盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
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盈利能力比率（摘要）
Merck & Co. Inc.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
- 毛利率比率
- 從2020年第一季資料缺失後，毛利率呈現持續上升的趨勢。2020年第四季約為67.74%，之後逐步提升，至2023年9月達到76.42%的較高水平。毛利率的穩定提升表明公司在成本控制或產品組合方面取得進展，有助於維持較高的盈利能力。整體來看，毛利率保持在約72%至76%之間，展現穩定的盈利水平。
- 營業獲利率
- 營業獲利率自2020年第四季以來展現波動性。2020年第四季起，營業獲利率曾一度達到25.74%的高點，隨後在2021年逐步回升並維持較高水準，至2022年中5高點約31.51%。然而，自2023年起，營業獲利率顯著下滑至約3.92%，顯示營運利潤壓力增加或成本結構變化。整體而言，營業獲利率波動較大，反映出成本、營收波動對營運獲利的影響較大。
- 淨獲利率
- 淨利率呈現較為明顯的波動與下降，2020年以來起伏不定。2020年末至2022年初，淨利率達高點約29%，但在2023年逐步大幅下降，最低點約0.61%（2023年9月），顯示公司在某些期間可能面臨特殊事件或成本增加，導致利潤率大幅縮水。儘管如此，到2024年末又出現回升，展現利潤狀況有一定的彈性。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE由2020年末的較高水準（約27.91%）逐步波動下降至2023年末約0.97%，之後略有回升但仍處於較低水平。這一趨勢顯示公司在資本運用效率方面經歷了較大挑戰，特別是2023年 ROE大幅下滑，可能與盈利能力下降或資本結構變化有關。整體來看，ROE呈現下降趨勢，反映股東回報的波動與縮水情況。
- 資產回報率（ROA）
- ROA的走勢與ROE類似，自2020年末約7.72%保持較高水平，2023年曾跌至約0.34%，後逐步回升至約15.14%。此指標的變動主要受盈利能力與資產運用效率影響。2023年ROA的明顯下降，同樣顯示資產運用效率受到挑戰，可能與營收衰退或成本增加有關。整體看來，公司在資產運用效率方面經歷波動，近年較為低迷。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Merck & Co. Inc.、毛利率比率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q2 2025
+ 毛利Q1 2025
+ 毛利Q4 2024
+ 毛利Q3 2024)
÷ (銷售Q2 2025
+ 銷售Q1 2025
+ 銷售Q4 2024
+ 銷售Q3 2024)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 毛利的變化趨勢
-
2020年第一季毛利為8,745百萬美元，隨後在2020年第二季短暫下降至7,713百萬美元後回升至9,070百萬美元，顯示公司在2020年第三季有明顯的毛利提升。此後，毛利持續呈現上升趨勢，2021年全年均穩定於約96億美元左右，2022年逐步突破105億美元，並在2023年進一步攀升至約123億美元，展現出良好的盈利成長。2024年初毛利進一步增加，達到12,577百萬美元，且持續在12億美元以上波動，顯示公司毛利整體有穩定的成長趨勢。
總體來看，毛利水準呈逐步提升，反映可能的銷售結構優化或成本控制效益。 - 銷售額的變動趨勢
-
2020年第一季銷售額為12,057百萬美元，隨後在第二季大幅下降至10,872百萬美元，之後於2020年第三季反彈至12,551百萬美元，並在2020年底達到12,514百萬美元。2021年銷售逐季增加，一直到2021年第二季達到最高的13,521百萬美元，之後逐步上升至2022年約15,901百萬美元的高點，再次在2023年保持在接近15,900百萬美元的水準。
