流動性比率衡量公司履行其短期義務的能力。

流動性比率（摘要）
當前流動性比率
快速流動性比率
現金流動性比率

Dell Technologies Inc.、流動性比率（季度數據）

	2026年5月1日	2026年1月30日	2025年10月31日	2025年8月1日	2025年5月2日	2025年1月31日	2024年11月1日	2024年8月2日	2024年5月3日	2024年2月2日	2023年11月3日	2023年8月4日	2023年5月5日	2023年2月3日	2022年10月28日	2022年7月29日	2022年4月29日	2022年1月28日	2021年10月29日	2021年7月30日	2021年4月30日
當前流動性比率	0.95	0.91	0.85	0.83	0.85	0.78	0.77	0.72	0.73	0.74	0.76	0.77	0.80	0.82	0.75	0.77	0.78	0.80	0.82	0.79	0.77
快速流動性比率	0.61	0.59	0.55	0.53	0.45	0.41	0.43	0.40	0.40	0.44	0.47	0.47	0.48	0.52	0.41	0.44	0.44	0.49	0.60	0.53	0.55
現金流動性比率	0.16	0.18	0.19	0.15	0.15	0.08	0.11	0.09	0.12	0.15	0.17	0.16	0.16	0.17	0.09	0.10	0.13	0.17	0.32	0.21	0.26

流動性分析顯示，該公司的短期償債能力在觀察期間內呈現先下降後回升的趨勢。當前流動性比率長期維持在 1.0 以下，顯示流動負債高於流動資產，但在近期呈現顯著的改善態勢。

當前流動性比率: 該比率在 2021 年至 2024 年中期間波動較大，於 2024 年 5 月觸及 0.72 的低點。然而，自 2024 年 11 月起開始穩步上升，至 2026 年 5 月達到 0.95，顯示短期資產對負債的覆蓋程度逐步提升，接近損益平衡點。
快速流動性比率: 快速流動性比率的走勢與當前流動性比率高度同步，在 2024 年 5 月至 8 月間跌至 0.40 的低位。隨後該比率回升至 0.61，顯示排除存貨後，公司運用高度流動資產償還短期債務的能力有所增強。
現金流動性比率: 現金流動性比率在分析期間內波動最為劇烈且數值最低，最低值曾跌至 0.08。儘管近期有所回升並在 2025 年 10 月達到 0.19 的高點，但整體仍維持在低水位，顯示公司對即時現金儲備的依賴度較低，或採取較為緊湊的現金管理策略。

綜合分析可見，該公司在 2024 年中經歷流動性低谷後，其整體短期財務結構正趨向改善。當前流動性比率與快速流動性比率的同步成長，顯示流動資產的增加有效提升了其短期償債能力的韌性。

Dell Technologies Inc.、當前流動性比率、計算（季度數據）

	2026年5月1日	2026年1月30日	2025年10月31日	2025年8月1日	2025年5月2日	2025年1月31日	2024年11月1日	2024年8月2日	2024年5月3日	2024年2月2日	2023年11月3日	2023年8月4日	2023年5月5日	2023年2月3日	2022年10月28日	2022年7月29日	2022年4月29日	2022年1月28日	2021年10月29日	2021年7月30日	2021年4月30日
選定的財務數據 (百萬美元)
流動資產	70,607)	57,602)	43,102)	45,512)	42,925)	36,229)	38,035)	37,543)	34,627)	35,947)	36,987)	38,999)	37,392)	42,351)	38,787)	42,262)	41,376)	45,033)	57,179)	43,555)	42,339)
流動負債	74,598)	63,269)	50,516)	54,862)	50,422)	46,527)	49,500)	52,033)	47,734)	48,494)	48,877)	50,942)	46,825)	51,654)	52,007)	54,789)	53,059)	56,219)	69,702)	55,483)	54,856)
流動比率
當前流動性比率¹	0.95	0.91	0.85	0.83	0.85	0.78	0.77	0.72	0.73	0.74	0.76	0.77	0.80	0.82	0.75	0.77	0.78	0.80	0.82	0.79	0.77
基準
當前流動性比率競爭對手²
Apple Inc.	—	—	—	1.07	0.97	0.89	0.87	0.82	0.92	0.87	0.95	1.04	1.07	0.99	0.98	0.94	0.94	0.88	0.86	0.93	1.04
Arista Networks Inc.	—	—	—	—	2.83	3.05	3.25	3.33	3.93	4.36	4.47	4.55	5.01	4.39	4.15	4.14	3.96	4.29	4.01	3.70	3.73
Cisco Systems Inc.	—	—	0.92	0.96	0.93	1.00	0.95	0.87	0.88	0.91	0.89	1.37	1.47	1.38	1.39	1.41	1.45	1.43	1.49	1.42	1.62
Lumentum Holdings Inc.	—	—	1.14	0.61	1.37	4.37	4.72	4.76	5.36	5.90	5.20	3.13	4.53	4.38	3.20	3.06	3.04	4.38	4.69	3.87	3.96
Super Micro Computer Inc.	—	—	2.66	1.70	5.39	5.25	6.66	6.38	3.43	3.81	4.69	2.43	2.23	2.31	2.49	2.89	2.13	1.91	1.79	1.91	1.85

