資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
投資資本回報率 （ROIC）
Vertex Pharmaceuticals Inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 3,131,283) | (1,271,806) | 2,639,623) | 2,986,401) | 2,239,320) | |
| 投資資本2 | 10,584,200) | 9,046,000) | 13,244,000) | 13,178,000) | 9,387,100) | |
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | 29.58% | -14.06% | 19.93% | 22.66% | 23.86% | |
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 9.65% | 6.59% | 4.83% | 14.05% | 12.89% | |
| Amgen Inc. | 15.73% | 8.51% | 11.15% | 16.11% | 15.93% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 12.98% | -14.83% | 8.69% | 6.37% | 8.29% | |
| Danaher Corp. | 4.56% | 4.64% | 3.94% | 8.76% | 9.01% | |
| Eli Lilly & Co. | 39.73% | 24.05% | 10.99% | 17.98% | 19.39% | |
| Gilead Sciences Inc. | 21.51% | -1.80% | 11.10% | 8.09% | 14.43% | |
| Johnson & Johnson | 20.51% | 10.76% | 8.98% | 14.16% | 19.23% | |
| Merck & Co. Inc. | 18.24% | 21.08% | -1.02% | 19.14% | 18.87% | |
| Pfizer Inc. | 5.15% | 5.45% | -0.82% | 28.01% | 20.98% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 23.85% | 26.67% | 23.53% | 28.87% | 72.50% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.87% | 6.58% | 5.98% | 7.76% | 9.42% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × 3,131,283 ÷ 10,584,200 = 29.58%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT)
- 從資料顯示，稅後營業淨利潤在2021年至2022年間呈現顯著增長，由223.932億美元增加至298.6401億美元。然而，2023年則出現下滑，降至263.9623億美元。2024年則呈現大幅度負轉，錄得-12.71806億美元的虧損。隨後，在2025年，稅後營業淨利潤強勁反彈，回升至313.1283億美元，達到歷年最高點。整體而言，稅後營業淨利潤呈現波動趨勢，但2025年的表現顯示出強勁的恢復能力。
- 投資資本
- 投資資本在2021年至2023年間持續增加，從93.871億美元增長至132.44億美元。2024年則大幅下降，降至90.46億美元。2025年再次增加，達到105.842億美元。投資資本的變化趨勢顯示，可能存在策略性的資產配置調整或投資活動的變化。
- 投資資本回報率 (ROIC)
- 投資資本回報率與稅後營業淨利潤的趨勢大致相符。2021年至2022年，ROIC從23.86%下降至22.66%，幅度較小。2023年繼續下降至19.93%。2024年則呈現顯著的負轉，降至-14.06%。2025年ROIC大幅反彈至29.58%，創下歷年新高。ROIC的波動反映了公司利用投資資本產生利潤的能力，以及利潤與投資之間的關係。2025年的強勁回升表明，公司在該年度有效地利用了其投資資本。
總結而言，資料顯示公司在利潤和投資資本方面經歷了顯著的波動。儘管2024年出現了虧損和投資資本的下降，但2025年的強勁反彈表明公司具有恢復和增長的能力。投資資本回報率的變化與稅後營業淨利潤的變化密切相關，反映了公司投資效率的變化。
ROIC的分解
Vertex Pharmaceuticals Inc.、ROIC的分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下是對年度財務資料的分析摘要。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間呈現波動趨勢。2021年至2022年，該比率顯著提升，從36.91%增加至46.55%。然而，2023年出現回落，降至38.69%。2024年則呈現大幅度下降，錄得-2.19%，顯示營業利潤出現虧損。2025年，營業利潤率恢復增長，回升至35.41%。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2021年至2022年期間呈現下降趨勢，從0.81降至0.68。2023年略有回升至0.75。2024年則出現顯著增長，達到1.22，表明資本使用效率大幅提升。2025年略有下降，為1.13，但仍維持在相對較高的水平。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在2021年至2023年期間呈現下降趨勢，從80.09%降至69.13%。2024年大幅上升至100%，表明該年度的現金稅負較高。2025年回落至73.69%，但仍高於2022年和2023年的水平。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率在2021年至2023年期間呈現持續下降趨勢，從23.86%降至19.93%。2024年出現顯著的負值，為-14.06%，表明投資資本產生了虧損。2025年則大幅反彈，回升至29.58%，顯示投資資本的回報能力顯著改善。
總體而言，資料顯示在觀察期間，各項財務比率均呈現波動。2024年似乎是表現較差的一年，多項指標均呈現負面變化。然而，2025年顯示出恢復和改善的跡象，特別是在投資資本回報率方面。
營業利潤率（OPM）
