償付能力比率分析
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償付能力比率（摘要）
Honeywell International Inc.、償付能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
分析期間內，該公司的資本結構呈現明顯的槓桿化趨勢，債務水平相較於股東權益與總資產持續上升。
- 債務水平與資本結構
- 債務與股東權益比率從2022年第一季的1.05持續攀升，至2026年第一季達到2.7，顯示公司對債務的依賴程度顯著增加。與此同時，債務與總資本比率由0.51逐漸上升至0.73，債務資產比率也從0.31增加至0.5，確認資產融資結構已明顯向債務端偏移。
- 財務槓桿強度
- 財務槓桿比率呈現同步上升趨勢，由2022年初的3.45增長至2026年第一季的5.44，顯示公司透過提高槓桿以放大資產規模或投資活動的傾向日益明顯。
- 債務償付能力
- 利息覆蓋率呈現劇烈下降趨勢，由2022年第一季的21.35快速下滑至2026年第一季的4.32。這表明隨著債務規模擴大，其利用經營獲利支付利息成本的能力大幅削弱，財務壓力隨之增加。
綜合觀察，該公司在分析期間內採取了擴張債務的策略，雖然提升了財務槓桿，但導致利息覆蓋率大幅下降，整體財務穩健度呈現降低趨勢。
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Honeywell International Inc.、債務與股東權益比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 商業票據和其他短期借款 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括當前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 霍尼韋爾股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ 霍尼韋爾股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
總債務呈現顯著的上升趨勢。在2022年期間，債務規模維持在16,985百萬美元至19,570百萬美元之間。自2024年起增幅明顯加速，從2024年3月的25,256百萬美元持續攀升，至2025年6月達到36,512百萬美元的高點，並在2026年3月維持在36,739百萬美元的高水準。
- 股東權益變動趨勢
- 股東權益在2022年至2024年底之間波動幅度相對較小，最高值出現在2022年3月的18,365百萬美元，最低值則為2023年12月的15,856百萬美元。然而，自2025年起權益規模呈現下滑趨勢，至2026年3月降至13,590百萬美元，顯示資本基礎有所縮減。
- 債務與股東權益比率分析
- 該比率呈現持續且加速增長的模式。2022年第一季的比率為1.05，至2023年底升至1.29。進入2024年後，比率快速攀升，於2024年9月達到1.77。至2026年3月，該比率進一步擴大至2.7，反映出財務槓桿大幅提高。
綜合分析顯示，債務總額的持續擴張與股東權益的遞減共同推動了債務與股東權益比率的劇烈上升。財務結構由早期的相對平衡狀態轉向高槓桿狀態，資本結構之風險程度顯著增加。
債務與總資本比率
Honeywell International Inc.、債務與總資本比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 商業票據和其他短期借款 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括當前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 霍尼韋爾股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||
| 總資本 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析顯示該公司的財務槓桿在觀察期間內呈現顯著且持續的上升趨勢。
- 債務規模趨勢
- 總債務在2022年至2023年間相對穩定，數值維持在169.85億美元至213.73億美元之間。然而，自2024年第一季度起，債務規模進入快速增長階段，從252.56億美元持續攀升至2025年第二季度的365.12億美元。儘管在2025年第四季度略微下降至345.80億美元，但隨後於2026年第一季度再次回升至367.39億美元，顯示其債務規模已較2022年大幅擴張。
- 總資本變動
- 總資本在2022年至2023年期間波動較小，維持在346.92億美元至386.72億美元的區間。進入2024年後，總資本呈現明顯增長趨勢，於2025年第二季度達到峰值526.07億美元。然而，在2025年第四季度總資本出現明顯下降，至484.84億美元，隨後於2026年第一季度回升至503.29億美元。
- 財務槓桿分析
- 債務與總資本比率呈現單調上升的模式。該比率從2022年第一季度的0.51逐步增加，於2024年第一季度突破0.60大關。在2025年，此比率進一步攀升，並在2026年第一季度達到0.73的最高點。這表明總債務的增長速度超過了總資本的增長速度，公司對債務融資的依賴程度顯著提高，財務風險隨之增加。
債務資產比率
Honeywell International Inc.、資產負債率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 商業票據和其他短期借款 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務的當前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務，不包括當前到期日 | |||||||||||||||||||||||
