償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率，也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
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償付能力比率（摘要）
Sherwin-Williams Co.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
資本結構與槓桿分析
- 債務槓桿趨勢
- 債務與股東權益比率呈現明顯的下降趨勢，從2022年3月31日的4.74逐步降低至2026年3月31日的2.64。與此同步，財務槓桿比率亦從早期的9.73大幅下降至5.95。這顯示資本結構在觀察期間內變得更加穩健，對外部債務的依賴程度顯著降低。
- 資產與資本構成
- 債務資產比率與負債比率（含經營租賃）均呈現緩慢且穩定的下降態勢，前者由0.49降至0.44，後者則由0.57降至0.52。債務與總資本比率亦由0.83小幅下滑至0.73，反映出總負債相對於總資產及總資本的比例有所優化，整體財務風險降低。
- 償債能力分析
- 利息覆蓋率在2022年至2025年初期間持續增長，由7.47上升至2025年3月31日的峰值9.32，隨後在2026年第一季回落至7.83。儘管近期有所下滑，但整體水準仍高於2022年的初始階段，顯示其經營獲利對利息支出的覆蓋能力在大部分期間內有所提升，償債壓力相對減輕。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Sherwin-Williams Co.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Linde plc | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
資本結構在分析期間內呈現顯著的去槓桿化趨勢，整體財務風險逐步降低。
- 總債務變動趨勢
- 總債務在2022年至2024年間波動較小，維持在約98億至111億美元之間。2023年第三季與第四季曾觸及98億至99億美元的相對低點，隨後在2025年起呈現上升趨勢，至2026年3月31日達到116.9億美元的最高水平。
- 股東權益成長模式
- 股東權益展現出強勁且持續的成長態勢。從2022年第一季的22.3億美元持續增長，至2026年第一季達到44.3億美元，整體規模近乎翻倍，顯示公司在資本累積或盈餘留存方面有顯著成效。
- 債務與股東權益比率分析
- 債務與股東權益比率由2022年第一季的4.74大幅下降，至2025年12月31日降至2.36的最低點。雖然該比率在2024年第一季曾短暫回升至3.06，但長期趨勢顯示出明顯的下降軌跡。此項改善主要受惠於股東權益的快速增長，其增幅遠超過總債務的變動幅度。
綜合分析顯示，雖然總債務在近期有所增加，但由於股東權益的同步擴張，使得公司的槓桿比率維持在較低水平。資本結構從高度依賴債務轉向更為均衡的狀態，財務穩健程度較分析期初顯著提升。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Sherwin-Williams Co.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 股東權益
= ÷ =
分析顯示，該實體的整體財務槓桿在觀察期間內呈現明顯的下降趨勢，主要受惠於股東權益的持續增長。
- 債務總額趨勢
- 債務總額在 2022 年至 2026 年第一季度之間波動較大，但維持在較高水平。2022 年債務穩定在 124 億至 125 億美元之間。2023 年一度下降至 118 億美元的低點，隨後在 2024 年再次波動。進入 2025 年後，債務規模呈現上升趨勢，於 2025 年 9 月 30 日達到 135.7 億美元的高點，並在 2026 年 3 月 31 日進一步攀升至 137.8 億美元。
- 股東權益增長
- 股東權益展現出強勁且持續的增長模式。從 2022 年 3 月 31 日的 22.3 億美元開始，權益規模在隨後數年內穩定增加，於 2025 年 12 月 31 日達到 45.9 億美元的峰值。儘管在 2026 年第一季度略有回落至 44.3 億美元，但整體權益規模較觀察期起始點幾乎翻倍，顯著增強了資產負債表的資本基礎。
- 負債股東權益比率分析
