現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

T-Mobile US Inc.、合併現金流量表

百萬美元

已結束 12 個月	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日
淨收入	11,339)	8,317)	2,590)	3,024)	3,064)
折舊和攤銷	12,919)	12,818)	13,651)	16,383)	14,151)
基於股票的薪酬費用	649)	667)	595)	540)	694)
遞延所得稅費用	3,120)	2,600)	492)	197)	822)
壞賬費用	1,192)	898)	1,026)	452)	602)
出售應收賬款造成的損失	62)	165)	214)	15)	36)
贖回債務的損失	—)	—)	—)	184)	371)
減值費用	—)	—)	477)	—)	418)
待售處置組的重新計量損失	—)	9)	377)	—)	—)
應收帳款	(3,088)	(5,038)	(5,158)	(3,225)	(3,273)
設備分期付款計劃應收賬款	(523)	170)	(1,184)	(3,141)	(1,453)
庫存	131)	197)	744)	201)	(2,222)
經營租賃使用權資產	3,480)	3,721)	5,227)	4,964)	3,465)
其他流動資產和長期資產	(411)	(358)	(754)	(573)	(402)
應付賬款和應計負債	(2,041)	(1,126)	558)	549)	(2,123)
短期和長期經營租賃負債	(3,879)	(3,785)	(2,947)	(5,358)	(3,699)
其他流動負債和長期負債	(678)	(839)	459)	(531)	(2,178)
經營資產和負債的變化	(7,009)	(7,058)	(3,055)	(7,114)	(11,885)
其他，淨	21)	143)	414)	236)	367)
為使凈收入與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整	10,954)	10,242)	14,191)	10,893)	5,576)
經營活動產生的現金凈額	22,293)	18,559)	16,781)	13,917)	8,640)
購買財產和設備，包括資本化利息	(8,840)	(9,801)	(13,970)	(12,326)	(11,034)
購買頻譜許可證和其他無形資產，包括押金	(3,471)	(1,010)	(3,331)	(9,366)	(1,333)
出售塔樓用地的收益	—)	12)	9)	40)	—)
與證券化交易中的實益權益相關的收益	3,579)	4,816)	4,836)	4,131)	3,134)
與抵押品交換安排項下的衍生品合約有關的現金凈額	—)	—)	—)	—)	632)
收購公司，扣除收購的現金	(373)	—)	(52)	(1,916)	(5,000)
剝離預付業務的收益	—)	—)	—)	—)	1,224)
其他，淨	33)	154)	149)	51)	(338)
投資活動中使用的現金凈額	(9,072)	(5,829)	(12,359)	(19,386)	(12,715)
發行長期債券所得款項	8,587)	8,446)	3,714)	14,727)	35,337)
支付與長期債務相關的同意費	—)	—)	—)	—)	(109)
融資租賃義務的償還	(1,367)	(1,227)	(1,239)	(1,111)	(1,021)
償還購買庫存、財產和設備和其他金融負債的短期債務	—)	—)	—)	(184)	(481)
償還長期債務	(5,073)	(5,051)	(5,556)	(11,100)	(20,416)
發行普通股	—)	—)	—)	—)	19,840)
回購普通股	(11,228)	(13,074)	(3,000)	—)	(19,536)
普通股股股息	(3,300)	(747)	—)	—)	—)
發行短期債券所得款項	—)	—)	—)	—)	18,743)
償還短期債務	—)	—)	—)	—)	(18,929)
股份獎勵的預扣稅款	(269)	(297)	(243)	(316)	(439)
為債務提前償還或債務清償費用而支付的現金支付	—)	—)	—)	(116)	(82)
其他，淨	(165)	(147)	(127)	(191)	103)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	(12,815)	(12,097)	(6,451)	1,709)	13,010)
現金和現金等價物的變化，包括限制性現金和持有待售現金	406)	633)	(2,029)	(3,760)	8,935)
期初現金及現金等價物，包括限制性現金及持有待售現金	5,307)	4,674)	6,703)	10,463)	1,528)
期末現金及現金等價物，包括限制性現金及持有待售現金	5,713)	5,307)	4,674)	6,703)	10,463)

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).

