杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Western Digital Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-12-29), 10-Q (報告日期： 2023-09-29), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-30), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-07-01), 10-Q (報告日期： 2022-04-01), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-01), 10-K (報告日期： 2021-07-02), 10-Q (報告日期： 2021-04-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-01), 10-Q (報告日期： 2020-10-02), 10-K (報告日期： 2020-07-03), 10-Q (報告日期： 2020-04-03), 10-Q (報告日期： 2020-01-03), 10-Q (報告日期： 2019-10-04), 10-K (報告日期： 2019-06-28), 10-Q (報告日期： 2019-03-29), 10-Q (報告日期： 2018-12-28), 10-Q (報告日期： 2018-09-28).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。資產回報率（ROA）在觀察期間內呈現波動性。初期呈現上升趨勢，隨後經歷顯著的下降，並在一段時間內維持負值。在較晚的期間，ROA 逐漸回升，但最終再次下降，並在最後幾個季度呈現較高的負值。
- 資產回報率 (ROA)
- ROA 的變化幅度較大，從正值轉為負值，再回升，最後再次轉為負值，顯示其盈利能力受到多種因素的影響。負值的 ROA 表明該實體未能有效利用其資產產生利潤。
財務槓桿比率在整個觀察期間內相對穩定，呈現緩慢下降的趨勢。雖然有小幅波動，但整體而言，該比率維持在一個相對較窄的範圍內。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率的穩定性可能表明該實體在利用債務融資方面保持了一致的策略。比率的下降可能反映了債務水平的降低或股權水平的增加。
股東權益回報率（ROE）的變化模式與 ROA 相似，也呈現出波動性。ROE 在初期有所上升，隨後經歷了顯著的下降，並在一段時間內維持負值。在較晚的期間，ROE 逐漸回升，但最終再次下降，並在最後幾個季度呈現較高的負值。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE 的變化幅度也較大，從正值轉為負值，再回升，最後再次轉為負值，顯示其股東權益的盈利能力受到多種因素的影響。負值的 ROE 表明該實體未能有效利用股東的投資產生利潤。
總體而言，數據顯示該實體的盈利能力在觀察期間內經歷了顯著的變化。儘管財務槓桿比率相對穩定，但 ROA 和 ROE 的波動表明其盈利能力受到外部環境或內部經營策略的影響。在最後幾個季度，ROA 和 ROE 的負值值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Western Digital Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-12-29), 10-Q (報告日期： 2023-09-29), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-30), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-07-01), 10-Q (報告日期： 2022-04-01), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-01), 10-K (報告日期： 2021-07-02), 10-Q (報告日期： 2021-04-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-01), 10-Q (報告日期： 2020-10-02), 10-K (報告日期： 2020-07-03), 10-Q (報告日期： 2020-04-03), 10-Q (報告日期： 2020-01-03), 10-Q (報告日期： 2019-10-04), 10-K (報告日期： 2019-06-28), 10-Q (報告日期： 2019-03-29), 10-Q (報告日期： 2018-12-28), 10-Q (報告日期： 2018-09-28).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動的趨勢。從2018年9月到2021年10月，該比率經歷了從正值到負值的變化，並在2021年10月達到一個峰值。然而，從2022年開始，淨獲利率顯著下降，並在2023年12月達到最低點，表明盈利能力受到壓力。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在整個觀察期間呈現緩慢下降的趨勢。從2018年9月的0.71下降到2023年12月的0.46，表明公司利用其資產產生收入的效率正在降低。這種下降趨勢可能需要進一步調查，以確定其根本原因。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2018年9月至2021年12月期間呈現上升趨勢，之後開始緩慢下降。儘管在2021年達到峰值，但隨後幾年的下降表明公司正在降低其財務風險，或調整其資本結構。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率的變化與淨獲利率的變化相似，經歷了從正值到負值的波動。在2021年10月達到最高點後，ROE在2022年和2023年顯著下降，與淨獲利率的下降趨勢一致，表明股東權益的盈利能力正在下降。
總體而言，數據顯示公司在盈利能力方面面臨挑戰，尤其是在2022年和2023年。資產周轉率的下降也表明公司在有效利用資產方面存在問題。雖然財務槓桿比率的下降可能表明風險管理有所改善，但盈利能力的持續下降需要密切關注。
將 ROE 分解為5個組成部分
