償付能力比率分析
季度數據
償付能力比率（摘要）
Emerson Electric Co.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-Q (報告日期： 2013-12-31).
根據所提供的財務比率資料，綜合分析如下：
- 債務與股東權益比率
- 此比率在2013年12月31日至2014年6月30日期間呈現上升趨勢，從約0.54增加至0.60，顯示公司負債相較於股東權益的比重有所增加。然而，自2015年起，該比率進一步攀升至約0.71，並於2016年6月達到0.92的高點，此後呈現波動，2020年3月達0.69。該趨勢顯示公司在此期間逐步增加負債比例，可能反映出策略上增加資金杻杆來推動業務擴張。值得注意的是，近年比率略有回落，暗示公司可能進行資本結構調整或優化資金配置。
- 債務與總資本比率
- 從數據觀察，此比率在早期(2013年末至2015年第一季)維持於0.35-0.38之間，較為平穩。自2015年起逐步攀升，最高至約0.51（2019年6月29日），反映公司整體資本結構中的負債比例增加。至2020年3月，該比率仍略高於之前的水平（0.51），指示公司負債使用率綜合偏高，可能進行了較積極的負債運用以支持經營或投資需求。
- 債務資產比率
- 此比率在2013年到2014年期間較為穩定於0.23-0.27範圍，之後逐步上升至約0.35，表明公司資產中的負債比例有較明顯成長。尤其在2016年後達到約0.28-0.29的水平，但仍維持在較低範圍，顯示負債占資產的比例較為謹慎。此外，至2020年，該比率尚未見顯著變動，表示公司資產負債結構較為穩定。
- 財務槓桿比率
- 整體來看，該比率於早期的2.25逐步提升至約2.89（2016年底），期間的上升反映公司負債運用程度加深，進一步增強資本杻杆，追求較高的經濟杠杆效果。雖然有些波動，但整體趨勢持續向上，展現公司在此階段偏好槓桿策略來提升財務杠杆，伴隨著資產與盈餘的擴張。
- 利息覆蓋率
- 此比率自2014年3月起，較為穩定地在11.77至21.47之間波動，2014年後持續維持較高水準，顯示公司有穩健的盈利能力來覆蓋利息支出。較高的利息覆蓋率表明公司具備良好的償債能力，不受短期負債壓力所困。同時，該比率未出現明顯下降，表明公司整體財務狀況較為健康，具有一定的財務彈性。
總結而言，分析期間內，Emerson Electric Co.的負債佔比逐步上升，反映公司偏好透過槓桿策略來促進業務擴展。其負債結構雖有所增加，但整體財務比率仍維持在相對穩定範圍，並伴隨著較高的利息覆蓋率，顯示公司在積極運用負債的同時，仍具備持續償債能力。未來若負債比率持續攀升，需關注資本結構的穩健性及潛在的財務風險。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Emerson Electric Co.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款和長期債務的當前到期日 | 3,741) | 1,984) | 1,444) | 1,877) | 2,551) | 3,320) | 1,623) | 2,862) | 1,833) | 2,093) | 862) | 1,363) | 252) | 254) | 2,584) | 3,220) | 3,232) | 3,409) | 2,553) | 3,179) | 3,358) | 3,484) | 2,465) | 2,975) | 2,661) | 1,958) | ||||||||
| 長期債務，不包括當前到期日 | 3,960) | 4,018) | 4,277) | 4,336) | 3,786) | 2,641) | 3,137) | 3,126) | 3,357) | 3,375) | 3,794) | 3,797) | 3,816) | 3,815) | 4,062) | 4,062) | 4,062) | 4,043) | 4,289) | 4,290) | 3,272) | 3,289) | 3,559) | 3,565) | 3,836) | 3,834) | ||||||||
| 總債務 | 7,701) | 6,002) | 5,721) | 6,213) | 6,337) | 5,961) | 4,760) | 5,988) | 5,190) | 5,468) | 4,656) | 5,160) | 4,068) | 4,069) | 6,646) | 7,282) | 7,294) | 7,452) | 6,842) | 7,469) | 6,630) | 6,773) | 6,024) | 6,540) | 6,497) | 5,792) | ||||||||
| 普通股股東權益 | 7,517) | 8,421) | 8,233) | 8,755) | 8,526) | 8,236) | 8,947) | 8,413) | 8,492) | 8,349) | 8,718) | 7,966) | 8,006) | 7,713) | 7,568) | 7,901) | 7,692) | 7,456) | 8,081) | 8,749) | 8,918) | 9,513) | 10,119) | 10,820) | 10,477) | 10,741) | ||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | 1.02 | 0.71 | 0.69 | 0.71 | 0.74 | 0.72 | 0.53 | 0.71 | 0.61 | 0.65 | 0.53 | 0.65 | 0.51 | 0.53 | 0.88 | 0.92 | 0.95 | 1.00 | 0.85 | 0.85 | 0.74 | 0.71 | 0.60 | 0.60 | 0.62 | 0.54 | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Caterpillar Inc. | 2.81 | 2.61 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Eaton Corp. plc | 0.58 | 0.59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| GE Aerospace | 2.43 | 2.41 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Honeywell International Inc. | 1.22 | 0.91 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lockheed Martin Corp. | 3.38 | 3.68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| RTX Corp. | 0.49 | 1.18 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-Q (報告日期： 2013-12-31).
1 Q2 2020 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 普通股股東權益
= 7,701 ÷ 7,517 = 1.02
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，艾默生電氣公司在2013年至2020年3月期間的財務狀況展現出若干明顯的趨勢與變化。以下為分析重點：
- 總債務的變化趨勢
- 公司總債務在此期間內經歷了波動性遞增的趨勢。從2013年末的約5,792百萬美元逐步增加至2020年3月的約7,701百萬美元，期間最高點於2019年底達到約6,337百萬美元。此一趨勢顯示公司或進行了擴張或資本支出，致使負債總額上升。然而，亦反映出公司在擴張階段依賴較多外部融資。
- 普通股股東權益的變動
- 股東權益在期間內呈現較為波動的格局。起初於2013年末約10,741百萬美元，經歷多次波動後，於2017年達到高點約8,718百萬美元，但在2019年末下降至約8,233百萬美元，並逐步回升至2020年3月的7,517百萬美元。此波動可能反映公司獲利能力的不穩定，或股利政策調整及股票回購行為對權益的影響。
- 債務與股東權益比率的變化與意義
- 該比率在2013年末為0.54，之後逐步升高，至2015年達到0.95，此後則略有波動。到2017年末約為0.65，表示公司在此期間逐步增加了財務杠杆，對負債的依賴性逐年提高。值得注意的是，2020年3月的比率反彈至1.02，顯示公司財務槓桿進一步擴大，可能伴隨其營運規模擴大或資金需求增加。總體而言，此比率變動提示公司在資金運作策略上更倚重負債，以支持成長，但也須注意財務風險的增加。
- 總體趨勢與結論
- 整體而言，在此觀測期內，艾默生電氣的負債總額逐年上升，顯示公司積極擴張或提升資本結構的策略。同時，股東權益波動較大，反映利潤與股東價值的變動，也可能受到營運績效或股利分配政策的影響。債務比率的提升表明公司逐漸倚重槓桿作為資金來源，並透過增加負債來支持其成長計畫。然而，較高的負債比例亦增加了財務風險，未來需密切關注其資金運作與獲利能力的變化，以評估其長期財務穩定性。
債務與總資本比率
Emerson Electric Co.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款和長期債務的當前到期日 | 3,741) | 1,984) | 1,444) | 1,877) | 2,551) | 3,320) | 1,623) | 2,862) | 1,833) | 2,093) | 862) | 1,363) | 252) | 254) | 2,584) | 3,220) | 3,232) | 3,409) | 2,553) | 3,179) | 3,358) | 3,484) | 2,465) | 2,975) | 2,661) | 1,958) | ||||||||
| 長期債務，不包括當前到期日 | 3,960) | 4,018) | 4,277) | 4,336) | 3,786) | 2,641) | 3,137) | 3,126) | 3,357) | 3,375) | 3,794) | 3,797) | 3,816) | 3,815) | 4,062) | 4,062) | 4,062) | 4,043) | 4,289) | 4,290) | 3,272) | 3,289) | 3,559) | 3,565) | 3,836) | 3,834) | ||||||||
| 總債務 | 7,701) | 6,002) | 5,721) | 6,213) | 6,337) | 5,961) | 4,760) | 5,988) | 5,190) | 5,468) | 4,656) | 5,160) | 4,068) | 4,069) | 6,646) | 7,282) | 7,294) | 7,452) | 6,842) | 7,469) | 6,630) | 6,773) | 6,024) | 6,540) | 6,497) | 5,792) | ||||||||
