盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Honeywell International Inc.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
獲利能力在觀察期間內呈現先升後降的趨勢。毛利率從2022年第一季的32.95%逐步提升，至2024年及2025年大部分時間維持在37%至38%的高位，顯示產品競爭力或成本管理在該階段取得成效，直到2025年第四季起微幅回落至36.93%。
- 營業獲利率與淨獲利率
- 營業獲利率在2023年第三季達到20.09%的峰值，隨後進入穩定期，但自2025年第四季起急劇下降，至2026年第一季跌至14.14%。淨獲利率的走勢與之相似，長期在14%至15.5%之間波動，但在最後兩個季度出現顯著下滑，2026年第一季降至10.89%。這表明在毛利相對穩定的情況下，營運費用或非營業支出在期末大幅增加，嚴重侵蝕最終獲利。
- 股東權益回報率 (ROE)
- ROE 呈現明顯的增長週期，從2022年初的28.58%持續攀升，於2025年第三季達到36.52%的最高點。然而，隨後在2025年第四季至2026年第一季快速回落至30.18%，反映出獲利能力的下降直接影響了對股東權益的報酬率。
- 資產回報率 (ROA)
- ROA 的走勢較為疲弱且呈現長期下滑趨勢。該比率在2023年第四季達到9.2%的頂點後，持續走低，至2026年第一季降至5.54% 的最低點。這顯示資產利用效率在近兩年內持續惡化，資產規模的成長未能有效轉化為相應的利潤增長。
綜合分析顯示，雖然產品端的毛利水平在長期內有所提升並維持在高位，但營運效率與資產利用率在2025年下半年起出現顯著衰退。特別是營業獲利率與淨獲利率的同步下滑，配合 ROA 的持續低迷，暗示公司在近期面臨較大的營運壓力或成本上升問題。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Honeywell International Inc.、毛利率比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 3,539) | 2,797) | 3,547) | 4,023) | 3,462) | 3,670) | 3,749) | 3,721) | 3,522) | 3,239) | 3,542) | 3,520) | 3,366) | 3,417) | 3,357) | 3,293) | 3,052) | ||||||
| 淨銷售額 | 9,143) | 7,757) | 10,408) | 10,352) | 8,925) | 10,088) | 9,728) | 9,577) | 9,105) | 9,440) | 9,212) | 9,146) | 8,864) | 9,186) | 8,951) | 8,953) | 8,376) | ||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | 36.93% | 36.93% | 36.96% | 38.12% | 38.11% | 38.09% | 37.60% | 37.56% | 37.46% | 37.28% | 38.03% | 37.79% | 37.36% | 36.99% | 35.56% | 34.22% | 32.95% | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 4.79% | 4.79% | 1.10% | -0.32% | -2.09% | -2.99% | 3.13% | 9.47% | 10.04% | 9.93% | 9.09% | 6.65% | 7.20% | 5.26% | -1.41% | 2.74% | 3.20% | ||||||
| Caterpillar Inc. | 29.79% | 30.05% | 31.65% | 32.64% | 33.92% | 34.49% | 34.33% | 34.29% | 33.59% | 33.04% | 31.71% | 30.44% | 28.74% | 26.91% | 26.14% | 25.52% | 25.71% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 36.89% | 37.59% | 38.10% | 38.16% | 38.45% | 38.20% | 37.83% | 37.53% | 37.06% | 36.36% | 35.54% | 34.51% | 33.64% | 33.19% | 32.83% | 32.55% | 32.36% | ||||||
| GE Aerospace | 31.25% | 31.55% | 32.16% | 31.98% | 31.87% | 30.79% | 27.00% | 24.74% | 22.97% | 21.95% | 23.26% | 23.29% | 24.24% | 24.55% | 24.52% | 25.22% | 24.26% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 9.82% | 10.15% | 8.16% | 8.16% | 10.11% | 9.75% | 11.97% | 11.91% | 12.10% | 12.55% | 12.54% | 12.70% | 12.74% | 12.56% | 12.99% | 13.39% | 13.36% | ||||||