此趨勢顯示公司銷售收入在2020年經歷波動後，逐步穩定成長，2022年達到較高水準並持續維持，表明公司在市場拓展和營收能力方面具有一定的穩定性與擴張潛力。 - 毛利率的趨勢與變化
- 毛利率於2020年４季後逐季呈現上升趨勢，從2020年第四季的67.74%到2023年第四季的74.37%，且每季度都維持在較高水準，顯示公司在成本控制和營運效率方面持續改善。毛利率的穩定提升反映出產品組合的優化、銷售結構的改善以及成本管理的成效。在2024年前幾季度，毛利率進一步提高至75%以上，並在2024年全年維持高水平，顯示公司持續成功的盈利能力。
營業獲利率
Merck & Co. Inc.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 （虧損） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
營業獲利率 = 100
× (營業利潤 （虧損）Q2 2025
+ 營業利潤 （虧損）Q1 2025
+ 營業利潤 （虧損）Q4 2024
+ 營業利潤 （虧損）Q3 2024)
÷ (銷售Q2 2025
+ 銷售Q1 2025
+ 銷售Q4 2024
+ 銷售Q3 2024)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Merck & Co. Inc. 的營業利潤在2020年前後呈現一定的波動，但整體呈現上升趨勢。2020年第一季度的營業利潤約為3909百萬美元，之後稍微下降至2020年第二季度的3129百萬美元，但在第三季度有所回升。2020年第四季度出現較大幅度的負數，達到-2249百萬美元，顯示當季可能受到特殊因素或一次性費用的影響。而隨後至2021年，其營業利潤逐步回升，2021年第一季度回到2532百萬美元，並在2021年第二、三季度繼續增長，最高達5569百萬美元。2022年前半年營業利潤持續上升，尤其是2022年第一季度突破了歷史高點。而2022年第四季度再次出現負數，為-5163百萬美元，反映當季可能有特殊支出或調整。 在2023年及2024年前半年，營業利潤又顯著回升，2023年第一季度達到5746百萬美元，2024年第二季度亦高於2023年同期，表明公司於此段期間的盈利能力有所改善。然而，於2024年末，即第三季度，營業利潤又達到3928百萬美元，較前一季有所下降，整體仍維持較高水準。 在銷售方面，趨勢較為穩定，經歷一定波動但整體呈現逐步成長。2020年初的銷售額約為12057百萬美元，經歷波動後在2021年達到高點約15901百萬美元，之後略有回落，2022年和2023年基本保持在15000至15700百萬美元間，但並沒有持續大幅增長或縮減。 營業獲利率的變動反映了公司獲利效率的波動，2020年中期至2021年底，該比率較為穩定且較高，甚至在2021年第二季度達到33.04%，顯示公司盈利能力較強。但在2022年及2023年之間，獲利率曾有明顯波動，尤其在2023年第一季度下降至最低點約3.92%，之後逐步回升至約31%，顯示盈利效率在不同時期受到內外部因素影響。值得注意的是，2024年第三季度盈利率下降到約21.6%，可能反映盈利能力的短期波動。 綜合來看，Merck & Co. Inc. 在分析期間展現了較高的銷售規模與一定的盈利波動，特別是在某些季度出現較大虧損，反映公司在面對市場或特殊事件時的波動性。而其從中期數據看，仍保持整體正向的成長趨勢，營收基本穩定增加，獲利效率但存在一定波動，需持續關注負面變動的原因及長期的盈利持續性。
淨獲利率
Merck & Co. Inc.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於Merck & Co.， Inc.的凈收入（虧損） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
淨獲利率 = 100
× (歸屬於Merck & Co.， Inc.的凈收入（虧損）Q2 2025
+ 歸屬於Merck & Co.， Inc.的凈收入（虧損）Q1 2025
+ 歸屬於Merck & Co.， Inc.的凈收入（虧損）Q4 2024
