資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
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投資資本回報率 (ROIC)
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
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選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
稅後營業淨利潤 (NOPAT)1 | ||||||
投資資本2 | ||||||
性能比 | ||||||
ROIC3 | ||||||
基準 | ||||||
ROIC競爭 對手4 | ||||||
Alphabet Inc. | ||||||
Charter Communications Inc. | ||||||
Comcast Corp. | ||||||
Meta Platforms Inc. | ||||||
Netflix Inc. | ||||||
Walt Disney Co. |
根據報告: 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2022 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
- 稅後營業淨利潤(NOPAT)
- 從2018年至2021年,稅後營業淨利潤呈現逐年增加的趨勢,由2342百萬美元提升至5241百萬美元,反映出公司在這段期間內的營運獲利能力有所改善。然而,至2022年,淨利潤大幅下降至1431百萬美元,降幅超過65%,顯示公司在該年度面臨嚴重的獲利下滑,可能由於營運成本上升、市場因素或策略調整等因素影響。
- 投資資本
- 投資資本在2018年為15419百萬美元,至2019年迅速增加至37244百萬美元,之後至2021年持續上升,達到最高點45938百萬美元。2022年,投資資本略微降低至44287百萬美元。整體來看,公司在此期間內持續大規模投入資本,顯示擴張或投資規模增大的策略,但在2022年出現收縮,可能反映資本投放策略調整或資金狀況變化。
- 投資資本回報率(ROIC)
- ROIC在2018年高達15.19%,之後逐年下降至2019年的9.64%、2020年的9.07%。2021年略微回升至11.41%,表明公司在該年度內較2020年有短暫的效率提升。然而,2022年ROIC急劇下降至3.23%,是近五年最低點,顯示公司在2022年內資本利用效率大幅惡化,可能由於獲利能力下降或資本投資回報未達預期所致。
ROIC的分解
ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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2022年12月31日 | = | × | × | ||||
2021年12月31日 | = | × | × | ||||
2020年12月31日 | = | × | × | ||||
2019年12月31日 | = | × | × | ||||
2018年12月31日 | = | × | × |
根據報告: 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31).
- 營業利潤率(OPM)
- 從2018年到2021年,營業利潤率展現出一定的波動,但整體維持較高水準,特別是在2021年達到20.95%的高點,顯示公司在營運效率方面表現較為亮眼。然而,於2022年明顯下降至6.5%,反映出該年度營運獲利能力受到較大影響,可能與成本上升或收入下滑等因素相關。總體來看,營業利潤率的劇烈波動需要進一步分析以確認其背後原因。
- 資本周轉率(TO)
- 資本周轉率由2018年的0.94升高,並於2019年降至0.75,此後持續下降至2020年的0.62,並於2021年保持穩定,後在2022年微幅回升至0.68。此趨勢顯示公司資本運用效率自2018年起逐漸降低,可能表示投資回報的效率受到挑戰,尤其在2020年及2022年之間的變動反映出資本使用方式發生了調整或效率略有改善。
- 有效現金稅率(CTR)
- 有效現金稅率呈現較大波動,且整體呈現下降趨勢。由2018年的87.91%逐步下降至2022年的73.39%,代表公司稅務負擔的實質稅率在逐漸降低。2022年較2018年降低約14個百分點,顯示公司在稅務規劃或稅務優惠方面可能獲得改善,提升了現金流量的稅後效益。
- 投資資本回報率(ROIC)
- 投資資本回報率在2018年達到15.19%的高點,隨後於2019年和2020年明顯下降,分別為9.64%和9.07%,2021年稍微回升到11.41%,但在2022年急劇下跌至3.23%。這一趨勢顯示公司在投資獲利能力上經歷顯著的起伏,尤其2022年的顯著下降,可能表示投資回收率降低或資本投資效率被削弱,預示經營或資本配置面臨挑戰。
營業利潤率(OPM)
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
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選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
稅後營業淨利潤 (NOPAT)1 | ||||||
更多: 現金營業稅2 | ||||||
稅前營業淨利潤 (NOPBT) | ||||||
收入 | ||||||
更多: 遞延收入的增加(減少) | ||||||
調整后收入 | ||||||
盈利能力比率 | ||||||
OPM3 | ||||||
基準 | ||||||
OPM競爭 對手4 | ||||||
Alphabet Inc. | ||||||
Charter Communications Inc. | ||||||
Comcast Corp. | ||||||
Meta Platforms Inc. | ||||||
Netflix Inc. | ||||||
Walt Disney Co. |
根據報告: 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2022 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整后收入
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
根據提供的財務資料,對 Paramount Global 在2018年至2022年間的經營狀況進行分析,可觀察到以下幾點趨勢與變化:
- 稅前營業淨利潤(NOPBT)
- 該指標在2018年達到高點的2,664 百萬美元,隨後在2019年大幅上升至4,557 百萬美元,並於2020年略微下降至4,359 百萬美元。2021年則進一步增長,達到6,006 百萬美元的高點。但2022年突然大幅下降至1,950 百萬美元,回到接近2018年的水平。這一顯著的下降可能反映出2022年度公司面臨的特殊挑戰或經營環境變化,導致淨利潤明顯削減。
- 調整后收入
- 此項指標自2018年起呈現持續成長趨勢,從14,504 百萬美元逐步攀升至2022年的30,014 百萬美元,幾乎翻倍,顯示公司營收在此期間持續擴張,且保持穩定的成長動能。這反映出企業在收入層面擁有較強的擴張能力,且市場規模不斷擴大。
- 營業利潤率(OPM)
- 此比率於2018年至2021年間較為穩定,分別為18.37%、16.29%、17.09%與20.95%,呈現出一定的波動,但整體維持於較高水準,2021年達到最高點。然而在2022年明顯下滑至6.5%。
- 2022年的大幅下滑是值得注意的,從2021年的盈餘高點大幅下降,可能受到成本增加、營運效率降低或其他財務因素的影響,導致營業利潤率大幅收縮,反映出盈利能力出現劇烈變動。
綜合上述,該公司在2018年至2021年期間展現出收入穩定成長與較佳的盈利水準,但2022年則出現明顯的盈利下滑,尤其在營業利潤率方面,顯示公司在經營效率或成本控制方面遭遇挑戰。未來的財務狀況將取決於公司是否能有效調整策略以應對2022年所反映出的問題,以及在營收持續擴張的背景下能否恢復盈利能力。
資本周轉率(TO)
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
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選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
收入 | ||||||
更多: 遞延收入的增加(減少) | ||||||
調整后收入 | ||||||
投資資本1 | ||||||
效率比 | ||||||
TO2 | ||||||
基準 | ||||||
TO競爭 對手3 | ||||||
Alphabet Inc. | ||||||
Charter Communications Inc. | ||||||
Comcast Corp. | ||||||
Meta Platforms Inc. | ||||||
Netflix Inc. | ||||||
Walt Disney Co. |
根據報告: 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31).