| RTX Corp. | 20.21% | 20.08% | 20.13% | 20.05% | 19.53% | 19.09% | 19.21% | 16.38% | 17.01% | 17.54% | 17.36% | 20.43% | 20.53% | 20.38% | 20.49% | 20.17% | 19.94% | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025)
÷ (淨銷售額Q1 2026
+ 淨銷售額Q4 2025
+ 淨銷售額Q3 2025
+ 淨銷售額Q2 2025)
= 100 × (3,539 + 2,797 + 3,547 + 4,023)
÷ (9,143 + 7,757 + 10,408 + 10,352)
= 36.93%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額在 2022 年至 2025 年間呈現整體增長趨勢，由 2022 年第一季的 83.76 億美元逐步攀升，於 2025 年第三季達到 104.08 億美元的峰值。然而，該指標在 2025 年第四季出現顯著下滑，降至 77.57 億美元，隨後在 2026 年第一季回升至 91.43 億美元，顯示出近期營收的波動性增加。
- 毛利趨勢
- 毛利走勢與淨銷售額高度正相關。從 2022 年第一季的 30.52 億美元起步，持續成長至 2025 年第二季的 40.23 億美元最高點。在 2025 年第四季同步出現大幅衰減，低至 27.97 億美元，隨後於 2026 年第一季反彈至 35.39 億美元。
- 毛利率比率分析
- 毛利率表現出穩定的提升模式，由 2022 年第一季的 32.95% 持續增長至 2025 年第二季的 38.12% 峰值，顯示該期間成本控制或產品定價能力有所提升。自 2025 年第三季起，毛利率進入盤整階段，最終於 2026 年第一季維持在 36.93% 的水平。
- 綜合獲利能力
- 儘管銷售額在 2025 年末經歷劇烈波動，但毛利率在長期趨勢中保持在 36% 至 38% 之間，顯示其獲利能力在營收波動期間仍具有一定的韌性。
營業獲利率
Honeywell International Inc.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 | 1,474) | (16) | 1,754) | 2,114) | 1,721) | 1,745) | 1,858) | 1,978) | 1,860) | 1,583) | 1,926) | 1,883) | 1,692) | 1,813) | 1,742) | 1,601) | 1,271) | ||||||
| 淨銷售額 | 9,143) | 7,757) | 10,408) | 10,352) | 8,925) | 10,088) | 9,728) | 9,577) | 9,105) | 9,440) | 9,212) | 9,146) | 8,864) | 9,186) | 8,951) | 8,953) | 8,376) | ||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | 14.14% | 14.88% | 18.44% | 19.03% | 19.06% | 19.33% | 19.23% | 19.68% | 19.65% | 19.32% | 20.09% | 19.73% | 19.05% | 18.12% | 17.55% | 17.31% | 17.37% | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 4.63% | 4.79% | -10.24% | -12.27% | -14.63% | -16.10% | -9.08% | -2.31% | -0.93% | -0.99% | -1.86% | -4.62% | -3.58% | -5.33% | -11.99% | -6.98% | -6.53% | ||||||
| Caterpillar Inc. | 17.38% | 17.43% | 18.68% | 19.31% | 20.29% | 21.30% | 21.33% | 21.55% | 21.58% | 20.30% | 18.13% | 16.97% | 14.94% | 13.97% | 14.56% | 13.81% | 13.87% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 18.16% | 18.98% | 18.95% | 18.82% | 19.08% | 18.62% | 18.23% | 17.96% | 17.28% | 16.75% | 16.28% | 15.48% | 14.85% | 14.55% | 13.90% | 16.33% | 15.97% | ||||||
