杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供PepsiCo Inc.頁面：
資料隱藏在後面： 。
這是一次性付款。沒有自動續訂。
我們接受：
將 ROE 分解為兩個組成部分
PepsiCo Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-14), 10-Q (報告日期： 2025-03-22), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-07), 10-Q (報告日期： 2024-06-15), 10-Q (報告日期： 2024-03-23), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-09), 10-Q (報告日期： 2023-06-17), 10-Q (報告日期： 2023-03-25), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-03), 10-Q (報告日期： 2022-06-11), 10-Q (報告日期： 2022-03-19), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-Q (報告日期： 2021-09-04), 10-Q (報告日期： 2021-06-12), 10-Q (報告日期： 2021-03-20), 10-K (報告日期： 2020-12-26), 10-Q (報告日期： 2020-09-05), 10-Q (報告日期： 2020-06-13), 10-Q (報告日期： 2020-03-21).
透過分析提供的財務資料，可以觀察到PepsiCo Inc.在各項財務比率上的趨勢變化，反映公司在不同季度的經營狀況及財務結構的變動情形。
- 資產回報率（ROA）
- 資料顯示，2020年前的季度缺乏具體數據，可能代表該指標在早期未達到查核標準或未進行完整測量。在2020年第二季度起，ROA逐步上升，並在2020年12月及之後的年份中持續呈現較高水準，最高點出現在2022年12月（10.28%），此後略有波動但仍維持在約9%至10%之間。整體趨勢表明公司在此期間資產使用效率逐步改善，盈利能力相較於資產規模有所提升。
- 財務槓桿比率
- 此比率從2020年3月的6.32逐步下降至2022年12月的5.38，期間呈現微幅減少的趨勢。此趨勢可能反映公司在持續優化負債結構，降低財務杠杆，使得財務風險相對降低。2023年起至2025年6月，數值略有變動，維持在約5.1至5.7之間，顯示公司在財務規劃上保持穩定，並未進行大幅借貸調整。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE的數據自2020年底開始有明顯起伏。2021年第二季度後，ROE通常介於45%至55%之間，較前期有明顯提升，顯示股東投資的獲利性較 prior 期明顯較高。特別在2022年，ROE維持在約38%至55%之間，反映公司在這期間的營運與獲利能力相對穩定且較具吸引力。然而，2023年之後數值略為降低，約在40%至50%範圍內，顯示獲利能力有所波動但仍維持相對高水準。
總結來看，PepsiCo Inc.在此期間內展現出資產利用效率(ROA)逐步改善、財務杠杆逐漸下降以及股東權益回報率維持較高水平的趨勢，代表公司在提高獲利能力的同時，也積極優化資產與負債結構，以增強整體財務健康狀況。未來持續關注這些比率的變動，將有助於評估公司經營績效的持續性與風險管理的成效。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
PepsiCo Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-14), 10-Q (報告日期： 2025-03-22), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-07), 10-Q (報告日期： 2024-06-15), 10-Q (報告日期： 2024-03-23), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-09), 10-Q (報告日期： 2023-06-17), 10-Q (報告日期： 2023-03-25), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-03), 10-Q (報告日期： 2022-06-11), 10-Q (報告日期： 2022-03-19), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-Q (報告日期： 2021-09-04), 10-Q (報告日期： 2021-06-12), 10-Q (報告日期： 2021-03-20), 10-K (報告日期： 2020-12-26), 10-Q (報告日期： 2020-09-05), 10-Q (報告日期： 2020-06-13), 10-Q (報告日期： 2020-03-21).
