盈利能力分析
季度數據
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Caterpillar Inc.、盈利能力比率（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
獲利能力分析
- 毛利率比率
- 毛利率在2022年維持在25%至26%之間，隨後進入穩定成長期，於2024年第三季達到34.33%的峰值。然而，自2024年第四季起呈現遞減趨勢，至2026年第一季回落至29.79%。
- 營業獲利率
- 營業獲利率的走勢與毛利率高度一致。2022年維持在13.8%至14.6%的區間，隨後顯著攀升，於2024年第一季達到21.58%的最高點，之後逐漸下滑，至2026年第一季降至17.38%。
- 淨獲利率
- 淨獲利率呈現先升後降的模式。2022年波動於11.85%至13.7%之間，在2024年第一季達到17.65%的頂峰，隨後緩步下降，至2026年第一季為14.06%。
資本回報分析
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE表現出強勁且波動較大的增長趨勢。從2022年的38.07%起步，在2024年第二季衝高至64.26%的峰值。隨後雖有回落，但至2026年第一季仍維持在50.53%的高水準，顯示其對權益資本的利用效率極高。
- 資產回報率（ROA）
- ROA與獲利指標同步波動。2022年約在8%至9%之間，隨後上升至2024年第一季的13.43%峰值，之後逐漸回落，至2026年第一季回升至9.87%。
綜合趨勢觀察
整體財務指標顯示出明顯的週期性特徵。從2022年到2024年上半年，各項獲利比率與回報率均顯著提升，反映出營運效率與獲利能力的強勢擴張。進入2024年下半年後，各項指標開始由峰值逐步回落，顯示獲利成長進入修正階段，但即便在2026年初，多數比率仍高於2022年的起始水準。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Caterpillar Inc.、毛利率比率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 5,167) | 4,895) | 5,053) | 4,867) | 4,413) | 5,011) | 5,165) | 5,690) | 5,298) | 5,221) | 5,405) | 5,480) | 4,996) | 4,257) | 4,076) | 3,564) | 3,327) | ||||||
| 機械、電力與能源銷售 | 16,473) | 18,202) | 16,726) | 15,674) | 13,378) | 15,332) | 15,231) | 15,840) | 14,960) | 16,237) | 15,988) | 16,545) | 15,099) | 15,871) | 14,278) | 13,539) | 12,886) | ||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | 29.79% | 30.05% | 31.65% | 32.64% | 33.92% | 34.49% | 34.33% | 34.29% | 33.59% | 33.04% | 31.71% | 30.44% | 28.74% | 26.91% | 26.14% | 25.52% | 25.71% | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 4.79% | 4.79% | 1.10% | -0.32% | -2.09% | -2.99% | 3.13% | 9.47% | 10.04% | 9.93% | 9.09% | 6.65% | 7.20% | 5.26% | -1.41% | 2.74% | 3.20% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 36.89% | 37.59% | 38.10% | 38.16% | 38.45% | 38.20% | 37.83% | 37.53% | 37.06% | 36.36% | 35.54% | 34.51% | 33.64% | 33.19% | 32.83% | 32.55% | 32.36% | ||||||
| GE Aerospace | 31.25% | 31.55% | 32.16% | 31.98% | 31.87% | 30.79% | 27.00% | 24.74% | 22.97% | 21.95% | 23.26% | 23.29% | 24.24% | 24.55% | 24.52% | 25.22% | 24.26% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 36.93% | 36.93% | 36.96% | 38.12% | 38.11% | 38.09% | 37.60% | 37.56% | 37.46% | 37.28% | 38.03% | 37.79% | 37.36% | 36.99% | 35.56% | 34.22% | 32.95% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 9.82% | 10.15% | 8.16% | 8.16% | 10.11% | 9.75% | 11.97% | 11.91% | 12.10% | 12.55% | 12.54% | 12.70% | 12.74% | 12.56% | 12.99% | 13.39% | 13.36% | ||||||
