企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
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公司的自由現金流 （FCFF）
Paramount Global, FCFF計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 派拉蒙應占淨收益 | ||||||
| 歸屬於非控制性權益的凈收益 | ||||||
| 淨非現金費用 | ||||||
| 資產和負債變動 | ||||||
| 經營活動提供的（用於）的凈現金流量 | ||||||
| 支付利息的現金，扣除稅款1 | ||||||
| 資本支出 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF） |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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從提供的財務資料中，可以觀察到 Paramount Global 在2018年至2022年間的經營現金流和自由現金流（FCFF）呈現出一定的波動趨勢。整體而言，兩個指標在期間內均經歷了明顯的變化與波動，反映公司在不同年度的現金流管理狀況有所不同，可能受到經營環境或內部策略調整的影響。
- 經營活動提供的（用於）的凈現金流量（百萬美元）
-
- 2018年為1,425百萬美元，顯示公司在該年度的經營活動產生較為穩健的現金流入。
- 至2019年略微下降至1,230百萬美元，呈現一定的波動，但仍屬於積極現金流狀況。
- 2020年則明顯大幅攀升至2,215百萬美元，可能反映疫情之前公司經營表現較佳或特定運營策略獲得成效，展現較強的現金產生能力。
- 然而，2021年經營現金流明顯縮水至835百萬美元，較前一年大幅下降，顯示經營活動可能受到外部或內部因素的挑戰。
- 2022年更出現負數，為-142百萬美元，代表公司在該年度經營活動產生的現金流為淨流出，顯示經營狀況出現較嚴重的問題或資金出現緊張。
- 公司的自由現金流（FCFF）（百萬美元）
-
- 2018年為1,662百萬美元，高於經營現金流，反映公司在扣除資本支出後仍具有相當的自由現金流量，有利於投資或償債。
- 2019年略微下降至1,605百萬美元，維持在較高水準，展現一定的資金靈活度。
- 2020年激增至2,692百萬美元，為整體最高值，顯示公司在當年度累積較多的自由現金流，可能是由於經營效率提升或資本支出相對較低所致。
- 2021年則明顯回落至1,331百萬美元，顯示自由現金流出現減少，與經營現金流的下降趨勢同步，但仍保持正值，表示公司依然具有一定的資金流動能力。
- 2022年大幅縮減至255百萬美元，顯示自由現金流大幅下降，甚至接近停滯或轉為負值，暗示公司在該年度的資金運作遇到較大困難，資金盈餘亦受到壓縮。
綜合觀察，儘管在2020年達到經營與自由現金流的高點，但隨後兩年均出現明顯的下降，特別是2022年的負值現象，彰顯公司經營現金獲得的能力受損或資本支出增加。此外，2022年經營活動的凈現金流轉為負數，警示公司可能面臨經營挑戰，需進一步關注其現金管理策略與長遠營運調整。此外，2020年的高點暗示公司在該年度曾有較佳的經營成果或特殊事件推動，後續的波動則可能反映經營環境的變化或內部結構調整所帶來的短期影響。
已付利息，稅後
Paramount Global、已付利息、稅後計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 有效所得稅稅率 （EITR） | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 已付利息，稅後 | ||||||
| 稅前支付利息的現金 | ||||||
| 少： 支付利息、稅金的現金2 | ||||||
| 支付利息的現金，扣除稅款 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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2 2022 計算
支付利息、稅金的現金 = 支付利息的現金 × EITR
= × =
根據提供的財務資料，可以觀察到以下幾個主要趨勢與特點：
- 有效所得稅稅率（EITR）
- - 從2018年到2022年間，有效所得稅稅率經歷了一定的波動。2018年為11.93%，到2019年明顯 상승至21%，之後在2020年略微降低至17%，再回升至2021年的12.41%，最後在2022年達到17.93%。
- 支付利息的現金（扣除稅款）
- - 在此期間的數值則顯示出一定的波動，但整體而言，數字較為平穩。2018年為402百萬美元，2019年增加至728百萬美元，2020年進一步攀升至801百萬美元，2021年略微增加至850百萬美元，而2022年則略微下降至755百萬美元。
就稅率部分，2019年出現了較大幅度的提升，可能反映了公司當年度稅務策略的調整或稅務環境的變動。其後的數據顯示稅率回落，並在2022年再次回升，呈現較為波動的模式，顯示公司在稅務負擔上可能受到多重因素的影響，包括國稅政策或公司收入結構的變化。
支付利息的現金部分的數量變動較為平穩，雖然有短期的波動，但整體趨勢並未呈現出大幅度的上升或下降。這樣的變化可能反映出公司在資本支出、融資成本或現金流管理方面的穩定策略，但也可能受到外部金融條件或公司投資策略的影響。
總體來說，該期間內的財務指標呈現出一定的波動性，尤其是在稅率方面，反映出公司稅務環境或策略的調整較為頻繁。支付利息的現金則較為穩健，顯示出公司在融資與利息支出方面維持一定的穩定性。進一步分析應該結合其他財務項目與經營數據，以獲得更完整的財務狀況評估。
企業價值與 FCFF 比率當前
Paramount Global, EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Alphabet Inc. | |
| Charter Communications Inc. | |
| Comcast Corp. | |
| Meta Platforms Inc. | |
| Netflix Inc. | |
| Walt Disney Co. | |
| EV/FCFF扇形 | |
| 媒體和娛樂 | |
| EV/FCFF工業 | |
| 通訊服務 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Paramount Global, EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | ||||||
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 媒體和娛樂 | ||||||
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 通訊服務 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
根據資料顯示，企業價值（EV）在2018年至2020年間展現持續上升，從約2.87億美元增加至約5.80億美元，反映出公司在此段期間的市場評價及資本價值有顯著成長。然而，自2020年達到高點後，企業價值於2021年和2022年出現下降，2022年更明顯降低至約2.88億美元，顯示市場對公司價值的評估在此期間有所減弱。
自由現金流（FCFF）於2018年和2019年較為穩定，分別約為1.66億美元及1.61億美元，但自2020年起則呈現大幅波動，2020年達到約2.69億美元，之後在2021年回落至約1.33億美元，並在2022年進一步下降至約2.55百萬美元，顯示資現流產生能力在近期極度減弱，尤其是在2022年顯著下降，可能反映出資金運作或營運效率的惡化。
從EV/FCFF財務比率來看，在2018年至2021年間，該比率逐步上升，尤其在2021年達到26.57，代表投資人對每單位自由現金流所願支付的價值逐步提升，顯示市場對公司未來成長的樂觀預期。然而，2022年比率突升至112.99，顯示出恐怕是由於自由現金流的急遽下降，導致估值與產生能力之間出現較大偏差，反映出公司近期的財務狀況可能遇到較大挑戰或市場投資人信心的劇烈波動。
綜合分析，此公司在2018至2020年間經歷了一段成長期，企業價值不斷提升，但隨著2020年後經營環境或策略的轉變，企業價值開始下滑，且自由現金流出現明顯波動甚至大幅下降。高企的EV/FCFF比率在2022年尤其值得注意，提示公司近期的自由現金流減少與市場估值脫節，可能反映出公司面臨經營壓力或營運效率下降，值得持續追蹤相關財務動向以評估未來發展趨勢。