- 負債股東權益比率隨時間推移大幅改善。該比率從 2022 年第一季度的 5.59 高點開始下降，在 2023 年經歷顯著下滑，並在 2024 年至 2025 年間維持在 2.8 至 3.6 之間的區間。儘管債務總額在後期有所增加，但由於股東權益的增長速度快於債務增長，使得該比率在 2026 年 3 月 31 日仍維持在 3.11 的相對低位，遠低於 2022 年的水平。
綜合而言，該實體透過大幅增加股東權益，有效地稀釋了高額債務對財務結構的影響，從而降低了財務槓桿風險並改善了長期 solvency 表現。
債務與總資本比率
Sherwin-Williams Co.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Linde plc | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
財務數據顯示，該實體的資本結構在 2022 年至 2026 年間經歷了調整，呈現出總資本持續擴張而債務比率緩步下降的趨勢。
- 總債務變動趨勢
- 總債務在分析期間呈現波動走勢。數值自 2022 年第一季的 105.9 億美元起，於 2023 年第四季降至最低點 98.5 億美元。隨後債務規模再次上升，並在 2026 年第一季達到 117 億美元的最高值。
- 總資本成長分析
- 總資本展現出穩定的增長模式，從 2022 年 3 月的 128.3 億美元逐步上升至 2026 年 3 月的 161.3 億美元。這種持續的增長顯示其資本基數在該期間內有顯著的擴張。
- 債務與總資本比率之洞見
- 債務與總資本比率在分析初期處於高點，2022 年第一季為 0.83。隨後該比率呈現遞減趨勢，於 2024 年第四季觸底至 0.70。儘管在 2025 年至 2026 年間微幅回升至 0.73，但整體槓桿水平較分析初期有所降低，顯示資本結構趨向穩健。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Sherwin-Williams Co.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= ÷ =
資本結構在分析期間呈現動態調整，整體總資本規模持續擴張，而槓桿比率則趨於下降並在低位震盪。
- 債務總額變動
- 債務總額在 2022 年第一季約為 124.9 億美元，隨後在 2023 年第四季降至 118.1 億美元的低點。自 2024 年起，債務規模再度回升，並在 2026 年第一季達到 137.9 億美元的最高值，顯示債務水平在分析期間內經歷了先降後升的波動過程。
- 總資本增長趨勢
- 總資本呈現穩定的成長趨勢，從 2022 年第一季的 147.2 億美元逐步增加至 2026 年第一季的 182.2 億美元。即便在債務總額有所下降的期間，總資本依然維持增長或在高位盤整，反映出資本基底的持續擴充。
- 債務與總資本比率演變
- 債務與總資本比率由 2022 年第一季的 0.85 逐步下降。在 2023 年至 2025 年期間，該比率主要維持在 0.74 至 0.78 之間，並在 2025 年第二季與第三季觸及 0.74 的低點。儘管 2026 年第一季比率微升至 0.76，但整體槓桿水準較分析期初期顯著降低。
綜合分析顯示，雖然債務絕對金額在近期有所增加，但由於總資本的增長速度快於債務增長的幅度，使得整體財務槓桿率維持在較 2022 年更低的水平，資本結構的風險分布趨於穩定。
債務資產比率
Sherwin-Williams Co.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括流動部分 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Linde plc | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從 2022 年第一季度至 2026 年第一季度的財務數據顯示，該實體的資產規模持續擴張，而財務槓桿比率呈現整體下降趨勢，顯示出資產成長速度高於債務增長速度。
- 總資產趨勢
- 總資產呈現穩定的上升軌跡，從 2022 年 3 月 31 日的 217.3 億美元增長至 2026 年 3 月 31 日的 263.8 億美元。儘管在 2023 年第三季度與 2024 年第四季度出現輕微回調，但整體增長趨勢明確，反映出資產規模的持續擴大。
- 總債務變動
