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DuPont de Nemours Inc. (NYSE:DD)

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償付能力比率(摘要)

DuPont de Nemours Inc.、償付能力比率(季度數據)

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2019年12月31日 2019年9月30日 2019年6月30日 2019年3月31日 2018年12月31日 2018年9月30日 2018年6月30日 2018年3月31日 2017年12月31日 2017年9月30日 2017年6月30日 2017年3月31日 2016年12月31日 2016年9月30日 2016年6月30日 2016年3月31日 2015年12月31日 2015年9月30日 2015年6月30日 2015年3月31日
負債率
債務與股東權益比率
債務與總資本比率
債務資產比率
財務槓桿比率
覆蓋率
利息覆蓋率

根據報告: 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-Q (報告日期: 2019-09-30), 10-Q (報告日期: 2019-06-30), 10-Q (報告日期: 2019-03-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-Q (報告日期: 2018-09-30), 10-Q (報告日期: 2018-06-30), 10-Q (報告日期: 2018-03-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-Q (報告日期: 2017-09-30), 10-Q (報告日期: 2017-06-30), 10-Q (報告日期: 2017-03-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-Q (報告日期: 2016-09-30), 10-Q (報告日期: 2016-06-30), 10-Q (報告日期: 2016-03-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-Q (報告日期: 2015-09-30), 10-Q (報告日期: 2015-06-30), 10-Q (報告日期: 2015-03-31).


從整體趨勢來看,杜邦公司在2015年至2019年間,財務結構呈現較為穩定且逐漸偏向穩健的變化。各主要財務比率的變化反映公司在負債管理、資本結構與財務槓桿方面的調整與改變,值得詳細分析如下:

債務與股東權益比率
該比率在2015年四季度逐步降低,從0.89下降至2016年四季度的0.68後略有回升至約0.43,顯示公司在此期間的資本結構較為謹慎,負債比例逐漸下降,並在2017年後維持較低水平,有助於降低財務風險。
債務與總資本比率
類似的趨勢顯示負債比例的下降,從2015年幾乎一半的比率到2018年約0.3左右,表明公司逐步減少依賴負債融資,進而提升資本結構的穩定性。
債務資產比率
此比率亦呈現逐步下降的趨勢,反映公司資產負債結構更趨保守,減少長期負債相對資產的比例,強化資產穩健性,降低財務風險。
財務槓桿比率
該指標亦在2015年到2018年間逐步下降,從3.05降至約1.69,顯示公司降低財務杠桿,意在降低由高槓桿帶來的經營風險。但在2018年後,數值浮動較為平穩,反映出公司在穩定資本結構上的努力已進入較為平衡的階段。
利息覆蓋率
此指標在2015年到2017年期間,顯示較高且波動的覆蓋能力,範圍約在2到12之間,表示公司具有一定的償付能力。然而,自2018年起,大幅下降至0.29,可能暗示公司在此期間的盈利波動較大,利息支出相對盈利的比例升高,財務安全性受到一定影響,需持續關注其盈利能力與債務負擔情況。

綜合而言,該公司在2015年至2018年間持續進行資本結構優化與槓桿降低,財務風險得以管理,但在2018年之後的利息覆蓋率顯示盈利能力可能受到一定挑戰,需密切監測未來財務狀況的變化。整體趨勢偏向於降低負債比重,增加財務穩健性,但利息支付能力的短期波動值得持續留意,評估其未來的財務彈性與經營風險。


負債率


覆蓋率


債務與股東權益比率

DuPont de Nemours Inc.、債務與股東權益比率、計算 (季度數據)

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2019年12月31日 2019年9月30日 2019年6月30日 2019年3月31日 2018年12月31日 2018年9月30日 2018年6月30日 2018年3月31日 2017年12月31日 2017年9月30日 2017年6月30日 2017年3月31日 2016年12月31日 2016年9月30日 2016年6月30日 2016年3月31日 2015年12月31日 2015年9月30日 2015年6月30日 2015年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
短期借款和融資租賃義務
長期債務,不包括一年內到期的債務
總債務
 
杜邦公司股東權益合計
償付能力比率
債務與股東權益比率1
基準
債務與股東權益比率競爭 對手2
Linde plc
Sherwin-Williams Co.