| GE Aerospace | 25.05% | 26.03% | 26.24% | 25.57% | 25.46% | 23.29% | 16.88% | 13.80% | 10.44% | 8.49% | 8.08% | 6.92% | 7.40% | 6.05% | 7.05% | 8.12% | 7.31% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 9.88% | 10.30% | 8.31% | 8.29% | 10.24% | 9.87% | 12.08% | 11.98% | 12.20% | 12.59% | 12.57% | 12.80% | 12.78% | 12.65% | 13.15% | 13.47% | 13.50% | ||||||
| RTX Corp. | 10.87% | 10.50% | 10.25% | 9.95% | 8.20% | 8.10% | 7.94% | 3.94% | 5.32% | 5.17% | 4.79% | 8.63% | 8.73% | 8.07% | 7.93% | 7.81% | 7.75% | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
營業獲利率 = 100
× (營業利潤Q1 2026
+ 營業利潤Q4 2025
+ 營業利潤Q3 2025
+ 營業利潤Q2 2025)
÷ (淨銷售額Q1 2026
+ 淨銷售額Q4 2025
+ 淨銷售額Q3 2025
+ 淨銷售額Q2 2025)
= 100 × (1,474 + -16 + 1,754 + 2,114)
÷ (9,143 + 7,757 + 10,408 + 10,352)
= 14.14%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額在2022年至2025年第三季呈現穩步成長趨勢，從2022年第一季的83.76億美元逐步攀升至2025年第三季的峰值104.08億美元。然而，在2025年第四季出現顯著下滑，跌至77.57億美元，隨後於2026年第一季回升至91.43億美元。
- 營業利潤趨勢
- 營業利潤在2022年至2024年期間維持上升態勢，從12.71億美元成長至2024年第二季的最高點19.78億美元。此後利潤進入波動期，最劇烈的變動發生於2025年第四季，營業利潤由前一季的17.54億美元驟降至-1,600萬美元，呈現虧損狀態。至2026年第一季，利潤恢復至14.74億美元。
- 營業獲利率表現
- 營業獲利率自2022年第一季的17.37%起步，持續改善至2023年第三季的最高點20.09%。在2023年第四季至2024年第三季之間，獲利率穩定維持在19%至20%的高位區間。然而，自2025年起獲利率開始走低，於2025年第四季降至14.88%，並在2026年第一季進一步下滑至14.14%。
整體分析顯示，該公司在2022年至2024年期間展現了強勁的營收成長與獲利能力提升。儘管2025年第四季在銷售額與營業利潤上出現大幅度且異常的跌幅，但2026年第一季的數據顯示營收與利潤已初步恢復。然而，營業獲利率未能回到之前的水準，顯示其成本結構或獲利效率在近期有所下降。
淨獲利率
Honeywell International Inc.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤 | 821) | (115) | 1,825) | 1,570) | 1,449) | 1,285) | 1,413) | 1,544) | 1,463) | 1,263) | 1,514) | 1,487) | 1,394) | 1,019) | 1,552) | 1,261) | 1,134) | ||||||
| 淨銷售額 | 9,143) | 7,757) | 10,408) | 10,352) | 8,925) | 10,088) | 9,728) | 9,577) | 9,105) | 9,440) | 9,212) | 9,146) | 8,864) | 9,186) | 8,951) | 8,953) | 8,376) | ||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | 10.89% | 12.63% | 15.41% | 14.62% | 14.85% | 14.82% | 15.01% | 15.49% | 15.52% | 15.43% | 14.87% | 15.08% | 14.54% | 14.00% | 15.38% | 14.74% | 15.30% | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 2.46% | 2.50% | -12.20% | -14.18% | -16.58% | -17.77% | -10.88% | -4.68% | -2.81% | -2.86% | -3.74% | -6.08% | -5.86% | -7.41% | -13.75% | -8.69% | -8.00% | ||||||
| Caterpillar Inc. | 14.06% | 13.89% | 15.17% | 15.83% | 16.63% | 17.59% | 17.15% | 17.46% | 17.65% | 16.18% | 14.35% | 13.53% | 12.10% | 11.85% | 13.70% | 13.19% | 13.02% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 13.99% | 14.89% | 14.74% | 15.11% | 15.55% | 15.25% | 15.31% | 15.12% | 14.38% | 13.87% | 13.24% | 12.30% | 12.00% | 11.86% | 11.36% | 11.70% | 11.21% | ||||||