| 普通股股東權益 | 7,517) | 8,421) | 8,233) | 8,755) | 8,526) | 8,236) | 8,947) | 8,413) | 8,492) | 8,349) | 8,718) | 7,966) | 8,006) | 7,713) | 7,568) | 7,901) | 7,692) | 7,456) | 8,081) | 8,749) | 8,918) | 9,513) | 10,119) | 10,820) | 10,477) | 10,741) | ||||||||
| 總資本 | 15,218) | 14,423) | 13,954) | 14,968) | 14,863) | 14,197) | 13,707) | 14,401) | 13,682) | 13,817) | 13,374) | 13,126) | 12,074) | 11,782) | 14,214) | 15,183) | 14,986) | 14,908) | 14,923) | 16,218) | 15,548) | 16,286) | 16,143) | 17,360) | 16,974) | 16,533) | ||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.51 | 0.42 | 0.41 | 0.42 | 0.43 | 0.42 | 0.35 | 0.42 | 0.38 | 0.40 | 0.35 | 0.39 | 0.34 | 0.35 | 0.47 | 0.48 | 0.49 | 0.50 | 0.46 | 0.46 | 0.43 | 0.42 | 0.37 | 0.38 | 0.38 | 0.35 | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 1.23 | 1.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Caterpillar Inc. | 0.74 | 0.72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Eaton Corp. plc | 0.37 | 0.37 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| GE Aerospace | 0.71 | 0.71 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Honeywell International Inc. | 0.55 | 0.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.77 | 0.79 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| RTX Corp. | 0.33 | 0.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-Q (報告日期： 2013-12-31).
1 Q2 2020 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 7,701 ÷ 15,218 = 0.51
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，2013年至2020年3月期間，奧聲電氣公司（Emerson Electric Co.）的總資本呈現整體波動，並未展現明顯的逐年穩定趨勢。期間內，總資本在一定程度上有起伏，尤其是在2013年末至2014年中段，呈現出較低點，之後逐漸回升至較高的水準，但在2016年末曾再次出現下降。整體而言，該公司資本規模在此時段大致維持在1.1兆美元至1.5兆美元之間，顯示公司在資本規模方面呈現一定的抗變動能力。
另一方面，總債務的趨勢顯示，這一指標在此期間內持續上升，從2013年底的約57.9億美元提升至2020年3月的約77億美元。此一趨勢昭示公司在資金運作上逐步增加了負債規模。特別是在2014年至2016年間，債務水準有明顯上升，並在2016年末年達到較高點，之後略有波動，但仍維持在較高的水平。
債務與總資本比率則是衡量公司財務槓桿的重要指標。此比率在2013年底約為0.35，自此之後逐步攀升，並在2015年至2016年間上升至接近0.5，顯示公司逐漸加重借款比重。2016年末後，比率有所下降，回落至約0.35左右，但在2017年之後又再度震盪於0.38至0.43之間，表明公司在負債比例方面呈現一定的變動性，但大致上仍維持在較高水準之上。
總體而言，該公司在研究期間內的財務結構展現出逐步增加負債的趨勢，伴隨一定程度的資本規模波動。雖然負債比率有所變動，但整體財務槓桿水平較高，反映公司可能較依賴外部資金來支持其營運或資本支出。此一趨勢需進一步探討公司償債能力與營運風險，以全面評估其財務風險管理狀況。
債務資產比率
Emerson Electric Co.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款和長期債務的當前到期日 | 3,741) | 1,984) | 1,444) | 1,877) | 2,551) | 3,320) | 1,623) | 2,862) | 1,833) | 2,093) | 862) | 1,363) | 252) | 254) | 2,584) | 3,220) | 3,232) | 3,409) | 2,553) | 3,179) | 3,358) | 3,484) | 2,465) | 2,975) | 2,661) | 1,958) | ||||||||
