盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
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盈利能力比率（摘要）
Johnson & Johnson、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-29), 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-Q (報告日期： 2025-09-28), 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03).
分析期間內，獲利能力呈現出穩定與劇烈波動並存的特徵。
- 毛利率與營業獲利率趨勢
- 毛利率在 67% 至 69% 之間維持高度穩定，於 2024 年第一季達到 69.2% 的峰值，隨後緩步回落至 67.8% 左右。營業獲利率則展現溫和的成長趨勢，由 2022 年的 23% 至 24% 水準，逐步提升至 2025 年底的 26.85% 高點，顯示其經營效率在長期內有所改善。
- 淨獲利率的劇烈變動
- 淨獲利率呈現顯著的波動模式。2023 年上半年一度下滑至 13.77%，但從 2023 年第三季起大幅飆升，於 2024 年第一季達到 44.92% 的極值。隨後在 2024 年第三季迅速回落至 16.74%，之後在 2025 年期間恢復至 24% 至 28% 的區間。此類大幅度跳變通常暗示存在非經常性的損益項目或重大會計調整。
- 資本回報率分析
- 股東權益回報率（ROE）與資產回報率（ROA）的走勢與淨獲利率高度正相關。ROE 在 2023 年底至 2024 年初出現極端峰值，最高觸及 54.95%，而 ROA 同期亦升至 22.37%。隨著淨獲利率的回調，兩項指標在 2024 年第三季分別降至 20.93% 與 8.24%，隨後在 2025 年維持在相對穩定的回升軌跡，ROE 在 2025 年底達到 32.87%。
綜合觀察，基礎營運能力（毛利與營業利潤）表現穩健且略有提升，但最終淨利與回報率深受非經常性因素影響，導致短期內出現大幅度的數值震盪。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Johnson & Johnson、毛利率比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月29日 | 2025年12月28日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月29日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年10月1日 | 2023年7月2日 | 2023年4月2日 | 2022年12月31日 | 2022年10月2日 | 2022年7月3日 | 2022年4月3日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利 | |||||||||||||||||||||||
| 向客戶銷售 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-29), 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-Q (報告日期： 2025-09-28), 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03).
1 Q1 2026 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025)
÷ (向客戶銷售Q1 2026
+ 向客戶銷售Q4 2025
+ 向客戶銷售Q3 2025
+ 向客戶銷售Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
營收表現呈現先下降後回升的 V 型趨勢。2022 年季度營收維持在 234 億至 240 億美元的高位，但進入 2023 年第一季後顯著下滑至 209 億美元，並在該年度維持在 210 億至 215 億美元的區間。隨後營收在 2024 年開始逐步復甦，至 2025 年第三季達到 240 億美元的峰值，顯示業務規模已恢復至 2022 年的水平。
- 毛利變動
- 毛利走勢與營收高度正相關。最低值出現在 2023 年第一季，為 142 億美元；最高值則於 2025 年第三季達到 167 億美元。整體波動幅度隨營收規模同步調整。
- 毛利率穩定性
- 毛利率在所有觀察期間內表現極其穩定，波動範圍僅在 67.26% 至 69.2% 之間。值得注意的是，在 2023 年至 2024 年營收處於相對低點的期間，毛利率反而小幅攀升至 69% 左右，顯示成本控制能力或產品組合在營收下降期間有所優化。
- 獲利能力分析
- 儘管營收在 2023 年經歷明顯下滑，但毛利率並未隨之下降，反而呈現微幅上升趨勢，這表明公司具備較強的價格定價權或有效的成本管理機制，使其能在營收波動時維持穩定的獲利比率。
綜合分析顯示，該業務在經歷 2023 年的規模縮減後，已於 2025 年成功恢復成長動能。毛利率的恆定特性說明其成本結構具有高度的可預測性，且營收的恢復直接推動了毛利絕對值的成長。
營業獲利率
Johnson & Johnson、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月29日 | 2025年12月28日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月29日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年10月1日 | 2023年7月2日 | 2023年4月2日 | 2022年12月31日 | 2022年10月2日 | 2022年7月3日 | 2022年4月3日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | |||||||||||||||||||||||
| 向客戶銷售 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-29), 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-Q (報告日期： 2025-09-28), 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03).
