現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
Cigna Group、合併現金流量表（季度數據）
百萬美元
|
截至 3 個月 |
2024年12月31日 |
|
2024年9月30日 |
|
2024年6月30日 |
|
2024年3月31日 |
|
2023年12月31日 |
|
2023年9月30日 |
|
2023年6月30日 |
|
2023年3月31日 |
|
2022年12月31日 |
|
2022年9月30日 |
|
2022年6月30日 |
|
2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
|
2021年9月30日 |
|
2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
|
2020年12月31日 |
|
2020年9月30日 |
|
2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
|
|
|
淨收入（虧損） |
1,536) | |
825) | |
1,629) | |
(212) | |
1,107) | |
1,449) | |
1,510) | |
1,306) | |
1,198) | |
2,778) | |
1,572) | |
1,198) | |
1,133) | |
1,635) | |
1,476) | |
1,171) | |
4,142) | |
1,398) | |
1,760) | |
1,189) | |
|
|
折舊和攤銷 |
646) | |
650) | |
738) | |
741) | |
765) | |
766) | |
755) | |
749) | |
735) | |
726) | |
759) | |
717) | |
743) | |
734) | |
731) | |
715) | |
713) | |
702) | |
694) | |
693) | |
|
|
已實現投資（收益）虧損凈額 |
(68) | |
921) | |
48) | |
1,836) | |
34) | |
14) | |
(26) | |
56) | |
—) | |
81) | |
95) | |
319) | |
(68) | |
(68) | |
(59) | |
(1) | |
(167) | |
(32) | |
(38) | |
88) | |
|
|
遞延所得稅優惠 |
256) | |
(152) | |
(97) | |
(102) | |
(1,356) | |
(96) | |
(99) | |
(108) | |
(180) | |
(133) | |
(29) | |
(138) | |
(116) | |
(24) | |
(45) | |
(35) | |
(46) | |
(81) | |
(98) | |
(161) | |
|
|
出售業務的（收益）虧損 |
(130) | |
87) | |
—) | |
19) | |
1,478) | |
21) | |
—) | |
—) | |
73) | |
(1,735) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(4,203) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
債務清償費用 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
10) | |
131) | |
—) | |
—) | |
14) | |
185) | |
|
|
應收賬款，淨額 |
3,231) | |
(3,287) | |
(4,626) | |
(2,687) | |
253) | |
(772) | |
(665) | |
(479) | |
102) | |
430) | |
(1,786) | |
(983) | |
1,196) | |
(806) | |
(1,813) | |
(1,420) | |
1,314) | |
(689) | |
(1,065) | |
(1,056) | |
|
|
庫存 |
(1,609) | |
105) | |
(543) | |
1,015) | |
(1,228) | |
97) | |
(303) | |
566) | |
(759) | |
(237) | |
(281) | |
222) | |
(702) | |
21) | |
(123) | |
247) | |
(509) | |
55) | |
(146) | |
96) | |
|
|
再保險、可收回資產和其他資產 |
(127) | |
201) | |
(627) | |
68) | |
(820) | |
172) | |
37) | |
72) | |
(365) | |
167) | |
(242) | |
402) | |
(193) | |
70) | |
(513) | |
(20) | |
635) | |
(563) | |
199) | |
(348) | |
|
|
保險責任 |
(377) | |
(89) | |
(657) | |
532) | |
(898) | |
(245) | |
194) | |
1,533) | |
(690) | |
507) | |
78) | |
396) | |
104) | |
186) | |
234) | |
443) | |
101) | |
257) | |
142) | |
341) | |
|
|
藥房和其他應付服務費用 |
(222) | |
1,159) | |
3,183) | |
4,637) | |
(220) | |
703) | |
1,008) | |
539) | |
392) | |
244) | |
1,198) | |
(74) | |
604) | |
234) | |
708) | |
415) | |
807) | |
429) | |
1,247) | |
408) | |
|
|
應付賬款和應計費用及其他負債 |
1,957) | |
(804) | |
