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短期活動比率（摘要）
Booking Holdings Inc.、短期活動比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
應收賬款周轉率在觀察期間內呈現波動走勢，數值介於 5.73 至 8.87 之間。在 2023 年第一季度達到峰值 8.87 後，隨後幾季有所下滑，直到 2026 年第一季度回升至 7.87。相對應的應收賬款周轉天數則在 41 至 64 天之間擺動，顯示收款週期在 2024 年至 2025 年間有所延長，隨後在 2026 年第一季度縮短至 46 天，顯示回款效率有所提升。
- 應付賬款管理趨勢
- 應付賬款周轉率呈現緩慢下降趨勢，從 2022 年初的 8.32 逐步降低，至 2025 年第四季度觸底 5.28，隨後在 2026 年第一季度回升至 6.7。與此相對，應付賬款周轉天數則呈現上升趨勢，由早期的 40 至 50 天區間，增加至 2025 年第四季度的 69 天。此模式顯示支付週期有延長趨勢，反映出對供應商付款時間的拉長。
營運資金周轉率在 2022 年至 2023 年間維持在 2.32 至 5.77 的區間，但在 2024 年出現明顯增長，於 2024 年第二季度達到 7.26。進入 2025 年後，該比率先後在 4.79 至 6.77 之間波動，隨後在 2026 年第一季度出現劇烈增長，飆升至 24.65。此項指標的異常激增顯示營運資金的利用率在最近一個季度發生了重大變化，可能與淨營運資金的大幅減少或營收規模的快速擴張有關。
- 資金周轉綜合分析
- 對比應收與應付賬款周轉天數，該對象在多個期間內維持著較為接近的周轉週期。然而，在 2025 年期間，應付賬款周轉天數（最高 69 天）普遍高於應收賬款周轉天數（最高 64 天），顯示其在該階段能透過延緩付款來緩衝收款時間的壓力，從而優化短期現金流。
換手率
平均天數比率
應收賬款周轉率
Booking Holdings Inc.、應收賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 應收賬款，扣除預期信貸損失準備金 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
應收賬款周轉率 = (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
÷ 應收賬款，扣除預期信貸損失準備金
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入表現呈現明顯的季節性循環模式，每年第三季度達到年度峰值，而第一季度則處於相對低點。從長期趨勢觀察，收入規模持續擴張，第三季度的峰值由2022年的60.52億美元逐步成長至2025年的90.08億美元，顯示出強勁的增長動能。
- 收入趨勢
- 季度收入在每年第三季達到最高點，隨後在第四季下降，並在第一季觸底，再次於第二季回升。年度對比顯示各季度收入均有成長。
- 應收賬款規模
- 應收賬款總額呈現長期上升趨勢，從2022年3月的16.11億美元增加至2025年6月的最高點43.7億美元，隨後在較高水準維持波動。
- 應收賬款周轉率
- 周轉率在5.73至8.87之間波動，呈現與收入季節性反向變動的特徵，通常在第一季度達到較高水平，而在第二或第三季度下降。
在營運效率方面，應收賬款周轉率的波動反映出收款週期與業務高峰期的關聯。當收入在第三季度攀升至最高點時，周轉率往往趨向低點，例如2023年第三季與2025年第二季，這顯示在高需求期間，應收賬款的增長速度快於收入的增長速度，或者客戶的付款週期在旺季有所延長。
整體而言，應收賬款的持續增加與收入的擴張同步，但周轉率的起伏表明公司在處理高流量季節的信貸管理上存在週期性壓力。儘管如此，周轉率在每個年度的第一季度均能有效回升，顯示公司在淡季能有效地回收前期積壓的款項，維持基本的資金周轉效率。
應付賬款周轉率
Booking Holdings Inc.、應付賬款周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 應付帳款 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
應付賬款周轉率 = (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
÷ 應付帳款
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入表現呈現明顯的季節性波動與長期增長趨勢。每年度的第三季度均為收入峰值，而第一季度則相對較低。從年度對比觀察，各季度的收入均較前一年同期增長，例如第一季度收入從2022年3月31日的26.95億美元逐步增加至2026年3月31日的55.32億美元，顯示業務規模持續擴張。
- 收入增長模式
- 收入在每年第三季度達到頂峰，2025年9月30日達到最高值90.08億美元。這種週期性波動顯示業務受到強烈季節性因素影響。
- 年增率趨勢
- 各季度收入呈現穩定的年增長軌跡，顯示市場滲透率或客單價在分析期間內持續提升。
應付帳款規模隨業務擴張而同步增加。應付帳款總額從2022年第一季度的15.04億美元，逐步上升至2025年第四季度的50.94億美元。雖然應付帳款也隨季度波動，但其增幅在長期趨勢中高於收入的增幅。
- 債務規模變化
- 應付帳款在2024年至2025年期間增長顯著，尤其在2025年底達到最高水位，顯示公司對供應商的短期信用依賴程度增加。
應付賬款周轉率反映了公司支付供應商款項的效率，整體呈現緩慢下降的趨勢。周轉率在2022年至2023年期間較高且波動較大，但在2024年後趨於低位並在5.28至7.32之間震盪。
- 周轉效率分析
- 周轉率的下降表明應付帳款的增加速度快於收入的增長速度，這意味著公司拉長了支付款項的週期。
- 營運資金影響
- 較低的周轉率有助於公司在短期內保留更多現金流，但若持續下降，可能反映出對供應商議價能力的改變或資金壓力之變動。
營運資金周轉率
Booking Holdings Inc.、營運資金周轉率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | |||||||||||||||||||||||