| 長期債務，不包括當前到期日 | 3,960) | 4,018) | 4,277) | 4,336) | 3,786) | 2,641) | 3,137) | 3,126) | 3,357) | 3,375) | 3,794) | 3,797) | 3,816) | 3,815) | 4,062) | 4,062) | 4,062) | 4,043) | 4,289) | 4,290) | 3,272) | 3,289) | 3,559) | 3,565) | 3,836) | 3,834) | ||||||||
| 總債務 | 7,701) | 6,002) | 5,721) | 6,213) | 6,337) | 5,961) | 4,760) | 5,988) | 5,190) | 5,468) | 4,656) | 5,160) | 4,068) | 4,069) | 6,646) | 7,282) | 7,294) | 7,452) | 6,842) | 7,469) | 6,630) | 6,773) | 6,024) | 6,540) | 6,497) | 5,792) | ||||||||
| 總資產 | 21,711) | 21,101) | 20,497) | 21,317) | 21,071) | 20,429) | 20,390) | 20,487) | 19,785) | 19,858) | 19,589) | 19,402) | 17,277) | 17,471) | 21,743) | 22,082) | 21,764) | 21,552) | 22,088) | 23,464) | 22,968) | 23,724) | 24,177) | 25,115) | 24,346) | 24,124) | ||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | 0.35 | 0.28 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.29 | 0.23 | 0.29 | 0.26 | 0.28 | 0.24 | 0.27 | 0.24 | 0.23 | 0.31 | 0.33 | 0.34 | 0.35 | 0.31 | 0.32 | 0.29 | 0.29 | 0.25 | 0.26 | 0.27 | 0.24 | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.38 | 0.27 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Caterpillar Inc. | 0.50 | 0.49 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Eaton Corp. plc | 0.27 | 0.27 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| GE Aerospace | 0.32 | 0.32 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Honeywell International Inc. | 0.35 | 0.28 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.26 | 0.26 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| RTX Corp. | 0.20 | 0.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-Q (報告日期： 2013-12-31).
1 Q2 2020 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 7,701 ÷ 21,711 = 0.35
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Emerson Electric Co. 在2013年至2020年第一季的財務狀況表現出一定的波動性。總資產的變化趨勢較為穩定，雖然在2014年和2016年之間略有波動，但整體呈現出相對穩定的態勢，最高點出現在2017年3月31日，達到21317百萬美元，隨後略有下降並於2020年第一季稍微回升至21711百萬美元。
在總債務方面，整體呈現上升趨勢。自2013年的5792百萬美元逐步攀升至2020年第一季的7701百萬美元，部分期間有所波動，但整體債務水平顯著增加，反映公司在擴展或資金籌措方面的需求增加。此外，2014年至2018年期間，債務逐步增加，其後於2019年略有下降，然後在2020年重新回升。\
債務資產比率的分析顯示，該比率在2013年約為0.24，之後經歷了幾次變動，但整體而言，變動幅度較小，介於0.23到0.35之間。特別是在2014年和2016年期間，該比率偏高，最高達到0.35，暗示公司在這段時期內使用較高比例的債務來支持資產投資。而在2016年和2018年，該比率略微降低，顯示債務支出與資產規模之間的比例有所改善。此外，在2019年和2020年期間，債務資產比率較為穩定，維持在約0.28到0.29之間。
綜合來看，公司的資產規模較為穩定，債務逐步增加，且債務比率在一定範圍內波動，反映出一家在風險控制與擴展之間取得一定平衡的企業。然而，債務資產比率的高位波動可能暗示在某些階段公司較為積極地運用槓桿，以支持業務擴張或資本開支。未來觀察重點應為債務與資產的變動趨勢是否持續保持合理比例，以評估公司資本結構的穩健性和長期經營的財務風險。