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根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-12-29), 10-Q (報告日期： 2023-09-29), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-30), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-07-01), 10-Q (報告日期： 2022-04-01), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-01), 10-K (報告日期： 2021-07-02), 10-Q (報告日期： 2021-04-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-01), 10-Q (報告日期： 2020-10-02), 10-K (報告日期： 2020-07-03), 10-Q (報告日期： 2020-04-03), 10-Q (報告日期： 2020-01-03), 10-Q (報告日期： 2019-10-04), 10-K (報告日期： 2019-06-28), 10-Q (報告日期： 2019-03-29), 10-Q (報告日期： 2018-12-28), 10-Q (報告日期： 2018-09-28).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現複雜且多變的趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在初期呈現波動，隨後在一段時間內維持相對較高的水平。然而，在某些期間內，該比率出現負值，可能表示稅務優惠或損失的影響。近期數據顯示稅負比率呈現下降趨勢，但仍存在波動性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率的變化幅度較大，在某些期間內呈現負值，這可能與利息支出和利息收入之間的關係有關。整體而言，該比率在觀察期間內呈現波動，但近期數據顯示其趨於穩定。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在初期呈現下降趨勢，隨後經歷一段時間的負值，表明公司在某些期間內未能產生足夠的利潤來覆蓋利息和稅項支出。然而，在後期，該比率顯著回升，並在某些期間內達到較高的水平，但近期又呈現大幅下降，甚至出現負值，顯示獲利能力受到影響。
- 資產周轉率
- 資產周轉率呈現持續下降的趨勢。這表明公司利用其資產產生收入的能力正在減弱。儘管在某些期間內出現小幅反彈，但整體趨勢仍然是下降的。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在觀察期間內相對穩定，呈現緩慢下降的趨勢。這表明公司在利用負債融資方面保持了一定的保守態度。儘管存在波動，但整體水平維持在相對穩定的範圍內。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率呈現高度波動性，在某些期間內出現大幅下降甚至負值。儘管在後期出現回升，但近期數據顯示該比率再次下降，並呈現負值，表明股東權益的回報能力受到影響。整體而言，ROE的變化與息稅前獲利率的變化趨勢相似。
總體而言，資料顯示公司在觀察期間內經歷了盈利能力、資產利用效率和股東回報能力方面的挑戰。雖然某些比率在某些期間內呈現改善，但整體趨勢表明公司面臨著一定的財務壓力。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Western Digital Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-12-29), 10-Q (報告日期： 2023-09-29), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-30), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-07-01), 10-Q (報告日期： 2022-04-01), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-01), 10-K (報告日期： 2021-07-02), 10-Q (報告日期： 2021-04-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-01), 10-Q (報告日期： 2020-10-02), 10-K (報告日期： 2020-07-03), 10-Q (報告日期： 2020-04-03), 10-Q (報告日期： 2020-01-03), 10-Q (報告日期： 2019-10-04), 10-K (報告日期： 2019-06-28), 10-Q (報告日期： 2019-03-29), 10-Q (報告日期： 2018-12-28), 10-Q (報告日期： 2018-09-28).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間內呈現波動的趨勢。從2018年9月至2021年10月，該比率經歷了從正值到負值的變化，並在2021年12月達到最高點。隨後，淨獲利率再次下降，並在2023年12月降至最低點。整體而言，數據顯示淨獲利率的穩定性較低，且在後期呈現明顯的下降趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內呈現逐漸下降的趨勢。從2018年9月的0.71下降至2023年12月的0.46。雖然下降幅度並非線性，但整體趨勢表明公司利用其資產產生收入的能力正在減弱。在2018年至2020年間，下降幅度較小，但在2020年後，下降速度有所加快。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的變化與淨獲利率的變化趨勢相似，也呈現波動的特點。從2018年9月的1.76%上升至2021年10月的5.65%，然後在2023年12月降至-10.07%。ROA的下降幅度在後期尤為明顯，表明公司利用其資產產生利潤的能力正在下降。ROA的負值表明在某些期間內，公司未能有效地利用其資產來產生利潤。
總體而言，數據顯示公司在觀察期間內面臨著盈利能力和資產利用效率方面的挑戰。淨獲利率和ROA的下降，以及資產周轉率的持續下降，都表明公司需要重新評估其經營策略，以提高盈利能力和資產利用效率。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