淨收入: 從2020年到2024年，淨收入呈現整體上升的趨勢。2020年為約30.6億美元，2021年略微下降至30.2億美元，但自2022年起顯著下降至25.9億美元，直至2023年驟升至83.2億美元，再至2024年進一步增長至113.4億美元。這顯示公司在2022年前期的盈利壓力，可能由於市場或內部調整所致，而2023年和2024年則展現強勁的收入成長。
折舊和攤銷: 折舊和攤銷金額於2020年至2024年間相對較高，但波動較大。2020年為約141.5億美元，2021年上升至約163.8億美元，2022年則縮減至約136.5億美元，隨後在2023年微增至128.2億美元，2024年略微回升至129.2億美元。此反映公司大規模的資產折舊，變動可能與資產投資或資產調整策略相關。
基於股票的薪酬費用: 該項費用於2020年較高（約6.94億美元），2021年減少至5.4億美元，2022年稍微提升至5.95億美元，2023年和2024年則維持在約6.5億美元，顯示公司在股票薪酬激勵方面維持較為穩定的支出水平。
遞延所得稅費用: 該項數值在2020年為8.22億美元，2021年下降至1.97億美元，2022年略升至4.92億美元，2023年大幅增加至26億美元，2024年則進一步上升至31.2億美元。遞延所得稅費用大幅波動，可能反映稅務策略調整或稅務資產負債的變動。
款項與應收帳款相關: 應收帳款在五年間均為負值，代表公司收款快速或進行了證券化安排，且數值逐漸減少（例如2020年約-32.7億美元至2024年約-30.9億美元），意味著應收帳款周轉較為穩定。此外，設備分期付款計劃應收帳款則於2020至2022年有較大波動，2023年和2024年反而回升至較低數字，表明資產收回策略的變更。
存貨: 存貨由2020年的-2.22億美元逐步改善至2022年的744萬美元，之後略微下降至197萬美元再至131萬美元，反映庫存管理的改善或採購策略的調整。
經營租賃使用權資產: 該資產在2020至2022年間呈增加趨勢，分別為約34.7億近44.9億美元，2023年回落至37.2億美元，2024年進一步略降至34.8億美元，顯示公司在租賃方面的投資穩定，但有些微調整或資產重估的可能性。
應付帳款和應計負債: 該項由正值於2020年到2022年轉為負值，表示應付帳款逐步減少或債務清償，反映公司在資金管理或供應鏈付款結構上的調整，例如2023年與2024年皆呈現負值，意味著支付和應付義務的降低或提前清償策略。
短期與長期經營租賃負債: 該負債在2020至2022年間由約3.699億美元增至約5.358億美元，2023年及2024年則較為平穩，略微增加。整體來看，公司租賃負債的變動與租賃資產相呼應，反映租賃資產和負債的持續性。
其他長短期負債: 此項在2020年為負值（約-2.178億美元），到2022年轉為正值，表示負債結構有所調整，可能與其他金融負債或應付帳款的重組相關。2023年與2024年數值變為負，顯示負債規模再次下降或資產負債調整策略。
經營資產和負債的變化: 2020年至2024年間，該變化數值大多為負，呈現公司資產負債規模逐年收縮的趨勢（例如2020年約- 118.85億美元），表明公司可能在資產減碼或負債管理上採取收縮策略，尤其在2021年和2022年較為明顯。
經營活動產生的現金凈額: 此項自2020年起逐年增加，2020年約8.64億美元，2024年達到22.3億美元，顯示公司在經營活動中產生的現金流持續改善，表現出穩定的盈利能力和資金生成能力。
投資活動用的現金凈額: 投資活動的現金凈流出逐年遞增，2020年至2024年累計流出由約-127.15億美元增至約-90.72億美元，顯示公司在資本投資方面持續投入，包括購置財產、設備及無形資產，呈現積極的資本擴張策略。
融資活動現金凈額: 該項由2020年的約13億美元大幅波動，尤其在2022年和2023年呈大額負值（-12.1億美元與-12.8億美元），反映公司在長短期債務融資或股權操作上有較大變動，例如債務償還或股份回購活動增加，2024年略有改善。
現金及現金等價物變化: 2020年起現金持有量大增，2020年末約10.46億美元，至2024年末累積達5.71億美元，顯示公司在資金管理上注重現金儲備，並在2021年之後維持較為穩定的現金流入，可能用於支援投資或股東回報。

T-Mobile US Inc. (NASDAQ:TMUS)

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