Vertex Pharmaceuticals Inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 3,131,283) | (1,271,806) | 2,639,623) | 2,986,401) | 2,239,320) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 1,118,098) | 1,029,919) | 1,178,814) | 1,170,431) | 556,675) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 4,249,381) | (241,888) | 3,818,437) | 4,156,831) | 2,795,994) | |
| 收入 | 12,001,300) | 11,020,100) | 9,869,200) | 8,930,700) | 7,574,400) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | 35.41% | -2.19% | 38.69% | 46.55% | 36.91% | |
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 15.26% | 10.48% | 14.58% | 26.77% | 27.06% | |
| Amgen Inc. | 33.48% | 24.36% | 40.00% | 35.35% | 32.55% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 23.55% | -12.88% | 21.81% | 19.38% | 20.31% | |
| Danaher Corp. | 18.58% | 19.69% | 21.44% | 27.12% | 27.65% | |
| Eli Lilly & Co. | 40.98% | 30.09% | 20.50% | 25.19% | 23.01% | |
| Gilead Sciences Inc. | 36.25% | 4.92% | 27.67% | 24.71% | 34.43% | |
| Johnson & Johnson | 34.57% | 18.19% | 17.15% | 22.67% | 24.39% | |
| Merck & Co. Inc. | 34.55% | 32.71% | 4.63% | 30.22% | 30.60% | |
| Pfizer Inc. | 15.22% | 15.40% | 1.40% | 38.53% | 29.86% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 31.63% | 30.25% | 29.03% | 39.28% | 57.80% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 17.41% | 17.13% | 15.91% | 18.33% | 23.92% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 收入
= 100 × 4,249,381 ÷ 12,001,300 = 35.41%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 收入
- 從2021年到2025年，收入呈現持續增長趨勢。2021年的收入為7574400千美元，到2025年增長至12001300千美元。增長速度在不同期間有所差異，但整體而言，收入呈現穩定的上升軌跡。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤的變化較為顯著。2021年為2795994千美元，2022年大幅增長至4156831千美元。2023年略有下降至3818437千美元，但在2024年出現負值，為-241888千美元。2025年則恢復正值，並大幅增長至4249381千美元。此項目的波動性較高，需要進一步分析其背後的原因。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率的變化與稅前營業淨利潤的趨勢相關。2021年為36.91%，2022年增長至46.55%，達到最高點。2023年下降至38.69%，2024年則大幅下降至-2.19%，反映了當年稅前營業淨利潤的負值。2025年營業利潤率回升至35.41%。整體而言，營業利潤率的波動性較大，與收入增長和稅前營業淨利潤的變化密切相關。
總體而言，收入呈現穩定增長，但稅前營業淨利潤和營業利潤率的波動性較大。2024年出現的負稅前營業淨利潤和營業利潤率值得關注，可能需要進一步分析成本結構、營運效率或其他影響利潤的因素。
資本周轉率（TO）
Vertex Pharmaceuticals Inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 收入 | 12,001,300) | 11,020,100) | 9,869,200) | 8,930,700) | 7,574,400) | |
| 投資資本1 | 10,584,200) | 9,046,000) | 13,244,000) | 13,178,000) | 9,387,100) | |
| 效率比 | ||||||
| TO2 | 1.13 | 1.22 | 0.75 | 0.68 | 0.81 | |
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.00 | 0.81 | 0.80 | 0.71 | 0.59 | |
| Amgen Inc. | 0.60 | 0.51 | 0.38 | 0.62 | 0.60 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.81 | 0.77 | 0.67 | 0.64 | 0.58 | |
| Danaher Corp. | 0.33 | 0.32 | 0.30 | 0.40 | 0.40 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.31 | 1.26 | 1.16 | 1.18 | 1.08 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.68 | 0.65 | 0.59 | 0.59 | 0.57 | |
| Johnson & Johnson | 0.68 | 0.83 | 0.86 | 0.83 | 0.96 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.66 | 0.81 | 0.86 | 0.80 | 0.69 | |
