財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Amgen Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 91,839) | 97,154) | 65,121) | 61,165) | 62,948) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 11,973) | 10,944) | 7,629) | 7,989) | 6,266) | |
| 少： 有價證券 | —) | —) | 1,676) | 48) | 4,381) | |
| 經營性資產 | 79,866) | 86,210) | 55,816) | 53,128) | 52,301) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 85,962) | 90,922) | 61,460) | 54,465) | 53,539) | |
| 少： 長期債務的流動部分 | 3,550) | 1,443) | 1,591) | 87) | 91) | |
| 少： 長期債務，不包括流動部分 | 56,549) | 63,170) | 37,354) | 33,222) | 32,895) | |
| 經營負債 | 25,863) | 26,309) | 22,515) | 21,156) | 20,553) | |
| 淨營業資產1 | 54,003) | 59,901) | 33,301) | 31,972) | 31,748) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | (5,898) | 26,600) | 1,329) | 224) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | -10.36% | 57.08% | 4.07% | 0.70% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 13.10% | -22.39% | -14.27% | -9.69% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -3.21% | -7.12% | -3.86% | -13.40% | — | |
| Danaher Corp. | -3.94% | 3.48% | -1.55% | 16.41% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 29.18% | 28.84% | 11.38% | 16.60% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -11.79% | 1.04% | -2.92% | -2.34% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.61% | -21.13% | 19.84% | 3.75% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 6.20% | 3.16% | 0.46% | 25.14% | — | |
| Pfizer Inc. | -11.48% | 30.66% | 24.95% | -7.11% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 25.51% | 1.17% | 11.07% | 43.54% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.28% | 4.96% | -1.78% | 43.38% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 42.13% | 61.24% | 14.07% | 18.20% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 1.64% | 7.36% | 4.84% | 6.18% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 保健 | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 79,866 – 25,863 = 54,003
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= 54,003 – 59,901 = -5,898
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -5,898 ÷ [(54,003 + 59,901) ÷ 2] = -10.36%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現增長趨勢。從2021年的31,972百萬美元增長至2023年的59,901百萬美元，增長幅度顯著。然而，在2024年，淨營業資產略有下降，降至54,003百萬美元。整體而言，淨營業資產規模在分析期間內顯著擴大，但2024年出現回落。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值波動較大。2021年為224百萬美元，2022年大幅增加至1,329百萬美元。2023年進一步增長至26,600百萬美元，但2024年則轉為負數，為-5,898百萬美元。此項目的變化幅度表明其可能受到特定交易或會計調整的顯著影響。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的變化趨勢一致。2021年為0.7%，2022年大幅上升至4.07%。2023年則大幅增長至57.08%，隨後在2024年降至-10.36%。負數的比率表明應計項目對資產負債表的影響為負向。此比率的劇烈波動可能反映了應計項目的組成和規模的重大變化。
總體而言，資料顯示淨營業資產在前期增長，後期略有下降。而基於資產負債表的應計合計專案和資產負債表應計比率則呈現出較大的波動性，可能需要進一步分析以確定其背後的原因。
基於現金流量表的應計比率
Amgen Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | 4,090) | 6,717) | 6,552) | 5,893) | 7,264) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 11,490) | 8,471) | 9,721) | 9,261) | 10,497) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | (1,046) | (26,204) | (6,044) | 733) | (5,401) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (6,354) | 24,450) | 2,875) | (4,101) | 2,168) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -11.16% | 52.47% | 8.81% | -12.87% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 10.32% | -24.89% | -16.25% | -10.28% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.97% | -5.99% | -9.10% | -12.73% | — | |
| Danaher Corp. | -1.25% | 8.20% | 1.44% | 18.48% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.52% | 28.13% | 10.32% | 5.30% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -18.05% | -0.19% | -4.95% | -4.86% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.58% | 13.66% | 10.78% | 8.23% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 5.00% | 2.23% | 0.61% | 29.09% | — | |
| Pfizer Inc. | -5.24% | 19.96% | 18.46% | 13.18% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.04% | 14.35% | 18.61% | 49.24% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.71% | 3.80% | -0.06% | 34.69% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 43.34% | 62.03% | -14.45% | 1.38% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 2.07% | 9.68% | 2.52% | 8.19% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 保健 | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -6,354 ÷ [(54,003 + 59,901) ÷ 2] = -11.16%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現波動趨勢。2021年至2022年，該數值從319.72億美元增長至333.01億美元，增長幅度約為4.16%。然而，2022年至2023年，淨營業資產大幅增長，達到599.01億美元，增長幅度高達79.87%。2023年至2024年，淨營業資產則呈現下降趨勢，降至540.03億美元，降幅約為9.98%。整體而言，淨營業資產在後兩年經歷了顯著的增長與回落。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值變化較為劇烈。2021年為-41.01億美元，2022年轉為正值，達到28.75億美元。2023年該數值大幅增長至244.50億美元，而2024年則再次轉為負值，降至-63.54億美元。這表明應計項目在不同年份的影響方向和規模發生了顯著變化，可能與營運模式、收入確認政策或資產負債管理策略的調整有關。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率的變化與應計項目合計專案的趨勢相呼應。2021年為-12.87%，2022年增至8.81%。2023年該比率大幅上升至52.47%，表明應計項目的影響力顯著增強。2024年，該比率再次轉為負值，降至-11.16%，顯示應計項目對現金流量的影響方向發生逆轉。該比率的波動幅度較大，可能反映了公司在不同時期對應計項目的管理策略和營運狀況的變化。