| 總債務 | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，財務結構呈現出明顯的槓桿增加趨勢，主要體現於債務規模的擴張與資產組成比率的變動。
- 總債務趨勢
- 總債務在 2022 年至 2023 年間保持相對穩定，數值維持在 170 億至 210 億美元之間。然而，自 2024 年第一季起，債務規模進入快速增長階段，由 252.56 億美元持續攀升，至 2026 年第一季達到 367.39 億美元，顯示其資金籌措規模在近兩年內顯著擴張。
- 總資產變動
- 總資產在 2022 年與 2023 年波動較小，維持在 600 億美元左右。2024 年起資產規模同步增長，於 2025 年第三季達到峰值 809.17 億美元。儘管在 2025 年第四季出現較大幅度的下滑至 736.81 億美元，但隨後在 2026 年第一季趨於穩定。
- 債務資產比率分析
- 債務資產比率反映了財務槓桿的逐步提升。2022 年至 2023 年，該比率穩定在 0.28 至 0.34 之間。進入 2024 年後，比率開始攀升至 0.38 以上，並在 2025 年後持續走高，最終於 2026 年第一季達到 0.5。此趨勢表明資產增長的幅度低於債務增長的速度，導致整體財務槓桿率顯著增加。
財務槓桿比率
Honeywell International Inc.、財務槓桿率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||
| 霍尼韋爾股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| RTX Corp. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ 霍尼韋爾股東權益合計
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
總資產在分析期間呈現先升後降的趨勢。從2022年至2023年初，資產規模大致維持在600億美元左右；隨後在2024年進入顯著增長期，於2025年第三季達到809.17億美元的峰值。然而，2025年第四季資產規模迅速回落至736.81億美元，並於2026年第一季微幅回升至739.88億美元。
- 股東權益變動趨勢
- 股東權益在2022年至2023年期間呈現波動下降態勢，隨後在2024年第四季回升至186.19億美元的高點。進入2025年後，權益規模開始持續下滑，尤其在2025年第四季出現劇烈下跌，至2026年第一季降至135.90億美元，為分析期間之最低水平。
- 財務槓桿比率分析
- 財務槓桿比率在觀察期間內呈現持續且加速上升的模式。該比率從2022年第一季的3.45逐步攀升，於2024年起穩定突破4.0，並在2025年下半年顯著增加。至2026年第一季，比率達到5.44，顯示公司資產對權益的依賴程度大幅提高。
綜合觀察可見，資產規模的擴張與股東權益的變動並不同步。在2024年至2025年第三季期間，資產增長速度超過權益增長，導致槓桿比率上升。至2025年第四季，儘管總資產有所減少，但由於股東權益的縮減幅度更為劇烈，使得財務槓桿比率在期末階段急劇攀升，反映出財務風險結構的改變。
利息覆蓋率
Honeywell International Inc.、利息覆蓋率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | |||||||||||||||||||||||
| 少： 來自非持續經營業務的凈利潤 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得稅費用 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息和其他財務費用 | |||||||||||||||||||||||
| 息稅前盈利 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||
| 償付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | |||||||||||||||||||||||
| Caterpillar Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Eaton Corp. plc | |||||||||||||||||||||||
| GE Aerospace | |||||||||||||||||||||||
| Lockheed Martin Corp. | |||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
利息覆蓋率 = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
財務分析摘要
- 息稅前盈利 (EBIT) 趨勢
- 息稅前盈利在 2022 年至 2025 年第三季之間呈現波動成長態勢，最高值於 2025 年第三季達到 25.76 億美元。然而，該項指標在 2025 年第四季出現劇烈下滑，跌至 9,300 萬美元的低點，隨後在 2026 年第一季回升至 12.42 億美元。整體而言，除 2025 年末的異常下跌外，盈利能力在大部分期間保持在 13 億至 25 億美元之間。
- 利息及其他財務費用分析
- 財務費用呈現持續且穩定的上升趨勢。從 2022 年第一季的 8,500 萬美元起步，逐季增加，至 2026 年第一季已增至 3.56 億美元。這顯示該公司在觀察期間內面臨的資金成本壓力持續增加，且增長幅度與時間呈正相關。
- 利息覆蓋率變動
- 利息覆蓋率呈現明顯且持續的下降趨勢。該比率從 2022 年第一季的 21.35 逐步下滑至 2026 年第一季的 4.32。此趨勢是由於利息費用穩定上升以及息稅前盈利的波動共同導致，反映出公司利用營業利潤支付利息的能力在顯著削弱，財務緩衝空間隨之縮小。