛在影響。
企業價值與 FCFF 比率當前
Amgen Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 229,056) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 13,321) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 17.19 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| AbbVie Inc. | 23.55 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 8.97 |
| Danaher Corp. | 30.28 |
| Eli Lilly & Co. | 235.08 |
| Gilead Sciences Inc. | 15.68 |
| Johnson & Johnson | 22.42 |
| Merck & Co. Inc. | 13.23 |
| Pfizer Inc. | 15.23 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 17.88 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 27.85 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — |
| EV/FCFF扇形 | |
| 製藥、生物技術和生命科學 | 26.06 |
| EV/FCFF工業 | |
| 保健 | 25.15 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Amgen Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 204,539) | 209,123) | 157,794) | 149,300) | 159,020) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 13,321) | 9,411) | 9,855) | 9,436) | 10,961) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 15.35 | 22.22 | 16.01 | 15.82 | 14.51 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 20.05 | 14.89 | 12.15 | 13.18 | 13.95 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 9.94 | 9.14 | 13.87 | 10.52 | 11.63 | |
| Danaher Corp. | 28.93 | 36.34 | 25.74 | 28.25 | 30.66 | |
| Eli Lilly & Co. | 200.93 | 655.33 | 59.14 | 38.37 | 39.01 | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.50 | 13.41 | 13.58 | 8.42 | 13.60 | |
| Johnson & Johnson | 18.16 | 19.30 | 23.80 | 21.25 | 20.75 | |
| Merck & Co. Inc. | 13.24 | 37.84 | 19.09 | 23.27 | 34.12 | |
| Pfizer Inc. | 15.33 | 32.24 | 9.15 | 8.40 | 21.74 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 19.30 | 23.99 | 17.96 | 9.81 | 25.74 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 26.13 | 28.85 | 31.61 | 33.14 | 26.14 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | 29.45 | 16.68 | 22.47 | 16.00 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 23.57 | 27.24 | 17.95 | 16.12 | 19.74 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 保健 | 24.03 | 25.94 | 18.56 | 17.80 | 19.47 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 204,539 ÷ 13,321 = 15.35
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 在分析期間內，Amgen Inc. 的企業價值經歷了波動。2020年企業價值為159,020百萬美元，隨後在2021年呈現下降至149,300百萬美元，反映出市值或投資者情緒的短期變化。2022年略微回升至157,794百萬美元，但隨後在2023年顯著增加至209,123百萬美元，顯示公司在該年度展現了較高的市場價值或資產重估。進入2024年，企業價值有所回落至204,539百萬美元，但仍高於2020年的起點，表示雖有波動，整體趨勢維持較高水準。總體而言，Amgen的企業價值內部展現出波動性，但長期呈現上升趨勢，特別是在2023年出現明顯的峰值。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流在所分析期間展示出較為穩定的振盪。2020年為10,961百萬美元，2021年下降至9,436百萬美元，之後在2022年略微回升至9,855百萬美元，但仍低於2020年水平。2023年自由現金流再度略降至9,411百萬美元。然而，2024年出現明顯改善，上升至13,321百萬美元，顯示公司在該年度的自由現金流能力較前幾年有所增強，可能反映營運效率的改善或資本支出策略的調整。整體而言，Amgen的自由現金流經歷短期波動，但2024年有明顯的提升，預示公司經營現金流狀況的改善。
- EV/FCFF比率
- 企業價值與自由現金流之比率在期間內經歷了較大幅度的變動。2020年為14.51，2021年升高至15.82，2022年進一步攀升至16.01，反映出企業價值相對於自由現金流的比例增加，可能代表市場對公司未來成長的樂觀預期或是資產估值的調整。2023年急劇上升至22.22，顯示投資者願意為公司未來潛在價值支付較高的溢價，也可能反映出公司在此期間的特殊事件或市場熱點的影響。然而，在2024年，該比率明顯回落至15.35，顯示出市場對公司估值的調整，可能是由於企業基本面改善或市場情緒的轉變所導致。總結來看，該比率的變動反映了市場對公司長期價值與現金流之關聯的認知趨勢，較高的比值可能表示較高的成長預期或風險溢價。