盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Emerson Electric Co.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-Q (報告日期： 2013-12-31).
根據所提供的財務資料，Emerson Electric Co.在各項指標上展現出較為穩定且逐步成長的趨勢。毛利率比率自2014年以來約在40%至43%之間波動，顯示公司毛利供應的能力相對穩定，並未出現明顯的大幅波動。此外，營業獲利率在2014年至2019年期間經歷了一定的上升趨勢，從約14%提升至約16%，反映出公司在營運效率和成本控制方面逐步改善。然而，2019年底後，營業獲利率略有回落，至2020年第一季約為15.91%，顯示短期內獲利能力略有波動，但整體仍維持在較高水準。
淨獲利率方面，自2014年以來，數據表現出持續的成長，特別是在2015年到2017年間，淨利率約在10%到12.8%之間波動，顯示公司淨利的轉化率保持穩定且略有提升。2018年後，淨利率繼續維持在約12%左右，呈現平穩，顯示公司整體盈利質量保持穩定。
股東權益回報率（ROE）由2014年約23%耕升至2016年的高點約34%，此段期間公司資金利用效率顯著提升。然而，在2017年及之後的幾個季度中，ROE有所回落，約在17%至27%之間波動。此變化可能反映公司資本運用效率的短期調整或市場環境變化。資產回報率（ROA）方面，則展現出類似的趨勢，於2014年至2016年逐步上升至約11%以上，並在2018年前後略有波動，但整體呈現較高的資產利用效率。
綜合而言，資料顯示該公司在於2014年至2016年間經歷較為明顯的盈利和資產利用效率提升，之後則保持在較為穩定的高水準。財務指標的變動反映出公司在市場競爭與內部營運方面的優化努力，同時也表明其經濟環境及市場表現對公司財務績效產生一定影響。未來的評估仍應持續關注營運效率、盈利能力及資本運用效率的變化趨勢，以判斷公司長期價值的持續性。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Emerson Electric Co.、毛利率比率、計算 （季度數據）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 1,750) | 1,759) | 2,128) | 2,001) | 1,925) | 1,761) | 2,065) | 1,949) | 1,825) | 1,621) | 1,804) | 1,678) | 1,557) | 1,365) | 1,713) | 1,593) | 1,542) | 1,414) | 2,368) | 2,234) | 2,166) | 2,280) | 2,889) | 2,638) | 2,395) | 2,236) | ||||||||
| 淨銷售額 | 4,162) | 4,151) | 4,971) | 4,684) | 4,570) | 4,147) | 4,888) | 4,456) | 4,248) | 3,816) | 4,435) | 4,039) | 3,574) | 3,216) | 3,932) | 3,674) | 3,579) | 3,337) | 5,814) | 5,503) | 5,400) | 5,587) | 6,807) | 6,312) | 5,812) | 5,606) | ||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | 42.51% | 42.52% | 42.54% | 42.39% | 42.63% | 42.84% | 42.85% | 42.46% | 41.89% | 41.98% | 41.95% | 42.77% | 43.26% | 43.14% | 43.12% | 42.17% | 41.45% | 40.80% | 40.57% | 41.07% | 41.37% | 41.61% | 41.40% | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-Q (報告日期： 2013-12-31).
