經濟增加值 （EVA）
經濟效益
Take-Two Interactive Software Inc.、經濟效益計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-03-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2025 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= -4,540,136 – 13.32% × 7,701,100 = -5,565,653
分析顯示，該企業的獲利能力在2021年達到峰值後呈現明顯的下滑趨勢。稅後營業淨利潤（NOPAT）從2021年3月31日的7.83億美元，在隨後幾個年度迅速轉為負值，且虧損規模逐年擴大，至2025年3月31日預計將達到-45.4億美元。
- 資本成本與投資資本趨勢
- 資本成本在分析期間保持相對穩定，波動範圍在12.83%至14.17%之間。投資資本在2023年3月31日出現劇烈增長，從前一年度的41.8億美元激增至140.6億美元，隨後在2024年與2025年逐步下降，分別回落至107.3億美元與77.0億美元。
- 經濟效益分析
- 經濟效益與NOPAT的走勢高度一致。除2021年錄得3.43億美元的正值外，其餘年度均為負值。特別是在2023年後，由於NOPAT轉負且投資資本基數增加，經濟效益大幅惡化，至2025年3月31日預計虧損將擴大至-55.7億美元。
綜合數據分析顯示，該企業目前處於嚴重的價值毀損狀態。投資資本在2023年的急劇增加未能轉化為營業利潤的增長，反而與持續擴大的營業虧損共同推動經濟效益大幅下跌。在資本成本維持在13%左右的背景下，由於無法產生足夠的稅後營業淨利潤以覆蓋資本成本，企業的經濟價值在近三個年度內持續快速萎縮。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Take-Two Interactive Software Inc., NOPAT計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-03-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）津貼.
3 遞延收入的增加（減少）.
4 淨收益（虧損）中權益等價物的增加（減少）.
5 2025 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 444,800 × 4.75% = 21,128
6 2025 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= 188,428 × 21.00% = 39,570
7 稅後利息支出計入凈收入（虧損）.
8 2025 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= 98,600 × 21.00% = 20,706
9 抵銷稅後投資收益。
- 淨收入（虧損）
- 2020年至2022年，淨收入呈現上升趨勢，從約404.5百萬美元增長至約418.0百萬美元，顯示公司在此期間的營收表現穩健。然而，2023年開始出現大幅波動，淨收入轉為負值，達到約-11.25億美元，並在2024和2025年持續惡化，負值進一步擴大至約-37.44億美元和-44.78億美元，反映公司營運出現嚴重的虧損，可能由於重大費用、資產減損或其他非經常性損失所致。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
-
類似於淨收入的趨勢，稅後營業淨利潤在2020年至2022年亦呈現正向增長，從約331.1百萬美元提升至約410.0百萬美元。然而，從2023年起，稅後營業淨利潤劇烈下降至約-1240.99百萬美元，並在2024年和2025年進一步惡化，分別達到約-37.80億美元和-45.40億美元，顯示公司在轉折點之後的營運績效嚴重下滑，可能由於營業成本增加、資產減值或經營／資金問題所導致。
整體來看，兩項指標在之前年度均呈現正向趨勢，但在2023年後均明顯轉為大幅負值，反映公司盈利能力極度衰退且面臨重大財務困難。這種變化可能需進一步分析其他財務項目與經營環境，以確定主要損失原因及未來改善的可能性。
現金營業稅
Take-Two Interactive Software Inc.、現金營業稅計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-03-31).
