流動性比率衡量公司履行其短期義務的能力。

流動性比率（摘要）
當前流動性比率
快速流動性比率
現金流動性比率

Dell Technologies Inc.、流動性比率（季度數據）

	2025年10月31日	2025年8月1日	2025年5月2日	2025年1月31日	2024年11月1日	2024年8月2日	2024年5月3日	2024年2月2日	2023年11月3日	2023年8月4日	2023年5月5日	2023年2月3日	2022年10月28日	2022年7月29日	2022年4月29日	2022年1月28日	2021年10月29日	2021年7月30日	2021年4月30日	2021年1月29日	2020年10月30日	2020年7月31日	2020年5月1日
當前流動性比率	0.85	0.83	0.85	0.78	0.77	0.72	0.73	0.74	0.76	0.77	0.80	0.82	0.75	0.77	0.78	0.80	0.82	0.79	0.77	0.80	0.77	0.76	0.82
快速流動性比率	0.55	0.53	0.45	0.41	0.43	0.40	0.40	0.44	0.47	0.47	0.48	0.52	0.41	0.44	0.44	0.49	0.60	0.53	0.55	0.59	0.55	0.51	0.56
現金流動性比率	0.19	0.15	0.15	0.08	0.11	0.09	0.12	0.15	0.17	0.16	0.16	0.17	0.09	0.10	0.13	0.17	0.32	0.21	0.26	0.26	0.22	0.21	0.24

從提供的數據中，可以觀察到一系列流動性比率的季度變化趨勢。這些比率包括當前流動性比率、快速流動性比率以及現金流動性比率。

當前流動性比率: 在觀察期內，該比率呈現波動狀態。從2020年5月1日的0.82到2022年10月28日的0.75，整體呈現下降趨勢。然而，在2023年2月3日回升至0.82，隨後再次下降至2024年11月1日的0.72。最新的數據顯示，該比率在2025年10月31日回升至0.85。整體而言，該比率在0.72到0.85之間波動，顯示短期償債能力存在一定程度的變化。
快速流動性比率: 快速流動性比率的變化幅度較大。從2020年5月1日的0.56開始，經歷了波動，在2021年1月29日達到0.59的峰值，隨後下降至2022年4月29日的0.44。在2023年2月3日略有回升至0.52，但之後再次下降至2024年5月3日的0.4。最新的數據顯示，該比率在2025年10月31日回升至0.55。此比率的波動表明公司在不考慮存貨的情況下，償還短期債務的能力存在較大變化。
現金流動性比率: 現金流動性比率是三者中波動最為明顯的比率。從2020年5月1日的0.24開始，經歷了多次顯著的下降和回升。在2021年10月29日達到0.32的峰值，隨後迅速下降至2022年7月29日的0.1。在2023年8月4日回升至0.17，但之後再次下降至2024年8月2日的0.09。最新的數據顯示，該比率在2025年10月31日回升至0.19。此比率的劇烈波動表明公司立即償還短期債務的能力受到較大影響，且現金持有量變化較大。

總體而言，這三項流動性比率的數據顯示，公司在觀察期內流動性狀況存在一定程度的波動。快速流動性比率和現金流動性比率的波動幅度較大，表明公司償債能力受到存貨和現金持有量變化的影響較大。當前流動性比率的波動相對較小，但仍需持續關注，以確保公司能夠維持穩健的財務狀況。

