杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
PepsiCo Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-06), 10-Q (報告日期： 2025-06-14), 10-Q (報告日期： 2025-03-22), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-07), 10-Q (報告日期： 2024-06-15), 10-Q (報告日期： 2024-03-23), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-09), 10-Q (報告日期： 2023-06-17), 10-Q (報告日期： 2023-03-25), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-03), 10-Q (報告日期： 2022-06-11), 10-Q (報告日期： 2022-03-19), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-Q (報告日期： 2021-09-04), 10-Q (報告日期： 2021-06-12), 10-Q (報告日期： 2021-03-20).
從提供的數據中，可以觀察到幾個關鍵的財務趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期內，資產回報率呈現波動趨勢。2021年3月至2021年6月期間，ROA從8.22%上升至8.88%，隨後略有下降至8.73%，並在年底回落至8.25%。2022年上半年，ROA顯著提升至10.93%和9.92%，但在下半年有所回落。2023年，ROA維持在相對穩定的水平，約在7.07%至9.18%之間。2024年，ROA繼續呈現小幅波動，並在2025年上半年進一步下降至6.78%。整體而言，ROA在觀察期內經歷了先上升後下降的趨勢，且近期呈現下降跡象。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期內相對穩定。從2021年的6.54到2022年的5.11，比率呈現下降趨勢。此後，比率在5.02至5.72之間波動，整體變化幅度不大。2024年和2025年上半年，比率略有上升，但仍維持在相對穩定的範圍內。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的波動幅度較大。2021年，ROE從53.75%下降至47.48%。2022年，ROE再次上升至55.85%，但隨後回落至51.96%。2023年，ROE呈現較大的波動，從38.62%上升至49.04%。2024年，ROE維持在48.1%至53.09%之間。2025年上半年，ROE顯著下降至37.26%。整體而言，ROE的變化幅度較大，且近期呈現明顯下降趨勢。
總體而言，數據顯示在觀察期內，各項財務比率均呈現波動。值得注意的是，ROA和ROE在近期均呈現下降趨勢，而財務槓桿比率則相對穩定。這些趨勢可能需要進一步分析，以了解其背後的具體原因和潛在影響。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
PepsiCo Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-06), 10-Q (報告日期： 2025-06-14), 10-Q (報告日期： 2025-03-22), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-07), 10-Q (報告日期： 2024-06-15), 10-Q (報告日期： 2024-03-23), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-09), 10-Q (報告日期： 2023-06-17), 10-Q (報告日期： 2023-03-25), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-03), 10-Q (報告日期： 2022-06-11), 10-Q (報告日期： 2022-03-19), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-Q (報告日期： 2021-09-04), 10-Q (報告日期： 2021-06-12), 10-Q (報告日期： 2021-03-20).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年初呈現上升趨勢，從10.51% 增至 11.01%，隨後略有回落至 10.62%。年末則顯著下降至 9.59%。2022年上半年呈現回升，並在9月達到11.61%的高點，年末再次下降至10.31%。2023年數據顯示，淨獲利率進一步下降，最低點落在2023年3月的7.48%，之後有小幅回升，但整體仍低於2021和2022年的水平。2024年數據相對穩定，在10%上下波動。進入2025年，淨獲利率再次呈現下降趨勢，至9月降至7.82%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年呈現穩定上升趨勢，從0.78 增至 0.86。2022年繼續上升，達到 0.94 的峰值。此後，資產周轉率在0.91至0.95之間波動，並在2024年略有下降，維持在0.91至0.92之間。2025年數據顯示，資產周轉率持續下降，至9月降至0.87。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年呈現下降趨勢，從 6.54 降至 5.76。2022年上半年持續下降，但年末略有回升至 5.38。2023年數據顯示，財務槓桿比率在5.25至5.43之間波動。2024年數據顯示，比率略有上升，至5.51。2025年數據顯示，比率持續上升，至9月達到5.72。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2021年呈現下降趨勢，從 53.75% 降至 47.48%。2022年上半年有所回升，但年末仍低於2021年初的水平。2023年數據顯示，股東權益回報率在44.08%至49.04%之間波動。2024年數據相對穩定，在48.1%至53.09%之間波動。進入2025年，股東權益回報率再次呈現下降趨勢，至9月降至37.26%。
總體而言，數據顯示淨獲利率和股東權益回報率呈現波動下降的趨勢，而資產周轉率則相對穩定，並有輕微下降的趨勢。財務槓桿比率則呈現上升趨勢。這些變化可能反映了營運效率、盈利能力和財務結構的變化。
將 ROA 分解為兩個組成部分
PepsiCo Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-06), 10-Q (報告日期： 2025-06-14), 10-Q (報告日期： 2025-03-22), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-Q (報告日期： 2024-09-07), 10-Q (報告日期： 2024-06-15), 10-Q (報告日期： 2024-03-23), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-Q (報告日期： 2023-09-09), 10-Q (報告日期： 2023-06-17), 10-Q (報告日期： 2023-03-25), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-03), 10-Q (報告日期： 2022-06-11), 10-Q (報告日期： 2022-03-19), 10-K (報告日期： 2021-12-25), 10-Q (報告日期： 2021-09-04), 10-Q (報告日期： 2021-06-12), 10-Q (報告日期： 2021-03-20).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的季度變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年呈現波動上升的趨勢，從3月份的10.51%上升至6月份的11.01%，隨後略有回落，年底降至9.59%。2022年上半年繼續上升，達到12.57%，但下半年呈現下降趨勢，年底降至10.31%。2023年上半年再次回升，但下半年趨於穩定，在9%至10%之間波動。2024年上半年維持在10%以上，但2024年下半年開始下降，至2025年6月降至7.82%。整體而言，淨獲利率呈現週期性波動，且近期有下降趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年和2022年呈現穩步上升的趨勢，從2021年3月的0.78上升至2022年12月的0.94。2023年上半年維持高位，但下半年開始略有下降，至年底的0.91。2024年上半年維持在0.91至0.92之間，下半年則呈現明顯下降，至2025年6月的0.87。整體而言，資產周轉率在前期呈現增長趨勢，但近期呈現下降趨勢。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率和資產周轉率相似，在2021年和2022年上半年呈現上升趨勢，2022年9月達到最高點10.93%。隨後，ROA在2022年下半年和2023年上半年呈現波動，但整體維持在8%至10%之間。2023年下半年至2025年6月，ROA呈現明顯下降趨勢，從9.92%下降至6.78%。整體而言，ROA呈現週期性波動，且近期有明顯下降趨勢。
綜上所述，數據顯示這些財務比率在不同時期呈現不同的趨勢。前期呈現增長趨勢，但近期均呈現下降趨勢。這可能反映了外部經濟環境的變化，或是公司內部經營策略的調整。需要進一步分析其他財務數據和非財務因素，才能更全面地了解這些變動的原因和影響。