盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
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盈利能力比率（摘要）
Vertex Pharmaceuticals Inc.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
分析結果顯示，該公司在觀察期間內呈現出明顯的獲利波動，特別是在 2024 年至 2025 年初之間出現顯著的業績下滑，隨後迅速恢復。
- 獲利能力分析
- 毛利率表現極為穩定，從 2022 年第一季的 87.95% 緩慢且微幅下降至 2026 年第一季的 86.24%，顯示其核心產品的成本控制能力維持在高度一致的水準。
- 營業獲利率與淨獲利率呈現劇烈波動趨勢。在 2022 年至 2023 年期間，營業獲利率維持在 36% 至 48% 的高水準。然而，自 2024 年第二季起轉為負值，於 2025 年第一季跌至最低點 -6.69%，淨獲利率亦同步下滑至 -8.91%。至 2025 年第二季起，兩項指標迅速回升，並在 2026 年第一季恢復至 38.31%（營業獲利率）與 35.51%（淨獲利率）。
- 投資回報分析
- 股東權益回報率（ROE）與資產回報率（ROA）的走勢與淨獲利率高度正相關。ROE 在 2022 年至 2023 年處於 20% 至 26% 的區間，隨後在 2024 年第二季至 2025 年第一季跌至負值，最低觸及 -5.99%，之後回升並穩定在 21% 至 22% 之間。
- ROA 亦呈現相同模式，由早期的 15% 至 20% 下滑至 2024 年至 2025 年初的負值（最低 -4.32%），隨後回升至 14% 至 16% 的區間。
綜合分析指標可見，該公司在 2024 年第二季至 2025 年第一季期間經歷了顯著的獲利能力下降，但由於毛利率在同一期間保持穩定，顯示此波動並非由生產成本上升引起，而較可能源於營運費用的激增或一次性損益項目。隨著 2025 年第二季的轉折，各項獲利與回報指標均恢復至接近原有的水準。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Vertex Pharmaceuticals Inc.、毛利率比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2022年第一季度至2026年第一季度的財務數據顯示，整體收入與毛利呈現長期成長趨勢，但毛利率比率則在成長過程中出現輕微下滑後趨於穩定。
- 收入趨勢分析
- 收入由2022年3月31日的2,097,500千美元持續增長，至2025年12月31日達到峰值3,190,000千美元。儘管在部分季度出現小幅波動，但整體增長軌跡明確。至2026年3月31日，收入回落至2,986,900千美元，顯示出季度間的週期性變動。
- 毛利表現分析
- 毛利走勢與收入高度正相關，從2022年第一季度的1,851,700千美元逐步攀升，於2025年第四季度達到最高點2,724,000千美元。毛利的增長反映了業務規模的擴張，但在2026年第一季度同樣隨收入下降至2,594,100千美元。
- 毛利率比率變動分析
- 毛利率在分析期間表現出輕微的下降趨勢。2022年初的比率維持在87.9%至88.1%的高位；隨後在2023年至2024年初逐漸下滑，至2024年第三季度降至86.12%的低點。自2024年第三季度起，毛利率在86.1%至86.3%之間窄幅波動，顯示成本結構相對於收入的比例已進入穩定期。
綜合分析顯示，雖然規模擴張帶動了絕對毛利的增加，但毛利率的微幅下降表明成本增長速度略快於收入增長速度，或產品組合發生了輕微變動，但在近期已達成新的平衡水準。
營業獲利率
Vertex Pharmaceuticals Inc.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 經營活動收入（虧損） | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
營業獲利率 = 100
× (經營活動收入（虧損）Q1 2026
+ 經營活動收入（虧損）Q4 2025
+ 經營活動收入（虧損）Q3 2025
+ 經營活動收入（虧損）Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入呈現持續且穩定的成長趨勢。從2022年3月31日的20億9,750萬美元開始，逐步攀升至2026年3月31日的29億8,690萬美元。整體增長路徑相對平滑，顯示出強勁且持續的營收擴張能力。
- 營運獲利能力分析
- 在2022年至2024年第一季期間，營業獲利率維持在較高水準，最高於2022年6月30日達到48.85%，隨後緩慢下滑至2024年3月31日的41.16%。此階段經營活動收入穩定維持在每季度約10億美元左右。
- 異常波動期間
- 自2024年6月30日起，財務表現出現顯著異常。經營活動收入在該季驟降至負35億1,470萬美元，導致營業獲利率轉為負值（-3.37%）。此負值狀態持續至2025年3月31日，其中2025年第一季的營業獲利率跌至最低點-6.69%。
- 恢復與穩定階段
- 2025年6月30日起，經營表現迅速反彈。營業獲利率回升至34.36%，並在隨後三個季度持續改善，至2026年3月31日回升至38.31%。經營活動收入亦恢復至11億至12億美元的區間，回歸至異常波動前的常態水準。
綜合分析顯示，儘管在2024年中至2025年初經歷了嚴重的單次或短期營運虧損，但該項異常並未影響營收的成長動能。公司在經歷劇烈波動後，能迅速將獲利能力恢復至30%至40%的區間，顯示出較強的財務韌性。
淨獲利率