| RTX Corp. | 20.21% | 20.08% | 20.13% | 20.05% | 19.53% | 19.09% | 19.21% | 16.38% | 17.01% | 17.54% | 17.36% | 20.43% | 20.53% | 20.38% | 20.49% | 20.17% | 19.94% | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
毛利率比率 = 100
× (毛利率Q1 2026
+ 毛利率Q4 2025
+ 毛利率Q3 2025
+ 毛利率Q2 2025)
÷ (機械、電力與能源銷售Q1 2026
+ 機械、電力與能源銷售Q4 2025
+ 機械、電力與能源銷售Q3 2025
+ 機械、電力與能源銷售Q2 2025)
= 100 × (5,167 + 4,895 + 5,053 + 4,867)
÷ (16,473 + 18,202 + 16,726 + 15,674)
= 29.79%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
營收與獲利能力在觀察期間內呈現先升後降的週期性波動。總體營收在 2022 年至 2025 年間呈現增長趨勢，而毛利率比率則在 2024 年底達到頂峰後開始回落。
- 機械、電力與能源銷售
- 銷售額從 2022 年第一季的 128.86 億美元起步，隨後逐步攀升，於 2025 年第四季達到 182.02 億美元的最高峰。儘管在 2023 年與 2024 年間出現季度性起伏，但整體營收規模在 2025 年底前呈現擴張態勢，隨後於 2026 年第一季回落至 164.73 億美元。
- 毛利金額
- 毛利隨營收成長而同步增加，從 2022 年第一季的 33.27 億美元上升至 2024 年第二季的 56.90 億美元高點。進入 2025 年後，毛利金額在 44.13 億至 50.53 億美元之間波動，顯示獲利絕對金額在後期趨於平穩，未隨營收峰值同步突破。
- 毛利率比率
- 毛利率比率表現出顯著的上升趨勢，從 2022 年初的 25.71% 持續成長，於 2024 年第四季達到 34.49% 的峰值。然而，從 2025 年第一季起，該比率開始連續下滑，至 2026 年第一季降至 29.79%。這顯示在營收維持高檔的同時，獲利效率有所下降，可能受到成本增加或產品組合變動之影響。
營業獲利率
Caterpillar Inc.、營業獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 營業利潤 | 3,085) | 2,660) | 3,052) | 2,860) | 2,579) | 2,924) | 3,147) | 3,482) | 3,519) | 3,134) | 3,449) | 3,652) | 2,731) | 1,680) | 2,425) | 1,944) | 1,855) | ||||||
| 機械、電力與能源銷售 | 16,473) | 18,202) | 16,726) | 15,674) | 13,378) | 15,332) | 15,231) | 15,840) | 14,960) | 16,237) | 15,988) | 16,545) | 15,099) | 15,871) | 14,278) | 13,539) | 12,886) | ||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率1 | 17.38% | 17.43% | 18.68% | 19.31% | 20.29% | 21.30% | 21.33% | 21.55% | 21.58% | 20.30% | 18.13% | 16.97% | 14.94% | 13.97% | 14.56% | 13.81% | 13.87% | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 4.63% | 4.79% | -10.24% | -12.27% | -14.63% | -16.10% | -9.08% | -2.31% | -0.93% | -0.99% | -1.86% | -4.62% | -3.58% | -5.33% | -11.99% | -6.98% | -6.53% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 18.16% | 18.98% | 18.95% | 18.82% | 19.08% | 18.62% | 18.23% | 17.96% | 17.28% | 16.75% | 16.28% | 15.48% | 14.85% | 14.55% | 13.90% | 16.33% | 15.97% | ||||||