1 Q2 2020 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q2 2020
+ 毛利Q1 2020
+ 毛利Q4 2019
+ 毛利Q3 2019)
÷ (淨銷售額Q2 2020
+ 淨銷售額Q1 2020
+ 淨銷售額Q4 2019
+ 淨銷售額Q3 2019)
= 100 × (1,750 + 1,759 + 2,128 + 2,001)
÷ (4,162 + 4,151 + 4,971 + 4,684)
= 42.51%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Emerson Electric Co. 在2013年至2020年的季度中，呈現出一些明顯的趨勢和變化特徵。這些分析摘錄如下：
- 淨銷售額的整體走勢
- 淨銷售額由2013年末的約56億美元逐步增加，至2019年第三季度達到約41.5億美元，期間經歷多次季度性波動。從2014年至2016年間，銷售額保持較穩定的成長趨勢，特別是在2015年和2016年的多個季度中，淨銷售額呈現出穩步上升的狀況。2017年後，銷售額繼續成長，直到2018年達到最高點（約49.7億美元），但隨後出現一些波動，尤其在2019年，數值略有回落再反彈。
- 毛利的變動趨勢
- 毛利數值隨時間逐步上升，從2013年底的約22.36億美元逐漸增加至2019年底的約21.28億美元。毛利率方面，則維持在約41.4%至42.85%之間，顯示毛利率相對穩定，雖然在某些季度中略有波動但未展現出較大變動。此穩定的毛利率反映出公司在成本控管與銷售之間保持較為平衡，並能在銷售額增加的同時，較為有效地維持毛利率水平。
- 毛利率百分比的趨勢
- 毛利率的百分比在41%至43%之間波動，具有一定的穩定性。2014年至2016年間，毛利率多保持在41.4%至42.17%的範圍，隨後略微提升到約42.85%。該數據顯示，毛利率的變動不像淨銷售額和毛利的絕對值那樣大幅變動，表明公司在成本管理方面具有一定的效率與穩定性。在2018年和2019年間，毛利率仍維持較高水準，略有波動，但整體趨勢較為穩定。
- 周期性及特殊變動點
- 2015年第二季度（2015年6月30日）至2016年第二季度（2016年6月30日），淨銷售額與毛利皆達到較高水準，展現公司在該期間的營運較為順暢。而在2015年第四季度（2014年12月31日）裡，淨銷售額明顯下滑至約3.32億美元，顯示該季度可能受到季節性或特定因素的影響。此外，2018年和2019年間，淨銷售額持續增加，反映公司營運擴張策略有效，但同期毛利率較為穩定，未受較大波動。
- 綜合評估
- 整體而言，Emerson Electric Co.在此時期展現出銷售額的持續成長以及毛利率的穩定，彰顯其營運效率和成本控制能力的良好表現。儘管淨銷售額存在季度性波動，但公司能在毛利率維持穩定的情況下，逐步提高毛利額，反映出較高的價格策略和成本管理效率。未來若能進一步縮小季度波動、保持銷售持續擴張，則可望在長期內維持穩定的獲利能力。值得注意的是，外部經濟與產業周期的變化仍可能對其造成一定的影響，需持續監測相關數據與趨勢。
營業獲利率
Emerson Electric Co.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未計利息和所得稅的持續經營收益 | 725) | 458) | 866) | 810) | 723) | 634) | 784) | 807) | 694) | 541) | 724) | 660) | 606) | 510) | 723) | 702) | 598) | 481) | 1,041) | 836) | 1,644) | 811) | 863) | 1,118) | 864) | 697) | ||||||||
| 淨銷售額 | 4,162) | 4,151) | 4,971) | 4,684) | 4,570) | 4,147) | 4,888) | 4,456) | 4,248) | 3,816) | 4,435) | 4,039) | 3,574) | 3,216) | 3,932) | 3,674) | 3,579) | 3,337) | 5,814) | 5,503) | 5,400) | 5,587) | 6,807) | 6,312) | 5,812) | 5,606) | ||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | 15.91% | 15.55% | 16.51% | 16.14% | 16.32% | 16.46% | 16.23% | 16.31% | 15.84% | 15.95% | 16.38% | 16.93% | 17.65% | 17.59% | 17.24% | 17.20% | 16.21% | 19.96% | 19.42% | 17.83% | 18.40% | 14.91% | 14.44% | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-Q (報告日期： 2013-12-31).