| 少： 流動負債 | |||||||||||||||||||||||
| 營運資金 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 營運資金周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
營運資金周轉率 = (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
÷ 營運資金
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入呈現明顯的季節性波動特徵，每年第三季度（9月30日）均為年度峰值。從2022年第三季的60.52億美元，增長至2025年第三季的90.08億美元，顯示出長期增長的趨勢。第一季度通常為收入相對較低的期間，但年度基準線隨時間推移而逐步提升。
- 營運資金變動分析
- 營運資金在觀察期間內波動較大。2022年至2023年期間，營運資金在37.04億至73.24億美元之間擺動。進入2024年後，資金規模一度下降至30.87億美元的低點，隨後在2025年逐步回升至55.66億美元。然而，至2026年3月31日，營運資金大幅下降至11.23億美元，呈現劇烈縮減之勢。
- 營運資金周轉率趨勢
- 周轉率整體呈現上升趨勢，反映出資產利用效率的提升。2022年初周轉率為2.32，至2024年第二季達到7.26的高點。這表明公司能夠以較少的營運資金支持更高規模的收入成長。
- 效率異常值分析
- 在2026年3月31日，營運資金周轉率飆升至24.65。此極端數值主因為營運資金在維持相對穩定收入（55.32億美元）的同時，分母（營運資金）大幅縮減至11.23億美元，導致計算出的周轉率異常升高。
綜合分析顯示，收入增長與營運資金的變動並不完全同步。公司在提升營運效率方面有明顯成效，使得周轉率在多數期間內維持增長，但在最近一個季度出現的資金規模劇減，導致財務比率出現極端波動。
應收賬款周轉天數
Booking Holdings Inc.、應收賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉率 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 (天數) | |||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 (天數) | |||||||||||||||||||||||
| 應收賬款周轉天數競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
應收賬款周轉天數 = 365 ÷ 應收賬款周轉率
= 365 ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
應收賬款的管理呈現明顯的季節性波動特徵，其周轉效率在年度的不同季度之間存在週期性起伏。
- 應收賬款周轉率分析
- 周轉率在 5.73 至 8.87 之間波動。觀察發現，該比率通常在第一季度達到年度高點，例如 2023 年第一季度達到最高值 8.87，而隨後在第二或第三季度進入低谷。這種模式在 2024 年與 2025 年持續顯現，顯示出收款效率在年初與年末較高，而在年中相對較低。
- 應收賬款周轉天數分析
- 周轉天數與周轉率呈反向變動，數值介於 41 天至 64 天之間。收款週期最長的時間點通常集中在第二季度或第三季度，例如 2024 年第二季度（62 天）與 2025 年第二季度（64 天）均出現峰值。相對而言，第一季度的收款速度最快，2023 年第一季度僅為 41 天，2026 年第一季度則回落至 46 天。
綜合數據顯示，資產回收效率具有高度的可預測性。儘管中期出現周轉天數增加的趨勢，但整體收款週期在年度結束後能有效縮短，並在次年第一季度恢復至高效率水平，顯示其信用管理與收款流程在週期性壓力下仍能維持穩定運作。
應付賬款周轉天數
Booking Holdings Inc.、應付賬款周轉天數、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 | |||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉率 | |||||||||||||||||||||||
| 短期活動比率 (天數) | |||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 (天數) | |||||||||||||||||||||||
| 應付賬款周轉天數競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
應付賬款周轉天數 = 365 ÷ 應付賬款周轉率
= 365 ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析顯示應付賬款周轉率與周轉天數在觀察期間內呈現反向變動趨勢，整體反映出供應商付款週期的延長。
- 應付賬款周轉率趨勢
- 應付賬款周轉率在 2022 年至 2026 年間整體呈下降趨勢。數值在 2023 年第二季達到峰值 9.11 後，隨後逐步下滑。2024 年與 2025 年的周轉率主要在 5.28 至 7.32 之間波動，且在 2025 年第四季觸及最低點 5.28，顯示其款項周轉頻次較早期有所降低。
- 應付賬款周轉天數變動
- 周轉天數與周轉率呈現高度負相關。支付週期在 2023 年第二季縮短至最低點 40 天，隨後顯著增加。自 2024 年起，周轉天數頻繁維持在 60 天左右的高位，並在 2025 年第四季達到最高值 69 天，顯示付款時間被明顯拉長。
- 資金管理洞見
- 從資料模式觀察，公司在 2023 年中之後採取了延長應付賬款支付期限的策略。周轉天數從早期的 40 至 50 天區間，逐步移至 60 天左右的水平。這種趨勢表明公司傾向於延後現金流出，藉此增加營運資金的靈活性與短期現金持有量。
至 2026 年第一季，應付賬款周轉率回升至 6.7，而周轉天數回落至 54 天，顯示在經歷長期的週期延伸後，付款節奏有所調整。