企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Ross Stores Inc., EBITDA計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28).
根據資料顯示，Ross Stores Inc. 在2017年至2020年度之間，淨收益呈現持續成長的趨勢，尤其從2017年的1,117,654千美元提升至2020年的1,660,928千美元，期間年均增長穩定，顯示公司整體營收具有積極成長動能。特別是在2019年，淨收益進一步攀升，但在2021年出現顯著下降，僅剩83,582千美元，較前一年度大幅縮減，反映出可能受特定事件或經營環境影響，導致獲利衰退。而2022年的淨收益則再次大幅回升，達到1,722,589千美元，超越2019年的水平，顯示公司在經歷短期波動後，已逐步恢復其獲利能力。
在稅前盈利（EBT）方面，從2017年的1,786,156千美元逐年增加至2020年的2,164,288千美元，但在2021年也面臨重要下滑，只剩106,297千美元，隨後在2022年迅速回升至2,258,540千美元，與淨收益的變動趨勢一致。這顯示稅前盈利受到特定年度經營環境的較大影響，可能包括非經常性項目或稅務調整，造成短期內波動較大。
息稅前盈利（EBIT）與稅前盈利的趨勢相似，均呈現持續增長至2020年後突然大幅下降，但2022年又回升至較高水平，並超過2019年，顯示公司經營獲利能力在經歷短暫逆轉後，已重新回到較佳水平。值得注意的是，2021年經營利潤受到明顯影響，可能與宏觀經濟或公司策略調整相關。
在未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA），則在2017年到2020年間展現持續增長，由210萬美元逐步攀升至2524萬美元，顯示公司營運現金流和經營效率具有正向趨勢。2021年顯著下降至558萬美元，約為前一年的十分之一，反映出2021年度公司經營面可能受到特殊挑戰或成本上升所影響，但2022年回升至2,694萬美元，大幅超越前期水平，展現復甦的跡象。
- 整體評估
- 資料顯示，Ross Stores Inc. 在2017年至2020年間展現穩健的成長態勢，但於2021年經歷明顯的獲利下滑，之後在2022年迅速反彈回復，並創下新高。公司在面對特殊年度挑戰時，展現出較強的韌性與恢復能力。未來的趨勢需關注其是否能維持持續成長，特別是在宏觀經濟與營運策略的調整上，以確保獲利能力能持續改善。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Ross Stores Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 37,256,600) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 2,694,365) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 13.83 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Amazon.com Inc. | 19.03 |
| Home Depot Inc. | 17.71 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 14.09 |
| TJX Cos. Inc. | 19.81 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 非必需消費品分銷和零售 | 37.76 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 非必需消費品 | 77.40 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-29).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Ross Stores Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 31,057,736) | 40,612,073) | 29,914,033) | 33,426,368) | 27,964,120) | 25,059,838) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 2,694,365) | 558,606) | 2,524,920) | 2,397,640) | 2,372,730) | 2,108,240) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/EBITDA3 | 11.53 | 72.70 | 11.85 | 13.94 | 11.79 | 11.89 | |
| 基準 | |||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 28.04 | 21.27 | 32.24 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 14.08 | 16.53 | 12.34 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 12.43 | 14.41 | 8.98 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 13.00 | 65.35 | 10.33 | — | — | — | |
| EV/EBITDA扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 20.13 | 20.16 | 24.23 | — | — | — | |
| EV/EBITDA工業 | |||||||
| 非必需消費品 | 20.01 | 21.51 | 29.73 | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28).
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3 2022 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 31,057,736 ÷ 2,694,365 = 11.53
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Ross Stores Inc. 在2017年至2022年間的企業價值（EV）呈現持續上升的趨勢。自2017年的約2,505萬美元，提高至2022年的約3,107萬美元，整體顯示公司市值有成長，尤其是在2021年達到高峰，可能反映其業務規模或市場評價的提升。
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）方面，也展現出穩定的成長趨勢，從2017年的約2,108萬美元增加到2022年的約2,694萬美元。此項指標的增長暗示公司在營運層面獲利能力持續改善，反映出公司盈利能力的穩定或提升，尤以2021年達到的約5,586萬美元最高，顯示該年度營運效能較佳。
值得注意的是，EV/EBITDA指標在大部分期間維持在11至14之間，顯示公司企業價值與EBITDA之比相對穩定，反映市場對公司盈利能力的再現性與預期一致。然而，在2021年此比率急升至72.7，遠高於其他年份，可能暗示在該年度公司估值大幅提升或EBITDA相對較低，值得進一步分析其原因，或許是由於特殊的非經常性項目或市場情緒的變化所引起的偏離。
綜合觀察，Ross Stores Inc. 在此期間展現出營運盈利的穩步增長與市場價值的擴展。然而，2021年所出現的異常比率變動，提示投資者和分析師應關注公司財務結構的變化或特殊事件對企業估值的影響，以做出更為全面的評估。