Dell Technologies Inc.、當前流動性比率、計算（季度數據）

	2025年10月31日	2025年8月1日	2025年5月2日	2025年1月31日	2024年11月1日	2024年8月2日	2024年5月3日	2024年2月2日	2023年11月3日	2023年8月4日	2023年5月5日	2023年2月3日	2022年10月28日	2022年7月29日	2022年4月29日	2022年1月28日	2021年10月29日	2021年7月30日	2021年4月30日	2021年1月29日	2020年10月30日	2020年7月31日	2020年5月1日
選定的財務數據 (百萬美元)
流動資產	43,102)	45,512)	42,925)	36,229)	38,035)	37,543)	34,627)	35,947)	36,987)	38,999)	37,392)	42,351)	38,787)	42,262)	41,376)	45,033)	57,179)	43,555)	42,339)	43,567)	38,614)	41,090)	40,931)
流動負債	50,516)	54,862)	50,422)	46,527)	49,500)	52,033)	47,734)	48,494)	48,877)	50,942)	46,825)	51,654)	52,007)	54,789)	53,059)	56,219)	69,702)	55,483)	54,856)	54,132)	50,302)	54,288)	50,011)
流動比率
當前流動性比率¹	0.85	0.83	0.85	0.78	0.77	0.72	0.73	0.74	0.76	0.77	0.80	0.82	0.75	0.77	0.78	0.80	0.82	0.79	0.77	0.80	0.77	0.76	0.82
基準
當前流動性比率競爭對手²
Apple Inc.	—	—	—	0.89	0.87	0.82	0.92	0.87	0.95	1.04	1.07	0.99	0.98	0.94	0.94	0.88	0.86	0.93	1.04	1.07	1.06	1.14	1.16
Arista Networks Inc.	—	—	—	—	3.25	3.33	3.93	4.36	4.47	4.55	5.01	4.39	4.15	4.14	3.96	4.29	4.01	3.70	3.73	4.34	5.06	5.03	5.09
Cisco Systems Inc.	—	—	0.93	1.00	0.95	0.87	0.88	0.91	0.89	1.37	1.47	1.38	1.39	1.41	1.45	1.43	1.49	1.42	1.62	1.49	1.53	1.61	1.59
Super Micro Computer Inc.	—	—	5.39	5.25	6.66	6.38	3.43	3.81	4.69	2.43	2.23	2.31	2.49	2.89	2.13	1.91	1.79	1.91	1.85	1.93	2.10	2.29	2.51

¹ Q3 2026 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 43,102 ÷ 50,516 = 0.85

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的變動趨勢。

流動資產: 在觀察期內，流動資產的數值呈現波動狀態。從2020年5月1日至2021年10月29日，數值先略微下降，隨後大幅增加至57179百萬美元。此後，流動資產數值再次下降，並在2023年8月4日達到36987百萬美元的低點。在2024年及2025年，數值呈現小幅上升趨勢，至2025年10月31日達到43102百萬美元。整體而言，流動資產的變化幅度較大，可能受到季節性因素或公司經營策略的影響。
流動負債: 流動負債的數值也呈現波動，但整體趨勢相對穩定。在2020年5月1日至2021年7月30日期間，流動負債持續增加，並在2021年10月29日達到69702百萬美元的峰值。隨後，流動負債數值有所下降，但在2022年1月28日仍維持在較高水平。在2023年及2024年，流動負債數值呈現下降趨勢，但2025年1月31日略有回升。
當前流動性比率: 當前流動性比率在觀察期內維持在0.72至0.85之間。在2020年，比率先下降後略微回升。2021年，比率在0.77至0.82之間波動。2022年，比率略有下降，並在0.77至0.8之間波動。2023年，比率呈現下降趨勢，並在0.74至0.8之間波動。2024年及2025年，比率呈現小幅上升趨勢，至2025年10月31日達到0.85。整體而言，比率的波動幅度較小，表明公司在短期內償還流動負債的能力相對穩定。

總體而言，數據顯示公司在流動資產和流動負債的管理方面存在一定的波動性。當前流動性比率的維持在相對穩定的水平，表明公司在短期償債能力方面具有一定的韌性。然而，流動資產的變化幅度較大，需要進一步分析其背後的原因，以評估公司財務狀況的潛在風險和機會。

Dell Technologies Inc.、速動流動性比率、計算（季度數據）

	2025年10月31日	2025年8月1日	2025年5月2日	2025年1月31日	2024年11月1日	2024年8月2日	2024年5月3日	2024年2月2日	2023年11月3日	2023年8月4日	2023年5月5日	2023年2月3日	2022年10月28日	2022年7月29日	2022年4月29日	2022年1月28日	2021年10月29日	2021年7月30日	2021年4月30日	2021年1月29日	2020年10月30日	2020年7月31日	2020年5月1日
選定的財務數據 (百萬美元)
現金和現金等價物	9,569)	8,145)	7,700)	3,633)	5,225)	4,550)	5,830)	7,366)	8,298)	8,364)	7,631)	8,607)	4,909)	5,507)	6,654)	9,477)	22,406)	11,719)	14,244)	14,201)	11,304)	11,221)	12,229)
應收賬款，扣除備抵金	11,721)	15,023)	9,785)	10,298)	11,189)	11,391)	8,563)	9,343)	9,720)	10,351)	9,399)	12,482)	11,431)	13,431)	11,837)	12,912)	14,177)	12,914)	10,909)	12,788)	11,377)	11,643)	10,797)
應收關聯方，淨額	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	386)	404)	384)	378)	203)	195)	131)	131)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
扣除準備金的短期融資應收賬款	6,427)	5,952)	5,381)	5,304)	5,001)	4,968)	4,660)	4,643)	4,540)	4,807)	5,013)	5,281)	4,915)	4,860)	4,796)	5,089)	4,970)	4,955)	4,980)	5,155)	4,872)	4,855)	4,752)
速動資產合計	27,717)	29,120)	22,866)	19,235)	21,415)	20,909)	19,053)	21,352)	22,944)	23,926)	22,427)	26,748)	21,458)	23,993)	23,418)	27,609)	41,553)	29,588)	30,133)	32,144)	27,553)	27,719)	27,778)