1 Q2 2020 計算
營業獲利率 = 100
× (未計利息和所得稅的持續經營收益Q2 2020
+ 未計利息和所得稅的持續經營收益Q1 2020
+ 未計利息和所得稅的持續經營收益Q4 2019
+ 未計利息和所得稅的持續經營收益Q3 2019)
÷ (淨銷售額Q2 2020
+ 淨銷售額Q1 2020
+ 淨銷售額Q4 2019
+ 淨銷售額Q3 2019)
= 100 × (725 + 458 + 866 + 810)
÷ (4,162 + 4,151 + 4,971 + 4,684)
= 15.91%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Emerson Electric Co. 在2013年至2020年第一季期間的經營表現展現出不同的變化趨勢。首先，淨銷售額呈現逐步成長的跡象，從2013年第4季的5,606百萬美元增加至2019年第4季的4,684百萬美元，尤其在2014年至2019年間，多數季度皆維持正向成長。雖然在2020年第一季出現較小的降幅，但整體銷售穩步提升，反映出公司銷售規模逐漸擴大。 年度間銷售增長趨勢較為明顯，表示公司在市場中持續擴展规模或產品線，帶動營收的穩定發展。 在盈利面向方面，未計含利息與所得稅的持續經營收益由2013年的697百萬美元，逐漸增加至2019年接近850百萬美元。然而，收益的數值變化並非每個季度都呈現穩定上升，部分季度受到經濟環境或內部調整的影響，出現波動。 paralle，營業獲利率則在2014年開始逐步延升，2014年第二季達到14.44%，之後持續攀升並在2015年達到最高的19.96%。隨著時間推移，營業獲利率維持在15%至17%之間，顯示出公司在成本控制與營運效率方面較為穩健，經營利潤率的維持有助於提升整體獲利能力。 在經濟環境不確定性增加的背景下，公司的淨銷售額和營業利潤指標顯示出相對穩定和向上的趨勢，彰顯其在市場中的競爭力和規模經濟優勢。未來若能進一步穩定營業獲利率，並持續擴展銷售額，將有助於公司長期的財務健康。本分析建議持續關注銷售增長的動力與成本控制策略，並留意外部市場變化對經營績效的潛在影響。
淨獲利率
Emerson Electric Co.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益普通股股東 | 517) | 326) | 717) | 604) | 520) | 465) | 617) | 712) | 482) | 392) | 504) | 413) | 292) | 309) | 438) | 479) | 369) | 349) | 648) | 564) | 973) | 525) | 410) | 728) | 547) | 462) | ||||||||
| 淨銷售額 | 4,162) | 4,151) | 4,971) | 4,684) | 4,570) | 4,147) | 4,888) | 4,456) | 4,248) | 3,816) | 4,435) | 4,039) | 3,574) | 3,216) | 3,932) | 3,674) | 3,579) | 3,337) | 5,814) | 5,503) | 5,400) | 5,587) | 6,807) | 6,312) | 5,812) | 5,606) | ||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | 12.04% | 11.79% | 12.55% | 12.06% | 12.81% | 12.83% | 12.66% | 12.33% | 10.83% | 10.09% | 9.94% | 9.84% | 10.54% | 11.08% | 11.26% | 11.25% | 10.59% | 12.64% | 12.15% | 10.61% | 10.94% | 9.01% | 8.75% | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-Q (報告日期： 2013-12-31).