根據報告: 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-Q (報告日期: 2019-09-30), 10-Q (報告日期: 2019-06-30), 10-Q (報告日期: 2019-03-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-Q (報告日期: 2018-09-30), 10-Q (報告日期: 2018-06-30), 10-Q (報告日期: 2018-03-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-Q (報告日期: 2017-09-30), 10-Q (報告日期: 2017-06-30), 10-Q (報告日期: 2017-03-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-Q (報告日期: 2016-09-30), 10-Q (報告日期: 2016-06-30), 10-Q (報告日期: 2016-03-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-Q (報告日期: 2015-09-30), 10-Q (報告日期: 2015-06-30), 10-Q (報告日期: 2015-03-31).

1 Q4 2019 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 杜邦公司股東權益合計
= ÷ =

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


根據提供的財務資料,對杜邦公司在2015年至2019年間的財務狀況進行分析,彰顯出若干重要的趨勢與變化。以下為詳細的摘要與觀察結果:

總債務變化趨勢
在2015年第一季度,總債務約為1.98億美元,此後雖有略微波動,但整體維持在1.73億至2.14億美元之間。特別是在2017年及2018年,總債務較早期明顯上升,尤其在2017年底達到約3.4億美元,顯示公司在此段期間借款增加。此後,2018年再次錄得高點,接近4.2億美元。2019年中期,總債務首度下降至約1.73億美元,顯示公司可能進行了債務重整或還款策略調整。
股東權益變化趨勢
股東權益由2015年第一季度的約2.2億美元逐步增加,到2017年底突破100億美元大關,顯示公司股本和留存盈餘的持續積累。在2018年及2019年初,股東權益由高點稍有下修,但仍維持在約4.1億至2.7億美元的範圍內。整體來說,股東權益呈穩定上升的趨勢,反映公司在此期間的盈利能力或資本運用可能較為良好。
債務與股東權益比率變化
此比率從2015年第一季度的0.89逐步下降至2016年底的0.68,顯示公司相較於債務,股東權益的比例有所提升;此階段可能代表公司債務負擔的降低或股東權益的猛增。2017年後,比率小幅回升至約0.76-0.79,但仍較2015年高點顯著下降,至2018年底降至0.36,並於2019年逐漸回升至約0.43。整體來看,公司的財務杠杆在逐步降低,顯示出較高的財務穩定性與較低的經營風險。
綜合分析
此段期間內,杜邦公司透過逐步增加股東權益、降低債務與股東權益比率,展現出公司強化財務結構的趨勢。同時,公司在2017年及2018年的債務較高,可能與當時的擴張或資本投入相關,但隨後逐步調整,反映出較為謹慎或保守的資本策略。比率的變動也顯示公司在提升財務穩定性,減少過度杠杆的風險,為未來的財務策略與經營穩健性奠定基礎。

債務與總資本比率

DuPont de Nemours Inc.、債務與總資本比率、計算 (季度數據)

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2019年12月31日 2019年9月30日 2019年6月30日 2019年3月31日 2018年12月31日 2018年9月30日 2018年6月30日 2018年3月31日 2017年12月31日 2017年9月30日 2017年6月30日 2017年3月31日 2016年12月31日 2016年9月30日 2016年6月30日 2016年3月31日 2015年12月31日 2015年9月30日 2015年6月30日 2015年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
短期借款和融資租賃義務
長期債務,不包括一年內到期的債務
總債務
杜邦公司股東權益合計
總資本
償付能力比率
債務與總資本比率1
基準
債務與總資本比率競爭 對手2
Linde plc
Sherwin-Williams Co.

根據報告: 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-Q (報告日期: 2019-09-30), 10-Q (報告日期: 2019-06-30), 10-Q (報告日期: 2019-03-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-Q (報告日期: 2018-09-30), 10-Q (報告日期: 2018-06-30), 10-Q (報告日期: 2018-03-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-Q (報告日期: 2017-09-30), 10-Q (報告日期: 2017-06-30), 10-Q (報告日期: 2017-03-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-Q (報告日期: 2016-09-30), 10-Q (報告日期: 2016-06-30), 10-Q (報告日期: 2016-03-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-Q (報告日期: 2015-09-30), 10-Q (報告日期: 2015-06-30), 10-Q (報告日期: 2015-03-31).

