Vertex Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:VRTX)

以下為對年度財務資料的分析報告。

當前稅費

從資料中可觀察到，當前稅費在2020年至2022年期間呈現顯著增長趨勢。從2020年的127,810千美元增長至2022年的1,186,300千美元。然而，在2023年略有上升至1,296,700千美元後，2024年則出現下降，回落至1,132,900千美元。整體而言，儘管有波動，但當前稅費在報告期內維持在較高的水平。

遞延稅款

遞延稅款的數值變化較為劇烈。2021年和2022年呈現負值，分別為-154,600千美元和-275,900千美元。此趨勢在2023年和2024年持續，分別為-536,500千美元和-348,800千美元。負值的遞延稅款可能表示未來可扣減的暫時差異增加，或應稅暫時差異減少。數值的絕對值在2023年達到峰值，隨後在2024年有所降低。

所得稅準備金

所得稅準備金在2020年至2022年期間呈現增長趨勢，從2020年的405,151千美元增長至2022年的910,400千美元。2023年略有下降至760,200千美元，而2024年則小幅回升至784,100千美元。所得稅準備金的變化與當前稅費和遞延稅款的綜合影響有關。

綜上所述，資料顯示稅務相關項目在報告期內呈現複雜的變化模式。當前稅費的增長趨勢在後期有所放緩，而遞延稅款持續為負值，且數值波動較大。所得稅準備金則在增長後出現小幅波動。這些變化可能反映了公司稅務策略、盈利能力以及相關稅法規的影響。

從提供的數據來看，在觀察期間內，稅務相關指標呈現出顯著的波動趨勢。

美國聯邦法定稅率

美國聯邦法定稅率在整個觀察期內維持在21%不變，為稅務分析提供了穩定的基準。

州稅，扣除聯邦福利

州稅，扣除聯邦福利的比例在2020年至2022年期間呈現小幅波動，從0.6%上升至0.8%，然後回落至0.6%。然而，在2024年大幅增加至29.5%，表明州稅政策或稅基可能發生了重大變化。

外國所得稅稅率差額

外國所得稅稅率差額在2020年為0.2%，隨後在2021年轉為負值-0.3%，並保持負值至2022年的-0.3%。2023年進一步下降至-0.6%，但在2024年大幅增加至21.3%，可能反映了國際稅務環境的變化或公司海外運營的調整。

美國對海外收入徵收的稅，扣除抵免

美國對海外收入徵收的稅，扣除抵免的比例在2020年至2023年期間呈現波動，從2.7%下降至0.7%，然後回升至1.9%，再次下降至0.7%。2024年則出現顯著的負值-12.6%，可能與國際稅收政策的調整或稅收抵免的變化有關。

國外衍生的無形收入扣除

國外衍生的無形收入扣除的比例持續下降，從2020年的-0.2%下降至2024年的-28.3%，表明公司可能減少了對無形資產的扣除，或稅務法規發生了變化。

扣抵免

扣抵免的比例在觀察期內呈現顯著的負向趨勢，從2020年的-1.8%大幅下降至2024年的-102.9%，表明公司稅務抵免的減少或稅務負債的增加。

稅率變化

稅率變化在2020年為-1.2%，2021年為-3.5%，隨後數據缺失。這表明在早期階段，稅率可能受到某些因素的影響而發生變化。

股票補償（收益）、短缺和註銷

股票補償（收益）、短缺和註銷的比例在2020年為-2.3%，2022年和2023年為-0.8%，但在2024年大幅下降至-25.5%，可能反映了公司股票補償政策的變化或股票相關的稅務影響。

不確定的稅收狀況

不確定的稅收狀況的比例逐年增加，從2020年的1.3%上升至2024年的11.3%，表明公司面臨的稅務不確定性日益增加，可能需要計提更多的稅務準備金。

非免賠額 AIPR&D

非免賠額 AIPR&D 在2024年出現了顯著的比例373.8%，這可能代表了研發支出的重大變化或稅務處理方式的調整。

實際稅率

實際稅率在觀察期內呈現波動，從2020年的13%上升至2021年的14.2%，然後大幅上升至2022年的21.5%，下降至2023年的17.4%，並在2024年大幅上升至315.5%。實際稅率的劇烈波動表明公司稅務狀況的複雜性以及稅務策略的影響。