Vertex Pharmaceuticals Inc.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入（虧損） | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
淨獲利率 = 100
× (淨收入（虧損）Q1 2026
+ 淨收入（虧損）Q4 2025
+ 淨收入（虧損）Q3 2025
+ 淨收入（虧損）Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
收入呈現長期且穩健的增長趨勢。
- 營收成長軌跡
- 收入從2022年3月31日的約21億美元持續攀升，至2026年3月31日達到約29.9億美元。儘管在各季度間有微幅波動，但整體呈現明顯的上升通道，顯示業務規模持續擴張。
淨收入在分析期間內表現出顯著的波動性，尤其在2024年出現重大轉折。
- 獲利趨勢與異常波動
- 在2024年第二季之前，淨收入維持在6.99億至10.99億美元之間。然而，2024年6月30日錄得約35.9億美元的鉅額虧損，導致隨後數季的獲利能力受到影響。直到2025年第二季，淨收入才重新恢復至10億美元以上的水平，並在2025年第四季達到峰值約11.9億美元。
淨獲利率的變動反映了成本結構或非經常性項目的劇烈影響。
- 利潤率分析
- 在2024年第一季前，淨獲利率穩定維持在30%至40%的高水準。隨後在2024年第二季至2025年第一季期間，獲利率大幅下跌並陷入負值，最低於2025年第一季的-8.91%。自2025年第二季起，獲利率迅速回升至31.86%，並在2026年第一季恢復至35.51%，顯示公司獲利能力已回歸至虧損前的常態水準。
股東權益回報率 （ROE）
Vertex Pharmaceuticals Inc.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入（虧損） | |||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROE = 100
× (淨收入（虧損）Q1 2026
+ 淨收入（虧損）Q4 2025
+ 淨收入（虧損）Q3 2025
+ 淨收入（虧損）Q2 2025)
÷ 股東權益
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在分析期間內，淨收入呈現波動增長趨勢，大部分季度維持在 6.46 億美元至 11.91 億美元之間。然而，2024 年 6 月 30 日出現顯著異常，淨收入驟降至負 35.9 億美元，隨後於 2024 年 9 月 30 日迅速回升至 10.45 億美元，顯示該期間經歷了單次的大規模支出或非經常性損失。
- 股東權益趨勢
- 股東權益展現長期增長模式，從 2022 年 3 月 31 日的 109.07 億美元穩步上升至 2026 年 3 月 31 日的 193.62 億美元。儘管在 2024 年 6 月 30 日因淨損而導致權益下滑至 147.75 億美元，但隨後恢復增長軌跡，顯示資本累積能力依然強勁。
- 淨資產收益率 (ROE) 表現
- ROE 在 2024 年之前維持在 20.59% 至 26.77% 的高水準，反映出高效的資本利用率。在 2024 年 6 月至 2025 年 3 月期間，ROE 陷入負值區間，最低觸及 -5.99%，這與該時期的淨損及權益波動直接相關。自 2025 年 6 月 30 日起，ROE 回升至 21.18% 並在此後穩定維持在 21% 至 22% 之間。
綜合數據顯示，除 2024 年中期出現短期劇烈波動外，整體財務結構保持穩定。淨收入與股東權益的同步增長，以及恢復後的 ROE 表現，顯示其盈利能力與資產規模在經歷異常波動後已重新回歸至穩定的成長路徑。
資產回報率 （ROA）
Vertex Pharmaceuticals Inc.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收入（虧損） | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROA = 100
× (淨收入（虧損）Q1 2026
+ 淨收入（虧損）Q4 2025
+ 淨收入（虧損）Q3 2025
+ 淨收入（虧損）Q2 2025)
÷ 總資產
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨收入在 2022 年第一季至 2024 年第一季期間呈現增長趨勢，隨後於 2024 年第二季出現顯著的負值，該季度虧損達 35.9 億美元。然而，淨收入在 2024 年第三季迅速回升至正值，並在隨後的期間內維持在 6.4 億至 11.9 億美元的區間，顯示獲利能力在短期劇烈波動後恢復穩定。
- 資產規模變動
- 總資產呈現長期且穩定的增長態勢，從 2022 年第一季的 142.5 億美元持續上升至 2026 年第一季的 264.8 億美元。除 2024 年第二季出現短暫下滑外，整體資產規模近乎線性增長，反映出公司規模的擴張。
- 資產報酬率 (ROA) 分析
- ROA 在 2022 年至 2024 年第一季保持在 15.9% 至 20.5% 的高位。隨後在 2024 年第二季至 2025 年第一季期間轉為負值，其中 2025 年第一季觸底至 -4.32%。儘管淨收入在 2024 年第三季已恢復正值，但 ROA 的回正時間點延遲至 2025 年第二季（15.13%），此後逐步回升至 16.38% 的水平。
綜合數據顯示，資產報酬率的波動與淨收入的劇烈變動高度相關，且 ROA 的恢復速度慢於淨收入的轉正速度。整體而言，資產規模的持續增長與獲利能力的恢復，使財務表現回歸至 2024 年以前的穩定模式。