杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Emerson Electric Co.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在觀察期間，資產回報率呈現波動上升的趨勢。從2014年末的9.32%開始，在2015年經歷顯著增長，達到12.27%。隨後，ROA在2016年有所下降，最低點為7.52%。然而，從2017年起，ROA再次呈現上升趨勢，並在2018年達到峰值11.14%。2019年略有回落，但在2020年再次回升至10.27%。整體而言，ROA在觀察期內呈現先升後降再升的模式，且在後期維持在相對穩定的水平。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2015年呈現持續上升的趨勢，從2014年末的2.49上升至2015年末的2.89。2016年，該比率略有波動，但整體維持在較高水平。2016年末出現顯著下降，降至2.27。隨後，該比率在2017年至2019年期間保持相對穩定，在2.28至2.48之間波動。2020年，該比率略有上升，達到2.51。整體而言，財務槓桿比率在觀察期內呈現波動，但並未出現劇烈變化。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率在觀察期間內呈現顯著的波動。從2014年末的23.23%開始，ROE在2015年大幅增長，達到33.99%。2016年，ROE出現顯著下降，降至20.68%。隨後，ROE在2017年至2019年期間呈現波動上升的趨勢，並在2019年末達到峰值28.01%。2020年，ROE略有下降，降至25.73%。整體而言，ROE的變化幅度較大，且呈現先升後降再升的模式。
綜上所述，數據顯示在觀察期間，這三項財務比率均呈現波動變化。ROA和ROE均在特定時期經歷了顯著增長和下降，而財務槓桿比率則相對穩定。這些變動可能反映了公司經營策略、市場環境以及其他相關因素的影響。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Emerson Electric Co.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2014年末的9.01%開始，經歷了初步增長，在2015年達到12.64%。隨後略有回落，但在2018年和2019年再次顯著提升，最高達到12.83%。2020年略有下降，但仍維持在12.04%的水平。整體而言，淨獲利率呈現出穩定的增長趨勢，表明盈利能力有所提升。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間呈現下降趨勢，並在較低水平波動。從2014年末的1.03開始，逐步下降至2016年6月的0.74，之後雖有小幅反彈，但整體仍維持在0.8至0.9之間。2020年略有回升至0.9，但相較於早期水平仍有所降低。這可能表明資產的使用效率有所下降。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2015年和2016年初呈現上升趨勢，從2014年末的2.49上升至2016年3月的2.83。隨後在2016年末大幅下降至2.27，並在2.16至2.89之間波動。2017年後，比率相對穩定，在2.25至2.51之間。整體而言，財務槓桿比率的變化幅度較大，可能反映了債務結構的調整。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2014年末的23.23%開始，經歷了顯著增長，在2015年達到33.99%。隨後略有回落，但在2018年和2019年再次顯著提升，最高達到28.01%。2020年略有下降，但仍維持在28.79%的水平。整體而言，ROE呈現出強勁的增長趨勢，表明股東權益的盈利能力有所提升。
總體而言，數據顯示盈利能力（淨獲利率和ROE）呈現增長趨勢，而資產周轉率則呈現下降趨勢。財務槓桿比率的變化較大，可能需要進一步分析以了解其背後的原因。
將 ROE 分解為5個組成部分
Emerson Electric Co.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31).
- 稅負比率
- 稅負比率在觀察期間呈現上升趨勢。從2014年12月的0.64逐步增加至2018年12月的0.84。2019年略有回落至0.8，隨後在2020年3月回升至0.81。整體而言，該比率顯示公司在各期間的稅務負擔有所增加。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間相對穩定，維持在0.91至0.95之間。雖然存在小幅波動，但整體變化幅度不大，表明公司償還利息的能力在各期間保持相對一致。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2015年上半年呈現上升趨勢，從2014年12月的14.9%上升至2015年6月的17.86%，並在2015年9月達到峰值19.45%。隨後，該比率在2016年至2017年期間有所下降，並在2018年至2019年期間保持相對穩定，約在16%至17%之間。2020年3月略有回升至15.92%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間呈現波動趨勢。從2014年12月的1.03下降至2016年6月的0.74，隨後在2016年12月回升至0.82。2017年至2019年期間，該比率在0.76至0.87之間波動，並在2020年3月回落至0.83。整體而言，資產周轉率顯示公司利用其資產產生收入的能力存在一定程度的變化。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2015年呈現上升趨勢，從2014年12月的2.49增加至2015年12月的2.89。2016年略有下降，但隨後在2017年再次上升。2018年12月達到峰值0.83，之後在2019年有所回落，並在2020年3月回升至2.51。該比率的變化表明公司在各期間的財務風險水平有所不同。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）在觀察期間呈現顯著波動。從2014年12月的23.23%大幅上升至2015年3月的29.56%，並在2015年9月達到峰值33.54%。隨後，該比率在2016年至2017年期間有所下降，並在2018年至2019年期間再次上升，2019年12月達到28.01%。2020年3月回升至28.79%。整體而言，ROE顯示公司利用股東權益產生利潤的能力在各期間存在顯著變化。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Emerson Electric Co.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率的變動趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在觀察期間呈現波動上升的趨勢。從2014年末的9.01%開始，經歷了初步增長，在2015年末達到12.64%。隨後，該比率略有回落，但在2018年末再次攀升至12.83%，並在2019年末維持在相對較高的水平（12.06%）。2020年3月，淨獲利率為12.04%。整體而言，淨獲利率在觀察期內呈現出增長趨勢，儘管存在短期的波動。