總體而言，數據顯示公司稅務狀況在觀察期內經歷了顯著的變化，特別是在2024年，多項稅務指標出現了大幅波動。這些變化可能源於稅務法規的調整、公司業務策略的變化或國際稅務環境的影響。

從提供的數據中，可以觀察到多個財務項目在不同期間呈現出不同的趨勢。

扣抵免結轉

該項目在2020年至2023年期間呈現增長趨勢，從406,120千美元增加到261,000千美元。2024年則進一步增長至298,300千美元，顯示該項目持續累積。

無形資產

2021年該項目大幅增長，從2020年的507,484千美元增加到802,800千美元。隨後在2022年略有下降，但在2023年再次回升。2024年則略微下降至769,300千美元，整體而言，該項目數值維持在較高水平。

基於股票的薪酬

該項目在各期間均呈現穩定增長趨勢，從2020年的89,203千美元增長到2024年的164,200千美元，表明公司在員工薪酬方面投入持續增加。

融資租賃負債

該項目在2020年至2023年期間呈現下降趨勢，從118,749千美元減少到92,100千美元。然而，2024年大幅下降至25,900千美元，顯示公司可能減少了透過融資租賃獲取資產的行為。

經營租賃資產

該項目在2020年至2023年期間波動較小，但在2024年大幅增長至333,500千美元，表明公司可能增加了透過經營租賃獲取資產的規模。

研發資本化

該項目從2022年開始出現，並在2023年和2024年呈現顯著增長趨勢，從2022年的438,300千美元增長到2024年的1,404,100千美元，顯示公司對研發的投入力度不斷加大。

遞延所得稅資產總額

該項目在各期間均呈現穩定增長趨勢，從2020年的1,396,440千美元增長到2024年的3,161,400千美元，表明公司未來可能受益於遞延所得稅資產的實現。

估價備抵

該項目為負數，且各期間數值持續下降（絕對值增加），從2020年的-213,750千美元減少到2024年的-272,900千美元，可能反映了資產價值評估的變化。

遞延所得稅資產

該項目與遞延所得稅資產總額的趨勢一致，在各期間均呈現穩定增長趨勢，從2020年的1,182,690千美元增長到2024年的2,888,500千美元。

不動產和設備

該項目為負數，且各期間數值持續下降（絕對值增加），從2020年的-116,955千美元減少到2024年的-110,800千美元，數值變化幅度較小。

收購的無形資產

該項目為負數，且各期間數值持續下降（絕對值增加），從2020年的-87,025千美元減少到2024年的-132,700千美元，表明公司可能對收購的無形資產進行了減值處理。

經營租賃負債

該項目為負數，且各期間數值持續下降（絕對值增加），從2020年的-63,310千美元減少到2024年的-271,900千美元，表明公司經營租賃負債的規模持續擴大。

遞延所得稅負債

該項目為負數，且各期間數值持續下降（絕對值增加），從2020年的-299,911千美元減少到2024年的-557,400千美元，表明公司遞延所得稅負債的規模持續擴大。

遞延所得稅資產（負債）凈額

該項目在各期間均呈現穩定增長趨勢，從2020年的882,779千美元增長到2024年的2,331,100千美元，表明公司整體遞延所得稅資產優於遞延所得稅負債。

以下為對所提供財務資料的分析報告。

總體趨勢

資料顯示，在所觀察的期間內，該項目的數值呈現持續增長趨勢。從2020年到2024年，數值從882,779千美元增長至2,331,100千美元。

年度增長率

2021年相較於2020年，該項目增長約5.9%。2022年相較於2021年，增長約33.4%。2023年相較於2022年，增長約45.8%。2024年相較於2023年，增長約28.6%。