根據所提供的財務資料，取其主要財務項目進行分析，得出以下觀察與趨勢：
- 所得稅（從中受益）的規定
- 此項目呈現較大幅度的波動。2020年至2021年期間，數值從約54,000升至88,930，顯示稅務相關的收益有所增加。2022年則顯著下降至約47,376，可能反映稅務減免或調整影響。2023年出現明顯虧損，金額為-213,400，顯示該年度公司可能面臨較大的稅務費用或特殊調整，導致負值。之後在2024年回升至約41,400，2025年則轉為負值約-12,400，反映稅務規定或公司稅務狀況較為波動，可能受到稅法變動、公司盈利情況或一次性事件影響。
- 現金營業稅
- 現金營業稅數值整體呈現上升的趨勢，2020年為約32,663，2021年上升至51,128，2022年略降至37,943，顯示在此期間稅務負擔略為波動，但仍保持在較高水準。2023年大幅增加至195,321，反映公司在該年度產生大量現金營業稅，可能因營收大幅成長或稅務調整所致。此一上升趨勢在2024年稍微降低至約163,663，仍保持較高水準，顯示稅務負擔較重。預估在2025年，數值略微下降至約145,564，表明稅務支出仍持續，高於早期年份，但呈現穩定或略有調整的趨勢。
綜合來看，資料顯示公司在不同年度的稅務負擔存在較大波動，尤其是在「所得稅（從中受益）」方面，受到可能的稅務規則調整或特殊事件影響，導致數值劇烈變動；而「現金營業稅」則呈現較為持續的高水準，反映出公司營運規模與稅務負擔的增加。整體來說，稅務相關的金額變化提示公司在稅務規劃與營運策略上可能經歷一些調整或特殊情況，投資者或分析師應持續關注公司營運變數與稅務政策的動向，以進行更完整的評估。
投資資本
Take-Two Interactive Software Inc.， 投資資本計算 (融資方式)
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-03-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加遞延收入.
5 在股東權益中增加股權等價物.
6 計入累計的其他綜合收益。
7 短期投資的減去法.
- 債務和租賃總額
- 從2020年至2025年，款項總額持續呈現顯著的成長趨勢。尤其在2022年之後，數值突然大幅跃升，顯示公司在該年度進行了大量借款或租賃資產的擴張。2023年之後，增長速度依然快速，至2025年達到約4.1億美元的高點，反映公司可能投入大量資金用於擴展、併購或重大投資項目。如此的增長趨勢暗示公司財務杠杆用得較重，且負債水平持續增加。
- 股東權益
- 股東權益亦展現出上升趨勢，但成長幅度較為平緩，尤其在2024年達到高峰後，於2025年明顯下降。2020年至2024年期間，股東權益逐步增加，代表公司股東資本在擴張期間有所累積。然而，2025年股東權益的大幅削減，可能由於股價波動、盈餘留存變動或其他資本重組所導致，顯示在公司擴張的同時，可能伴隨著分派股息、資本返還或虧損的可能性。
- 投資資本
- 投資資本數據呈現急劇增加的趨勢，尤其在2022年後達到高點，之後有所下降。2020年至2022年，投資資本緩步上升，表明公司在此期間持續投入更多資本以支持業務擴展。2023年及其後數值大幅上升，反映出可能進行了重大的資本投資或併購行動，然而到2025年，投資資本出現明顯下降，可能代表投資項目完成或公司開始進行資本結構調整。
- 整體分析
- 整體來看，該公司在2020年至2025年間，其資產負債和股東權益都呈現快速成長的態勢。高額的債務和租賃負債與資本投資同步變化，暗示公司積極擴張策略，可能希望透過增加資本投入來擴大運營規模或投資於新領域。然而，負債的快速累積也提示財務杠杆較高，未來需要關注負債風險與資本回收能力。此外，股東權益的波動反映公司在資本運作上的調整，未來持續監控其盈利能力和資本結構變動將是評估公司穩健性的重要方向。
資本成本
Take-Two Interactive Software Inc.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 42,138,416) | 42,138,416) | ÷ | 46,249,416) | = | 0.91 | 0.91 | × | 14.27% | = | 13.00% | ||
| 債務，淨額3 | 3,666,200) | 3,666,200) | ÷ | 46,249,416) | = | 0.08 | 0.08 | × | 4.46% × (1 – 21.00%) | = | 0.28% | ||
| 經營租賃負債4 | 444,800) | 444,800) | ÷ | 46,249,416) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.75% × (1 – 21.00%) | = | 0.04% | ||
| 總: | 46,249,416) | 1.00 | 13.32% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-03-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 25,812,353) | 25,812,353) | ÷ | 29,287,653) | = | 0.88 | 0.88 | × | 14.27% | = | 12.58% | ||
