企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Vertex Pharmaceuticals Inc., FCFF計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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以下是對所提供財務資料的分析報告。
- 經營活動現金流趨勢
- 從資料顯示，經營活動所產生的現金流量在2021年至2022年間顯著增長，從264.35億美元增加到412.99億美元。然而，2022年至2023年則呈現下降趨勢，降至353.73億美元。2023年到2024年則出現大幅度負轉，錄得-4.926億美元的現金流出。隨後，在2024年至2025年期間，經營活動現金流恢復正向，達到363.14億美元。整體而言，經營活動現金流呈現波動性，但2025年的數值接近2021年的水平。
- 自由現金流趨勢
- 公司的自由現金流（FCFF）的趨勢與經營活動現金流相似。2021年至2022年，FCFF大幅增長，從245.68億美元增加到396.63億美元。2022年至2023年，FCFF下降至337.25億美元。2023年至2024年，FCFF轉為負值，為-766.205億美元。2024年至2025年，FCFF再次轉為正值，達到320.435億美元。FCFF的波動性與經營活動現金流的波動性相呼應，表明公司的現金產生能力受到多種因素的影響。
- 整體觀察
- 數據顯示，在觀察期間內，現金流狀況經歷了顯著的變化。2022年是現金流表現最佳的一年，但隨後幾年出現了波動。2023年和2024年的負現金流可能與投資、併購或其他影響現金流的重大事件有關。2025年的現金流恢復表明公司可能採取了措施來改善其現金產生能力，或受益於有利的市場條件。需要進一步分析才能確定這些波動的根本原因。
已付利息，稅後
Vertex Pharmaceuticals Inc.、已付利息、稅後計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 2025 計算
支付利息、稅金的現金 = 支付利息的現金 × EITR
= 12,400 × 14.90% = 1,848
以下為財務資料的分析摘要。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 從資料中可觀察到，有效所得稅稅率呈現波動趨勢。2021年為14.2%，2022年顯著上升至21.5%，隨後在2023年回落至17.4%。2024年再次上升至21%，最後在2025年降至14.9%。整體而言，稅率在各期間的變化幅度較大，可能受到稅務政策調整、利潤結構變化或稅務抵免等因素的影響。
- 支付利息的現金，扣除稅款
- 支付利息的現金，扣除稅款，呈現持續下降的趨勢。從2021年的48,305千美元，逐步下降至2025年的10,552千美元。這可能表示公司債務水平的降低，或再融資條件的改善，導致利息支出減少。持續的下降趨勢也可能反映出公司現金流狀況的改善，使其對外部融資的依賴性降低。
總體而言，資料顯示公司在稅率方面存在一定程度的波動，而在利息支付方面則呈現明確的下降趨勢。這些變化可能與公司的財務策略、經營決策以及外部經濟環境有關。
企業價值與 FCFF 比率當前
Vertex Pharmaceuticals Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 112,391,637) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 3,204,352) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 35.07 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| AbbVie Inc. | 24.16 |
| Amgen Inc. | 21.98 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.25 |
| Danaher Corp. | 25.20 |
| Eli Lilly & Co. | 113.70 |
| Gilead Sciences Inc. | 16.65 |
| Johnson & Johnson | 28.29 |
| Merck & Co. Inc. | 24.48 |
| Pfizer Inc. | 16.92 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 15.49 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 26.02 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 製藥、生物技術和生命科學 | 28.43 |
| EV/FCFF工業 | |
| 保健 | 27.24 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Vertex Pharmaceuticals Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 118,354,283) | 112,787,958) | 99,322,439) | 66,152,095) | 55,209,611) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 3,204,352) | (766,205) | 3,372,501) | 3,966,256) | 2,456,805) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 36.94 | — | 29.45 | 16.68 | 22.47 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 23.29 | 20.05 | 14.89 | 12.15 | 13.18 | |
| Amgen Inc. | 23.08 | 15.35 | 22.22 | 16.01 | 15.82 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.84 | 9.94 | 9.14 | 13.87 | 10.52 | |
| Danaher Corp. | 29.01 | 28.93 | 36.34 | 25.74 | 28.25 | |
| Eli Lilly & Co. | 107.04 | 200.96 | 655.43 | 59.17 | 38.39 | |
| Gilead Sciences Inc. | 19.36 | 14.50 | 13.41 | 13.58 | 8.42 | |
| Johnson & Johnson | 28.52 | 18.16 | 19.30 | 23.80 | 21.25 | |
| Merck & Co. Inc. | 25.30 | 13.24 | 37.84 | 19.09 | 23.27 | |
| Pfizer Inc. | 18.08 | 15.33 | 32.24 | 9.15 | 8.40 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 20.01 | 19.97 | 25.33 | 23.31 | 9.81 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 28.42 | 26.13 | 28.85 | 31.61 | 33.14 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 28.89 | 23.59 | 27.29 | 18.08 | 16.12 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 保健 | 27.34 | 24.05 | 25.98 | 18.66 | 17.80 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 118,354,283 ÷ 3,204,352 = 36.94
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的55,209,611千美元，增長至2022年的66,152,095千美元，並持續上升至2023年的99,322,439千美元。2024年進一步增長至112,787,958千美元，最終在2025年達到118,354,283千美元。整體而言，企業價值呈現穩定的上升軌跡。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流呈現波動性。2021年為2,456,805千美元，2022年大幅增長至3,966,256千美元。然而，2023年降至3,372,501千美元，並在2024年轉為負值，為-766,205千美元。2025年恢復正值，達到3,204,352千美元。自由現金流的變化幅度較大，顯示其受多種因素影響。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率反映了企業價值相對於其自由現金流的估值水平。2021年為22.47，2022年下降至16.68。2023年大幅上升至29.45。2024年的數據缺失，而2025年回落至36.94。此比率的波動與企業價值和自由現金流的變化趨勢相互影響。2025年的比率較高，可能表示投資者對未來現金流的預期發生變化，或風險溢價增加。
綜上所述，企業價值持續增長，但自由現金流的變化較為複雜，且EV/FCFF比率呈現波動。這些數據表明，企業的估值與其現金產生能力之間存在動態關係，需要進一步分析以了解其背後的具體原因。