1 Q4 2019 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


從資料中可觀察到,在2015年至2019年間,DuPont de Nemours Inc. 的總債務和總資本經歷了顯著的變動。總債務在2015年較為穩定,持續約在1.97億美元左右,但在2017年後出現激增,於2017年底達到36.9億美元的高峰,隨後逐步回落至約1.7億美元,顯示公司在2017年經歷了一段較高的負債擴張期,可能與資本支出或策略調整有關。

總資本方面,數值則呈現逐年增加的趨勢,尤其自2016年起,從約4.25億美元逐步提升至2018年末的13.4億美元,反映公司在此期間有較重的資本積累或新增資本投入。此外,之後數值略有下降,但仍維持在較高位置。這樣的變動經常伴隨著公司資產結構的調整或投資策略的變化。

債務與總資本比率則大致呈現下降趨勢,從2015年的約0.47逐漸下降至2018年的0.25,顯示公司在提升資本底層的資產質量,或著是增加自有資本比例以降低財務杠杆風險。2019年雖有略微上升,但整體比例仍維持較低水平。此比率的整體變化表示公司逐漸降低了財務槓杆,可能旨在提升財務穩健性或因應市場環境調整負債策略。

變動趨勢分析
公司在2015年至2016年間,負債較為穩定,資本亦呈現穩步上升。但自2017年起,負債量大幅攀升,伴隨資本的進一步增加,顯示公司在此段期間展開了積極的資本運作或融資行動。2018年之後,負債水準有所降低,這可能反映公司進行了負債重整或償還措施,以改善財務結構。
趨勢洞察
長期來看,債務比率的逐步下降暗示公司朝向更為保守的財務策略,並積極增加自有資本,以降低財務風險。這樣的趨勢符合企業追求財務健全的策略,尤其在外部市場或經濟環境不確定的情境下,降低債務比例有助於提高資金運作的彈性和抗風險能力。

債務資產比率

DuPont de Nemours Inc.、資產負債率、計算 (季度數據)

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2019年12月31日 2019年9月30日 2019年6月30日 2019年3月31日 2018年12月31日 2018年9月30日 2018年6月30日 2018年3月31日 2017年12月31日 2017年9月30日 2017年6月30日 2017年3月31日 2016年12月31日 2016年9月30日 2016年6月30日 2016年3月31日 2015年12月31日 2015年9月30日 2015年6月30日 2015年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
短期借款和融資租賃義務
長期債務,不包括一年內到期的債務
總債務
 
總資產
償付能力比率
債務資產比率1
基準
債務資產比率競爭 對手2
Linde plc
Sherwin-Williams Co.

根據報告: 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-Q (報告日期: 2019-09-30), 10-Q (報告日期: 2019-06-30), 10-Q (報告日期: 2019-03-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-Q (報告日期: 2018-09-30), 10-Q (報告日期: 2018-06-30), 10-Q (報告日期: 2018-03-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-Q (報告日期: 2017-09-30), 10-Q (報告日期: 2017-06-30), 10-Q (報告日期: 2017-03-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-Q (報告日期: 2016-09-30), 10-Q (報告日期: 2016-06-30), 10-Q (報告日期: 2016-03-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-Q (報告日期: 2015-09-30), 10-Q (報告日期: 2015-06-30), 10-Q (報告日期: 2015-03-31).