增長幅度分析

雖然該項目在各年均呈現增長，但增長幅度並非線性。2022年和2023年的增長率明顯高於2021年和2024年。這可能暗示著在2022年和2023年期間，影響該項目數值的特定因素發生了顯著變化。

長期趨勢

從2020年到2024年，該項目數值呈現顯著的長期增長趨勢。這可能反映了潛在的業務擴張、稅務政策的變化，或對未來獲利能力的預期。

潛在影響

遞延所得稅資產的持續增長，可能意味著公司預期在未來產生足夠的應稅所得，以利用這些資產。然而，需要進一步分析其他財務數據，才能更全面地評估其對公司財務狀況的影響。

從提供的財務數據來看，總資產在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2020年末的1175.18億美元，增長至2023年末的2273.02億美元，雖然2024年末略有下降至2253.32億美元，但整體規模仍處於高位。調整后總資產的變化趨勢與總資產基本一致。

資產規模

資產規模的擴大可能反映了公司業務的擴張、投資的增加或併購活動。2024年的小幅下降可能源於資產處置、減值或匯率波動等因素。

股東權益也呈現增長趨勢，從2020年末的868.68億美元增長至2023年末的1758.04億美元，2024年末則降至1640.96億美元。調整后股東權益的變化趨勢與股東權益相似。

股東權益

股東權益的增長通常表明公司的盈利能力和財務狀況良好。2024年的下降可能與淨收入的負增長有關。

淨收入（虧損）在2020年至2023年間持續增長，從2020年的271.16億美元增長至2023年的361.96億美元。然而，2024年出現了顯著的虧損，為-5.36億美元。調整后淨收入（虧損）的趨勢與淨收入（虧損）基本一致。

盈利能力

盈利能力的變化是值得關注的重點。2024年的虧損可能源於一次性支出、市場環境惡化、競爭加劇或成本上升等因素。需要進一步分析以確定虧損的原因。

總體而言，觀察期間公司資產和股東權益規模持續擴大，但2024年盈利能力出現了顯著轉變，由盈利轉為虧損。這表明公司可能面臨新的挑戰或正在經歷業務調整。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同年度的變化趨勢。

獲利能力

淨獲利率在2020年至2022年呈現上升趨勢，從43.7%增至37.2%，但在2023年略有下降至36.68%，並在2024年大幅轉負，降至-4.86%。調整后的淨利率比率的趨勢與淨獲利率相似，但幅度略有不同。整體而言，獲利能力在後期呈現顯著的下降趨勢。

效率

總資產周轉率在2020年至2023年呈現下降趨勢，從0.53降至0.43。2024年略有回升至0.49。調整后的總資產周轉率的變化趨勢與總資產周轉率相似，但數值略高。這表明資產的使用效率在一段時間內有所降低，但近期可能出現改善。

償債能力

財務槓桿比率在2020年至2023年呈現小幅下降趨勢，從1.35降至1.29。2024年略有回升至1.37。調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與財務槓桿比率相似，但數值略高。這表明公司的財務風險在一段時間內有所降低，但近期可能略有增加。

股東回報

股東權益回報率在2020年至2023年呈現下降趨勢，從31.22%降至20.59%，並在2024年大幅轉負，降至-3.26%。調整后的股東權益回報率的趨勢與股東權益回報率相似，但幅度略高。這表明股東的回報能力在後期顯著下降。

資產回報

資產回報率在2020年至2023年呈現下降趨勢，從23.07%降至15.92%，並在2024年大幅轉負，降至-2.38%。調整后的資產回報率的趨勢與資產回報率相似，但幅度略高。這表明公司利用其資產產生利潤的能力在後期顯著下降。

總體而言，數據顯示在2020年至2023年間，多項財務比率呈現下降趨勢，尤其是在2024年，多項指標出現顯著的負轉變。這可能表明公司在獲利能力、資產使用效率和股東回報方面面臨挑戰。

