杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
將 ROE 分解為兩個組成部分
AutoZone Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-11-18), 10-K (報告日期： 2023-08-26), 10-Q (報告日期： 2023-05-06), 10-Q (報告日期： 2023-02-11), 10-Q (報告日期： 2022-11-19), 10-K (報告日期： 2022-08-27), 10-Q (報告日期： 2022-05-07), 10-Q (報告日期： 2022-02-12), 10-Q (報告日期： 2021-11-20), 10-K (報告日期： 2021-08-28), 10-Q (報告日期： 2021-05-08), 10-Q (報告日期： 2021-02-13), 10-Q (報告日期： 2020-11-21), 10-K (報告日期： 2020-08-29), 10-Q (報告日期： 2020-05-09), 10-Q (報告日期： 2020-02-15), 10-Q (報告日期： 2019-11-23), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-Q (報告日期： 2019-02-09), 10-Q (報告日期： 2018-11-17), 10-K (報告日期： 2018-08-25), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-Q (報告日期： 2018-02-10), 10-Q (報告日期： 2017-11-18).
- 資產回報率（ROA）
- 從2018年第二季起，資產回報率呈現逐步提升的趨勢，期間由約14.3%左右逐步增加至2023年秋季的約15.8%。在2020年夏季之前，ROA的波動較小，但在2020年秋季及之後，顯示出明顯的上升趨勢，尤其在2021年至2022年間，ROA多次達到或接近16%以上，顯示公司資產的運用效率有所提升。即使在部分季度出現略微回落，整體趨勢仍維持正向發展，反映公司資產利用效能的逐步改善。
- 財務槓桿比率
- 該指標資料缺失，無法判斷公司在期間內的槓桿變動情況，難以評估其資本結構的變化對資產回報率的影響。
- 股東權益回報率（ROE）
- 由於資料未提供，無法進行該比率的分析，但若能獲得相關數據，將有助於評估股東的投資回報效率以及公司財務運營的整體績效。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
AutoZone Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-11-18), 10-K (報告日期： 2023-08-26), 10-Q (報告日期： 2023-05-06), 10-Q (報告日期： 2023-02-11), 10-Q (報告日期： 2022-11-19), 10-K (報告日期： 2022-08-27), 10-Q (報告日期： 2022-05-07), 10-Q (報告日期： 2022-02-12), 10-Q (報告日期： 2021-11-20), 10-K (報告日期： 2021-08-28), 10-Q (報告日期： 2021-05-08), 10-Q (報告日期： 2021-02-13), 10-Q (報告日期： 2020-11-21), 10-K (報告日期： 2020-08-29), 10-Q (報告日期： 2020-05-09), 10-Q (報告日期： 2020-02-15), 10-Q (報告日期： 2019-11-23), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-Q (報告日期： 2019-02-09), 10-Q (報告日期： 2018-11-17), 10-K (報告日期： 2018-08-25), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-Q (報告日期： 2018-02-10), 10-Q (報告日期： 2017-11-18).
從資料中可以觀察到，自2018年以來，AutoZone Inc.的淨獲利率展現出穩定的上升趨勢，尤其是在2020年之後，淨利率逐步攀升至約15%的水準，顯示公司盈利能力持續改善。特別是在2020年和2021年，淨獲利率均較2018年數據顯著提升，反映出公司效率提升或銷售結構改善的可能性。
資產周轉率則在全年間呈現較為穩定的波動，主要集中在1.0上下，顯示公司資產運用效率較為穩定。雖然有少數期間資產周轉率略微下降，但整體趨勢並未明顯惡化，且在2021年之後逐步回升至約1.09-1.11左右，表明公司資產利用效率略有增強。
值得注意的是，資料中缺少財務槓桿比率與股東權益回報率（ROE）的資訊，這限制了對公司財務結構與股東回報的全面評估。然而，就目前已知資料而言，較高的淨利率及穩定的資產周轉率點示公司在營運效率及盈利能力上展現正向成長跡象，並可能受益於市場需求的持續健康。
綜合來看，AutoZone Inc.近年的財務數據呈現逐步提升的盈利能力，搭配資產運用效率的穩定與略微改善，反映公司在提升經營績效方面具有一定的能力，並有望在未來繼續維持正向成長趨勢。
將 ROA 分解為兩個組成部分
AutoZone Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-11-18), 10-K (報告日期： 2023-08-26), 10-Q (報告日期： 2023-05-06), 10-Q (報告日期： 2023-02-11), 10-Q (報告日期： 2022-11-19), 10-K (報告日期： 2022-08-27), 10-Q (報告日期： 2022-05-07), 10-Q (報告日期： 2022-02-12), 10-Q (報告日期： 2021-11-20), 10-K (報告日期： 2021-08-28), 10-Q (報告日期： 2021-05-08), 10-Q (報告日期： 2021-02-13), 10-Q (報告日期： 2020-11-21), 10-K (報告日期： 2020-08-29), 10-Q (報告日期： 2020-05-09), 10-Q (報告日期： 2020-02-15), 10-Q (報告日期： 2019-11-23), 10-K (報告日期： 2019-08-31), 10-Q (報告日期： 2019-05-04), 10-Q (報告日期： 2019-02-09), 10-Q (報告日期： 2018-11-17), 10-K (報告日期： 2018-08-25), 10-Q (報告日期： 2018-05-05), 10-Q (報告日期： 2018-02-10), 10-Q (報告日期： 2017-11-18).
從資料中可觀察到，2017年11月到2018年夏季期間，該公司尚未提供完整的淨獲利率資料，隨後在2018年11月開始逐步反映出一個持續上升的趨勢，並在2021年到2023年期間，保持在約14%至15%之間的穩定水平。這顯示公司在過去五年中，獲利能力呈現穩定或略微提升的狀況，反映出營運效率的改善或成本控制的效益。
在資產周轉率方面，資料顯示2018年初至2018年8月之間稍微下降，之後大致在1.0左右的範圍內波動。特別是2019年11月之後，資產周轉率逐步回升至約1.1，並在2020年之後保持較為穩定的水準，顯示公司資產運用效率的稍微提升與改善，資產利用率得以增強。
資產回報率（ROA）方面，自2018年開始至2023年，整體呈現穩定波動中逐步上升的趨勢。尤其是在2020年後，ROA由約12%提升至約16%，展現公司在資產轉化為利潤方面的效率有所改善。2021年至2023年期間，ROA持續維持在15%至16%之間，進一步支持公司盈利能力和資產運用效率的穩定正向發展。
綜合來看，該公司在過去幾年中，淨獲利率逐年提高，資產回報率亦得以穩步增長，代表公司盈利能力與資產利用效率同步改善。資產周轉率的波動相較之下較為緩和，但仍展現資產運用逐步提升的趨勢。整體而言，這些變化反映出公司在營運績效方面的積極優化，並在2020年疫情影響之後，維持了較為穩定與良好的財務表現，顯示出其具有一定的抗壓能力與持續改善的能力。