財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Vertex Pharmaceuticals Inc.、資產負債表計算應計總額
以千美元計
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 22,533,200) | 22,730,200) | 18,150,900) | 13,432,500) | 11,751,808) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 4,569,600) | 10,369,100) | 10,504,000) | 6,795,000) | 5,988,187) | |
| 少： 有價證券 | 1,546,300) | 849,200) | 274,500) | 729,900) | 670,710) | |
| 經營性資產 | 16,417,300) | 11,511,900) | 7,372,400) | 5,907,600) | 5,092,911) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 6,123,600) | 5,149,800) | 4,238,200) | 3,332,500) | 3,064,993) | |
| 少： 流動融資租賃負債 | 5,200) | 50,600) | 40,800) | 46,900) | 42,434) | |
| 少： 長期融資租賃負債 | 112,800) | 376,100) | 430,800) | 509,800) | 539,042) | |
| 經營負債 | 6,005,600) | 4,723,100) | 3,766,600) | 2,775,800) | 2,483,517) | |
| 淨營業資產1 | 10,411,700) | 6,788,800) | 3,605,800) | 3,131,800) | 2,609,394) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 3,622,900) | 3,183,000) | 474,000) | 522,406) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 42.13% | 61.24% | 14.07% | 18.20% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 13.10% | -22.39% | -14.27% | -9.69% | — | |
| Amgen Inc. | -10.36% | 57.08% | 4.07% | 0.70% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -3.21% | -7.12% | -3.86% | -13.40% | — | |
| Danaher Corp. | -3.94% | 3.48% | -1.55% | 16.41% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 29.18% | 28.84% | 11.38% | 16.60% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -11.79% | 1.04% | -2.92% | -2.34% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.61% | -21.13% | 19.84% | 3.75% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 6.20% | 3.16% | 0.46% | 25.14% | — | |
| Pfizer Inc. | -11.48% | 30.66% | 24.95% | -7.11% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 25.51% | 1.17% | 11.07% | 43.54% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.28% | 4.96% | -1.78% | 43.38% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 1.64% | 7.36% | 4.84% | 200.00% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 保健 | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 200.00% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 16,417,300 – 6,005,600 = 10,411,700
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= 10,411,700 – 6,788,800 = 3,622,900
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 3,622,900 ÷ [(10,411,700 + 6,788,800) ÷ 2] = 42.13%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的313.18億美元，增長至2024年的104.117億美元。這表明公司在擴大其資產規模，並可能反映了業務的擴張或投資活動。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值也呈現增長趨勢，但增長幅度相對較小。從2021年的5.224億美元，增長至2024年的36.229億美元。這可能與淨營業資產的增長有關，反映了公司在資產負債表上的應計項目增加。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率在報告期間經歷了顯著波動。2021年為18.2%，2022年下降至14.07%，但在2023年大幅增長至61.24%，隨後在2024年回落至42.13%。這種波動可能表明公司在應計項目的管理策略發生變化，或者受到特定交易或事件的影響。2023年的大幅增長值得進一步調查，以了解其背後的原因。
總體而言，資料顯示公司淨營業資產持續增長，而應計合計專案也隨之增加。資產負債表應計比率的波動則需要更深入的分析，以確定其對公司財務狀況的影響。
基於現金流量表的應計比率
Vertex Pharmaceuticals Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
以千美元計
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入（虧損） | (535,600) | 3,619,600) | 3,322,000) | 2,342,100) | 2,711,647) | |
| 少： 經營活動提供（用於）的現金凈額 | (492,600) | 3,537,300) | 4,129,900) | 2,643,500) | 3,253,505) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | (3,770,000) | (3,141,700) | (321,100) | (340,900) | 99,388) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 3,727,000) | 3,224,000) | (486,800) | 39,500) | (641,246) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 43.34% | 62.03% | -14.45% | 1.38% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 10.32% | -24.89% | -16.25% | -10.28% | — | |
| Amgen Inc. | -11.16% | 52.47% | 8.81% | -12.87% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.97% | -5.99% | -9.10% | -12.73% | — | |
| Danaher Corp. | -1.25% | 8.20% | 1.44% | 18.48% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.52% | 28.13% | 10.32% | 5.30% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -18.05% | -0.19% | -4.95% | -4.86% | — | |
| Johnson & Johnson | 10.58% | 13.66% | 10.78% | 8.23% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 5.00% | 2.23% | 0.61% | 29.09% | — | |
| Pfizer Inc. | -5.24% | 19.96% | 18.46% | 13.18% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.04% | 14.35% | 18.61% | 49.24% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.71% | 3.80% | -0.06% | 34.69% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 2.07% | 9.68% | 2.52% | 15.89% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 保健 | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 14.62% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 3,727,000 ÷ [(10,411,700 + 6,788,800) ÷ 2] = 43.34%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現顯著增長趨勢。從2021年的313.18億美元，增長至2024年的104.117億美元。這表明公司資產規模的擴大，可能源於業務擴張、投資或收購等因素。增長速度在2023年顯著加快，顯示該年度可能發生了重大變化。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值波動較大。2021年為正值3.95億美元，2022年則轉為負值-4.868億美元。2023年大幅轉正，達到32.24億美元，並在2024年進一步增長至37.27億美元。這可能反映了公司應收帳款、應付帳款、遞延收入等項目的變化，以及現金流量與實際利潤之間的差異。從負值轉正，並持續增長，可能意味著公司現金流狀況的改善。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率的變化與應計項目合計專案的趨勢相呼應。2021年為1.38%，2022年大幅下降至-14.45%，隨後在2023年大幅上升至62.03%，並在2024年回落至43.34%。該比率的波動表明公司利潤品質的變化。負值表示利潤中包含較多的非現金項目，而正值則表示利潤主要來自現金流量。2023年的高比率可能需要進一步分析，以確定其背後的原因。
總體而言，資料顯示公司淨營業資產持續增長，現金流量狀況在報告期內經歷了顯著變化。應計項目合計專案和應計比率的波動值得關注，可能需要更深入的分析以評估公司的財務健康狀況和盈利能力。