以下是對年度財務資料的分析報告。

收入趨勢

從資料中可觀察到，在2020年至2023年間，淨收入和調整后淨收入呈現增長趨勢。然而，在2024年，兩者均轉為虧損。淨收入從2020年的2711647千美元增長至2023年的3619600千美元，但在2024年降至-535600千美元。調整后淨收入的變化趨勢相似，從2020年的2988988千美元增長至2023年的3083100千美元，隨後在2024年降至-884400千美元。

獲利能力分析

淨獲利率在2020年至2022年間呈現波動上升的趨勢，從2020年的43.7%上升至2022年的37.2%。2023年略有下降至36.68%，但在2024年大幅下降至-4.86%。調整后淨利率的趨勢與淨獲利率相似，在2020年至2022年間先下降後上升，從2020年的48.17%下降至2021年的28.88%，然後上升至2022年的34.11%。2023年為31.24%，2024年則降至-8.03%。

整體觀察

整體而言，在2020年至2023年間，公司在收入和獲利能力方面均表現出增長。然而，2024年出現顯著的轉變，收入和獲利能力均大幅下降，甚至出現虧損。這表明公司在2024年面臨了重大的挑戰或不利因素，導致其財務表現惡化。需要進一步分析以確定導致這種轉變的具體原因。

以下是對年度財務資料的分析報告。

總資產

總資產在報告期內呈現增長趨勢。從2020年的1175.18億美元增長至2023年的2273.02億美元，增長幅度顯著。然而，在2024年，總資產略有下降，降至2253.32億美元。整體而言，資產規模在過去五年內顯著擴大，但2024年的數據顯示增長趨勢可能出現放緩。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，同樣呈現增長，並在2024年略有下降。從2020年的1086.90億美元增長至2023年的2091.81億美元，隨後在2024年降至2020.21億美元。調整后總資產的數據變化，可能反映了資產負債表結構的調整或特定資產的重新評估。

總資產周轉率

總資產周轉率在報告期內呈現波動趨勢。2020年為0.53，2021年上升至0.56，2022年下降至0.49，2023年進一步下降至0.43，2024年略有回升至0.49。周轉率的下降可能表明公司利用其資產產生收入的能力有所減弱，但2024年的回升可能預示著情況的改善。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似，但數值略高。2020年為0.57，2021年上升至0.61，2022年下降至0.53，2023年降至0.47，2024年回升至0.55。調整后周轉率的變化，可能反映了調整后資產對公司營收貢獻的變化。

總體而言，數據顯示公司資產規模持續擴大，但資產利用效率（通過周轉率衡量）在報告期內呈現波動，且在2023年有所下降。2024年的數據顯示，資產規模增長趨緩，而資產周轉率則略有回升，可能表明公司正在努力提高資產利用效率。

從提供的數據來看，總資產在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2020年末的1175.18億美元，增長至2023年末的2273.02億美元，隨後在2024年末略有下降至2253.32億美元。調整后的總資產也呈現相似的增長模式，從2020年末的1086.90億美元增長至2023年末的2091.81億美元，並在2024年末降至2020.21億美元。

資產增長

總體而言，資產的增長速度在2020年至2023年間較快，但在2023年末至2024年末期間有所放緩，甚至出現小幅下降。這可能表明公司在擴張方面趨於謹慎，或受到外部因素影響。

股東權益也呈現增長趨勢，從2020年末的868.68億美元增長至2023年末的1758.04億美元，2024年末則降至1640.96億美元。調整后的股東權益的變化趨勢與未調整的股東權益相似，從2020年末的780.40億美元增長至2023年末的1576.83億美元，並在2024年末降至1407.85億美元。

股東權益增長

股東權益的增長與資產增長趨勢一致，同樣在2023年末至2024年末期間增速放緩並出現下降。這可能與公司盈利能力、股利政策或股份回購等因素有關。

財務槓桿比率在觀察期間相對穩定，在1.29至1.39之間波動。2020年末為1.35，2021年末為1.33，2022年末為1.30，2023年末為1.29，2024年末則略微上升至1.37。調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與未調整的比率相似，在1.33至1.43之間波動。