| 債務，淨額3 | 3,024,200) | 3,024,200) | ÷ | 29,287,653) | = | 0.10 | 0.10 | × | 4.22% × (1 – 21.00%) | = | 0.34% | ||
| 經營租賃負債4 | 451,100) | 451,100) | ÷ | 29,287,653) | = | 0.02 | 0.02 | × | 4.56% × (1 – 21.00%) | = | 0.06% | ||
| 總: | 29,287,653) | 1.00 | 12.98% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-03-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 23,533,981) | 23,533,981) | ÷ | 26,938,781) | = | 0.87 | 0.87 | × | 14.27% | = | 12.47% | ||
| 債務，淨額3 | 2,997,600) | 2,997,600) | ÷ | 26,938,781) | = | 0.11 | 0.11 | × | 3.52% × (1 – 21.00%) | = | 0.31% | ||
| 經營租賃負債4 | 407,200) | 407,200) | ÷ | 26,938,781) | = | 0.02 | 0.02 | × | 4.33% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| 總: | 26,938,781) | 1.00 | 12.83% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-03-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 14,253,749) | 14,253,749) | ÷ | 14,503,967) | = | 0.98 | 0.98 | × | 14.27% | = | 14.02% | ||
| 債務，淨額3 | —) | —) | ÷ | 14,503,967) | = | 0.00 | 0.00 | × | 0.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 經營租賃負債4 | 250,218) | 250,218) | ÷ | 14,503,967) | = | 0.02 | 0.02 | × | 4.29% × (1 – 21.00%) | = | 0.06% | ||
| 總: | 14,503,967) | 1.00 | 14.08% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-03-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 20,742,920) | 20,742,920) | ÷ | 20,934,186) | = | 0.99 | 0.99 | × | 14.27% | = | 14.14% | ||
| 債務，淨額3 | —) | —) | ÷ | 20,934,186) | = | 0.00 | 0.00 | × | 0.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 經營租賃負債4 | 191,266) | 191,266) | ÷ | 20,934,186) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.91% × (1 – 21.00%) | = | 0.04% | ||
| 總: | 20,934,186) | 1.00 | 14.17% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-03-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 16,010,097) | 16,010,097) | ÷ | 16,187,343) | = | 0.99 | 0.99 | × | 14.27% | = | 14.11% | ||
| 債務，淨額3 | —) | —) | ÷ | 16,187,343) | = | 0.00 | 0.00 | × | 0.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 經營租賃負債4 | 177,246) | 177,246) | ÷ | 16,187,343) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.98% × (1 – 21.00%) | = | 0.04% | ||
| 總: | 16,187,343) | 1.00 | 14.16% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-03-31).