流動負債	50,516)	54,862)	50,422)	46,527)	49,500)	52,033)	47,734)	48,494)	48,877)	50,942)	46,825)	51,654)	52,007)	54,789)	53,059)	56,219)	69,702)	55,483)	54,856)	54,132)	50,302)	54,288)	50,011)
流動比率
快速流動性比率¹	0.55	0.53	0.45	0.41	0.43	0.40	0.40	0.44	0.47	0.47	0.48	0.52	0.41	0.44	0.44	0.49	0.60	0.53	0.55	0.59	0.55	0.51	0.56
基準
快速流動性比率競爭對手²
Apple Inc.	—	—	—	0.77	0.72	0.68	0.78	0.75	0.80	0.87	0.92	0.84	0.81	0.76	0.77	0.71	0.70	0.76	0.88	0.91	0.89	0.97	1.02
Arista Networks Inc.	—	—	—	—	2.48	2.58	3.07	3.46	3.52	3.47	3.67	3.16	2.86	2.73	2.65	3.05	2.89	2.73	2.97	3.54	4.23	4.24	4.33
Cisco Systems Inc.	—	—	0.67	0.74	0.69	0.64	0.65	0.69	0.68	1.10	1.18	1.13	1.11	1.13	1.16	1.16	1.23	1.20	1.41	1.32	1.35	1.46	1.45
Super Micro Computer Inc.	—	—	2.86	3.14	3.63	3.31	1.68	1.88	2.19	1.12	0.87	1.16	0.95	1.17	0.72	0.75	0.62	0.62	0.66	0.72	0.75	0.95	1.06

¹ Q3 2026 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 27,717 ÷ 50,516 = 0.55

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標的季度變化趨勢。

速動資產合計: 速動資產合計在觀察期間內呈現波動狀態。從2020年5月1日至2021年10月29日，該數值大致維持在27,000至41,000百萬美元之間，並於2021年10月29日達到峰值。隨後，速動資產合計有所下降，在2022年4月29日降至23,418百萬美元。2023年2月3日略有回升，但隨後又呈現下降趨勢，至2024年2月2日降至19,053百萬美元的低點。在2024年5月3日至2025年10月31日期間，速動資產合計呈現增長趨勢，並於2025年10月31日達到29,120百萬美元。
流動負債: 流動負債在觀察期間內也呈現波動，但整體而言，數值相對較高且穩定。從2020年5月1日至2021年7月30日，流動負債維持在50,000至55,000百萬美元之間。2021年10月29日大幅增加至69,702百萬美元，隨後在2022年1月28日略有下降，但仍維持在56,000百萬美元以上。在2022年4月29日至2023年5月5日期間，流動負債呈現下降趨勢，降至46,825百萬美元。隨後，流動負債有所回升，但整體數值仍低於2021年的峰值。在2024年5月3日至2025年10月31日期間，流動負債呈現增長趨勢，並於2025年10月31日達到54,862百萬美元。
快速流動性比率: 快速流動性比率的變化與速動資產合計和流動負債的變化密切相關。該比率在2020年5月1日至2021年10月29日期間，在0.51至0.60之間波動。2022年1月28日，該比率降至0.49，並在接下來的季度持續下降，至2022年10月28日的0.41。2023年2月3日略有回升，但整體仍維持在0.40至0.50之間。在2024年5月3日至2025年10月31日期間，快速流動性比率呈現增長趨勢，並於2025年10月31日達到0.53。

總體而言，數據顯示在觀察期間內，流動負債的數值通常高於速動資產合計，這可能意味著短期償債壓力。快速流動性比率的波動反映了公司短期償債能力的變化。在某些時期，該比率較低，可能需要關注公司的流動性風險。然而，在觀察期末，快速流動性比率有所改善，表明短期償債能力有所增強。