| GE Aerospace | 19.21% | 20.57% | 19.99% | 20.43% | 19.41% | 18.67% | 14.28% | 9.25% | 5.96% | 14.68% | 15.08% | 13.91% | 12.35% | 0.31% | -8.10% | -6.18% | -6.70% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 6.38% | 6.69% | 5.73% | 5.85% | 7.66% | 7.51% | 9.36% | 9.48% | 9.73% | 10.24% | 10.29% | 10.48% | 8.60% | 8.69% | 9.07% | 7.33% | 9.45% | ||||||
| RTX Corp. | 8.03% | 7.60% | 7.67% | 7.35% | 5.63% | 5.91% | 5.97% | 3.12% | 4.90% | 4.64% | 4.76% | 7.88% | 8.08% | 7.75% | 6.76% | 6.84% | 6.47% | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
淨獲利率 = 100
× (歸屬於霍尼韋爾的凈利潤Q1 2026
+ 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤Q4 2025
+ 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤Q3 2025
+ 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤Q2 2025)
÷ (淨銷售額Q1 2026
+ 淨銷售額Q4 2025
+ 淨銷售額Q3 2025
+ 淨銷售額Q2 2025)
= 100 × (821 + -115 + 1,825 + 1,570)
÷ (9,143 + 7,757 + 10,408 + 10,352)
= 10.89%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨銷售額在 2022 年第一季至 2025 年第三季期間呈現整體增長趨勢，從 83.76 億美元逐步攀升至 104.08 億美元的峰值。然而，在 2025 年第四季出現顯著下滑，降至 77.57 億美元，隨後於 2026 年第一季回升至 91.43 億美元。
- 淨利潤表現
- 淨利潤在大部分期間維持在 10 億至 15 億美元之間，並在 2025 年第三季達到 18.25 億美元的高點。值得注意的是，2025 年第四季淨利潤轉為負值，記錄為 -1.15 億美元，顯示該季度遭遇重大虧損，之後在 2026 年第一季回升至 8.21 億美元。
- 淨獲利率趨勢
- 淨獲利率在 2022 年至 2025 年第三季間展現高度穩定性，主要波動範圍在 14% 至 15.5% 之間。然而，自 2025 年第四季起，獲利能力開始明顯衰減，淨獲利率由 15.41% 驟降至 12.63%，並在 2026 年第一季進一步下滑至 10.89%，達到觀察期內的最低水準。
綜合分析顯示，該公司在長期維持穩定獲利能力後，於 2025 年底經歷了營收與利潤的劇烈波動。儘管 2026 年第一季的銷售額有所回升，但淨獲利率未能恢復至先前水準，反映出營運效率或成本結構在該時段後發生了不利變化。
股東權益回報率 （ROE）
Honeywell International Inc.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤 | 821) | (115) | 1,825) | 1,570) | 1,449) | 1,285) | 1,413) | 1,544) | 1,463) | 1,263) | 1,514) | 1,487) | 1,394) | 1,019) | 1,552) | 1,261) | 1,134) | ||||||
| 霍尼韋爾股東權益合計 | 13,590) | 13,904) | 16,782) | 16,095) | 17,463) | 18,619) | 17,406) | 16,947) | 16,454) | 15,856) | 17,231) | 17,299) | 16,919) | 16,697) | 17,707) | 17,541) | 18,365) | ||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | 30.18% | 34.01% | 36.52% | 35.52% | 32.59% | 30.64% | 32.65% | 34.13% | 34.81% | 35.68% | 31.42% | 31.52% | 30.89% | 29.74% | 30.36% | 28.96% | 