1,053) | |
(1,068) | |
2,144) | |
699) | |
(52) | |
690) | |
1,349) | |
359) | |
(168) | |
34) | |
1,334) | |
232) | |
(1,006) | |
(637) | |
1,378) | |
(662) | |
322) | |
308) | |
|
|
其他，淨 |
119) | |
430) | |
164) | |
61) | |
208) | |
18) | |
133) | |
104) | |
244) | |
96) | |
48) | |
(63) | |
240) | |
(95) | |
104) | |
84) | |
129) | |
81) | |
243) | |
144) | |
|
|
資產和負債凈變動，扣除營業外影響 |
2,972) |
|
(2,285) |
|
(2,053) |
|
2,558) |
|
(561) |
|
672) |
|
352) |
|
3,025) |
|
273) |
|
1,566) |
|
(1,153) |
|
(66) |
|
2,583) |
|
(158) |
|
(2,409) |
|
(888) |
|
3,855) |
|
(1,092) |
|
942) |
|
(107) |
|
|
|
將凈收入（虧損）與經營活動提供的現金凈額進行調整 |
3,676) |
|
(779) |
|
(1,364) |
|
5,052) |
|
360) |
|
1,377) |
|
982) |
|
3,722) |
|
901) |
|
505) |
|
(328) |
|
832) |
|
3,142) |
|
484) |
|
(1,772) |
|
(78) |
|
152) |
|
(503) |
|
1,514) |
|
698) |
|
|
|
經營活動產生的現金凈額 |
5,212) |
|
46) |
|
265) |
|
4,840) |
|
1,467) |
|
2,826) |
|
2,492) |
|
5,028) |
|
2,099) |
|
3,283) |
|
1,244) |
|
2,030) |
|
4,275) |
|
2,119) |
|
(296) |
|
1,093) |
|
4,294) |
|
895) |
|
3,274) |
|
1,887) |
|
|
|
債務證券和股本證券 |
287) | |
176) | |
125) | |
268) | |
321) | |
111) | |
450) | |
196) | |
338) | |
167) | |
482) | |
757) | |
978) | |
200) | |
474) | |
378) | |
245) | |
400) | |
882) | |
756) | |
|
|
出售投資所得 |
287) |
|
176) |
|
125) |
|
268) |
|
321) |
|
111) |
|
450) |
|
196) |
|
338) |
|
167) |
|
482) |
|
757) |
|
978) |
|
200) |
|
474) |
|
378) |
|
245) |
|
400) |
|
882) |
|
756) |
|
|
|
債務證券和股本證券 |
254) | |
171) | |
235) | |
179) | |
257) | |
213) | |
245) | |
257) | |
203) | |
261) | |
407) | |
456) | |
363) | |
593) | |
344) | |
328) | |
422) | |
332) | |
357) | |
408) | |
|
|
商業抵押貸款 |
109) | |
42) | |
33) | |
4) | |
100) | |
4) | |
78) | |
4) | |
25) | |
4) | |
4) | |
65) | |
53) | |
31) | |
24) | |
72) | |
5) | |
4) | |
5) | |
5) | |
|
|
其他銷售、到期和還款，主要是短期和其他長期投資 |
185) | |
116) | |
179) | |
272) | |
133) | |
140) | |
153) | |
160) | |
133) | |
161) | |
266) | |
479) | |
675) | |
364) | |
533) | |
364) | |
489) | |
422) | |
318) | |
346) | |
|
|
投資期限和還款額 |
548) |
|
329) |
|
447) |
|
455) |
|
490) |
|
357) |
|
476) |
|
421) |
|
361) |
|
426) |
|
677) |
|
1,000) |
|
1,091) |
|
988) |
|
901) |
|
764) |
|
916) |
|
758) |
|
680) |
|
759) |
|
|
|
債務證券和股本證券 |
(443) | |
(450) | |
(313) | |
(180) | |
(329) | |
(666) | |
(545) | |
(2,794) | |
(299) | |
(433) | |
(778) | |
(1,246) | |
(811) | |
(743) | |
(1,019) | |
(980) | |
(1,448) | |
(1,167) | |
(976) | |
(1,174) | |
|
|
商業抵押貸款 |
—) | |
(2) | |
(20) | |
(32) | |
(24) | |
(35) | |
(59) | |
—) | |
(77) | |
—) | |
(25) | |
(59) | |
(94) | |
(104) | |
(129) | |
—) | |
(58) | |
(42) | |
(13) | |
—) | |
|
|
其他，主要是短期和其他長期投資 |
(281) | |
(163) | |
(271) | |
(594) | |
(314) | |