| GE Aerospace | 25.05% | 26.03% | 26.24% | 25.57% | 25.46% | 23.29% | 16.88% | 13.80% | 10.44% | 8.49% | 8.08% | 6.92% | 7.40% | 6.05% | 7.05% | 8.12% | 7.31% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 14.14% | 14.88% | 18.44% | 19.03% | 19.06% | 19.33% | 19.23% | 19.68% | 19.65% | 19.32% | 20.09% | 19.73% | 19.05% | 18.12% | 17.55% | 17.31% | 17.37% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 9.88% | 10.30% | 8.31% | 8.29% | 10.24% | 9.87% | 12.08% | 11.98% | 12.20% | 12.59% | 12.57% | 12.80% | 12.78% | 12.65% | 13.15% | 13.47% | 13.50% | ||||||
| RTX Corp. | 10.87% | 10.50% | 10.25% | 9.95% | 8.20% | 8.10% | 7.94% | 3.94% | 5.32% | 5.17% | 4.79% | 8.63% | 8.73% | 8.07% | 7.93% | 7.81% | 7.75% | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
營業獲利率 = 100
× (營業利潤Q1 2026
+ 營業利潤Q4 2025
+ 營業利潤Q3 2025
+ 營業利潤Q2 2025)
÷ (機械、電力與能源銷售Q1 2026
+ 機械、電力與能源銷售Q4 2025
+ 機械、電力與能源銷售Q3 2025
+ 機械、電力與能源銷售Q2 2025)
= 100 × (3,085 + 2,660 + 3,052 + 2,860)
÷ (16,473 + 18,202 + 16,726 + 15,674)
= 17.38%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
營收與獲利能力在 2022 年至 2026 年第一季期間呈現先升後趨於平緩的波動走勢。
- 營收規模趨勢
- 機械、電力與能源銷售額自 2022 年第一季的 128.86 億美元起步，呈現長期成長趨勢，並在 2025 年第四季達到峰值 182.02 億美元。儘管在 2024 年第一季與 2025 年第一季出現短期下滑，但整體營收基數較 2022 年顯著提升。
- 營業利潤變動
- 營業利潤在 2023 年第二季達到最高點 36.52 億美元。隨後利潤進入波動期，在 2024 年至 2026 年間大致維持在 26 億至 35 億美元之間，至 2026 年第一季為 30.85 億美元。利潤的增長幅度在 2023 年前最為明顯。
- 營業獲利率分析
- 營業獲利率呈現明顯的先升後降模式。獲利率從 2022 年第一季的 13.87% 持續攀升，於 2024 年第一季達到頂峰 21.58%。然而，自 2024 年第二季起，獲利率開始逐步回落，至 2026 年第一季下降至 17.38%。此趨勢顯示，儘管營收在 2025 年達到高峰，但獲利效率在 2024 年後逐漸遞減，顯示成本上升或定價能力有所變動。
淨獲利率
Caterpillar Inc.、凈獲利率、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的溢利 | 2,549) | 2,402) | 2,300) | 2,179) | 2,003) | 2,791) | 2,464) | 2,681) | 2,856) | 2,676) | 2,794) | 2,922) | 1,943) | 1,454) | 2,041) | 1,673) | 1,537) | ||||||
| 機械、電力與能源銷售 | 16,473) | 18,202) | 16,726) | 15,674) | 13,378) | 15,332) | 15,231) | 15,840) | 14,960) | 16,237) | 15,988) | 16,545) | 15,099) | 15,871) | 14,278) | 13,539) | 12,886) | ||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率1 | 14.06% | 13.89% | 15.17% | 15.83% | 16.63% | 17.59% | 17.15% | 17.46% | 17.65% | 16.18% | 14.35% | 13.53% | 12.10% | 11.85% | 13.70% | 13.19% | 13.02% | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 2.46% | 2.50% | -12.20% | -14.18% | -16.58% | -17.77% | -10.88% | -4.68% | -2.81% | -2.86% | -3.74% | -6.08% | -5.86% | -7.41% | -13.75% | -8.69% | -8.00% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 13.99% | 14.89% | 14.74% | 15.11% | 15.55% | 15.25% | 15.31% | 15.12% | 14.38% | 13.87% | 13.24% | 12.30% | 12.00% | 11.86% | 11.36% | 11.70% | 11.21% | ||||||
