盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Vertex Pharmaceuticals Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在觀察期間呈現小幅下降趨勢。從2021年的88.06%開始，逐步下降至2023年的87.21%，並在2024年進一步下降至86.11%。然而，在2025年略有回升至86.24%。整體而言，毛利率比率的變化幅度相對穩定，但顯示成本控制或定價策略可能受到一定程度的壓力。
- 營業獲利率
- 營業獲利率的波動幅度較大。2021年為36.73%，2022年大幅提升至48.23%，顯示營運效率顯著改善或銷售額增長。然而，2023年回落至38.83%，並在2024年轉為負值，達-2.11%，表明營運成本顯著增加或收入大幅減少。2025年恢復正值，達到34.77%，但仍未恢復至2022年的水平。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與營業獲利率相似，但幅度略小。從2021年的30.92%開始，上升至2022年的37.2%，隨後在2023年下降至36.68%。2024年同樣轉為負值，為-4.86%，反映了整體盈利能力的下降。2025年回升至32.94%，但仍低於2022年的水平。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在2021年和2022年呈現增長趨勢，分別為23.19%和23.88%，表明公司利用股東權益產生利潤的能力有所提升。2023年下降至20.59%，並在2024年大幅下降至-3.26%，反映了股東權益投資的回報率顯著降低。2025年回升至21.18%，但仍未恢復至前期水平。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與ROE相似。2021年為17.44%，2022年增至18.3%，顯示公司利用總資產產生利潤的能力有所提高。2023年下降至15.92%，2024年轉為負值，為-2.38%，表明資產的盈利能力大幅下降。2025年回升至15.42%，但仍低於2022年的水平。
總體而言，資料顯示在2022年表現強勁後，2024年盈利能力出現顯著下滑，並在2025年開始緩慢恢復。營業獲利率和淨獲利率的負值尤其值得關注，可能表明公司面臨嚴重的營運挑戰。股東權益回報率和資產回報率的變化與盈利能力趨勢一致，反映了投資回報率的下降。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Vertex Pharmaceuticals Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 毛利 | 10,350,000) | 9,489,600) | 8,607,000) | 7,850,400) | 6,670,200) | |
| 收入 | 12,001,300) | 11,020,100) | 9,869,200) | 8,930,700) | 7,574,400) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 86.24% | 86.11% | 87.21% | 87.90% | 88.06% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 70.24% | 69.99% | 62.42% | 70.00% | 68.96% | |
| Amgen Inc. | 65.75% | 59.85% | 68.60% | 74.17% | 73.44% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 71.08% | 71.08% | 76.24% | 78.04% | 78.57% | |
| Danaher Corp. | 59.11% | 59.50% | 58.74% | 60.21% | 60.95% | |
| Eli Lilly & Co. | 83.04% | 81.31% | 79.25% | 76.77% | 74.18% | |
| Gilead Sciences Inc. | 78.44% | 78.15% | 75.87% | 79.03% | 75.56% | |
| Johnson & Johnson | 67.88% | 69.07% | 68.82% | 67.26% | 68.16% | |
| Merck & Co. Inc. | 74.80% | 76.32% | 73.17% | 70.63% | 72.02% | |
| Pfizer Inc. | 74.33% | 71.94% | 58.10% | 66.05% | 62.48% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 85.35% | 86.13% | 86.16% | 87.18% | 84.83% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 40.93% | 41.28% | 39.90% | 42.24% | 50.08% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 收入
= 100 × 10,350,000 ÷ 12,001,300 = 86.24%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 毛利
- 毛利在分析期間呈現持續增長趨勢。從2021年的667萬美元增長至2025年的1035萬美元。增長幅度雖然不完全線性，但整體而言，毛利呈現穩定的上升軌跡。
- 收入
- 收入與毛利相似，也呈現持續增長趨勢。從2021年的757.44萬美元增長至2025年的1200.13萬美元。收入增長速度略快於毛利增長速度，尤其是在2024年和2025年期間。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在分析期間呈現小幅下降趨勢。從2021年的88.06%下降至2023年的86.11%，隨後在2024年和2025年略有回升，分別為86.11%和86.24%。儘管有小幅回升，但整體毛利率比率仍呈現下降趨勢。這可能表示成本控制方面存在壓力，或者產品組合的變化導致了毛利率的降低。