Dell Technologies Inc.、現金流動性比率、計算（季度數據）

	2025年10月31日	2025年8月1日	2025年5月2日	2025年1月31日	2024年11月1日	2024年8月2日	2024年5月3日	2024年2月2日	2023年11月3日	2023年8月4日	2023年5月5日	2023年2月3日	2022年10月28日	2022年7月29日	2022年4月29日	2022年1月28日	2021年10月29日	2021年7月30日	2021年4月30日	2021年1月29日	2020年10月30日	2020年7月31日	2020年5月1日
選定的財務數據 (百萬美元)
現金和現金等價物	9,569)	8,145)	7,700)	3,633)	5,225)	4,550)	5,830)	7,366)	8,298)	8,364)	7,631)	8,607)	4,909)	5,507)	6,654)	9,477)	22,406)	11,719)	14,244)	14,201)	11,304)	11,221)	12,229)
現金資產總額	9,569)	8,145)	7,700)	3,633)	5,225)	4,550)	5,830)	7,366)	8,298)	8,364)	7,631)	8,607)	4,909)	5,507)	6,654)	9,477)	22,406)	11,719)	14,244)	14,201)	11,304)	11,221)	12,229)

流動負債	50,516)	54,862)	50,422)	46,527)	49,500)	52,033)	47,734)	48,494)	48,877)	50,942)	46,825)	51,654)	52,007)	54,789)	53,059)	56,219)	69,702)	55,483)	54,856)	54,132)	50,302)	54,288)	50,011)
流動比率
現金流動性比率¹	0.19	0.15	0.15	0.08	0.11	0.09	0.12	0.15	0.17	0.16	0.16	0.17	0.09	0.10	0.13	0.17	0.32	0.21	0.26	0.26	0.22	0.21	0.24
基準
現金流動性比率競爭對手²
Apple Inc.	—	—	—	0.33	0.39	0.34	0.37	0.37	0.47	0.54	0.55	0.42	0.50	0.47	0.37	0.31	0.37	0.40	0.43	0.50	0.57	0.66	0.58
Arista Networks Inc.	—	—	—	—	2.17	2.18	2.61	3.04	3.05	2.90	3.06	2.62	2.41	2.26	2.10	2.34	2.37	2.27	2.50	3.07	3.79	3.82	3.85
Cisco Systems Inc.	—	—	0.44	0.46	0.45	0.42	0.46	0.44	0.47	0.83	0.87	0.84	0.81	0.81	0.79	0.75	0.83	0.81	1.00	0.93	0.97	1.12	1.11
Super Micro Computer Inc.	—	—	1.79	2.20	1.78	1.05	0.73	0.71	1.23	0.36	0.34	0.32	0.33	0.33	0.18	0.18	0.17	0.21	0.25	0.24	0.23	0.47	0.51

¹ Q3 2026 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 9,569 ÷ 50,516 = 0.19

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務趨勢。現金資產總額在觀察期間內呈現波動，初期經歷下降，隨後在2021年顯著增加，並於2022年初回落，之後又呈現增長趨勢，但在2024年再次下降，並於2025年略有回升。

現金資產總額: 在2020年第二季度至2020年第四季度之間，現金資產總額從12229百萬美元下降至11304百萬美元。2021年第一季度大幅增加至14201百萬美元，並在之後的季度保持相對穩定，直到2021年第三季度再次下降。2022年初出現顯著下降，隨後在2023年和2024年初呈現增長，但2024年再次下降，並於2025年略有回升。

流動負債在觀察期間內整體呈現上升趨勢，但也有波動。

流動負債: 從2020年第二季度到2021年第二季度，流動負債從50011百萬美元增加到55483百萬美元。2021年第三季度至2022年第二季度，流動負債持續上升，達到69702百萬美元的峰值。之後，流動負債有所下降，但在2024年再次上升，並於2025年略有下降。

現金流動性比率呈現較為動盪的趨勢，整體而言，比率水平相對較低。

現金流動性比率: 現金流動性比率在觀察期間內波動較大，從2020年第二季度的0.24下降到2020年第四季度的0.22，隨後在2021年第一季度略有回升至0.26。在2021年第二季度至2022年第一季度，比率再次下降，並在2022年第二季度達到0.1的最低點。2023年和2024年，比率有所回升，但整體水平仍然較低。2025年略有上升。

總體而言，數據顯示現金資產總額和流動負債都經歷了顯著的變化，而現金流動性比率則相對較低且波動較大。這可能表明在某些時期，短期償債能力面臨挑戰。需要進一步分析其他財務指標，才能更全面地評估財務狀況。

Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL)

流動性比率分析
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