¹ Q1 2027 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 70,607 ÷ 74,598 = 0.95

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

流動性比率在分析期間內持續低於1.0，顯示短期負債規模長期高於流動資產，反映出其短期償債壓力較大，且依賴於高效的營運資金管理。

資產與負債的同步波動趨勢: 流動資產與流動負債呈現高度正相關的變動模式。兩者均在2021年10月達到初步高峰，隨後進入長期緩慢下降的週期，直到2024年5月達到最低點。這種同步變動顯示資產規模的增減與負債水平緊密掛鉤。
近期營運規模顯著擴張: 自2025年初起，流動資產與流動負債均出現劇烈增長。流動資產從2024年5月的346.27億美元攀升至2026年5月的706.07億美元；流動負債亦同步增加至745.98億美元。這顯示公司在近期大幅擴展了其短期資產配置與相應的融資規模。
短期償債能力的遞增改善: 當前流動性比率在2024年8月觸及0.72的低點後，開始呈現穩步上升趨勢。該比率從0.72逐步提升至2026年5月的0.95，顯示在近期規模擴張的過程中，流動資產的增長速度略高於流動負債，短期財務結構正趨向平衡，流動性風險有所降低。

Dell Technologies Inc.、速動流動性比率、計算（季度數據）

	2026年5月1日	2026年1月30日	2025年10月31日	2025年8月1日	2025年5月2日	2025年1月31日	2024年11月1日	2024年8月2日	2024年5月3日	2024年2月2日	2023年11月3日	2023年8月4日	2023年5月5日	2023年2月3日	2022年10月28日	2022年7月29日	2022年4月29日	2022年1月28日	2021年10月29日	2021年7月30日	2021年4月30日
選定的財務數據 (百萬美元)
現金和現金等價物	11,578)	11,528)	9,569)	8,145)	7,700)	3,633)	5,225)	4,550)	5,830)	7,366)	8,298)	8,364)	7,631)	8,607)	4,909)	5,507)	6,654)	9,477)	22,406)	11,719)	14,244)
應收賬款，扣除備抵金	25,854)	17,585)	11,721)	15,023)	9,785)	10,298)	11,189)	11,391)	8,563)	9,343)	9,720)	10,351)	9,399)	12,482)	11,431)	13,431)	11,837)	12,912)	14,177)	12,914)	10,909)
應收關聯方，淨額	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	386)	404)	384)	378)	203)	195)	131)	131)	—)	—)	—)
扣除準備金的短期融資應收賬款	8,237)	8,458)	6,427)	5,952)	5,381)	5,304)	5,001)	4,968)	4,660)	4,643)	4,540)	4,807)	5,013)	5,281)	4,915)	4,860)	4,796)	5,089)	4,970)	4,955)	4,980)
速動資產合計	45,669)	37,571)	27,717)	29,120)	22,866)	19,235)	21,415)	20,909)	19,053)	21,352)	22,944)	23,926)	22,427)	26,748)	21,458)	23,993)	23,418)	27,609)	41,553)	29,588)	30,133)