| GE Aerospace | 19.21% | 20.57% | 19.99% | 20.43% | 19.41% | 18.67% | 14.28% | 9.25% | 5.96% | 14.68% | 15.08% | 13.91% | 12.35% | 0.31% | -8.10% | -6.18% | -6.70% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 10.89% | 12.63% | 15.41% | 14.62% | 14.85% | 14.82% | 15.01% | 15.49% | 15.52% | 15.43% | 14.87% | 15.08% | 14.54% | 14.00% | 15.38% | 14.74% | 15.30% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 6.38% | 6.69% | 5.73% | 5.85% | 7.66% | 7.51% | 9.36% | 9.48% | 9.73% | 10.24% | 10.29% | 10.48% | 8.60% | 8.69% | 9.07% | 7.33% | 9.45% | ||||||
| RTX Corp. | 8.03% | 7.60% | 7.67% | 7.35% | 5.63% | 5.91% | 5.97% | 3.12% | 4.90% | 4.64% | 4.76% | 7.88% | 8.08% | 7.75% | 6.76% | 6.84% | 6.47% | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
淨獲利率 = 100
× (歸屬於普通股股東的溢利Q1 2026
+ 歸屬於普通股股東的溢利Q4 2025
+ 歸屬於普通股股東的溢利Q3 2025
+ 歸屬於普通股股東的溢利Q2 2025)
÷ (機械、電力與能源銷售Q1 2026
+ 機械、電力與能源銷售Q4 2025
+ 機械、電力與能源銷售Q3 2025
+ 機械、電力與能源銷售Q2 2025)
= 100 × (2,549 + 2,402 + 2,300 + 2,179)
÷ (16,473 + 18,202 + 16,726 + 15,674)
= 14.06%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，營收與獲利表現呈現波動上升趨勢，但在 2025 年後出現明顯的獲利能力分化。
- 營收趨勢分析
- 機械、電力與能源銷售在 2022 年至 2023 年間穩步成長，於 2023 年 6 月達到 165.45 億美元。隨後在 2024 年進入盤整期，直到 2025 年底再次大幅攀升至 182.02 億美元的峰值，顯示營收規模具有明顯的週期性波動。
- 獲利規模分析
- 歸屬於普通股股東的溢利在 2023 年起顯著增長，從 2022 年的 14.5 億至 20.4 億美元區間，提升至 2023 年與 2024 年的 24.6 億至 29.2 億美元區間。儘管 2025 年第一季出現短期回落，但隨後恢復增長，並在 2026 年第一季達到 25.49 億美元。
- 淨獲利率變動洞察
- 淨獲利率呈現先升後降的走勢。獲利率從 2022 年的 12% 至 14% 逐步攀升，於 2024 年第一季達到 17.65% 的頂峰。然而，進入 2025 年後，儘管營收在年底達到最高值，淨獲利率卻持續下滑至 13% 至 14% 的水平，顯示在營收擴張的同時，成本壓力增加或利潤空間有所壓縮。
股東權益回報率 （ROE）
Caterpillar Inc.、 ROE、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的溢利 | 2,549) | 2,402) | 2,300) | 2,179) | 2,003) | 2,791) | 2,464) | 2,681) | 2,856) | 2,676) | 2,794) | 2,922) | 1,943) | 1,454) | 2,041) | 1,673) | 1,537) | ||||||
| 歸屬於普通股股東的股東權益 | 18,661) | 21,318) | 20,658) | 18,661) | 18,067) | 19,491) | 19,397) | 17,130) | 17,639) | 19,494) | 20,489) | 18,235) | 18,149) | 15,869) | 15,591) | 15,727) | 17,065) | ||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | 50.53% | 41.67% | 44.89% | 50.57% | 55.01% | 55.37% | 55.04% | 64.26% | 63.77% | 53.02% | 44.48% | 45.85% | 39.18% | 42.25% | 47.28% | 42.96% | 38.07% | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROE競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 37.88% | 40.98% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 20.23% | 21.04% | 20.84% | 21.10% | 21.27% | 20.52% | 19.71% | 18.99% | 17.63% | 16.90% | 16.29% | 15.10% | 14.72% | 14.45% | 14.26% | 14.12% | 13.35% | ||||||
