償付能力比率分析
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償付能力比率（摘要）
Caterpillar Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
資本結構與槓桿率分析顯示，該實體在觀察期間內維持相對穩定的融資策略，但槓桿水準呈現週期性波動。
- 債務比率趨勢
- 債務與股東權益比率在 2022 年處於較高水準，介於 2.2 至 2.35 之間，隨後在 2023 年下降至 1.81 的低點，之後逐步回升，並於 2026 年第一季達到 2.31。財務槓桿比率的走勢與之同步，於 2023 年間有所降低，隨後再次攀升，反映出資本結構在不同階段的調整。
- 資本結構穩定性
- 債務與總資本比率穩定在 0.64 至 0.7 之間，而債務資產比率則長期維持在 0.43 至 0.46 的狹窄區間。這顯示其總資產與總資本的債務構成比例極為穩定，未隨季度波動而發生重大偏移。
- 償債能力分析
- 利息覆蓋率呈現明顯的上升趨勢。從 2022 年第一季的 19.1 起步，持續攀升至 2024 年第一季的峰值 27.68，隨後在 24 至 26 之間震盪。這表明經營利潤對於利息支出的覆蓋能力顯著增強，財務風險相對降低。
綜合觀察，儘管債務槓桿在近期有所回升，但利息覆蓋率的整體提升有效緩衝了槓桿增加帶來的壓力，財務償債能力維持在健全水準。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Caterpillar Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | |||||||||||||||||||||||
| 一年內到期的長期債務 | |||||||||||||||||||||||
| 一年後到期的長期債務 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的股東權益 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 歸屬於普通股股東的股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
總債務在分析期間呈現整體上升趨勢。2022年至2024年期間，債務規模相對穩定，維持在365億至384億美元之間。然而，自2025年第二季起，債務增長明顯加速，從407億美元持續攀升至2025年第四季的433億美元，隨後於2026年第一季小幅回落至430億美元。
- 股東權益波動情況
- 歸屬於普通股股東的股東權益表現出較強的波動性。2022年權益規模約在155億至170億美元之間；2023年第三季曾達到204億美元的局部高點。2024年權益金額在171億至194億美元之間震盪，並於2025年第四季達到峰值213億美元，但至2026年第一季迅速下降至186億美元。
- 資本結構與槓桿分析
- 債務與股東權益比率反映出財務槓桿的週期性變化。該比率在2022年處於高位，最高達2.35。2023年第三季隨股東權益增加而降至最低點1.81。進入2024年與2025年後，比率在1.95至2.18之間浮動。至2026年第一季，受債務維持高位與股東權益減少的共同影響，比率回升至2.31，顯示財務槓桿程度已恢復至接近2022年初的水準。
債務與總資本比率
Caterpillar Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | |||||||||||||||||||||||
| 一年內到期的長期債務 | |||||||||||||||||||||||
| 一年後到期的長期債務 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的股東權益 | |||||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
總債務在 2022 年第一季至 2024 年第四季期間維持相對穩定，數值介於 365 億美元至 384 億美元之間。然而，從 2025 年第一季起，債務規模呈現明顯上升趨勢，於 2025 年第四季達到 433 億美元的峰值，隨後在 2026 年第一季微幅修正至 431 億美元。
- 總資本趨勢
- 總資本在分析期間整體呈現增長態勢。雖然在 2024 年第二季出現短期下滑，但規模由 2022 年第一季的 546 億美元逐步攀升，至 2025 年第四季達到最高點 646 億美元，最後於 2026 年第一季下降至 617 億美元。
- 槓桿比率分析
- 債務與總資本比率在 0.64 至 0.70 之間窄幅波動，顯示資本結構保持高度穩定。該比率在 2023 年第三季降至最低點 0.64，並在 2022 年第二季與 2026 年第一季回到 0.70 的水準。數據顯示，儘管總債務在 2025 年顯著增加，但由於總資本同步擴張，使得整體的財務槓桿水平並未發生劇烈變動。
債務資產比率
Caterpillar Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 短期借款 | |||||||||||||||||||||||
| 一年內到期的長期債務 | |||||||||||||||||||||||
| 一年後到期的長期債務 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
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| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||
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| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
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根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析顯示總債務與總資產在觀察期間內呈現波動上升趨勢，而債務資產比率則保持高度穩定。