1 Q4 2019 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


從資料中可以觀察到,截至2019年12月31日,下列趨勢和特徵較為明顯:

總債務變動趨勢
公司在2015年至2016年間,總債務呈現相對平穩,約在1.97億美元至2.14億美元範圍內波動。自2017年起,總債務顯著上升,至2017年12月達到約3.4億美元,之後在2018年和2019年間維持較高水準,最高甚至接近4.2億美元,但在2019年末略有回落。
總資產變動趨勢
整體而言,公司的總資產在2015年為約677億美元,經歷數個波動後在2017年達到高點約1985億美元,之後則呈現逐步下降至2019年12月的約693億美元。特別是在2017年,資產的波動較為劇烈,展現出資產規模較大的波動性。
債務資產比率的趨勢
債務資產比率(負債佔資產的比例)自2015年至2019年間,一直保持較低的範圍內,約在0.18至0.29之間。尤其是在2017年前後,該比率最低點約為0.18,顯示公司在此期間維持較低的負債比率。至2019年末,該比率略微回升至0.25,表明負債在資產中的占比略有增加,但仍保持較為謹慎的負債水準。
整體結論
經由觀察,該公司的財務結構在2015年至2019年間呈現一定變化趨勢。儘管在2017年資產和負債都曾顯著增加,但其債務資產比率仍保持較低水平,不顯示過度槓桿化。公司在此期間的資產規模波動較大,可能反映出資本投資或資產重組活動。此外,負債比率的管理較為謹慎,有助於維持財務穩定性,雖然在某些期間略有提升,但整體來看,公司在這段期間的財務策略似乎較為穩健。

財務槓桿比率

DuPont de Nemours Inc.、財務槓桿率、計算 (季度數據)

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2019年12月31日 2019年9月30日 2019年6月30日 2019年3月31日 2018年12月31日 2018年9月30日 2018年6月30日 2018年3月31日 2017年12月31日 2017年9月30日 2017年6月30日 2017年3月31日 2016年12月31日 2016年9月30日 2016年6月30日 2016年3月31日 2015年12月31日 2015年9月30日 2015年6月30日 2015年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
總資產
杜邦公司股東權益合計
償付能力比率
財務槓桿比率1
基準
財務槓桿比率競爭 對手2
Linde plc
Sherwin-Williams Co.

根據報告: 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-Q (報告日期: 2019-09-30), 10-Q (報告日期: 2019-06-30), 10-Q (報告日期: 2019-03-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-Q (報告日期: 2018-09-30), 10-Q (報告日期: 2018-06-30), 10-Q (報告日期: 2018-03-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-Q (報告日期: 2017-09-30), 10-Q (報告日期: 2017-06-30), 10-Q (報告日期: 2017-03-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-Q (報告日期: 2016-09-30), 10-Q (報告日期: 2016-06-30), 10-Q (報告日期: 2016-03-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-Q (報告日期: 2015-09-30), 10-Q (報告日期: 2015-06-30), 10-Q (報告日期: 2015-03-31).

1 Q4 2019 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 杜邦公司股東權益合計
= ÷ =

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


總資產趨勢分析
總資產在2015年初約為67,789百萬美元,並在2015年至2017年間略有變動,整體趨勢較為平穩,於2017年末達到高點約198,527百萬美元,之後則呈現下降趨勢,到2019年第三季降至約69,396百萬美元。此趨勢反映公司在2017年前後出現了資產大幅增加,可能與併購或資本支出相關,而後逐漸回落到較為平衡的水平,顯示公司在資產規模上的波動性較大。
股東權益變化
股東權益在2015年初約為22,237百萬美元,並逐步攀升至2017年末的約102,946百萬美元,這主要來自於公司盈利和股東權益的累積。進入2018年後,股東權益持續波動,於2018年底略有下降,至約42,006百萬美元,之後又回升至2019年3季度約40,987百萬美元。這顯示公司股東權益的變化受到財務操作、盈餘積累以及可能的股本變動影響,整體趨勢顯示一個從穩定增長轉為波動的狀態。
財務槓桿比率
財務槓桿比率在2015年逐步下降,從3.05降至2016年末的2.68,然後在2017年略有回升,最低為1.93,之後波動小幅升高,至2018年末約為2.05,並在2019年保持較低水平約1.69至1.7之間。這表明公司在2015年至2016年間逐步降低財務杠杆,顯示公司可能在減少負債比例,追求較低的財務風險。2019年,槓桿比率降低至較低水平,反映公司在財務結構上偏向較為保守,較少依賴負債融資,以降低財務風險。
整體分析
由於總資產的波動和股東權益的變化,公司的資產規模經歷了大幅成長和調整,並伴隨股東權益的累積。財務槓桿比率的降低,顯示公司在資本結構方面採取較為保守的策略,減少借貸負擔。這些趨勢共同指向公司在2015年至2019年間,進行資產重組或調整結構以控制風險,並在盈利和資本積累方面取得一定成果,但同時也展現出資產的高波動性與資本管理的策略調整。