28.58% | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 37.88% | 40.98% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 50.53% | 41.67% | 44.89% | 50.57% | 55.01% | 55.37% | 55.04% | 64.26% | 63.77% | 53.02% | 44.48% | 45.85% | 39.18% | 42.25% | 47.28% | 42.96% | 38.07% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 20.23% | 21.04% | 20.84% | 21.10% | 21.27% | 20.52% | 19.71% | 18.99% | 17.63% | 16.90% | 16.29% | 15.10% | 14.72% | 14.45% | 14.26% | 14.12% | 13.35% | ||||||
| GE Aerospace | 47.79% | 46.60% | 42.86% | 40.54% | 36.34% | 33.90% | 33.11% | 25.51% | 11.77% | 34.63% | 35.27% | 30.77% | 27.72% | 0.62% | -18.56% | -12.75% | -12.20% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 64.00% | 74.65% | 67.95% | 78.82% | 82.34% | 84.26% | 92.71% | 109.09% | 101.89% | 101.24% | 75.11% | 76.41% | 58.97% | 61.86% | 49.05% | 41.16% | 62.10% | ||||||
| RTX Corp. | 10.95% | 10.32% | 10.22% | 9.85% | 7.48% | 7.94% | 7.72% | 3.83% | 5.75% | 5.34% | 4.59% | 7.67% | 7.61% | 7.16% | 6.36% | 6.34% | 5.79% | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROE = 100
× (歸屬於霍尼韋爾的凈利潤Q1 2026
+ 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤Q4 2025
+ 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤Q3 2025
+ 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤Q2 2025)
÷ 霍尼韋爾股東權益合計
= 100 × (821 + -115 + 1,825 + 1,570)
÷ 13,590 = 30.18%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
淨利潤在 2022 年至 2025 年第三季之間呈現波動上升趨勢，其中 2025 年 9 月 30 日達到 18.25 億美元的峰值。然而，隨後在 2025 年 12 月 31 日出現劇烈下滑，轉為淨虧損 1.15 億美元，隨後於 2026 年 3 月 31 日恢復至 8.21 億美元。
- 股東權益變動
- 股東權益合計在觀察期間內波動較大。從 2022 年第一季的 183.65 億美元起，至 2024 年 12 月 31 日回升至 186.19 億美元的最高點。但在 2025 年第四季起顯著下降，至 2026 年 3 月 31 日降至 135.9 億美元，顯示資本規模在近期有明顯縮減。
- 股東權益報酬率 (ROE) 趨勢
- ROE 從 2022 年第一季的 28.58% 逐步攀升，於 2025 年 9 月 30 日達到最高點 36.52%。儘管 2025 年第四季淨利潤出現負值，但 ROE 數據仍維持在 34.01% 的高位，隨後在 2026 年 3 月 31 日回落至 30.18%，整體呈現先升後降的走勢。
綜合分析顯示，該企業在 2025 年第三季前展現了強勁的盈利能力與資本效率增長，但在 2025 年底遭遇顯著的財務衝擊，導致淨利潤與股東權益同步下滑，且資本效率在進入 2026 年後開始回落。
資產回報率 （ROA）
Honeywell International Inc.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤 | 821) | (115) | 1,825) | 1,570) | 1,449) | 1,285) | 1,413) | 1,544) | 1,463) | 1,263) | 1,514) | 1,487) | 1,394) | 1,019) | 1,552) | 1,261) | 1,134) | ||||||