- 總債務趨勢
- 總債務在 2022 年至 2024 年底期間相對平穩，數值在 36,525 百萬美元至 38,409 百萬美元之間小幅波動。然而，自 2025 年第二季度起，債務規模進入明顯增長階段，從 40,748 百萬美元持續攀升至 2025 年第四季度的 43,330 百萬美元，隨後在 2026 年第一季度小幅回落至 43,066 百萬美元。
- 總資產變動
- 總資產在 2022 年至 2023 年間呈現緩步增長趨勢，於 2023 年第四季度達到 87,476 百萬美元。2024 年初資產規模出現短期下滑後重新回升。進入 2025 年後，資產規模擴張速度加快，於 2025 年第四季度達到峰值 98,585 百萬美元，隨後在 2026 年第一季度調整至 95,550 百萬美元。
- 債務資產比率分析
- 儘管債務與資產的絕對數值有所增長，但債務資產比率在整個分析期間內展現出極強的穩定性，數值始終維持在 0.43 至 0.46 的窄幅區間內。該比率在 2023 年期間觸及最低點 0.43，而在 2022 年第一季度處於最高點 0.46。至 2026 年第一季度，比率回歸至 0.45。
綜合數據表明，資產規模的擴張與債務增加的節奏基本同步，使得整體財務槓桿率維持在恆定水準，未因資產規模的顯著成長而導致資本結構發生重大偏移。
財務槓桿比率
Caterpillar Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的股東權益 | |||||||||||||||||||||||
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| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||
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| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
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| Honeywell International Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
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根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 歸屬於普通股股東的股東權益
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
總資產規模在分析期間內呈現整體上升趨勢。從2022年第一季的822.76億美元起，資產規模在2023年與2024年經歷小幅波動後，於2025年第四季達到峰值985.85億美元，隨後在2026年第一季回落至955.50億美元。
歸屬於普通股股東的權益展現出較高程度的波動性。權益金額在2022年期間維持在1.5至1.7億美元區間，2023年起開始增長並於2025年第四季達到213.18億美元的高點。然而，2026年第一季權益金額明顯下降至186.61億美元。
財務槓桿比率在 4.24 至 5.19 之間變動。該比率在2022年處於較高水準，隨後在2023年第三季降至最低點 4.24。進入2024年與2025年後，比率大致維持在 4.45 至 4.84 的區間內，但在2026年第一季再度上升至 5.12。
- 資產增長與資本結構
- 資產規模的擴張與股東權益的增長在長期趨勢上大致同步，顯示公司在擴展業務規模的過程中，資本儲備亦有所增加。
- 槓桿風險分析
- 財務槓桿比率的波動反映出資本結構的動態調整。2026年第一季槓桿比率的上升，伴隨著總資產與股東權益的同步減少，顯示該期間資本結構的變動對槓桿比率產生了顯著影響。
利息覆蓋率
Caterpillar Inc.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的溢利 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得稅費用 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息支出（不包括金融產品） | |||||||||||||||||||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
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根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
息稅前盈利（EBIT）在觀察期間內呈現先增長後趨於穩定的走勢。2022年第一季起，EBIT由21.15億美元逐步攀升，並於2023年第二季達到38.03億美元的峰值。隨後，該指標在2023年第三季至2026年第一季期間進入震盪平台期，數值主要在26.93億至36.85億美元之間波動，顯示營運獲利能力在經歷快速成長後進入鞏固階段。
- 利息支出趨勢
- 利息支出在整體期間內波動幅度相對較小，維持在較為穩定的區間。2022年之支出穩定在1.08億至1.17億美元之間；2023年至2024年初則有所上升，於2024年第一季達到1.43億美元的最高點。隨後，該支出緩步回落並在1.07億至1.34億美元之間浮動，顯示其債務成本控制在可預測的範圍內。
- 利息覆蓋率分析
- 利息覆蓋率隨EBIT的增長而顯著提升，反映出償債能力的增強。該比率由2022年第一季的19.1倍逐步上升，於2024年第一季達到27.68倍的頂峰。儘管在2024年第二季後略有回落，但至2026年第一季仍維持在24.64倍的高位。
綜合分析顯示，獲利能力的增長幅度遠高於利息支出的增長幅度，這導致利息覆蓋率在觀察期間內整體呈上升趨勢。即便在EBIT較低或利息支出較高的季度，該比率仍保持在20倍以上的水平，顯示其財務結構具有較高的安全邊際，足以應對利息支付需求。