1 Q2 2020 計算
淨獲利率 = 100
× (淨收益普通股股東Q2 2020
+ 淨收益普通股股東Q1 2020
+ 淨收益普通股股東Q4 2019
+ 淨收益普通股股東Q3 2019)
÷ (淨銷售額Q2 2020
+ 淨銷售額Q1 2020
+ 淨銷售額Q4 2019
+ 淨銷售額Q3 2019)
= 100 × (517 + 326 + 717 + 604)
÷ (4,162 + 4,151 + 4,971 + 4,684)
= 12.04%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，美國Emerson Electric Co.於2013年至2020年3月的財務趨勢，呈現出一定的波動與成長性。以下為各項主要指標的詳細分析：
- 淨收益普通股股東
- 在此期間，公司的淨收益於2013年末約為462百萬美元，至2019年末已增長至約617百萬美元，並在2020年三月維持較高水準，顯示公司在此期間內的獲利能力呈現逐步提升。特別是在2014年至2015年間，淨收益有顯著的逐季增長趨勢，反映出公司盈利能力的逐步改善，但在2016年後期略有波動，整體仍維持在較高水準。
- 淨銷售額
- 淨銷售額在此期間內展現持續增長的趨勢，從2013年底的約5606百萬美元，逐步攀升至2019年末的約4971百萬美元。期間在2014年3月至2015年9月間，銷售額持續擴大，顯示公司營運規模逐步擴張，並在高峰期2018年和2019年達到或接近新高。然而，2015年之後銷售額的增長速度有所放緩，並出現一些季節性波動，例如2016年後銷售較為平穩或略有回落，可能受到市場狀況或公司策略調整的影響。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2014年開始逐步回升，從2014年第一季度缺乏數據，到2014年第四季度達到約8.75%，並隨後持續提升，最高在2017年第三季度達到約12.66%。這顯示公司的盈利效率在此期間有明顯改善，其後略有波動，但仍維持在10%以上的水平。這反映出公司在營運效率及成本控管上取得一定成果，盈利能力較之前有明顯的提升。
綜合上述資料，Emerson Electric Co.在2013年至2019年期間展現出營收和獲利的整體成長趨勢，儘管期間亦有季節性波動或增速放緩的現象。公司在提升銷售規模的同時，盈利效率亦有所改善，說明其經營策略逐步奏效，並能在競爭激烈的市場中保持一定的競爭優勢。進入2020年，雖僅有至三月的資料，仍可觀察到公司維持較高盈利水準，展現其韌性與持續成長的潛力。未來若能進一步穩定營收增長並控制成本，仍有望延續其正向的財務表現趨勢。
股東權益回報率 （ROE）
Emerson Electric Co.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益普通股股東 | 517) | 326) | 717) | 604) | 520) | 465) | 617) | 712) | 482) | 392) | 504) | 413) | 292) | 309) | 438) | 479) | 369) | 349) | 648) | 564) | 973) | 525) | 410) | 728) | 547) | 462) | ||||||||
| 普通股股東權益 | 7,517) | 8,421) | 8,233) | 8,755) | 8,526) | 8,236) | 8,947) | 8,413) | 8,492) | 8,349) | 8,718) | 7,966) | 8,006) | 7,713) | 7,568) | 7,901) | 7,692) | 7,456) | 8,081) | 8,749) | 8,918) | 9,513) | 10,119) | 10,820) | 10,477) | 10,741) | ||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | 28.79% | 25.73% | 28.01% | 25.20% | 27.14% | 27.63% | 24.62% | 24.84% | 21.09% | 19.18% | 17.41% | 18.23% | 18.96% | 20.68% | 21.60% | 23.35% | 25.09% | 33.99% | 33.54% | 28.25% | 29.56% | 23.23% | 21.22% | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-Q (報告日期： 2013-12-31).
1 Q2 2020 計算
ROE = 100
× (淨收益普通股股東Q2 2020
+ 淨收益普通股股東Q1 2020
+ 淨收益普通股股東Q4 2019
+ 淨收益普通股股東Q3 2019)
÷ 普通股股東權益
= 100 × (517 + 326 + 717 + 604)
÷ 7,517 = 28.79%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
在所分析的期間內，Emerson Electric Co. 的淨收益普通股股東呈現出一定程度的波動。從2013年底的462百萬美元逐步上升至2014年12月底的479百萬美元，期間經歷了逐步成長，尤其在2014年第二和第三季度，淨益觀察到顯著提升。此後，淨收益在2015年至2017年間經歷了一些波動，最高點出現在2014年12月，雖然整體趨勢顯示逐步上升，但變動幅度較大。
