杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
AmerisourceBergen Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率（ROA）
- 在2017年末至2019年末，該比率呈現波動上升的趨勢，從2.69%增長至3.03%，隨後在2019年末下降至1.62%。2020年3月31日，該比率顯著提升至3.76%，並在6月30日進一步上升至3.85%。然而，在2020年9月30日，該比率急劇下降至-7.7%，並在之後的季度持續保持負值，直到2021年3月31日回升至2.69%。此後，該比率在2021年末至2023年6月期間呈現緩慢增長趨勢，從2.69%增長至2.76%。
- 財務槓桿比率
- 在2017年末至2018年末，該比率相對穩定，在12.05%至12.88%之間波動。2019年9月30日，該比率達到峰值13.61%，隨後在2020年3月31日顯著下降至11.71%，並在2020年6月30日進一步下降至10.57%。在2020年9月30日之後，數據呈現不連續性，出現了極高的數值1473.34，隨後在2021年6月30日大幅下降至256.71，並持續下降至2021年12月31日的104.14。2022年3月31日，該比率再次大幅上升至254.9，隨後在2022年6月30日下降至208.62，並在2022年9月30日降至89.18。
- 股東權益回報率（ROE）
- 該比率在2017年末至2018年末呈現波動上升的趨勢，從34.06%增長至56.55%。2019年末，該比率下降至21.98%。2020年3月31日，該比率顯著提升至44.07%，並在6月30日進一步上升至40.7%。然而，在2020年9月30日，該比率急劇下降至-9862.07%，並在之後的季度持續保持負值，直到2021年3月31日回升至689.46%。此後，該比率在2021年末至2023年6月期間呈現緩慢增長趨勢，從668.28%增長至246.27%。
總體而言，ROA和ROE在2020年9月30日之後出現了顯著的負值，這可能需要進一步調查以確定其根本原因。財務槓桿比率在2020年之後的數據呈現不連續性，需要仔細審查數據的準確性和一致性。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
AmerisourceBergen Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。淨獲利率在初期呈現波動，2017年末為0.63%，經歷2018年的起伏後，於2018年9月達到0.99%的高點。隨後，淨獲利率在2019年持續下降，至2019年末降至0.36%。2020年出現顯著的變化，在2020年3月達到0.85%，但隨後在下個季度轉為負值，並在2020年末和2021年初維持負值。2021年下半年開始回升，並在2021年末達到0.72%。2022年淨獲利率維持在0.71%至0.78%之間，2023年上半年則略有下降至0.65%和0.66%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2017年末至2019年末期間呈現穩定上升趨勢，從4.27增至4.55。2020年略有下降至4.43，隨後在2020年6月回升至4.57。然而，2021年出現明顯下降，從2021年3月的3.65降至2021年12月的4.01。2022年資產周轉率呈現回升趨勢，從2022年3月的4.13增至2022年12月的4.21。2023年上半年維持在4.16和4.21的水平。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2017年末至2019年末期間相對穩定，在12.05至13.61之間波動。2020年出現顯著下降，至2020年末降至10.57。2021年數據呈現極端變化，2021年3月為1473.34，隨後各季度數據大幅下降，至2021年12月的104.14。2022年數據再次呈現波動，從2022年3月的254.9到2022年12月的89.18。2023年上半年數據為208.62。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率在2017年末至2019年末期間呈現波動，從34.06%增至56.55%，隨後下降至21.98%。2020年ROE大幅上升至44.07%，但隨後數據缺失。2021年數據呈現負值，為-9862.07，隨後各季度數據回升，至2021年12月的313.81。2022年數據為821.13，2023年上半年數據為573.99和246.27。
總體而言，數據顯示各財務比率之間存在複雜的互動關係。淨獲利率的波動可能受到資產周轉率和財務槓桿比率的影響。財務槓桿比率的劇烈變化值得關注，可能反映了公司債務結構或融資策略的重大調整。股東權益回報率的變化與淨獲利率的變化趨勢相似，但受到其他因素的影響，例如股東權益的變動。
將 ROA 分解為兩個組成部分
AmerisourceBergen Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在初期呈現波動，從2017年末的0.63%至2018年末的0.69%之間浮動。2020年第二季度開始出現顯著下降，並在第三、四季度轉為負值，分別為-1.8%和-1.66%。此後，淨獲利率在2021年回升至0.72%至0.75%之間，並在2022年保持相對穩定，約在0.71%至0.78%之間。2023年上半年則略有下降，分別為0.72%和0.66%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2017年末至2019年末期間呈現穩定上升趨勢，從4.27逐步增加至4.55。2020年，該比率略有波動，但整體維持在4.29至4.57之間。2021年，資產周轉率顯著下降至3.65，隨後在2022年逐步回升至4.22，並在2023年上半年維持在4.16至4.21之間。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率的趨勢與淨獲利率相似，在初期呈現波動上升，從2017年末的2.69%上升至2018年末的3.03%。2020年第二季度開始大幅下降，並在第三、四季度轉為負值，分別為-7.7%和-7.03%。此後，ROA在2021年回升至2.69%至2.80%之間，並在2022年保持相對穩定，約在3.0%至3.22%之間。2023年上半年則略有下降，分別為2.99%和2.76%。
整體而言，數據顯示在2020年第二季度至第四季度期間，盈利能力指標（淨獲利率和ROA）出現了顯著的下滑，甚至出現負值。資產周轉率也在此期間受到影響，但回升速度相對較慢。在2021年和2022年，這些指標均有所恢復，但2023年上半年呈現出一定的下行趨勢。