經濟傳播率
Take-Two Interactive Software Inc.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 經濟效益1 | (5,565,653) | (5,171,605) | (3,044,558) | (178,811) | 342,996) | (68,931) | |
| 投資資本2 | 7,701,100) | 10,727,600) | 14,060,600) | 4,181,680) | 3,102,062) | 2,825,883) | |
| 性能比 | |||||||
| 經濟傳播率3 | -72.27% | -48.21% | -21.65% | -4.28% | 11.06% | -2.44% | |
| 基準 | |||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | |||||||
| Alphabet Inc. | 26.56% | 22.44% | 15.80% | 7.41% | 26.70% | — | |
| Comcast Corp. | 1.93% | -1.27% | -3.14% | -7.61% | -2.61% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 16.64% | 13.78% | 6.70% | 0.45% | 22.73% | — | |
| Netflix Inc. | 0.69% | -4.00% | -10.25% | -10.78% | -6.17% | — | |
| Trade Desk Inc. | 9.12% | -7.93% | -14.59% | -17.25% | -10.44% | — | |
| Walt Disney Co. | -12.57% | -15.98% | -17.49% | -15.30% | -18.29% | -20.54% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-03-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × -5,565,653 ÷ 7,701,100 = -72.27%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
該公司在分析期間的經濟價值創造能力呈現顯著下滑趨勢。從2020年至2025年，其經濟效益由微幅虧損轉為短期獲利，隨後演變為規模巨大的年度虧損，顯示經營績效與資本成本之間的差距持續擴大。
- 投資資本趨勢
- 投資資本在2020年至2022年間穩定成長。2023年出現劇烈增長，規模從約41.8億美元激增至約140.6億美元，顯示該年度有大規模的資本投入或資產併購。隨後在2024年與2025年逐年下降，至2025年3月31日回落至約77億美元。
- 經濟效益表現
- 經濟效益在2021年達到峰值（約3.43億美元），但從2022年起轉為負值，且虧損幅度迅速擴大。2023年虧損突破30億美元，至2025年則深化至約55.7億美元，呈現出明顯的惡化趨勢。
- 經濟傳播率分析
- 經濟傳播率反映了資本回報率與資本成本的差額。該比率在2021年為正值（11.06%），隨後連續四年大幅下滑，至2025年降至-72.27%。這表明公司目前投入資本所產生的回報遠低於其資本成本，資本配置效率嚴重降低。
經濟獲利率
Take-Two Interactive Software Inc.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年3月31日 | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | 2022年3月31日 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 經濟效益1 | (5,565,653) | (5,171,605) | (3,044,558) | (178,811) | 342,996) | (68,931) | |
| 淨收入 | 5,633,600) | 5,349,600) | 5,349,900) | 3,504,800) | 3,372,772) | 3,088,970) | |
| 更多： 遞延收入的增加（減少） | 6,500) | (11,900) | 178,100) | (29,150) | 159,208) | (58,237) | |
| 調整后凈營收 | 5,640,100) | 5,337,700) | 5,528,000) | 3,475,650) | 3,531,980) | 3,030,733) | |
| 性能比 | |||||||
| 經濟獲利率2 | -98.68% | -96.89% | -55.08% | -5.14% | 9.71% | -2.27% | |
| 基準 | |||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | |||||||
| Alphabet Inc. | 20.36% | 14.57% | 9.74% | 5.29% | 17.71% | — | |
| Comcast Corp. | 3.63% | -2.19% | -5.43% | -13.43% | -5.14% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 17.86% | 13.90% | 7.01% | 0.39% | 17.86% | — | |
| Netflix Inc. | 0.67% | -4.17% | -11.47% | -12.86% | -7.21% | — | |
| Trade Desk Inc. | 6.66% | -7.96% | -13.23% | -20.40% | -13.43% | — | |
| Walt Disney Co. | -22.00% | -29.07% | -34.16% | -31.48% | -46.60% | -55.24% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-03-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2025 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 調整后凈營收
= 100 × -5,565,653 ÷ 5,640,100 = -98.68%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析顯示，該公司在營收規模擴張的同時，面臨著顯著的獲利能力下降。調整後淨營收在觀察期間內呈現上升趨勢，尤其是2023年出現顯著增長，隨後維持在較高水準。
- 調整後淨營收趨勢
- 營收從2020年3月31日的約30.3億美元，增長至2025年3月31日的約56.4億美元。其中2022年至2023年之間經歷了大幅度的跳升，顯示業務規模在該期間有顯著擴張。
- 經濟效益變化
- 經濟效益表現呈現劇烈波動且趨向惡化。除2021年錄得正值外，其餘年度均為負值。自2023年起，虧損規模迅速擴大，從-30.4億美元增加至2025年的-55.7億美元。
- 經濟獲利率走勢
- 獲利率與經濟效益呈現高度正相關。獲利率在2021年達到峰值9.71%後持續下滑，2023年跌至-55.08%，並在2025年進一步惡化至-98.68%，顯示營收的增長未能抵消成本或損失的增加。