財務槓桿比率
Emerson Electric Co.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | 21,711) | 21,101) | 20,497) | 21,317) | 21,071) | 20,429) | 20,390) | 20,487) | 19,785) | 19,858) | 19,589) | 19,402) | 17,277) | 17,471) | 21,743) | 22,082) | 21,764) | 21,552) | 22,088) | 23,464) | 22,968) | 23,724) | 24,177) | 25,115) | 24,346) | 24,124) | ||||||||
| 普通股股東權益 | 7,517) | 8,421) | 8,233) | 8,755) | 8,526) | 8,236) | 8,947) | 8,413) | 8,492) | 8,349) | 8,718) | 7,966) | 8,006) | 7,713) | 7,568) | 7,901) | 7,692) | 7,456) | 8,081) | 8,749) | 8,918) | 9,513) | 10,119) | 10,820) | 10,477) | 10,741) | ||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | 2.89 | 2.51 | 2.49 | 2.43 | 2.47 | 2.48 | 2.28 | 2.44 | 2.33 | 2.38 | 2.25 | 2.44 | 2.16 | 2.27 | 2.87 | 2.79 | 2.83 | 2.89 | 2.73 | 2.68 | 2.58 | 2.49 | 2.39 | 2.32 | 2.32 | 2.25 | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Caterpillar Inc. | 5.57 | 5.35 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Eaton Corp. plc | 2.14 | 2.17 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| GE Aerospace | 7.62 | 7.43 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Honeywell International Inc. | 3.50 | 3.25 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lockheed Martin Corp. | 13.22 | 14.29 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| RTX Corp. | 2.40 | 3.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-Q (報告日期： 2013-12-31).
1 Q2 2020 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 普通股股東權益
= 21,711 ÷ 7,517 = 2.89
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的資料，整體觀察展示了陣列特定財務指標在2013年至2020年第一季之間的變化趨勢。以下為詳細分析：
- 總資產
- 從2013年末的24,124百萬美元逐步變化，經歷了短暫的波動後，於2016年底出現顯著下滑，至17,471百萬美元後恢復並持續增長，直到2020年第一季達到21,711百萬美元，顯示公司在此期間的資產規模有一定的波動性但整體呈現循環性成長跡象。
- 普通股股東權益
- 該項指標顯示屬於公司股東的權益，從2013年底的10,741百萬美元到2017年左右稍微浮動，特別是在2014年~2015年間一度下降，但隨後又逐步回升。2019年末的股東權益略有下降後，到2020年第一季又有回彈，反映出公司股東權益受資產變動與潛在盈餘波動影響，但長期趨勢偏向穩定提升。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率展現公司資金結構的變化狀況，整體處於2.16至2.89之間的範圍內，有一定的波動。模型中於2014年中期較高，代表公司在那段期間可能為擴張或資金運作增加了負債杠桿，之後在2016年下降，至2017年後重新回升至較高水平，顯示公司在不同時期調整資本結構的策略變動，整體槓桿比率維持在較高的範圍，反映較為積極的負債運用策略，但也帶來相關的財務風險。
總結而言，公司在此期間經歷了資產與股東權益的波動，並在資金運用策略上展現持續調整，特別是在槓桿比率方面的變動，顯示其財務策略的變遷與適應。此趨勢反映出公司在追求成長的同時，也兼顧資本結構的調整，具有一定的彈性與策略性，值得進一步結合其他財務指標及營運數據以進行更全面的評估。
利息覆蓋率