普通股股東權益整體亦呈現出漲跌起伏，但在2013年底的10741百萬美元後，略有波動，最低點出現在2016年底的7456百萬美元。值得注意的是，在2017年和2018年，權益數值趨於穩定且略有上升，但2019年末稍有下降，反映出股東權益受到市況或公司內部因素的影響，產生一定的變化。
此外，從ROE（淨資產收益率）的變化可以看出，公司在2014年至2015年期間，ROE持續提升，達到約29.56%的高點，代表公司在該階段有較佳的資產運用效率。然而，之後ROE逐步下降，在2016年和2017年逐漸維持在20%-25%的區間，顯示出資產回報效率的波動。儘管如此，在2018年和2019年，ROE再次回升，顯示公司於較近期的運營狀況有所改善，並在2019年的最高點達到28.79%。
綜合來看，該公司在所描述期間內經歷了成本調整、市場波動及公司營運策略的變化，導致財務指標出現震盪。淨收益與股東權益雖稍有波動，但整體呈現出穩定的上升趨勢或穩定區間，展現公司在經濟變化中的一定韌性。ROE的波動則反映出公司資產的運用效率受到外部經濟環境和內部管理策略的共同影響，建議進一步關注公司未來的財務策略與市場環境變數，來更深入理解其財務表現走向。
資產回報率 （ROA）
Emerson Electric Co.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收益普通股股東 | 517) | 326) | 717) | 604) | 520) | 465) | 617) | 712) | 482) | 392) | 504) | 413) | 292) | 309) | 438) | 479) | 369) | 349) | 648) | 564) | 973) | 525) | 410) | 728) | 547) | 462) | ||||||||
| 總資產 | 21,711) | 21,101) | 20,497) | 21,317) | 21,071) | 20,429) | 20,390) | 20,487) | 19,785) | 19,858) | 19,589) | 19,402) | 17,277) | 17,471) | 21,743) | 22,082) | 21,764) | 21,552) | 22,088) | 23,464) | 22,968) | 23,724) | 24,177) | 25,115) | 24,346) | 24,124) | ||||||||
| 盈利能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 9.97% | 10.27% | 11.25% | 10.35% | 10.98% | 11.14% | 10.80% | 10.20% | 9.05% | 8.06% | 7.75% | 7.48% | 8.79% | 9.13% | 7.52% | 8.36% | 8.87% | 11.76% | 12.27% | 10.54% | 11.48% | 9.32% | 8.88% | — | — | — | ||||||||
| 基準 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-Q (報告日期： 2013-12-31).
1 Q2 2020 計算
ROA = 100
× (淨收益普通股股東Q2 2020
+ 淨收益普通股股東Q1 2020
+ 淨收益普通股股東Q4 2019
+ 淨收益普通股股東Q3 2019)
÷ 總資產
= 100 × (517 + 326 + 717 + 604)
÷ 21,711 = 9.97%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從長期來看，作者觀察到Emerson Electric Co.的淨收益普通股股東逐漸呈現波動上升的趨勢，特別是在2014年至2018年之間，數值多次突破600百萬美元，顯示公司獲利能力在此期間有明顯提升。進入2019年後，淨收益雖經歷短暫波動，但整體維持在較高水準，並略有增加的趨勢，但漸趨穩定，顯示公司盈利品質較為持久。
在資產結構方面，總資產數值展現一定程度的波動，較早期（2013年末至2014年末）較為穩定，約在2.4萬億美元左右，之後在2016年和2017年有所增加，最高達到2.14萬億美元，又在2018年出現波動，後略有下降，但總體資產規模仍維持在較高水平。這反映公司在資產配置方面保持一定規模，但未見顯著大幅擴張或縮減。
就資產運用效率而言，2014年開始逐步反映在ROA（資產報酬率）指標上，雖然早期資料缺失，但自2014年第2季起ROA便逐季攀升，至2017年達到最高約10.8%的水準，隨後雖有微幅波動，仍維持在較高水準（約10%至11%之間）。這顯示公司利用其資產進行盈利的能力較為穩健，並在2014年至2018年期間經歷了一段相對提升的時期。
綜合而言，2014年之後，Emerson Electric的盈利能力呈現出較為明顯的成長趨勢，資產規模亦呈現出較為穩定的狀態。儘管資產總額曾有波動，ROA的持續高企表明公司在資金運用與經營效率方面具有一定水準，整體財務狀況顯示穩健，持續的盈利能力與資產運用效率為未來的長期發展提供一定保障。