- 總債務在 98.5 億美元至 117 億美元之間波動。2022 年至 2023 年初債務維持在 105 億美元左右，隨後在 2023 年第四季度降至最低點 98.5 億美元。進入 2025 年後，債務規模開始回升，並在 2026 年 3 月 31 日達到最高點 117 億美元。
- 債務資產比率分析
- 債務資產比率從 2022 年初的 0.49 逐步下降，在 2024 年至 2025 年間多次觸及 0.42 的低點。儘管在 2026 年第一季度小幅回升至 0.44，但與分析期之初相比，比率已明顯降低，顯示其財務結構趨於穩健，資產對債務的覆蓋能力有所提升。
負債比率（包括經營租賃負債）
Sherwin-Williams Co.、資產負債率（含經營租賃負債）、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= ÷ =
總資產呈現長期且穩定的成長趨勢。從 2022 年 3 月 31 日的 217.3 億美元，持續增長至 2026 年 3 月 31 日的 263.8 億美元，顯示資產規模在分析期間內持續擴張。
- 債務總額變動趨勢
- 債務總額在 2022 年至 2023 年間維持在 120 億至 130 億美元之間，並在 2023 年第四季觸底至 118.1 億美元。隨後，債務規模開始回升，於 2026 年第一季達到 137.9 億美元的最高點。
- 負債比率分析
- 負債比率由 2022 年初的 0.57 逐步下降並趨於穩定。儘管債務總額在分析期間後期有所上升，但由於總資產的增長速度相對較快，使得負債比率在 2024 年至 2026 年間主要在 0.50 至 0.52 之間波動，顯示財務槓桿水平較初期有所降低且趨於平衡。
財務槓桿比率
Sherwin-Williams Co.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 股東權益 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Linde plc | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
總資產在分析期間內呈現整體增長趨勢，從 2022 年 3 月 31 日的 217.3 億美元逐步上升至 2026 年 3 月 31 日的 263.8 億美元。儘管在 2023 年第四季與 2024 年第四季出現短暫的資產規模縮減，但隨後均恢復成長，顯示資產規模在長期內保持擴張態勢。
- 股東權益增長模式
- 股東權益呈現顯著的上升趨勢，從 2022 年第一季的 22.3 億美元增長至 2026 年第一季的 44.3 億美元，整體增幅接近一倍。其中，2022 年第三季至 2023 年第二季期間增長尤為迅速，強化了公司的自有資本基礎。
- 財務槓桿比率趨勢
- 財務槓桿比率呈現明顯的下降趨勢，由 2022 年 3 月的 9.73 降至 2026 年 3 月的 5.95。比率在 2022 年下半年經歷快速下降後，於 2023 年起進入 5.6 至 6.7 之間的震盪盤整期，反映出公司資產配置對債務的依賴程度逐步降低。
- 資本結構綜合洞察
- 總資產的持續增加與股東權益的快速成長共同推動了財務槓桿比率的下降。這顯示公司在擴張經營規模的同時，透過增加權益資本，有效改善了財務結構的穩健性，降低了財務風險。
利息覆蓋率
Sherwin-Williams Co.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
息稅前盈利（EBIT）呈現顯著的季節性週期，每年第二季度與第三季度通常為盈利高峰，而第四季度與第一季度則相對低迷。從長期趨勢觀察，盈利規模在 2024 年第二季度達到最高點 1,284,200 千美元，隨後在 2025 年與 2026 年初雖維持在較高水準，但整體增長動能較前期有所放緩。
- 利息支出分析
- 利息支出自 2022 年第一季的 88,400 千美元起，呈現持續上升的趨勢，至 2026 年第一季增加至 131,600 千美元。數據顯示資金成本逐季遞增，尤其在 2025 年第四季至 2026 年第一季之間，支出金額維持在高位且增幅明顯。
- 利息覆蓋率走勢
- 利息覆蓋率在 2022 年至 2025 年第一季期間逐步提升，從 7.47 攀升至峰值 9.32，顯示該階段盈利的增長速度超過了利息支出的增速。然而，自 2025 年第二季起，該比率開始掉頭向下，至 2026 年第一季降至 7.83。
綜合分析顯示，儘管 EBIT 維持在相對穩定的季節性區間，但由於利息支出持續攀升，導致利息覆蓋率在近期出現下滑趨勢，反映出財務槓桿成本的增加對償債能力比率產生了壓力。