| 總資產 | 73,988) | 73,681) | 80,917) | 78,419) | 75,218) | 75,196) | 73,492) | 69,329) | 65,645) | 61,525) | 61,296) | 62,337) | 59,883) | 62,275) | 60,287) | 62,258) | 63,352) | ||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 5.54% | 6.42% | 7.57% | 7.29% | 7.57% | 7.59% | 7.73% | 8.34% | 8.72% | 9.20% | 8.83% | 8.75% | 8.73% | 7.97% | 8.92% | 8.16% | 8.29% | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 1.38% | 1.33% | -6.57% | -6.89% | -7.36% | -7.56% | -5.79% | -2.41% | -1.60% | -1.62% | -2.11% | -3.32% | -3.03% | -3.60% | -6.14% | -3.90% | -3.60% | ||||||
| Caterpillar Inc. | 9.87% | 9.01% | 9.89% | 10.45% | 11.70% | 12.30% | 12.38% | 13.21% | 13.43% | 11.81% | 10.50% | 9.79% | 8.50% | 8.18% | 9.11% | 8.33% | 7.90% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 7.24% | 9.91% | 9.66% | 9.69% | 10.04% | 9.89% | 9.60% | 9.27% | 8.83% | 8.37% | 8.03% | 7.37% | 7.23% | 7.03% | 6.67% | 6.58% | 6.30% | ||||||
| GE Aerospace | 6.72% | 6.69% | 6.29% | 6.19% | 5.64% | 5.32% | 4.93% | 3.85% | 2.14% | 5.81% | 6.45% | 5.89% | 5.33% | 0.12% | -3.23% | -2.38% | -2.48% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 8.09% | 8.38% | 6.97% | 7.14% | 9.71% | 9.59% | 12.02% | 12.23% | 12.33% | 13.19% | 12.29% | 12.39% | 10.41% | 10.84% | 11.28% | 9.09% | 12.06% | ||||||
| RTX Corp. | 4.26% | 3.94% | 3.91% | 3.68% | 2.79% | 2.93% | 2.86% | 1.40% | 2.17% | 1.97% | 1.96% | 3.43% | 3.43% | 3.27% | 2.82% | 2.81% | 2.63% | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROA = 100
× (歸屬於霍尼韋爾的凈利潤Q1 2026
+ 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤Q4 2025
+ 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤Q3 2025
+ 歸屬於霍尼韋爾的凈利潤Q2 2025)
÷ 總資產
= 100 × (821 + -115 + 1,825 + 1,570)
÷ 73,988 = 5.54%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
本報告分析 Honeywell International Inc. 從 2022 年第一季至 2026 年第一季的財務表現，重點在於淨利潤、總資產及資產回報率（ROA）的變動趨勢。
- 淨利潤趨勢
- 淨利潤在 2022 年至 2025 年第三季期間表現相對穩定，數值主要落在 10 億至 18 億美元之間，其中於 2025 年 9 月 30 日達到 18.25 億美元的峰值。然而，2025 年第四季出現劇烈下滑，淨利潤轉為負值（-1.15 億美元），隨後在 2026 年第一季回升至 8.21 億美元，顯示該期間獲利能力出現顯著波動。
- 總資產變動
- 總資產在 2022 年至 2023 年間維持在 600 億至 620 億美元的區間。自 2024 年第一季起，資產規模進入擴張階段，從 656.45 億美元持續增長至 2025 年第三季的最高點 809.17 億美元。進入 2025 年第四季後，資產規模有所縮減，至 2026 年第一季穩定在 739.88 億美元。
- 資產回報率（ROA）分析
- ROA 呈現明顯的長期下降趨勢。在 2022 年至 2023 年間，ROA 穩定維持在 8% 至 9% 之間。然而，自 2024 年起，該指標開始逐步下滑，從 8.72% 持續下降至 2026 年 3 月 31 日的 5.54%。此趨勢表明公司在資產規模擴張的過程中，資產的獲利效率逐漸降低。
綜合觀察，公司在 2024 年至 2025 年間採取了顯著的資產擴張，但隨之而來的是獲利效率（ROA）的持續衰減，且在 2025 年底面臨短暫的淨損壓力，整體財務結構在 2026 年初呈現出較低效率的穩定狀態。