| Pfizer Inc. | 0.45 | 0.47 | 0.38 | 0.91 | 0.94 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.08 | 1.14 | 1.10 | 0.99 | 1.48 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.47 | 0.52 | 0.50 | 0.54 | 0.49 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 2025 計算
TO = 收入 ÷ 投資資本
= 12,001,300 ÷ 10,584,200 = 1.13
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 收入
- 資料顯示，收入呈現逐年增長趨勢。從2021年的757.44億美元，增長至2025年的1200.13億美元。增長幅度在各期間略有差異，但整體而言，呈現穩定的上升軌跡。
- 投資資本
- 投資資本在2021年至2023年間呈現增長趨勢，從93.87億美元增加到132.44億美元。然而，在2024年大幅下降至90.46億美元，隨後在2025年略微回升至105.84億美元。整體而言，投資資本的變化幅度較收入更大，顯示公司可能在調整其資本結構。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2021年為0.81，2022年下降至0.68，2023年回升至0.75。在2024年大幅提升至1.22，隨後在2025年略微下降至1.13。資本周轉率的變化與投資資本的變化呈現反向關係，這符合預期。2024年的顯著提升可能源於投資資本的減少，或收入的快速增長，亦或是兩者兼而有之。整體而言，資本周轉率的波動性較大，需要進一步分析以確定其背後的原因。
綜上所述，資料顯示公司收入持續增長，但投資資本的變化較為複雜。資本周轉率的波動性值得關注，可能反映了公司在資本配置方面的策略調整。
有效現金稅率 （CTR）
Vertex Pharmaceuticals Inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 3,131,283) | (1,271,806) | 2,639,623) | 2,986,401) | 2,239,320) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 1,118,098) | 1,029,919) | 1,178,814) | 1,170,431) | 556,675) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 4,249,381) | (241,888) | 3,818,437) | 4,156,831) | 2,795,994) | |
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | 26.31% | — | 30.87% | 28.16% | 19.91% | |
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 36.58% | 22.68% | 58.42% | 25.72% | 18.70% | |
| Amgen Inc. | 21.67% | 31.09% | 27.52% | 27.01% | 18.93% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 32.21% | — | 40.21% | 48.91% | 29.34% | |
| Danaher Corp. | 24.77% | 27.31% | 39.60% | 19.69% | 18.58% | |
| Eli Lilly & Co. | 26.21% | 36.51% | 53.85% | 39.25% | 22.28% | |
| Gilead Sciences Inc. | 12.15% | 156.51% | 31.75% | 44.70% | 25.84% | |
| Johnson & Johnson | 13.00% | 29.05% | 39.03% | 25.14% | 17.53% | |
| Merck & Co. Inc. | 20.47% | 20.23% | 125.66% | 20.99% | 10.42% | |
| Pfizer Inc. | 24.50% | 24.76% | 252.75% | 20.44% | 25.02% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 30.37% | 22.67% | 26.07% | 26.00% | 15.19% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 16.63% | 26.49% | 24.94% | 21.94% | 19.89% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × 1,118,098 ÷ 4,249,381 = 26.31%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金營業稅
- 從資料顯示，現金營業稅在2021年至2023年間呈現顯著增長趨勢，從556,750千美元增加到1,178,814千美元。然而，2024年出現下滑，降至1,029,919千美元，隨後在2025年略有回升至1,118,098千美元。整體而言，該項目的數值在觀察期間內保持在相對較高的水平，但增長趨勢在後期有所放緩，並出現波動。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2021年至2022年間大幅增長，從2,795,994千美元增至4,156,831千美元。2023年略有下降至3,818,437千美元，但在2024年則呈現顯著的負轉，錄得-241,888千美元的虧損。2025年迅速反彈，大幅增長至4,249,381千美元，超過了2022年的水平。此項目顯示出較大的波動性，且2024年的負轉值得關注。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在2021年至2023年間呈現上升趨勢，從19.91%增加到30.87%。2024年的數據缺失，但在2025年回落至26.31%。稅率的變化可能與稅前營業淨利潤的波動以及稅務政策的調整有關。需要注意的是，2024年的數據缺失可能影響對稅率趨勢的完整評估。
總體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務指標均呈現波動。稅前營業淨利潤的劇烈波動尤其值得關注，可能反映了公司經營環境或策略的重大變化。現金營業稅的增長趨勢在後期放緩，而有效現金稅率則呈現先升後降的趨勢。這些變化需要進一步的分析，以了解其背後的具體原因和潛在影響。