總體而言，資料顯示公司在收入和毛利方面表現出強勁的增長勢頭。然而，毛利率比率的下降值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。
營業獲利率
Vertex Pharmaceuticals Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 經營活動收入（虧損） | 4,173,300) | (232,900) | 3,832,000) | 4,307,400) | 2,782,100) | |
| 收入 | 12,001,300) | 11,020,100) | 9,869,200) | 8,930,700) | 7,574,400) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 34.77% | -2.11% | 38.83% | 48.23% | 36.73% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 24.65% | 16.22% | 23.49% | 31.21% | 31.89% | |
| Amgen Inc. | 25.83% | 22.66% | 29.35% | 38.57% | 31.44% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 20.75% | -15.50% | 16.18% | 17.96% | 15.91% | |
| Danaher Corp. | 19.09% | 20.37% | 21.77% | 27.61% | 25.35% | |
| Eli Lilly & Co. | 40.35% | 28.64% | 18.92% | 24.97% | 22.45% | |
| Gilead Sciences Inc. | 34.66% | 5.81% | 28.24% | 27.17% | 36.72% | |
| Johnson & Johnson | 26.85% | 23.42% | 24.90% | 24.63% | 24.95% | |
| Merck & Co. Inc. | 32.64% | 31.03% | 3.92% | 30.27% | 25.74% | |
| Pfizer Inc. | 22.76% | 19.51% | 2.15% | 35.37% | 24.70% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 24.95% | 28.10% | 30.85% | 38.93% | 55.67% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 17.38% | 17.11% | 16.00% | 18.69% | 25.57% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 27.24% | 17.84% | 18.01% | 28.59% | 26.98% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 15.09% | 12.50% | 12.79% | 18.74% | 18.04% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 經營活動收入（虧損） ÷ 收入
= 100 × 4,173,300 ÷ 12,001,300 = 34.77%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 收入趨勢
- 觀察資料顯示，收入呈現逐年增長趨勢。從2021年的757.44億美元，增長至2025年的1200.13億美元。增長幅度在2024年達到高峰，但整體而言，收入呈現穩定的上升軌跡。
- 經營活動現金流趨勢
- 經營活動現金流的變化較為顯著。2021年和2022年呈現大幅增長，但2023年則出現下滑。2024年出現虧損，為-2.329億美元，隨後在2025年恢復正向，達到41.733億美元。此變化可能反映了營運策略、成本控制或外部市場因素的影響。
- 營業獲利率趨勢
- 營業獲利率在2021年至2023年間呈現波動。從2021年的36.73%上升至2022年的48.23%，隨後在2023年下降至38.83%。2024年出現負值，為-2.11%，表明該年度的營業成本高於營業收入。2025年營業獲利率回升至34.77%，但仍低於2022年的水平。營業獲利率的波動與收入和經營活動現金流的變化相互關聯，可能反映了成本控制、定價策略或產品組合的變化。
總體而言，收入的持續增長是積極信號，但經營活動現金流和營業獲利率的波動需要進一步分析，以了解其背後的原因和潛在影響。
淨獲利率
Vertex Pharmaceuticals Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 3,953,200) | (535,600) | 3,619,600) | 3,322,000) | 2,342,100) | |
| 收入 | 12,001,300) | 11,020,100) | 9,869,200) | 8,930,700) | 7,574,400) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 32.94% | -4.86% | 36.68% | 37.20% | 30.92% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 6.91% | 7.59% | 8.95% | 20.39% | 20.54% | |
| Amgen Inc. | 21.94% | 12.77% | 24.96% | 26.42% | 24.25% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 14.64% | -18.53% | 17.83% | 13.71% | 15.08% | |
| Danaher Corp. | 14.71% | 16.33% | 19.94% | 22.91% | 21.84% | |
| Eli Lilly & Co. | 31.67% | 23.51% | 15.36% | 21.88% | 19.71% | |