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根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-12-29), 10-Q (報告日期： 2023-09-29), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-30), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-07-01), 10-Q (報告日期： 2022-04-01), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-01), 10-K (報告日期： 2021-07-02), 10-Q (報告日期： 2021-04-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-01), 10-Q (報告日期： 2020-10-02), 10-K (報告日期： 2020-07-03), 10-Q (報告日期： 2020-04-03), 10-Q (報告日期： 2020-01-03), 10-Q (報告日期： 2019-10-04), 10-K (報告日期： 2019-06-28), 10-Q (報告日期： 2019-03-29), 10-Q (報告日期： 2018-12-28), 10-Q (報告日期： 2018-09-28).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在初期呈現波動，從2018年9月的0.26上升至2018年12月的0.66，隨後下降至2019年3月的0.22。在接下來的期間，數據缺失較多。2020年10月出現負值-0.18，之後又回升至0.53至0.91之間，並在2021年維持在較高水平。2022年數據呈現下降趨勢，至2023年再次出現負值。整體而言，稅負比率的變化幅度較大，且存在明顯的波動性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2018年9月至2019年3月期間呈現下降趨勢，隨後在2019年6月出現顯著的負值-1.58。在後續期間，數據缺失較多。2020年10月開始，比率逐步回升，至2021年12月達到0.87，並在2022年略有下降。2023年數據再次呈現下降趨勢。整體而言，利息負擔比率的變化較大，且存在負值，可能反映出公司在特定時期利息支出與盈利能力之間的關係。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2018年9月至2019年6月期間呈現下降趨勢，並在2019年6月降至1.1%。隨後，該比率在2019年10月出現負值-4.06，並持續下降至-17.53（2023年12月）。在2021年，息稅前獲利率開始回升，並在2021年12月達到13.25%，但隨後在2022年和2023年再次下降。整體而言，息稅前獲利率的變化幅度較大，且在後期呈現明顯的下降趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2018年9月至2021年10月期間呈現緩慢下降趨勢，從0.71下降至0.64。在2021年12月，該比率略有回升至0.73，並在2022年4月達到0.75。隨後，資產周轉率在2022年7月至2023年12月期間持續下降，從0.72下降至0.46。整體而言，資產周轉率呈現長期下降趨勢，可能反映出公司利用其資產產生收入的能力有所下降。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2018年9月至2019年6月期間呈現下降趨勢，並在2019年6月降至-2.86%。隨後，該比率在2021年12月達到峰值7.66%，但隨後在2022年和2023年再次下降，並在2023年12月降至-10.07%。整體而言，資產回報率的變化幅度較大，且在後期呈現明顯的下降趨勢，可能反映出公司利用其資產產生利潤的能力有所下降。
總體而言，數據顯示在觀察期間內，多個財務比率呈現波動和下降趨勢。息稅前獲利率、資產周轉率和資產回報率在後期均呈現明顯的下降趨勢，可能需要進一步分析以確定其根本原因。
淨獲利率分攤
Western Digital Corp.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-12-29), 10-Q (報告日期： 2023-09-29), 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-30), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-07-01), 10-Q (報告日期： 2022-04-01), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-10-01), 10-K (報告日期： 2021-07-02), 10-Q (報告日期： 2021-04-02), 10-Q (報告日期： 2021-01-01), 10-Q (報告日期： 2020-10-02), 10-K (報告日期： 2020-07-03), 10-Q (報告日期： 2020-04-03), 10-Q (報告日期： 2020-01-03), 10-Q (報告日期： 2019-10-04), 10-K (報告日期： 2019-06-28), 10-Q (報告日期： 2019-03-29), 10-Q (報告日期： 2018-12-28), 10-Q (報告日期： 2018-09-28).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間呈現波動。初期在正值範圍內，隨後出現負值，並在後期再次回升至正值。2020年4月3日出現顯著的負值，可能表示該期間存在較大的稅務抵免或損失。2021年10月1日至2022年12月30日，稅負比率維持在相對較高的水平，之後在2023年出現下降趨勢，並在年末再次呈現負值。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率的變化幅度較大。在2019年6月28日出現負值，表明該期間的利息支出超過了息稅前收益。此後，比率在正負之間波動，並在2021年7月2日至2022年7月1日期間呈現上升趨勢。2023年數據顯示比率下降，但整體而言，該比率的波動性較高。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在觀察期間經歷了顯著的變化。從2018年9月28日的12.42%開始，逐步下降，並在2019年6月28日降至1.1%。隨後，該比率出現負值，並在2020年1月3日和2020年4月3日達到最低點。從2020年7月3日開始，息稅前獲利率逐步回升，並在2021年12月31日達到峰值13.25%。2022年數據顯示比率略有下降，但在2023年再次大幅下降，並最終呈現負值。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的趨勢與息稅前獲利率相似，但幅度更為劇烈。從2018年9月28日的2.46%開始，淨獲利率在初期有所上升，隨後在2019年6月28日降至-4.55%。此後，淨獲利率持續下降，並在2020年1月3日和2020年4月3日達到最低點。從2020年7月3日開始，淨獲利率逐步回升，並在2021年12月31日達到峰值10.52%。2022年數據顯示比率略有下降，但在2023年再次大幅下降，並最終呈現負值。淨獲利率的負值表明在某些期間，公司產生了虧損。
總體而言，數據顯示在觀察期間，公司的盈利能力經歷了顯著的波動。息稅前獲利率和淨獲利率的變化趨勢表明，公司在某些時期面臨著盈利挑戰，但在其他時期則表現出較強的盈利能力。稅負比率和利息負擔比率的波動則反映了公司在稅務和財務方面的變化。