財務槓桿

財務槓桿比率的穩定性表明公司在利用負債融資方面保持了一定的保守態度。2024年末的略微上升可能表明公司正在增加負債融資，但整體水平仍然可控。調整后的財務槓桿比率略高於未調整的比率，這可能與某些非現金資產或負債的調整有關。

總體而言，數據顯示公司資產和股東權益在觀察期間呈現增長趨勢，但增長速度在近年來有所放緩。財務槓桿比率保持相對穩定，表明公司在財務風險管理方面表現良好。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標在不同年度的變化趨勢。

淨收入（虧損）

在2020年至2022年間，淨收入呈現增長趨勢，從2711647千美元增長至3322000千美元。2023年進一步增長至3619600千美元，但在2024年則大幅轉虧為盈，錄得-535600千美元的淨虧損。

調整后淨收入（虧損）

調整后淨收入的趨勢與淨收入相似，在2020年至2023年間呈現增長，從2187500千美元增長至3083100千美元。然而，2024年同樣出現顯著的虧損，為-884400千美元。調整后淨收入的數值通常高於淨收入，表明存在一些非經常性收益或費用影響。

股東權益

股東權益在2020年至2023年間持續增長，從8686815千美元增長至17580400千美元。2024年則略有下降，降至16409600千美元，但整體仍處於較高水平。

調整后股東權益

調整后股東權益的增長趨勢與股東權益相似，在2020年至2023年間持續增長，從7804036千美元增長至15768300千美元。2024年也出現下降，降至14078500千美元。調整后股東權益的數值通常低於股東權益，可能反映了某些未分配利潤或累計其他綜合收益的調整。

股東權益回報率

股東權益回報率在2020年至2023年間呈現波動下降的趨勢，從31.22%下降至20.59%。2024年則大幅下降至-3.26%，與淨收入的虧損情況相符。

股東權益回報率（調整后）

調整后股東權益回報率的趨勢與股東權益回報率相似，在2020年至2023年間呈現波動下降的趨勢，從38.3%下降至19.55%。2024年同樣大幅下降至-6.28%，表明調整后股東權益的回報能力也受到影響。

總體而言，數據顯示在2020年至2023年間，公司在收入和股東權益方面均呈現增長趨勢，但2024年出現了顯著的轉變，淨收入和調整后淨收入均轉為虧損，股東權益回報率也大幅下降。這表明公司在2024年面臨了較大的挑戰，可能受到外部環境或內部經營因素的影響。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標在不同年度的變化趨勢。

淨收入（虧損）與調整后淨收入（虧損）

在2020年至2023年間，淨收入和調整后淨收入均呈現增長趨勢。然而，在2024年，兩者均轉為虧損，且虧損金額顯著。這表明在2024年，公司的盈利能力發生了顯著的逆轉。

總資產與調整后總資產

總資產和調整后總資產在2020年至2023年間持續增長，表明公司的規模不斷擴大。但在2024年，總資產略有下降，調整后總資產也呈現下降趨勢，但降幅相對較小。

資產回報率 (ROA)

資產回報率在2020年至2023年間呈現波動，但整體維持在正值。2024年，資產回報率大幅下降至負值，與淨收入的變化趨勢一致，反映了公司盈利能力下降對投資回報的影響。

調整后資產回報率

調整后資產回報率的變化趨勢與資產回報率相似，在2020年至2023年間波動，但在2024年也大幅下降至負值。調整后資產回報率的負值幅度略大於資產回報率，可能反映了調整后資產的影響。

總體而言，數據顯示公司在2020年至2023年間經歷了增長，但在2024年面臨了顯著的挑戰，盈利能力大幅下降，並導致投資回報率轉為負值。資產規模的增長趨勢在2024年有所放緩，甚至略有下降。