| Gilead Sciences Inc. | 29.43% | 1.68% | 21.03% | 17.02% | 23.05% | |
| Johnson & Johnson | 28.46% | 15.84% | 41.28% | 18.90% | 22.26% | |
| Merck & Co. Inc. | 28.08% | 26.68% | 0.61% | 24.49% | 26.79% | |
| Pfizer Inc. | 12.42% | 12.62% | 3.56% | 31.01% | 26.76% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 31.41% | 31.07% | 30.14% | 35.64% | 50.25% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 15.05% | 14.77% | 13.99% | 15.47% | 19.70% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 21.54% | 12.30% | 17.95% | 22.55% | 23.38% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 保健 | 11.79% | 8.84% | 11.49% | 14.65% | 15.24% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 收入
= 100 × 3,953,200 ÷ 12,001,300 = 32.94%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 收入趨勢
- 從資料顯示，收入呈現逐年增長趨勢。從2021年的757.44億美元增長至2025年的1200.13億美元。增長幅度在2024年略有放緩，但整體而言，收入持續擴張。
- 淨收入（虧損）趨勢
- 淨收入（虧損）的變化較為劇烈。2021年至2023年呈現增長趨勢，從23.42億美元增長至36.196億美元。然而，2024年出現大幅虧損，達-5.356億美元。2025年則恢復盈利，達到39.532億美元，超過2023年的水平。這表明淨收入的波動性較大，可能受到特定事件或因素的影響。
- 淨獲利率趨勢
- 淨獲利率的變化與淨收入（虧損）的趨勢相呼應。2021年至2022年，淨獲利率從30.92%提升至37.2%。2023年略有下降至36.68%。2024年因淨收入轉虧為盈，導致淨獲利率降至-4.86%。2025年淨獲利率回升至32.94%，但仍低於2022年的水平。整體而言，淨獲利率的波動性較大，反映了公司盈利能力的變化。
- 整體觀察
- 儘管收入持續增長，但淨收入（虧損）和淨獲利率的波動性值得關注。2024年的大幅虧損可能需要進一步分析其原因。2025年的恢復性增長表明公司可能採取了有效的應對措施，但仍需持續關注盈利能力的穩定性。
股東權益回報率 （ROE）
Vertex Pharmaceuticals Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 3,953,200) | (535,600) | 3,619,600) | 3,322,000) | 2,342,100) | |
| 股東權益 | 18,665,800) | 16,409,600) | 17,580,400) | 13,912,700) | 10,100,000) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | 21.18% | -3.26% | 20.59% | 23.88% | 23.19% | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 128.66% | 46.94% | 68.60% | 74.91% | |
| Amgen Inc. | 89.06% | 69.59% | 107.78% | 178.97% | 87.96% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 38.19% | -54.78% | 27.27% | 20.37% | 19.46% | |
| Danaher Corp. | 6.88% | 7.87% | 8.91% | 14.39% | 14.24% | |
| Eli Lilly & Co. | 77.78% | 74.62% | 48.65% | 58.64% | 62.16% | |
| Gilead Sciences Inc. | 37.48% | 2.48% | 24.81% | 21.62% | 29.55% | |
| Johnson & Johnson | 32.87% | 19.68% | 51.11% | 23.36% | 28.20% | |
| Merck & Co. Inc. | 34.70% | 36.96% | 0.97% | 31.57% | 34.17% | |
| Pfizer Inc. | 8.99% | 9.11% | 2.38% | 32.79% | 28.47% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.41% | 15.03% | 15.22% | 19.14% | 43.03% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 12.55% | 12.78% | 12.83% | 15.80% | 18.94% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 26.63% | 15.57% | 20.65% | 27.99% | 29.75% | |
| ROE工業 | ||||||
| 保健 | 21.47% | 15.74% | 19.40% | 24.82% | 25.44% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROE = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 股東權益
= 100 × 3,953,200 ÷ 18,665,800 = 21.18%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨收入（虧損）