Emerson Electric Co.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益普通股股東 | 517) | 326) | 717) | 604) | 520) | 465) | 617) | 712) | 482) | 392) | 504) | 413) | 292) | 309) | 438) | 479) | 369) | 349) | 648) | 564) | 973) | 525) | 410) | 728) | 547) | 462) | ||||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 7) | 3) | 7) | 8) | 5) | 2) | 5) | 7) | 7) | 2) | 6) | 12) | 8) | 6) | 7) | 10) | 8) | 4) | 3) | 10) | 6) | 4) | 5) | 10) | 7) | 15) | ||||||||
| 少： 非持續經營業務，稅後 | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 8) | 6) | (84) | (55) | (41) | 38) | 2) | 46) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 更多： 所得稅費用 | 165) | 94) | 102) | 155) | 150) | 124) | 116) | 49) | 169) | 109) | 183) | 202) | 181) | 94) | 188) | 205) | 177) | 127) | 345) | 222) | 625) | 236) | 401) | 334) | 263) | 166) | ||||||||
| 更多： 利息支出 | 42) | 41) | 48) | 50) | 55) | 48) | 54) | 49) | 50) | 49) | 50) | 49) | 50) | 52) | 55) | 53) | 54) | 53) | 49) | 49) | 49) | 53) | 53) | 53) | 51) | 61) | ||||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | 731) | 464) | 874) | 817) | 730) | 639) | 792) | 817) | 708) | 552) | 735) | 670) | 615) | 516) | 729) | 709) | 606) | 487) | 1,045) | 845) | 1,653) | 818) | 869) | 1,125) | 868) | 704) | ||||||||
| 償付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | 15.94 | 14.87 | 15.22 | 14.39 | 14.46 | 14.71 | 14.20 | 14.20 | 13.46 | 12.99 | 12.62 | 12.28 | 12.23 | 11.96 | 11.77 | 13.62 | 14.55 | 20.15 | 21.81 | 20.51 | 21.47 | 17.52 | 16.36 | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-Q (報告日期： 2013-12-31).
1 Q2 2020 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ2 2020
+ EBITQ1 2020
+ EBITQ4 2019
+ EBITQ3 2019)
÷ (利息支出Q2 2020
+ 利息支出Q1 2020
+ 利息支出Q4 2019
+ 利息支出Q3 2019)
= (731 + 464 + 874 + 817)
÷ (42 + 41 + 48 + 50)
= 15.94
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 息稅前盈利（EBIT）趨勢分析
- 從2013年12月到2019年9月的數據中，可以觀察到息稅前盈利（EBIT）呈現逐步上升的趨勢。特別是在2014年，EBIT從704百萬美元上升至2014年3月的868百萬美元，並在2014年6月達到1125百萬美元，此後雖有一定波動，但整體水準維持較高，顯示公司在此期間獲利能力有所改善。然而，在2015年及之後的數據中，EBIT經歷了較多波動，雖然在2016年初再次回升至較高水準，然後在2017年迅速提升，達到最高的735百萬美元，顯示公司在2017年末期有較佳的獲利表現。2018年與2019年的數據雖然仍維持在較高水平，但相較於2017年，獲利有所震盪，反映出公司獲利穩定性在此期間受到一定挑戰。
- 利息支出變化
- 利息支出在整個期間較為穩定，基本上維持在49至55百萬美元之間。2013年初的61百萬美元較高，之後逐漸下降並保持在50百萬美元左右，顯示公司利息負擔相對穩定，未見明顯波動或增加的趨勢，反映出其資本結構較為穩健。
- 利息覆蓋率（Interest Coverage Ratio）變化
- 利息覆蓋率呈現較為明顯的波動，但整體趨勢次序較為穩定。2014年第二季起，該比率由16.36逐步上升至20.15，顯示公司盈利能力相較利息支出有所改善。2015年至2019年間，利息覆蓋率在13到15之間波動，雖有下降，但仍顯示公司能較好地覆蓋其利息支出，代表儘管獲利有所變動，但公司整體償付能力穩健。值得注意的是，2014年至2017年間，利息覆蓋率大致維持在較高水平，呈現公司有良好的獲利能力來支持利息支出。然而在2018及2019年，該比率略有下降，可能反映盈利水準的減緩或波動，需持續關注其維持能力。