杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
AmerisourceBergen Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31).
從資料中可以觀察到 AmerisourceBergen Corp. 在不同時期的財務狀況呈現較大的變動，尤其是在資產回報率（ROA）與股東權益回報率（ROE）兩個指標上。整體而言，自2016年底至2017年底，ROA逐步提升，於2018年達到較高水準，顯示公司獲利能力較為穩健。然而，從2019年起，ROA明顯出現波動，甚至在2020年和2021年數值變為正值，顯示盈利能力曾經經歷起伏，且在2020年與2021年有較高的正回報率，特別是在2021年一季度，ROA達到峰值超過3%。
財務槓桿比率方面，自2016年起呈現相對穩定的趨勢，約在12至17之間波動，顯示公司維持較為穩健的負債結構。特別值得注意的是，2022年末出現大幅上升的情況，尖峰至超過2000，可能反映公司在該期間進行了大量的負債操作或資產重組，隨後又逐漸回落，顯示此類操作可能是特殊事件。2023年數據則顯示較為穩定的槓桿水平，約在為100左右。
至於ROE，自2017年以來數值起伏較大，尤其在2019年末，數據出現極端負值（-9862.07%），可能由於巨額虧損或股本變動導致，表示股東權益在該期間遭受到重大資產重估或負債調整。在2020年和2021年間，ROE回復至較高水平，分別達到超過600%的正值，顯示股東權益已大幅改善，且公司獲利能力顯著提升。不過，2022年後數據較為波動，部分時點甚至再度顯示負值，反映出公司在財務結構或營運績效上仍面臨挑戰。
綜合來看，AmerisourceBergen Corp. 在較長時間範圍內展現出逐步改善的趨勢，尤其是在2020至2021年期間，營運績效顯著提升，然而在部分時點的極端數據則反映出公司可能經歷了一些特殊事件或調整。此外，遞增或降低的變動幅度提醒投資者需密切關注公司財務策略調整和市場環境的影響，以進行合理的評估與決策。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
AmerisourceBergen Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31).
從資料中可以觀察到，公司在2016年末至2017年初的財務表現較為穩定，且淨獲利率呈現較低甚至缺失的狀態。進入2017年第二季起，淨獲利率開始出現明顯的提升，至2018年6月達到較高的水平（約0.99至0.85％），且在此期間資產周轉率也維持在較高水準（約4.15至4.61範圍），顯示公司在此段期間提升了獲利能力與資產運用效率。
然而，從2018年第三季開始，淨獲利率逐步回落，並在2019年出現大幅波動，2019年9月和12月均呈現負值，代表當季出現淨損。同期資產周轉率較高，保持在4.43至4.58之間，但整體表現顯示短期獲利能力受影響。此外，財務槓桿比率長期呈現逐步下降的趨勢，雖然在2016年末較高（16.03），但在2019年末已降至約11.71，顯示公司積極降低財務杠杆，可能意在改善財務結構或降低負債風險。
股東權益回報率（ROE）在2017年後經歷劇烈波動，並於2018年達到較高峰（約56.55％），但自2019年起出現極端負值（-9862.07%），表示存在重大資產或淨利潤的扭曲或特殊項目，導致ROE出現異常波動。在2020年及之後的數據中，ROE又逐步回升，顯示公司財務狀況逐步改善，但整體波動性仍較大。
綜合而言，該公司在2017年至2018年間展現出較為積極的獲利與資產運用能力，但從2019年起，受到多方面因素的影響，盈利能力短期內大幅震盪，並在某些時期出現獲利滑坡甚至虧損。財務槓桿的逐步降低表明公司可能進行結構性調整，以降低財務風險。股東權益回報率的劇烈變化則反映出公司在不同季節面對的財務挑戰與特殊事件，需持續關注其後續資產負債表及獲利表的變化動向，以評估其財務健康狀態的持續性與穩定性。
將 ROA 分解為兩個組成部分
AmerisourceBergen Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31).
- 淨獲利率
- 2016年末前沒有明顯的數據，顯示此段期間內資料缺失。然而，自2017年起，淨獲利率呈現出較大波動。2017年12月到2018年3月，淨利率逐步提高，至2018年6月達到0.99的高點，之後在2018年之後的季度中出現較大幅度的變動，包括到2019年6月時下降至0.36。此後，該比率曾經在2021年前後回升超過0.75，甚至接近0.84的較高水準，但在2022年第二季至2023年第三季期間，淨利率再次轉為負值，分別達到-1.83至-1.66，反映出公司在這段期間內可能遇到盈利轉虧的困難。整體而言，淨利率波動較大，且在較後期進入負值，暗示經營獲利能力在遭遇挑戰。
- 資產周轉率
- 從2017年到2022年期間，資產周轉率大致維持在4.2到4.6之間，顯示公司資產的運用效率較為穩定且較高。尤其在2018年5月至2019年9月，數值多在4.4到4.6之間，顯示資產管理措施較為有效。進入2020年後，資產周轉率略有下降，2020年第三季度約為4.18，持續到2023年6月，維持在4.16左右，顯示公司資產利用率相較前段時期有所降調，但仍維持較好的效率。
- 資產回報率（ROA）
- 該財務比率在2017年至2019年期間明顯提升，特別是在2017年2.69％到2018年4.4％之間的波動，反映出公司在利用其資產產生盈利的能力有所改善。然而，自2019年起，ROA大多呈現負值，尤其在2020年第二季到2023年前半段，ROA持續的負值（-7.7％至-6.69％）可能指出公司在這段期間面臨經營壓力或獲利能力下降的狀況。值得注意的是，2021年末公司再次呈現正向ROA，約在2.7％到3.2％之間，但整體波動性依然較大，反映公司運營績效存在較為顯著的變動性。