從所分析的財務資料中，可以觀察到PepsiCo Inc.在不同季度呈現出較為穩定的財務表現特徵，特別是在淨獲利率、資產周轉率與股東權益回報率方面，顯示公司具備一定的盈利能力及資金運用效率。
在淨獲利率部分，資料顯示2021年以來的數值較為穩定，波動範圍約在8.23%至12.57%之間，且在2022年度較高的季度中，曾達到約12.57%的峰值。此現象反映公司在當期獲利表現較為強勁，尤其於2021年第三季度及2022年第一季度，獲利率均高於十％，展現收益能力較佳。2023年後的數據則再次回歸至約9%的水平，顯示獲利率趨於穩定但略有下降的趨勢。
資產周轉率方面，數據呈現逐年逐季的上升趨勢。從2020年末的0.76逐步上升至2023年中期的約0.92左右，並在2024年底微幅下降至約0.87。此趨勢表明公司資產的運用效率逐步提升，有助於提高營運績效。然而，在2024年後有些許下滑，部分可能與經營環境變數或資產配置調整有關。
財務槓桿比率呈現逐年逐季的下降趨勢，從2020年約6.32下降至2024年約5.17，甚至在2025年預估值中仍維持在5.5左右，顯示公司逐漸降低財務杠桿，轉向較為保守的資本結構。這樣的調整有助於降低財務風險，也可能反映公司在資金籌措策略上的轉變。
股東權益回報率（ROE）展現較大的波動性，但整體趨勢較為偏向穩定。從2020年的資料缺失開始，2021年後逐步回升至約50%左右的高值，尤其在2022年和2023年，ROE值多在45%至55%之間振盪，顯示公司為股東創造的價值較為穩定且具競爭力。然而，2022年末的ROE下滑至約38.62%，可能反映該年度某些經營或市場因素對獲利能力造成的短暫影響。
綜合而言，PepsiCo Inc.的財務指標顯示公司在保持收益穩定的同時，逐步優化資產運用與財務結構，具備較佳的經營韌性與盈利能力。未來若能持續穩定提升資產效率並控制財務槓桿，將有助於維持其良好的財務表現及較高的股東回報。
將 ROA 分解為兩個組成部分
PepsiCo Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-14), 10-Q (報告日期： 2025-03-22), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-07), 10-Q (報告日期： 2024-06-15), 10-Q (報告日期： 2024-03-23), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-09), 10-Q (報告日期： 2023-06-17), 10-Q (報告日期： 2023-03-25), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-03), 10-Q (報告日期： 2022-06-11), 10-Q (報告日期： 2022-03-19), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-Q (報告日期： 2021-09-04), 10-Q (報告日期： 2021-06-12), 10-Q (報告日期： 2021-03-20), 10-K (報告日期： 2020-12-26), 10-Q (報告日期： 2020-09-05), 10-Q (報告日期： 2020-06-13), 10-Q (報告日期： 2020-03-21).
- 淨獲利率
- 從2020年3月至2025年6月的數據顯示，PepsiCo的淨獲利率經歷了一定的波動。在2020年9月至2021年9月期間，淨利率呈現逐步上升的趨勢，2022年初達到較高水準，但在2023年展現較為穩定的表現，略有波動，維持約9%至10%的範圍。2025年展望資料中，淨獲利率則整體呈現回升趨勢，然而，整體呈現較為穩定，未有明顯大幅波動，反映出公司盈利能力較為穩健。
- 資產周轉率
- 資產周轉率由2020年第三季起逐步提升，從約0.76逐漸上升至約0.92，顯示公司資產利用效率在此期間持續改善。雖然在2024年中略有下降，但整體趨勢呈現正向，表明公司資產運用效率逐步提升，資產產生營收的能力亦相應增強。2025年數據顯示，其略有回落，但仍位於較高水準，反映公司經營效率較為穩定。
- 資產回報率（ROA）
- ROA在觀察期間內經歷了較為顯著的起伏。從2020年第三季起，ROA逐步上升，2021年中達到頂峰約10.93%，之後略有波動，但整體仍在8%至9.6%之間。特別是在2022年與2023年間，ROA保持相對高水準，顯示公司在資產創造利潤方面的表現較為強勁。2025年的預測數據則維持在約7.17%至9.63%的範圍內，略有下降但仍屬於良好的績效水平，代表公司資產獲利能力較為穩定且具有一定的彈性。