杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
AutoZone Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-11-18), 10-K (報告日期： 2023-08-26), 10-Q (報告日期： 2023-05-06), 10-Q (報告日期： 2023-02-11), 10-Q (報告日期： 2022-11-19), 10-K (報告日期： 2022-08-27), 10-Q (報告日期： 2022-05-07), 10-Q (報告日期： 2022-02-12), 10-Q (報告日期： 2021-11-20), 10-K (報告日期： 2021-08-28), 10-Q (報告日期： 2021-05-08), 10-Q (報告日期： 2021-02-13), 10-Q (報告日期： 2020-11-21), 10-K (報告日期： 2020-08-29), 10-Q (報告日期： 2020-05-09), 10-Q (報告日期： 2020-02-15), 10-Q (報告日期： 2019-11-23), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-Q (報告日期： 2019-02-09), 10-Q (報告日期： 2018-11-17).
從提供的數據中，可以觀察到一個財務指標呈現出明確的趨勢。
- 資產回報率（ROA）
- 在觀察期間內，資產回報率呈現波動的趨勢。從2018年11月的14.78%開始，該比率在接下來的幾個季度經歷了小幅的上下浮動。在2019年8月31日達到16.34%的峰值後，隨後在2019年11月23日下降至12.73%。
- 2020年，ROA維持在相對穩定的水平，大致在12%至13%之間。然而，在2021年，該比率開始顯著上升，從2021年2月的13.22%增長到2021年11月的17.11%。
- 2022年，ROA繼續保持在高位，並在2022年11月19日達到17.11%的峰值。隨後，在2023年，ROA略有下降，但仍維持在15.56%至15.86%之間，顯示出整體較高的盈利能力。
總體而言，數據顯示該指標在觀察期內呈現出上升趨勢，儘管存在短期的波動。從2018年末到2023年末，該指標從14.78%增長到15.85%，表明資產的盈利能力有所提升。
- 財務槓桿比率
- 提供的數據中，財務槓桿比率的數值全部缺失，因此無法進行分析。
- 股東權益回報率（ROE）
- 提供的數據中，股東權益回報率的數值全部缺失，因此無法進行分析。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
AutoZone Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-11-18), 10-K (報告日期： 2023-08-26), 10-Q (報告日期： 2023-05-06), 10-Q (報告日期： 2023-02-11), 10-Q (報告日期： 2022-11-19), 10-K (報告日期： 2022-08-27), 10-Q (報告日期： 2022-05-07), 10-Q (報告日期： 2022-02-12), 10-Q (報告日期： 2021-11-20), 10-K (報告日期： 2021-08-28), 10-Q (報告日期： 2021-05-08), 10-Q (報告日期： 2021-02-13), 10-Q (報告日期： 2020-11-21), 10-K (報告日期： 2020-08-29), 10-Q (報告日期： 2020-05-09), 10-Q (報告日期： 2020-02-15), 10-Q (報告日期： 2019-11-23), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-Q (報告日期： 2019-02-09), 10-Q (報告日期： 2018-11-17).
從提供的數據中，可以觀察到淨獲利率呈現整體上升趨勢。從2018年11月的12.49%開始，淨獲利率在多個季度中波動，但整體而言，在2023年11月達到14.62%，顯示盈利能力有所提升。值得注意的是，在2020年第二季度（2020年5月9日）出現了小幅下降，但隨後迅速恢復並持續增長。
- 淨獲利率
- 數據顯示，淨獲利率在觀察期間內經歷了波動，但總體趨勢是上升的。這種上升趨勢可能源於成本控制、銷售價格的提高或產品組合的優化。
資產周轉率的變化則相對複雜。在2018年11月至2019年8月期間，資產周轉率維持在1.16至1.2之間，相對穩定。然而，在2019年11月至2020年8月期間，該比率顯著下降，最低點為2020年8月的0.88。隨後，資產周轉率逐漸回升，在2021年11月達到1.11，並在2023年11月維持在1.08至1.1之間。
- 資產周轉率
- 資產周轉率的下降可能表明公司在銷售商品或服務方面效率降低，或者資產利用率下降。隨後的恢復可能反映了公司採取措施改善營運效率或增加銷售額。
數據中缺少財務槓桿比率和股東權益回報率（ROE）的完整信息，因此無法對這些指標進行分析。缺乏這些數據限制了對公司財務狀況和盈利能力的全面評估。
- 財務槓桿比率
- 由於數據缺失，無法評估公司的財務風險和債務水平。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 由於數據缺失，無法評估公司利用股東權益創造利潤的能力。
總體而言，數據顯示公司在盈利能力方面表現出積極趨勢，但資產周轉率的波動需要進一步調查。缺乏完整的財務數據限制了對公司財務狀況的全面理解。
將 ROA 分解為兩個組成部分
AutoZone Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-11-18), 10-K (報告日期： 2023-08-26), 10-Q (報告日期： 2023-05-06), 10-Q (報告日期： 2023-02-11), 10-Q (報告日期： 2022-11-19), 10-K (報告日期： 2022-08-27), 10-Q (報告日期： 2022-05-07), 10-Q (報告日期： 2022-02-12), 10-Q (報告日期： 2021-11-20), 10-K (報告日期： 2021-08-28), 10-Q (報告日期： 2021-05-08), 10-Q (報告日期： 2021-02-13), 10-Q (報告日期： 2020-11-21), 10-K (報告日期： 2020-08-29), 10-Q (報告日期： 2020-05-09), 10-Q (報告日期： 2020-02-15), 10-Q (報告日期： 2019-11-23), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-Q (報告日期： 2019-02-09), 10-Q (報告日期： 2018-11-17).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的季度變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間內呈現整體上升趨勢。從2018年11月的12.49%開始，經歷短暫的停滯，隨後逐步攀升至2021年5月的14.9%。雖然在2021年8月略有回落，但隨後再次上漲，並在2021年11月達到15.44%的峰值。其後，淨獲利率在14.32%至15.44%之間波動，並在2023年11月達到14.62%。整體而言，淨獲利率呈現穩定的增長趨勢，表明盈利能力有所提升。
- 資產周轉率
- 資產周轉率的變化相對較大。在2018年11月至2019年8月期間，該比率從1.18下降至0.88，顯示資產利用效率有所降低。隨後，資產周轉率在2019年11月至2021年11月期間呈現回升趨勢，從0.89增加至1.11。然而，在2022年2月至2023年11月期間，該比率再次呈現下降趨勢，從1.09降至1.08。整體而言，資產周轉率呈現波動性，且在近期趨於穩定。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率（ROA）在觀察期間內呈現顯著的上升趨勢。從2018年11月的14.78%開始，ROA逐步增加至2021年11月的17.11%。儘管在2022年2月略有回落，但隨後再次上漲，並在2023年5月達到15.86%。在2023年8月和11月，ROA分別為15.82%和15.85%。整體而言，ROA呈現穩定的增長趨勢，表明資產的盈利能力有所提升。
綜上所述，數據顯示盈利能力（淨獲利率和ROA）呈現上升趨勢，而資產周轉率則呈現波動性。盈利能力的提升可能源於成本控制、銷售價格提高或其他提高營運效率的因素。資產周轉率的波動可能與庫存管理、應收帳款回收或其他影響資產利用效率的因素有關。