(206) | |
(308) | |
(377) | |
(454) | |
(260) | |
(424) | |
(425) | |
(786) | |
(632) | |
(499) | |
(637) | |
(490) | |
(500) | |
(554) | |
(380) | |
|
|
購買或發起的投資 |
(724) |
|
(615) |
|
(604) |
|
(806) |
|
(667) |
|
(907) |
|
(912) |
|
(3,171) |
|
(830) |
|
(693) |
|
(1,227) |
|
(1,730) |
|
(1,691) |
|
(1,479) |
|
(1,647) |
|
(1,617) |
|
(1,996) |
|
(1,709) |
|
(1,543) |
|
(1,554) |
|
|
|
不動產和設備採購淨額 |
(337) | |
(399) | |
(370) | |
(300) | |
(365) | |
(403) | |
(397) | |
(408) | |
(345) | |
(338) | |
(324) | |
(288) | |
(304) | |
(350) | |
(258) | |
(242) | |
(319) | |
(252) | |
(256) | |
(267) | |
|
|
收購，扣除收購的現金 |
1) | |
(132) | |
—) | |
—) | |
(4) | |
(443) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3) | |
—) | |
(1,836) | |
—) | |
(4) | |
(135) | |
—) | |
—) | |
|
|
資產剝離，扣除已售現金 |
521) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(14) | |
5) | |
22) | |
(3) | |
4,895) | |
—) | |
(57) | |
—) | |
(61) | |
—) | |
—) | |
5,592) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
可再生能源稅收抵免股權投資 |
(1,030) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他，淨 |
543) | |
(135) | |
(238) | |
(112) | |
(215) | |
(38) | |
(36) | |
(43) | |
(137) | |
(11) | |
(16) | |
(6) | |
46) | |
(8) | |
59) | |
—) | |
(14) | |
—) | |
—) | |
37) | |
|
|
投資活動產生的現金凈額（用於） |
(191) |
|
(776) |
|
(640) |
|
(495) |
|
(440) |
|
(1,337) |
|
(414) |
|
(2,983) |
|
(616) |
|
4,446) |
|
(408) |
|
(324) |
|
123) |
|
(710) |
|
(2,307) |
|
(717) |
|
4,420) |
|
(938) |
|
(237) |
|
(269) |
|
|
|
記入合同持有人存款資金的存款和利息 |
46) | |
36) | |
41) | |
43) | |
40) | |
31) | |
51) | |
45) | |
43) | |
37) | |
41) | |
43) | |
21) | |
36) | |
49) | |
47) | |
254) | |
240) | |
262) | |
267) | |
|
|
從合同持有人存款資金中提取和支付福利 |
(48) | |
(45) | |
(70) | |
(65) | |
(84) | |
(39) | |
(52) | |
(48) | |
(59) | |
(67) | |
(45) | |
(49) | |
(29) | |
(43) | |
(61) | |
(35) | |
(243) | |
(253) | |
(228) | |
(255) | |
|
|
短期債務的凈變化 |
(768) | |
833) | |
(103) | |
(364) | |
(286) | |
1,301) | |
192) | |
(9) | |
(8) | |
(1,807) | |
219) | |
(463) | |
(658) | |
1,161) | |
1,502) | |
(1,030) | |
(532) | |
1,545) | |
(773) | |
(180) | |
|
|
發行定期貸款所得款項淨額 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,398) | |
—) | |
|
|
償還定期貸款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,400) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
償還債務清償 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(10) | |
(126) | |
—) | |
—) | |
(20) | |
(192) | |
|
|
償還長期債務 |
—) | |
—) | |
(790) | |
(2,210) | |
—) | |
(2,887) | |
—) | |
(80) | |
(500) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(379) | |
(4,199) | |
(1,150) | |
(2,099) | |
(589) | |
(4,209) | |
|
|
發行長期債券所得款項淨額 |
—) | |
—) | |
—) | |