| GE Aerospace | 47.79% | 46.60% | 42.86% | 40.54% | 36.34% | 33.90% | 33.11% | 25.51% | 11.77% | 34.63% | 35.27% | 30.77% | 27.72% | 0.62% | -18.56% | -12.75% | -12.20% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 30.18% | 34.01% | 36.52% | 35.52% | 32.59% | 30.64% | 32.65% | 34.13% | 34.81% | 35.68% | 31.42% | 31.52% | 30.89% | 29.74% | 30.36% | 28.96% | 28.58% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 64.00% | 74.65% | 67.95% | 78.82% | 82.34% | 84.26% | 92.71% | 109.09% | 101.89% | 101.24% | 75.11% | 76.41% | 58.97% | 61.86% | 49.05% | 41.16% | 62.10% | ||||||
| RTX Corp. | 10.95% | 10.32% | 10.22% | 9.85% | 7.48% | 7.94% | 7.72% | 3.83% | 5.75% | 5.34% | 4.59% | 7.67% | 7.61% | 7.16% | 6.36% | 6.34% | 5.79% | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROE = 100
× (歸屬於普通股股東的溢利Q1 2026
+ 歸屬於普通股股東的溢利Q4 2025
+ 歸屬於普通股股東的溢利Q3 2025
+ 歸屬於普通股股東的溢利Q2 2025)
÷ 歸屬於普通股股東的股東權益
= 100 × (2,549 + 2,402 + 2,300 + 2,179)
÷ 18,661 = 50.53%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
歸屬於普通股股東的溢利在觀察期間呈現明顯的階梯式增長。2022年第一季至第四季之溢利介於1,454百萬美元至2,041百萬美元之間。進入2023年後，獲利能力顯著提升，於2023年6月30日達到2,922百萬美元的高點，且隨後數季持續維持在2,400百萬美元以上的水平。儘管在2025年3月31日出現短期下滑至2,003百萬美元，但隨後逐步回升，至2026年3月31日恢復至2,549百萬美元。
- 股東權益變動趨勢
- 股東權益在2022年呈現小幅下滑趨勢，由17,065百萬美元降至15,869百萬美元。2023年起開始回升，並於2023年9月30日首次突破20,000百萬美元大關。2024年至2026年期間，權益規模在17,130百萬美元至21,318百萬美元之間波動，顯示資本結構在維持高水位之同時存在週期性調整。
- 股東權益報酬率 (ROE) 分析
- ROE呈現顯著的上升與高位震盪模式。2022年ROE由38.07%起步，至2023年逐步攀升。2024年上半年達到峰值，於6月30日錄得64.26%的最高報酬率，顯示該階段資本利用效率極高。隨後ROE於2025年進入緩慢修正期，低點落在2025年12月31日的41.67%，最後於2026年3月31日回升至50.53%。
綜合分析顯示，獲利能力的增長幅度在2023年後超過了股東權益的增長速度，直接推動了ROE在2024年達到頂峰。儘管近期獲利與權益規模有所波動，但整體的資本回報率仍高於2022年的初始水準，展現出較強的獲利維持能力。
資產回報率 （ROA）
Caterpillar Inc.、 ROA、計算 （季度數據）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||
| 歸屬於普通股股東的溢利 | 2,549) | 2,402) | 2,300) | 2,179) | 2,003) | 2,791) | 2,464) | 2,681) | 2,856) | 2,676) | 2,794) | 2,922) | 1,943) | 1,454) | 2,041) | 1,673) | 1,537) | ||||||
| 總資產 | 95,550) | 98,585) | 93,722) | 90,325) | 84,974) | 87,764) | 86,273) | 83,336) | 83,741) | 87,476) | 86,791) | 85,427) | 83,649) | 81,943) | 80,907) | 81,107) | 82,276) | ||||||