利息覆蓋率

DuPont de Nemours Inc.、利息覆蓋率、計算 (季度數據)

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2019年12月31日 2019年9月30日 2019年6月30日 2019年3月31日 2018年12月31日 2018年9月30日 2018年6月30日 2018年3月31日 2017年12月31日 2017年9月30日 2017年6月30日 2017年3月31日 2016年12月31日 2016年9月30日 2016年6月30日 2016年3月31日 2015年12月31日 2015年9月30日 2015年6月30日 2015年3月31日
選定的財務數據 (百萬美元)
杜邦可獲得的凈收入(虧損)
更多: 歸屬於非控制性權益的凈利潤
少: 來自已終止經營業務的收益(虧損),扣除稅項
更多: 所得稅費用
更多: 利息支出
息稅前盈利 (EBIT)
償付能力比率
利息覆蓋率1
基準
利息覆蓋率競爭 對手2
Sherwin-Williams Co.

根據報告: 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-Q (報告日期: 2019-09-30), 10-Q (報告日期: 2019-06-30), 10-Q (報告日期: 2019-03-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-Q (報告日期: 2018-09-30), 10-Q (報告日期: 2018-06-30), 10-Q (報告日期: 2018-03-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-Q (報告日期: 2017-09-30), 10-Q (報告日期: 2017-06-30), 10-Q (報告日期: 2017-03-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31), 10-Q (報告日期: 2016-09-30), 10-Q (報告日期: 2016-06-30), 10-Q (報告日期: 2016-03-31), 10-K (報告日期: 2015-12-31), 10-Q (報告日期: 2015-09-30), 10-Q (報告日期: 2015-06-30), 10-Q (報告日期: 2015-03-31).

1 Q4 2019 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ4 2019 + EBITQ3 2019 + EBITQ2 2019 + EBITQ1 2019) ÷ (利息支出Q4 2019 + 利息支出Q3 2019 + 利息支出Q2 2019 + 利息支出Q1 2019)
= ( + + + ) ÷ ( + + + ) =

2 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。


息稅前盈利(EBIT)之趨勢分析
整體而言,該公司在2015年第三季度至2016年底期間,息稅前盈利顯示較高且波動的趨勢。2015年第三季度的盈利為2,446百萬美元,隨後在2015年第四季度出現上升至4,388百萬美元的高點,之後於2016年第二季度達到收穫的高峰,為3,565百萬美元。此後,盈利呈現下滑趨勢,尤其是在2017年和2018年期間,出現多次大幅波動,2017年第四季度甚至出現了-2,520百萬美元的虧損,反映出經營或外部環境變化較大。2018年之後,數值仍持續存在波動,部分季度出現虧損,2019年第三季度更達到-883百萬美元的低點,描繪出公司盈利能力的較不穩定狀況。
利息支出之變化
利息支出較為穩定,除2019年第二季度出現顯著下降(-128百萬美元)外,大部分季度在200至360百萬美元範圍內波動。2019年第二季度的負值可能代表了特定財務調整或一次性收益,導致該季度利息支出為負,這在財務數據中較為罕見,亦反映出公司在該期間內的特殊財務狀況或調整措施。
利息覆蓋率之趨勢
利息覆蓋率的變動較為明顯,反映公司支付利息的盈餘能力。在2016年,該比率較高,其中第二季度達到12.04,代表在該季度公司盈利能夠輕鬆支付利息。然而,自2017年開始,該比率逐步降低,至2019年第三季度僅剩0.29,表明公司盈利能力逐步下降,儘管偶有短暫回升(如2018年某些季度),但整體趨勢呈下降狀態。值得注意的是,2018年末至2019年前,利息覆蓋率遠低於1,暗示公司在某些季節乃至整體策略中,償付利息的壓力較大,財務風險增加。