1 Q1 2026 計算
營業獲利率 = 100
× (營業收入Q1 2026
+ 營業收入Q4 2025
+ 營業收入Q3 2025
+ 營業收入Q2 2025)
÷ (向客戶銷售Q1 2026
+ 向客戶銷售Q4 2025
+ 向客戶銷售Q3 2025
+ 向客戶銷售Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
營收趨勢分析
- 營業收入變動
- 營業收入呈現明顯的季度波動，數值在35.82億美元至70.33億美元之間大幅起伏。觀察發現，年度第四季度（12月底）經常出現低谷，而2025年第三季度則達到最高峰值。
- 客戶銷售規模
- 向客戶銷售的金額相對穩定，主要維持在208.94億美元至245.64億美元之間。在2023年初經歷低點後，整體趨勢呈現緩步回升，並在2025年第四季度達到最高水平。
獲利能力分析
- 營業獲利率走勢
- 營業獲利率在分析期間內表現穩健，波動範圍窄，介於23.42%至26.85%之間。該比率在2023年至2024年期間維持在25%左右的水平，並於2025年第四季度攀升至最高點。
- 營運效率洞察
- 儘管營業收入存在顯著的季度性波動，但營業獲利率仍能保持在相對穩定的區間，顯示出對成本的控制能力較強，且利潤率隨銷售規模的擴大有輕微上升趨勢。
淨獲利率
Johnson & Johnson、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月29日 | 2025年12月28日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月29日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年10月1日 | 2023年7月2日 | 2023年4月2日 | 2022年12月31日 | 2022年10月2日 | 2022年7月3日 | 2022年4月3日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） | |||||||||||||||||||||||
| 向客戶銷售 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-29), 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-Q (報告日期： 2025-09-28), 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03).
1 Q1 2026 計算
淨獲利率 = 100
× (淨收益（虧損）Q1 2026
+ 淨收益（虧損）Q4 2025
+ 淨收益（虧損）Q3 2025
+ 淨收益（虧損）Q2 2025)
÷ (向客戶銷售Q1 2026
+ 向客戶銷售Q4 2025
+ 向客戶銷售Q3 2025
+ 向客戶銷售Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
銷售收入在 2022 年至 2026 年間呈現波動但相對穩定的趨勢。2022 年季度銷售額維持在 234 億至 240 億美元之間，隨後在 2023 年下降至約 209 億至 215 億美元的低點。進入 2024 年後，銷售額逐步回升，並在 2024 年第四季達到 245.6 億美元的峰值，隨後在 2026 年第一季維持在 240.6 億美元，顯示出營收規模在經歷短期下滑後已恢復至先前水平。
- 淨收益波動分析
- 淨收益表現出極高的波動性。在 2023 年第一季出現短期虧損（-6,800 萬美元）後，2023 年第三季淨收益劇增至 260.28 億美元，此數值遠高於常態運營水平。2025 年第一季再次出現顯著增長，達到 109.99 億美元。其餘期間的收益則主要在 32 億至 55 億美元之間波動，顯示獲利表現深受非經常性項目影響。
- 獲利能力趨勢
- 淨獲利率與淨收益的波動高度同步。2022 年獲利率穩定在 18.9% 至 20.9% 之間。2023 年第三季至 2024 年第二季期間，獲利率異常飆升至 39.58% 至 44.92% 的高位，由於此增幅與銷售額的平穩走勢不符，暗示期間內可能計入重大的一次性收益。2025 年獲利率回歸至 24% 至 28% 的區間，顯示核心獲利能力較 2022 年有所提升且趨於穩定。
股東權益回報率 （ROE）
Johnson & Johnson、 ROE、計算 （季度數據）
| 2026年3月29日 | 2025年12月28日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月29日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年10月1日 | 2023年7月2日 | 2023年4月2日 | 2022年12月31日 | 2022年10月2日 | 2022年7月3日 | 2022年4月3日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） | |||||||||||||||||||||||
| 強生公司股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-29), 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-Q (報告日期： 2025-09-28), 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03).