+ 歸屬於Merck & Co.， Inc.的凈收入（虧損）Q3 2024)
÷ (銷售Q2 2025
+ 銷售Q1 2025
+ 銷售Q4 2024
+ 銷售Q3 2024)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 營收趨勢分析
- 從2020年至2025年的資料可以觀察到，Merck & Co. 的銷售額呈現較為波動的趨勢。2020年初，銷售額介於1.08千萬至1.25千萬美元之間，2021年，銷售額略有上升，並在2022年持續增長，最高達到1.66千萬美元左右。然而，2023年及2024年數據顯示部分波動，尤其在2024年上半年銷售額達到新高後，略有回落，但仍維持在較高水準。整體而言，銷售額呈現逐步增加的趨勢，反映公司營收穩健增長的態勢，尤其在2022年達到較高水準後，展現強勁的銷售動能。
- 淨收入（淨獲利）變化趨勢
- 淨收入方面，資料顯示2020年至2021年中，除了2020年第二季度（-2095百萬美元）出現明顯的虧損外，其餘季度基本維持盈利狀態，並在2021年多數季度達到較高水平，最高瀑布於2022年第一季度的2,310百萬美元。值得注意的是，2022年第一季度後，淨收入出現大幅波動，有數季度轉為虧損（如2022年第三季度虧損5,975百萬美元），顯示公司在該段期間面臨較大挑戰或一次性成本影響。進入2023年後，淨收入逐步改善，特別是在2023年上半年再次轉為盈利，且呈現逐季度上升的趨勢，顯示公司經營狀況有所回穩。
- 淨獲利率變化趨勢
- 淨獲利率在2020年前段資料未提供，但自2021年第一季度起，事件開始展現較為波動的狀況。2021年，淨獲利率在11%至15%之間波動，最高達26.79%，顯示當時公司獲利較為可觀。2022年，淨獲利率進一步提升，最高可見於2022年上半年約27%，但也伴隨較大波動；2022年末，淨獲利率明顯下降至5.34%，甚至出現極低的0.61%。進入2023年後，淨獲利率顯著回升，並呈現穩定狀態，基本維持在20%以上（最高約27%），反映公司盈利能力在經歷一段波動後有所修復。整體而言，淨獲利率與淨收入的變動呈高度相關，波動反映出公司在不同時期的盈利狀況受到多方因素影響。
股東權益回報率 （ROE）
Merck & Co. Inc.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於Merck & Co.， Inc.的凈收入（虧損） | |||||||||||||||||||||||||||||
| Merck & Co.， Inc.股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
ROE = 100
× (歸屬於Merck & Co.， Inc.的凈收入（虧損）Q2 2025
+ 歸屬於Merck & Co.， Inc.的凈收入（虧損）Q1 2025
+ 歸屬於Merck & Co.， Inc.的凈收入（虧損）Q4 2024
+ 歸屬於Merck & Co.， Inc.的凈收入（虧損）Q3 2024)
÷ Merck & Co.， Inc.股東權益合計
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到Merck & Co.， Inc.在多個季度中的盈利表現出一定的波動性，並伴隨著股東權益變化。本分析將從凈收入、股東權益以及ROE三個層面進行說明。
- 凈收入的趨勢
-
在2020年第一季度至第三季度期間，公司的凈收入較為穩定，維持在2800至3300百萬美元之間。然而，2020年第四季度出現了大幅的虧損（-2095百萬美元），顯示當季可能受到特殊或一次性因素影響。進入2021年，凈收入顯著回升，並在2021年第二季度達到高點（4567百萬美元），之後雖有所波動，但整體呈現較為正面的趨勢。
2022年後，凈收入在2022年第一季以外的季度皆維持在較高水準，並於2023年達到最高的約5455百萬美元，顯示公司在此期間業績較為強勁。然而，在2024年，凈收入再次呈現波動，尤其在2024年第三季度有明顯的下降（3157百萬美元），之後又回升至較高水準，展現公司盈利的變動性。