流動負債	74,598)	63,269)	50,516)	54,862)	50,422)	46,527)	49,500)	52,033)	47,734)	48,494)	48,877)	50,942)	46,825)	51,654)	52,007)	54,789)	53,059)	56,219)	69,702)	55,483)	54,856)
流動比率
快速流動性比率¹	0.61	0.59	0.55	0.53	0.45	0.41	0.43	0.40	0.40	0.44	0.47	0.47	0.48	0.52	0.41	0.44	0.44	0.49	0.60	0.53	0.55
基準
快速流動性比率競爭對手²
Apple Inc.	—	—	—	0.91	0.85	0.77	0.72	0.68	0.78	0.75	0.80	0.87	0.92	0.84	0.81	0.76	0.77	0.71	0.70	0.76	0.88
Arista Networks Inc.	—	—	—	—	2.18	2.35	2.48	2.58	3.07	3.46	3.52	3.47	3.67	3.16	2.86	2.73	2.65	3.05	2.89	2.73	2.97
Cisco Systems Inc.	—	—	0.66	0.69	0.67	0.74	0.69	0.64	0.65	0.69	0.68	1.10	1.18	1.13	1.11	1.13	1.16	1.16	1.23	1.20	1.41
Lumentum Holdings Inc.	—	—	0.93	0.41	0.94	2.87	3.18	3.24	3.65	4.02	3.47	2.24	3.65	3.57	2.53	2.47	2.45	3.92	4.25	3.44	3.51
Super Micro Computer Inc.	—	—	1.19	0.98	2.86	3.14	3.63	3.31	1.68	1.88	2.19	1.12	0.87	1.16	0.95	1.17	0.72	0.75	0.62	0.62	0.66

¹ Q1 2027 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 45,669 ÷ 74,598 = 0.61

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

在分析期間內，速動資產與流動負債呈現同步波動的趨勢，且快速流動性比率長期維持在 0.4 至 0.6 之間，顯示其短期償債能力在低位區間內相對穩定。

資產與負債的同步波動 (2021年至2022年初): 速動資產在 2021 年 10 月 29 日達到 415.53 億美元的峰值，與同期的流動負債高點 697.02 億美元相應。此階段的快速流動性比率在 0.49 至 0.6 之間變動，反映出資產規模在該期間有顯著的擴張與隨後的調整。
低位盤整期 (2022年中至2024年中): 速動資產在 2022 年至 2024 年間進入較低水平的盤整期，數值大多落在 190.53 億至 267.48 億美元之間。流動負債亦同步調降並維持在 468.25 億至 547.89 億美元的區間。在此過程中，快速流動性比率逐漸下滑，於 2024 年 5 月及 8 月觸及 0.4 的最低點。
近期增長與比率回升 (2025年至2026年5月): 自 2025 年起，速動資產呈現強勁增長趨勢，至 2026 年 5 月 1 日攀升至 456.69 億美元。儘管流動負債亦同步增加至 745.98 億美元，但資產的增長幅度較大，帶動快速流動性比率由 2025 年初的 0.41 持續上升至 0.61，達到分析期間的最高值。

綜合分析顯示，快速流動性比率的近期回升反映出速動資產的擴張速度超過了流動負債的增長速度，短期財務彈性在最近一個年度內有所改善。

Dell Technologies Inc.、現金流動性比率、計算（季度數據）

	2026年5月1日	2026年1月30日	2025年10月31日	2025年8月1日	2025年5月2日	2025年1月31日	2024年11月1日	2024年8月2日	2024年5月3日	2024年2月2日	2023年11月3日	2023年8月4日	2023年5月5日	2023年2月3日	2022年10月28日	2022年7月29日	2022年4月29日	2022年1月28日	2021年10月29日	2021年7月30日	2021年4月30日
選定的財務數據 (百萬美元)
現金和現金等價物	11,578)	11,528)	9,569)	8,145)	7,700)	3,633)	5,225)	4,550)	5,830)	7,366)	8,298)	8,364)	7,631)	8,607)	4,909)	5,507)	6,654)	9,477)	22,406)	11,719)	14,244)
現金資產總額	11,578)	11,528)	9,569)	8,145)	7,700)	3,633)	5,225)	4,550)	5,830)	7,366)	8,298)	8,364)	7,631)	8,607)	4,909)	5,507)	6,654)	9,477)	22,406)	11,719)	14,244)