1 Q1 2026 計算
ROE = 100
× (淨收益（虧損）Q1 2026
+ 淨收益（虧損）Q4 2025
+ 淨收益（虧損）Q3 2025
+ 淨收益（虧損）Q2 2025)
÷ 強生公司股東權益合計
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨收益在觀察期間內呈現顯著的波動態勢。2022年期間，收益相對穩定，維持在35億至51億美元之間。進入2023年後，數據出現極端波動，其中第一季度錄得輕微虧損，而第三季度則出現異常飆升，淨收益達到260億美元的峰值。隨後的2024年至2026年，收益回歸至較常態的水平，多數季度落在30億至50億美元區間，僅在2025年第一季度出現一次較顯著的增長。
- 股東權益趨勢
- 股東權益總額在2022年至2023年中期表現平穩，維持在700億至760億美元之間。自2023年第四季度起，權益規模開始呈現穩步上升趨勢，於2025年起突破800億美元大關，顯示公司資本基數在近期有所擴張且趨於增長。
- 股東權益報酬率（ROE）分析
- ROE 的變動趨勢與淨收益高度正相關。2022年 ROE 穩定在 23% 至 26% 之間。2023年第三季度至2024年第二季度，受淨收益異常增長影響，ROE 劇烈攀升至 48% 至 55% 的極高水平。至2024年下半年，ROE 回落至 20% 附近，隨後在2025年及2026年重新趨穩於 25% 至 33% 的區間，顯示獲利能力在經歷異常波動後回歸至相對穩定的水平。
資產回報率 （ROA）
Johnson & Johnson、 ROA、計算 （季度數據）
| 2026年3月29日 | 2025年12月28日 | 2025年9月28日 | 2025年6月29日 | 2025年3月30日 | 2024年12月29日 | 2024年9月29日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年10月1日 | 2023年7月2日 | 2023年4月2日 | 2022年12月31日 | 2022年10月2日 | 2022年7月3日 | 2022年4月3日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-29), 10-K (報告日期： 2025-12-28), 10-Q (報告日期： 2025-09-28), 10-Q (報告日期： 2025-06-29), 10-Q (報告日期： 2025-03-30), 10-K (報告日期： 2024-12-29), 10-Q (報告日期： 2024-09-29), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-10-01), 10-Q (報告日期： 2023-07-02), 10-Q (報告日期： 2023-04-02), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-10-02), 10-Q (報告日期： 2022-07-03), 10-Q (報告日期： 2022-04-03).
1 Q1 2026 計算
ROA = 100
× (淨收益（虧損）Q1 2026
+ 淨收益（虧損）Q4 2025
+ 淨收益（虧損）Q3 2025
+ 淨收益（虧損）Q2 2025)
÷ 總資產
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨收益表現呈現顯著的波動性。在2022年期間，收益維持在35億至51億美元之間。2023年4月出現單季虧損，隨後在2023年10月大幅飆升至260億美元的峰值，顯示該期間可能存在非經常性收益或一次性資產調整。2024年收益回歸至32億至46億美元的區間，而2025年3月再次出現109億美元的顯著增長，隨後於2025年中至2026年第一季趨於穩定，維持在51億至52億美元之水準。
- 總資產趨勢
- 總資產在觀察期間內呈現波動增長趨勢。資產規模在2022年約為1780億美元，於2023年第四季降至低點約1660億至1675億美元。隨後資產規模逐步回升，於2025年及2026年初突破1900億美元，並在2026年3月達到2008億美元的最高值，顯示資產規模在經歷短期調整後持續擴張。
- 資產報酬率（ROA）分析
- ROA 的走勢與淨收益的劇烈波動高度正相關。2022年 ROA 維持在 9.5% 至 11.1% 之間。2023年4月跌至 6.49% 的低點，隨後因淨收益激增，ROA 在 2023年10月至 2024年6月間大幅攀升，最高達到 22.37%。然而，在 2024年第三季與第四季，ROA 回落至 7.8% 至 8.2% 的低區間。進入 2025年後，ROA 重新回升並穩定在 10.4% 至 13.4% 之間，反映出獲利能力在經歷極端波動後趨於常態化。