- 股東權益的變動
- 股東權益自2020年以來逐步上升，從26,205百萬美元增長至2025年預估的接近49,000百萬美元，顯示公司資產留存及累積獲利能力持續提升。這種長期積累的股東權益反映公司在資產負債結構上較為穩健且具成長性，雖在2020春季有較低點，但隨後逐步回升及增長。
- ROE（股東權益報酬率）的狀況
- ROE在不同季度比值變動較大，尤其在2020年及2021年中期，ROE曾高達38.34%與36.96%，顯示公司在特定季度具有較高的獲利能力和資產運用效率。然而，2022年時ROE逐步下降，並在2023年秋季及逢季度出現低點（約0.97%至8.04%），代表盈利能力在某些時期受到挑戰或有盈利結構調整。值得注意的是，2024年再次出現ROE回升至較高水準，顯示公司在近期可能改善了盈利效率或成本控制。
綜合以上觀察，Merck & Co. 在經營管理層面展現出一定的成長動能，但股東權益波動與凈收入的變動也反映出公司應對市場與業務調整的挑戰。未來需留意公司盈利能力的持續穩定，並分析其盈利結構變化對股東回報的影響。
資產回報率 （ROA）
Merck & Co. Inc.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 歸屬於Merck & Co.， Inc.的凈收入（虧損） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
1 Q2 2025 計算
ROA = 100
× (歸屬於Merck & Co.， Inc.的凈收入（虧損）Q2 2025
+ 歸屬於Merck & Co.， Inc.的凈收入（虧損）Q1 2025
+ 歸屬於Merck & Co.， Inc.的凈收入（虧損）Q4 2024
+ 歸屬於Merck & Co.， Inc.的凈收入（虧損）Q3 2024)
÷ 總資產
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 業績趨勢分析
-
從淨收入（或虧損）資料顯示，該公司在2020年第三季至2021年第三季之間，整體營收呈現較為穩定甚至成長的趨勢，特別是在2021年第三季和第四季，營收達到高點，分別為4567百萬美元和3758百萬美元。然而，2022年第一季出現明顯的下降，至號-5975百萬美元的虧損，顯示公司可能遭遇某些結構性或經營上的挑戰。隨後在2022年第二季起，營收快速回升，並在2023年第三、第四季達到較高水準，分別為5079和4427百萬美元，顯示公司在經歷低谷後逐漸恢復。
值得注意的是，2023年前後的數據顯示公司持續維持較高的營收水平，並在2024年上半年再現營收成長，分別為5455和3157百萬美元，顯示公司核心業務仍具一定規模及成長潛力，但亦存在一定的波動性，值得觀察未來財報的持續表現以確認趨勢是否延續。
- 資產規模與結構
- 總資產的變動顯示公司在觀察期間逐步擴張，從2020年第一季的84913百萬美元逐步增加至2024年第二季的117106百萬美元，反映公司在資產規模上的擴張策略。然而在2024年第一季後，資料中資產數值略有波動，整體依舊較高於早期水平，表明資產管理仍在積極進行中，資產擴張趨勢暫未見逆轉。
- 獲利能力
- 根據ROA（資產報酬率）資料，自2020年第三季開始，ROA數據顯示逐步提升，尤其在2021年和2022年期間，ROA普遍維持在10%以上，甚至在2022年第三季達到15.48%的高點，反映公司在該期間有效運用資產獲取收益，展現一定的獲利能力。然而，2023年及2024年的數字波動較大，ROA略有下降後又逐漸回升，顯示公司在資產回報率方面仍需持續監控，特別是在盈利能力與資產配置之間的平衡。
- 綜合評估
- 整體來看，Merck & Co., Inc. 的營收表現具有較大的波動性，尤其在2022年初的重大虧損明顯影響公司整體表現，但之後隨著營收回升和資產擴張，顯示公司具有一定的調整與復蘇能力。其資產規模持續擴大，資產運用效率亦在提升，ROA的逐漸上升彰顯管理層有效運用資產獲利，但營收與獲利的波動仍是值得關注的議題。未來若能掌握經營策略，持續優化資產使用效率，將有助於穩定並提升公司整體財務績效。