流動負債	74,598)	63,269)	50,516)	54,862)	50,422)	46,527)	49,500)	52,033)	47,734)	48,494)	48,877)	50,942)	46,825)	51,654)	52,007)	54,789)	53,059)	56,219)	69,702)	55,483)	54,856)
流動比率
現金流動性比率¹	0.16	0.18	0.19	0.15	0.15	0.08	0.11	0.09	0.12	0.15	0.17	0.16	0.16	0.17	0.09	0.10	0.13	0.17	0.32	0.21	0.26
基準
現金流動性比率競爭對手²
Apple Inc.	—	—	—	0.51	0.41	0.33	0.39	0.34	0.37	0.37	0.47	0.54	0.55	0.42	0.50	0.47	0.37	0.31	0.37	0.40	0.43
Arista Networks Inc.	—	—	—	—	1.88	2.00	2.17	2.18	2.61	3.04	3.05	2.90	3.06	2.62	2.41	2.26	2.10	2.34	2.37	2.27	2.50
Cisco Systems Inc.	—	—	0.42	0.43	0.44	0.46	0.45	0.42	0.46	0.44	0.47	0.83	0.87	0.84	0.81	0.81	0.79	0.75	0.83	0.81	1.00
Lumentum Holdings Inc.	—	—	0.82	0.31	0.74	2.23	2.46	2.58	3.00	3.29	2.74	1.86	3.27	3.18	2.17	2.06	2.02	3.56	3.88	3.08	3.08
Super Micro Computer Inc.	—	—	0.16	0.27	1.79	2.20	1.78	1.05	0.73	0.71	1.23	0.36	0.34	0.32	0.33	0.33	0.18	0.18	0.17	0.21	0.25

¹ Q1 2027 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 11,578 ÷ 74,598 = 0.16

² 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

分析期間內，該公司的流動性狀況呈現明顯的下降趨勢，現金流動性比率從 2021 年 10 月的峰值 0.32 持續下滑，至 2025 年 1 月觸底至 0.08，隨後在低檔區間震盪，近期維持在 0.16 左右。

現金資產變動: 現金資產總額在 2021 年第四季達到 224.06 億美元的高點，隨後進入較大幅度的下滑期。2022 年至 2024 年間，現金水平長期在 45 億至 80 億美元之間波動，並在 2025 年 1 月跌至 36.33 億美元的最低點。雖然 2025 年中期後有所回升，但仍遠低於 2021 年的水平。
流動負債趨勢: 流動負債在 2021 年 10 月曾達到 697.02 億美元，隨後在 2023 年至 2024 年間維持在 460 億至 520 億美元的相對穩定區間。然而，進入 2026 年後，流動負債呈現劇烈增長，至 2026 年 5 月 1 日攀升至 745.98 億美元，達到觀察期間的最高值。
流動性比率分析: 現金流動性比率的走勢與現金資產的減少及近期負債的增加高度相關。該比率在 2022 年起長期低於 0.20，反映出公司利用現金償還短期債務的能力有所下降。即便在 2025 年現金資產小幅回升，但由於 2026 年流動負債的快速擴張，使得該比率難以恢復至早期水平。

綜合觀察，該公司在 2021 年後經歷了顯著的去現金化過程，且近期流動負債的快速增長進一步壓縮了其現金流動性空間，顯示短期財務壓力有所增加。

Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL)

流動性比率分析
季度數據

流動性比率（摘要）

當前流動性比率

快速流動性比率

現金流動性比率

Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL)

流動性比率分析 季度數據

流動性比率（摘要）

當前流動性比率

快速流動性比率

現金流動性比率

流動性比率分析
季度數據