- 資產周轉率
- 資產周轉率則呈現下降趨勢，並在一段時間內維持在較低水平。從2014年末的1.03開始，該比率逐漸下降，在2016年6月30日達到最低點0.74。隨後，資產周轉率有所回升，但始終未能回到初始水平。在2019年末和2020年初，該比率穩定在0.86至0.9之間。這表明資產的使用效率在觀察期間有所降低。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的變化趨勢與淨獲利率相似，也呈現波動上升的趨勢。從2014年末的9.32%開始，ROA在2015年末達到11.76%。隨後，ROA經歷了一段下降期，但在2018年末再次增長至11.14%。2020年3月，ROA為10.27%。整體而言，ROA在觀察期內呈現出增長趨勢，但波動性較大。
綜上所述，數據顯示淨獲利率和ROA呈現增長趨勢，而資產周轉率則呈現下降趨勢。這可能意味著，雖然盈利能力有所提高，但資產的使用效率有所降低。需要進一步分析以確定這些趨勢背後的原因，以及它們對整體財務狀況的影響。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Emerson Electric Co.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現不同的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2014年末至2016年末呈現緩慢上升趨勢，從0.64增加至0.71。 2017年維持在0.69至0.70的水平，隨後在2018年顯著上升，達到0.83至0.84的高點。 2019年略有回落至0.80至0.81，並在2020年維持在0.81左右。 此趨勢表明公司稅務負擔的變化，以及可能影響稅負比率的會計政策或稅法調整。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在整個觀察期間內相對穩定，維持在0.91至0.95之間。 雖然存在小幅波動，但整體變化不大。 這表明公司償還利息的能力保持相對一致，且其資本結構的變化不大。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2014年末至2015年末呈現顯著上升趨勢，從14.9%增加至20.21%。 2016年略有下降至16.49%，隨後在2017年和2018年保持在15.57%至16.55%之間。 2019年略有下降，並在2020年回升至15.92%。 該比率的波動可能反映了公司營運效率、銷售額和成本控制的變化。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2014年末至2016年末呈現下降趨勢，從1.03降至0.67。 2017年略有回升，但仍低於初始水平。 2018年和2019年呈現小幅波動，並在2020年回升至0.87。 該比率的下降可能表明公司資產利用效率降低，或者公司投資於需要更長時間才能產生收益的資產。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）在2014年末至2015年末呈現上升趨勢，從9.32%增加至11.76%。 2016年下降至8.87%，隨後在2017年和2018年呈現波動，並在2019年達到11.14%的高點。 2020年略有下降至10.27%。 ROA的變化與息稅前獲利率和資產周轉率的變化密切相關，反映了公司利用其資產產生利潤的能力。
總體而言，資料顯示公司在利潤率方面表現出一定的波動性，而其償債能力則相對穩定。 資產周轉率的下降值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。
淨獲利率分攤
Emerson Electric Co.、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率呈現逐步上升的趨勢。從2014年12月31日的0.64，逐步增加至2018年6月30日的0.83，並在2018年9月30日達到0.83的峰值。隨後，稅負比率略有波動，在2019年12月31日降至0.81，並在2020年3月31日維持在0.81。整體而言，稅負比率在觀察期間內呈現顯著的上升趨勢，表明公司在利潤中所佔稅款的比例有所增加。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在觀察期間內相對穩定。該比率在0.91至0.95之間波動，變化幅度較小。雖然在2016年12月31日略有下降至0.91，但在之後的期間內又回升至0.93至0.94。這種穩定性表明公司償還利息的能力在整個觀察期間內保持相對一致。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率呈現波動上升的趨勢。從2014年12月31日的14.9%，上升至2015年9月30日的19.45%，隨後在2016年3月31日下降至16.49%。在2017年和2018年，息稅前獲利率保持在15.57%至16.55%之間，並在2018年12月31日達到16.55%的峰值。2019年，息稅前獲利率略有下降，但在2020年3月31日回升至15.92%。整體而言，息稅前獲利率呈現波動上升的趨勢，表明公司在支付利息和稅款之前的盈利能力有所提高。
- 淨獲利率
- 淨獲利率也呈現波動上升的趨勢。從2014年12月31日的9.01%，上升至2015年12月31日的12.64%。在2016年，淨獲利率略有下降，但在2017年和2018年再次上升，並在2018年12月31日達到12.83%的峰值。2019年，淨獲利率略有下降，但在2020年3月31日回升至12.04%。整體而言，淨獲利率呈現波動上升的趨勢，表明公司最終的盈利能力有所提高。
總體而言，數據顯示公司在觀察期間內，稅負比率上升，利息負擔比率穩定，息稅前獲利率和淨獲利率均呈現波動上升的趨勢。這些趨勢表明公司在盈利能力方面有所改善，但稅務負擔也在增加。