4,462) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,491) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2) | |
4,262) | |
—) | |
—) | |
(5) | |
3,470) | |
|
|
回購普通股 |
(2,022) | |
—) | |
(990) | |
(4,022) | |
(544) | |
(624) | |
(154) | |
(962) | |
(1,733) | |
(3,500) | |
(1,006) | |
(1,368) | |
(1,421) | |
(2,611) | |
(916) | |
(2,794) | |
(1,690) | |
(1,028) | |
(368) | |
(956) | |
|
|
發行普通股 |
22) | |
62) | |
40) | |
181) | |
74) | |
54) | |
29) | |
30) | |
72) | |
100) | |
124) | |
93) | |
25) | |
11) | |
86) | |
204) | |
137) | |
10) | |
76) | |
153) | |
|
|
支付普通股股利 |
(384) | |
(390) | |
(392) | |
(401) | |
(358) | |
(362) | |
(362) | |
(368) | |
(334) | |
(341) | |
(352) | |
(357) | |
(324) | |
(330) | |
(342) | |
(345) | |
—) | |
—) | |
(15) | |
—) | |
|
|
其他，淨 |
(94) | |
(57) | |
(45) | |
(153) | |
(92) | |
(46) | |
(139) | |
(136) | |
(117) | |
61) | |
103) | |
(70) | |
15) | |
48) | |
11) | |
(35) | |
(97) | |
(97) | |
(50) | |
84) | |
|
|
籌資活動中使用的現金凈額 |
(3,248) |
|
439) |
|
(2,309) |
|
(2,529) |
|
(1,250) |
|
(2,572) |
|
(435) |
|
(37) |
|
(2,636) |
|
(5,517) |
|
(916) |
|
(2,171) |
|
(2,371) |
|
(1,728) |
|
(62) |
|
(4,051) |
|
(4,721) |
|
(1,682) |
|
(312) |
|
(1,818) |
|
|
|
外幣匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
(26) | |
18) | |
(3) | |
(9) | |
14) | |
(7) | |
4) | |
5) | |
12) | |
(18) | |
(57) | |
(23) | |
(19) | |
(19) | |
(1) | |
(26) | |
48) | |
8) | |
22) | |
(37) | |
|
|
現金、現金等價物和限制性現金凈增（減） |
1,747) |
|
(273) |
|
(2,687) |
|
1,807) |
|
(209) |
|
(1,090) |
|
1,647) |
|
2,013) |
|
(1,141) |
|
2,194) |
|
(137) |
|
(488) |
|
2,008) |
|
(338) |
|
(2,666) |
|
(3,701) |
|
4,041) |
|
(1,717) |
|
2,747) |
|
(237) |
|
根據報告：
10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從資料中可以觀察到Cigna Group在近幾年的淨收入（虧損）經歷了較大幅度的波動。2020年第一季度淨收入為1189百萬美元，至2020年底提高至4142百萬美元後，2021年再度出現波動，至2022年第三季度又轉為顯著的虧損（-212百萬美元），並在2023年內持續呈現較低或負值。此趨勢顯示公司在某段期間內的盈利能力有一定的起伏，可能受宏觀經濟、醫療保險行業競爭及特殊列支項目等因素影響。
在經營活動產生的現金凈額方面，整體趨勢較為穩定，且多數季度皆為正值，反映公司核心經營活動創造現金流的能力較為穩固。例如，2020年第三季度和2021年第四季度的經營現金流分別達到較高的水平（4294百萬美元與2826百萬美元），而在2022年及2023年出現波動，但整體仍保持一定水準。進一步分析顯示，營運資產變動，如應收帳款和存貨，於不同季度呈現較大的波動，例如2021年和2023年的應收帳款大幅變化，反映公司資產流動性受到外部或內部管理狀況波動的影響。
投資活動方面，投資凈額多呈負值，尤其在2020年、2021年和2022年多個季度中，大規模的投資支出（如投資、收購與不動產設備採購）顯示公司可能積極進行長期資產佈局或整合策略。特別是在2022年，投資活動的凈流出明顯加大，可能用於擴張或重組資產配置，但同時也造成現金流緊張。
籌資活動部分，公司的現金凈額多為負值，反映出公司在這些季度中多次進行現金籌集（如發行長期債券、普通股），或進行股利及股份回購，尤其是在2022年與2023年，股利支付及回購行為較為頻繁，可能旨在回饋股東或調整股本結構。但這亦導致整體現金流較為緊張，特別是大規模的股份回購在一定程度上抑制了公司現金儲備的增加。
此外，2023年及2024年，貨幣匯率變動對現金持有量造成較大影響，且2024年第一季度的資產負債凈變動及現金凈變化較為劇烈，提示公司資本結構與流動性受到匯率與市場波動的較大影響，管理層或需注意外匯風險控制策略。
綜合以上分析，Cigna Group在疫情後期展現出一定的經營韌性，經營現金流仍保持正向，但面對市場的不確定性及激烈競爭，公司在資本支出及籌資策略上呈現出較高的變動性。未來若能改善資產管理效率，並針對外部風險進行有效控制，有助於提升公司穩定性與盈利能力。此外，現金流較大的波動性也提示管理層在資金安排與財務策略上應保持彈性，以降低潛在的流動性風險。