| 盈利能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 9.87% | 9.01% | 9.89% | 10.45% | 11.70% | 12.30% | 12.38% | 13.21% | 13.43% | 11.81% | 10.50% | 9.79% | 8.50% | 8.18% | 9.11% | 8.33% | 7.90% | ||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||
| ROA競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 1.38% | 1.33% | -6.57% | -6.89% | -7.36% | -7.56% | -5.79% | -2.41% | -1.60% | -1.62% | -2.11% | -3.32% | -3.03% | -3.60% | -6.14% | -3.90% | -3.60% | ||||||
| Eaton Corp. plc | 7.24% | 9.91% | 9.66% | 9.69% | 10.04% | 9.89% | 9.60% | 9.27% | 8.83% | 8.37% | 8.03% | 7.37% | 7.23% | 7.03% | 6.67% | 6.58% | 6.30% | ||||||
| GE Aerospace | 6.72% | 6.69% | 6.29% | 6.19% | 5.64% | 5.32% | 4.93% | 3.85% | 2.14% | 5.81% | 6.45% | 5.89% | 5.33% | 0.12% | -3.23% | -2.38% | -2.48% | ||||||
| Honeywell International Inc. | 5.54% | 6.42% | 7.57% | 7.29% | 7.57% | 7.59% | 7.73% | 8.34% | 8.72% | 9.20% | 8.83% | 8.75% | 8.73% | 7.97% | 8.92% | 8.16% | 8.29% | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 8.09% | 8.38% | 6.97% | 7.14% | 9.71% | 9.59% | 12.02% | 12.23% | 12.33% | 13.19% | 12.29% | 12.39% | 10.41% | 10.84% | 11.28% | 9.09% | 12.06% | ||||||
| RTX Corp. | 4.26% | 3.94% | 3.91% | 3.68% | 2.79% | 2.93% | 2.86% | 1.40% | 2.17% | 1.97% | 1.96% | 3.43% | 3.43% | 3.27% | 2.82% | 2.81% | 2.63% | ||||||
根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
ROA = 100
× (歸屬於普通股股東的溢利Q1 2026
+ 歸屬於普通股股東的溢利Q4 2025
+ 歸屬於普通股股東的溢利Q3 2025
+ 歸屬於普通股股東的溢利Q2 2025)
÷ 總資產
= 100 × (2,549 + 2,402 + 2,300 + 2,179)
÷ 95,550 = 9.87%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
獲利能力在 2022 年至 2024 年間呈現顯著的成長趨勢。歸屬於普通股股東的溢利從 2022 年初的 15 億美元水準，在 2023 年進入快速成長期，並在 2024 年第一季達到 28.56 億美元的相對高點。隨後，獲利在 2025 年第一季出現明顯回調，降至 20.03 億美元，但隨後在 2025 年底至 2026 年第一季逐步回升至 25 億美元以上。
- 資產規模擴張
- 總資產表現出長期且穩定的增長趨勢。資產規模從 2022 年初的 822.76 億美元，逐步攀升至 2025 年第四季的峰值 985.85 億美元。儘管在 2024 年初曾有小幅下滑，但整體資產基數在觀察期間內顯著擴大。
- 資產利用效率
- 資產報酬率（ROA）的走勢與獲利成長呈正相關，但在後期出現分歧。ROA 從 2022 年的 7.9% 逐步攀升，於 2024 年第一季達到 13.43% 的最高點。然而，自 2024 年第二季起，ROA 開始持續下滑，至 2025 年第四季降至 9.01%，顯示資產規模的增長速度超過了獲利的增長速度，導致資產利用效率有所下降。
- 獲利與資產的關聯性
- 在 2022 年至 2024 年第一季，獲利增長強勁且快於資產擴張，推動了 ROA 的上升。但在 2024 年第二季之後，儘管總資產持續增加，但獲利維持在較高水平而未同步突破，導致報酬率進入下行週期。
綜合分析顯示，該實體在 2023 年至 2024 年間經歷了高效的獲利成長期。然而，進入 2025 年後，資產規模進一步擴大但獲利能力未能同步增長，導致經營效率指標 ROA 持續走低，直到 2026 年第一季才出現初步的回升跡象。