根據所提供的資料,可以觀察到以下幾個主要趨勢與變化:
- 調整后收入
- 調整后收入呈現穩定成長的趨勢,從2018年的1,450.4百萬美元逐步增加至2022年的3,001.4百萬美元。期間內,收入在2019年显著增長,达到了2,797.7百萬美元,之後2020年略微下降,但隨後又逐步回升並超越前一年度數值,顯示公司在營收上具有持續的成長能力,尤其是在2020年後期,可能反映出公司策略調整或市場需求的擴大。
- 投資資本
-
投資資本亦呈現上升趨勢,從2018年的15,419百萬美元,逐步攀升至2022年的44,287百萬美元。期間內,2019年與2020年皆有較大的增加,顯示公司在資本投入方面持續擴張。然而,2022年相較2021年出現略微下降(約1.7%),可能反映出公司在資本運用策略上的調整或資本結構的調整。
整體而言,投資資本的增加同收入的成長相呼應,呈現出公司資本規模擴張的趨勢,但最新數據中的略微下降則值得進一步分析其原因。
- 資本周轉率(TO)
-
資本周轉率在2018年為0.94,隨後逐年下降,至2020年達到最低點0.62。該比率在2021年止跌回升至0.62,並在2022年進一步略微增加至0.68。這表示公司在較早期階段的資金運用效率較高,但在2019與2020年間明顯降低,可能反映出公司在該段時間內投資較為龐大或資本運用效率受到一定影響。之後的回升則表明公司可能進行了一定的資本管理調整,改善資金運用效率。
整體來看,資本周轉率的變化較為明顯,且在2022年有所回升,暗示公司在資金使用策略上經歷了波動與調整,逐漸趨於穩定與效率提升。
有效現金稅率 (CTR)
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
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選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
稅後營業淨利潤 (NOPAT)1 | ||||||
更多: 現金營業稅2 | ||||||
稅前營業淨利潤 (NOPBT) | ||||||
稅率 | ||||||
CTR3 | ||||||
基準 | ||||||
CTR競爭 對手3 | ||||||
Alphabet Inc. | ||||||
Charter Communications Inc. | ||||||
Comcast Corp. | ||||||
Meta Platforms Inc. | ||||||
Netflix Inc. | ||||||
Walt Disney Co. |
根據報告: 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2022 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
- 現金營業稅
- 從2018年起至2022年底,現金營業稅金額經歷了波動。2018年最低為322百萬美元,2019年大幅增長至967百萬美元,並在2020年進一步上升至633百萬美元,其後於2021年達到最高點766百萬美元。然而,2022年現金營業稅顯著下降至519百萬美元,反映可能的稅務策略調整或營運結構變化。在整體趨勢中,稅額波動較大,可能受到公司盈利水平、稅務政策或其他外部因素的影響。未來需關注公司獲利變動與稅率變化對稅務負擔的影響。
- 稅前營業淨利潤(NOPBT)
- 2018年至2021年間,稅前營業淨利潤呈現穩定成長趨勢,分別為2,664百萬美元、4,557百萬美元、4,359百萬美元及6,006百萬美元,顯示公司在此期間營運獲利能力持續提升。然而,2022年稅前淨利潤明顯大幅減少至1,950百萬美元,造成整體趨勢的明顯變化。此下降可能與經濟環境、營運調整或費用增加相關,即時反映出公司盈利動能的轉變。需進一步分析影響該年度財務表現的外部與內部因素,以評估其持續盈利能力。
- 有效現金稅率(CTR)
- 2018年至2022年之間,有效現金稅率呈現較大變動。2018年為12.09%,在2019年上升至21.22%,接著2020年下降至14.52%,2021年回落至12.75%,並在2022年大幅攀升至26.61%。此一波動反映公司在不同年度中,稅務策略、所得結構或稅率適用上的調整。特別是2022年稅率的顯著上升,可能與稅務政策變動或盈利結構轉變有關。高稅率可能對公司未來的獲利留存與資金運用產生影響,值得持續監控相關稅務策略的調整與實施情況。