- 從資料顯示，淨收入在2021年至2023年間呈現顯著增長趨勢。2021年的淨收入為234.21億美元，2022年增長至332.2億美元，2023年進一步增長至361.96億美元。然而，2024年出現大幅虧損，淨收入為負5.356億美元。2025年則恢復正向，淨收入回升至395.32億美元。整體而言，淨收入波動較大，經歷了增長、衰退和恢復的週期。
- 股東權益
- 股東權益在2021年至2025年間整體呈現增長趨勢，但增長速度不均勻。從2021年的101億美元增長至2023年的175.804億美元，顯示股東權益的穩步增長。2024年股東權益略有下降至164.096億美元，但2025年又回升至186.658億美元。股東權益的變化與淨收入的變化趨勢存在一定程度的關聯性。
- 股東權益報酬率 (ROE)
- 股東權益報酬率 (ROE) 的變化與淨收入的變化趨勢高度一致。2021年和2022年的ROE分別為23.19%和23.88%，表現強勁。2023年ROE略有下降至20.59%。2024年由於淨收入轉虧，ROE大幅下降至負3.26%。2025年淨收入恢復增長，ROE也隨之回升至21.18%。ROE的波動反映了公司利用股東權益創造利潤的能力的變化。
總體而言，資料顯示公司在財務表現上經歷了增長、衰退和恢復的週期。淨收入和股東權益的變化對ROE產生了顯著影響。2024年的財務表現是需要特別關注的時期，因為淨收入出現了大幅虧損，並導致ROE大幅下降。2025年的數據顯示公司正在從衰退中恢復，但仍需持續觀察其長期發展趨勢。
資產回報率 （ROA）
Vertex Pharmaceuticals Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | ||||||
| 淨收入（虧損） | 3,953,200) | (535,600) | 3,619,600) | 3,322,000) | 2,342,100) | |
| 總資產 | 25,643,000) | 22,533,200) | 22,730,200) | 18,150,900) | 13,432,500) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 15.42% | -2.38% | 15.92% | 18.30% | 17.44% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.15% | 3.17% | 3.61% | 8.53% | 7.88% | |
| Amgen Inc. | 8.51% | 4.45% | 6.91% | 10.06% | 9.63% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 7.83% | -9.66% | 8.43% | 6.53% | 6.40% | |
| Danaher Corp. | 4.33% | 5.03% | 5.64% | 8.55% | 7.73% | |
| Eli Lilly & Co. | 18.35% | 13.45% | 8.19% | 12.62% | 11.44% | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.42% | 0.81% | 9.12% | 7.27% | 9.16% | |
| Johnson & Johnson | 13.46% | 7.81% | 20.98% | 9.57% | 11.47% | |
| Merck & Co. Inc. | 13.34% | 14.62% | 0.34% | 13.30% | 12.35% | |
| Pfizer Inc. | 3.73% | 3.76% | 0.94% | 15.91% | 12.11% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 11.11% | 11.69% | 11.95% | 14.85% | 31.75% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.08% | 6.51% | 6.07% | 7.15% | 8.12% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 9.28% | 5.30% | 7.25% | 10.67% | 10.42% | |
| ROA工業 | ||||||
| 保健 | 7.89% | 5.73% | 7.19% | 9.66% | 9.46% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROA = 100 × 淨收入（虧損） ÷ 總資產
= 100 × 3,953,200 ÷ 25,643,000 = 15.42%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨收入（虧損）
- 從資料顯示，淨收入在2021年至2023年間呈現顯著增長趨勢。2021年的淨收入為234.21億美元，2022年增長至332.2億美元，2023年進一步增長至361.96億美元。然而，2024年出現大幅虧損，淨收入為負5.356億美元。2025年則恢復正向，淨收入回升至395.32億美元。整體而言，淨收入波動較大，經歷了增長、大幅虧損和再次增長的情形。
- 總資產
- 總資產在2021年至2025年間持續增長。2021年的總資產為134.325億美元，2022年增長至181.509億美元，2023年增長至227.302億美元。2024年略有下降至225.332億美元，但2025年再次增長至256.43億美元。資產增長趨勢相對穩定，但2024年的小幅下降值得關注。
- 資產報酬率 (ROA)
- ROA的表現與淨收入的趨勢密切相關。2021年和2022年的ROA分別為17.44%和18.3%，顯示良好的資產利用效率。2023年ROA下降至15.92%，與淨收入增長速度放緩有關。2024年ROA大幅下降至負2.38%，反映了當年度的淨虧損。2025年ROA回升至15.42%，與淨收入的恢復有關。ROA的波動性較大，與淨收入的變化直接相關。
綜上所述，資料顯示公司在淨收入和總資產方面經歷了顯著的變化。儘管總資產持續增長，但淨收入的波動性較大，導致ROA的表現也隨之波動。2024年的虧損對ROA產生了顯著的負面影響，但2025年的恢復顯示公司具有一定的應變能力。