現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
Emerson Electric Co.、合併現金流量表（季度數據）
百萬美元
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截至 3 個月 |
2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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2019年9月30日 |
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2019年6月30日 |
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2019年3月31日 |
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2018年12月31日 |
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2018年9月30日 |
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2018年6月30日 |
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2018年3月31日 |
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2017年12月31日 |
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2017年9月30日 |
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2017年6月30日 |
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2017年3月31日 |
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2016年12月31日 |
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2016年9月30日 |
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2016年6月30日 |
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2016年3月31日 |
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2015年12月31日 |
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2015年9月30日 |
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2015年6月30日 |
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2015年3月31日 |
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2014年12月31日 |
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2014年9月30日 |
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2014年6月30日 |
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2014年3月31日 |
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2013年12月31日 |
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|
淨收益 |
524) | |
329) | |
724) | |
612) | |
525) | |
467) | |
622) | |
719) | |
489) | |
394) | |
510) | |
425) | |
300) | |
315) | |
445) | |
489) | |
377) | |
353) | |
651) | |
574) | |
979) | |
529) | |
415) | |
738) | |
554) | |
477) | |
|
|
（收益）終止經營業務虧損，不含稅 |
—) | |
—) | |
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—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(8) | |
(6) | |
84) | |
55) | |
41) | |
(38) | |
(2) | |
(46) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
折舊和攤銷 |
211) | |
211) | |
213) | |
203) | |
204) | |
202) | |
201) | |
179) | |
191) | |
187) | |
182) | |
171) | |
140) | |
143) | |
142) | |
140) | |
142) | |
144) | |
202) | |
201) | |
205) | |
207) | |
208) | |
204) | |
210) | |
209) | |
|
|
股票薪酬 |
(38) | |
56) | |
120) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
撫恤金費用 |
17) | |
17) | |
2) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
養老基金 |
—) | |
—) | |
(60) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(61) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(31) | |
(14) | |
—) | |
—) | |
(36) | |
(30) | |
—) | |
—) | |
(32) | |
(21) | |
—) | |
—) | |
(40) | |
(90) | |
—) | |
—) | |
|
|
《稅法》的過渡影響 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(189) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
剝離業務的收益，稅後 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(83) | |
—) | |
(528) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
因資產剝離收益而支付的所得稅 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(64) | |
(360) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
商譽減值（稅後） |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
508) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
應收帳款 |
2) | |
281) | |
(127) | |
3) | |
(117) | |
292) | |
(228) | |
(59) | |
(118) | |
216) | |
(144) | |
(71) | |
(22) | |
212) | |
(91) | |
(59) | |
(46) | |
358) | |
(169) | |
65) | |
(26) | |
434) | |
(370) | |
(191) | |
(148) | |
446) | |
|
|
庫存 |
(49) | |
(167) | |
130) | |
(12) | |
(35) | |
(170) | |
150) | |
39) | |
(23) | |
(149) | |
157) | |
12) | |
(34) | |
(103) | |
142) | |
(6) | |
(10) | |
(68) | |
249) | |
(14) | |
(56) | |
(195) | |
122) | |
(19) | |
(74) | |
(161) | |
|
|
其他流動資產 |
—) | |
32) | |
(13) | |
8) | |
(73) | |
(9) | |
(1) | |
3) | |
(16) | |
(14) | |
12) | |
(35) | |
1) | |
10) | |
(24) | |
20) | |
(18) | |
18) | |
76) | |
(137) | |
(23) | |
(17) | |
104) | |
(57) | |
(13) | |
25) | |
|
|
應付帳款 |
(65) | |
(225) | |
119) | |
55) | |
36) | |
(247) | |
212) | |
64) | |
(32) | |
(129) | |
142) | |
93) | |
19) | |
(119) | |
71) | |
32) | |
75) | |
(200) | |
—) | |
23) | |
(33) | |
(277) | |
241) | |
128) | |
76) | |
(151) | |
|
|
應計費用 |
32) | |
(101) | |
93) | |
124) | |
(31) | |
(176) | |
70) | |
30) | |
(14) | |
(84) | |
(23) | |
143) | |
48) | |
(138) | |
74) | |
34) | |
54) | |
(263) | |
232) | |
63) | |
(200) | |
(137) | |
174) | |
255) | |
(60) | |
(213) | |
|
|
營業營運資金變動 |
(80) |
|
(180) |
|
202) |
|
178) |
|
(220) |
|
(310) |
|
203) |
|
77) |
|
(203) |
|
(160) |
|
144) |
|
142) |
|
12) |
|
(138) |
|
172) |
|
21) |
|
55) |
|
(155) |
|
388) |
|
—) |
|
(338) |
|
(192) |
|
271) |
|
116) |
|
(219) |
|
(54) |
|
|
|
其他，淨 |
(46) | |
(9) | |
3) | |
(47) | |
24) | |
(36) | |
248) | |
(51) | |
20) | |
26) | |
108) | |
56) | |
65) | |
35) | |
91) | |
46) | |
58) | |
90) | |
39) | |
105) | |
40) | |
27) | |
46) | |
50) | |
30) | |
59) | |
|
|
為使凈收益與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整 |
144) |
|
275) |
|
278) |
|
156) |
|
228) |
|
166) |
|
199) |
|
128) |
|
211) |
|
213) |
|
259) |
|
213) |
|
205) |
|
178) |
|
197) |
|
156) |
|
200) |
|
234) |
|
62) |
|
(75) |
|
(283) |
|
234) |
|
722) |
|
164) |
|
240) |
|
268) |
|
|
|
經營活動提供的現金 |
588) |
|
424) |
|
1,204) |
|
946) |
|
533) |
|
323) |
|
1,024) |
|
924) |
|
497) |
|
447) |
|
905) |
|
774) |
|
601) |
|
410) |
|
855) |
|
628) |
|
630) |
|
386) |
|
1,101) |
|
499) |
|
358) |
|
571) |
|
1,408) |
|
1,018) |
|
575) |
|
691) |
|
|
|
資本支出 |
(111) | |
(114) | |
(199) | |
(121) | |
(119) | |
(155) | |
(303) | |
(120) | |
(98) | |
(96) | |
(176) | |
(106) | |
(94) | |
(100) | |
(146) | |
(91) | |
(86) | |
(124) | |
(169) | |
(157) | |
(152) | |
(207) | |
(194) | |
(176) | |
(161) | |
(236) | |
|
|
收購業務，扣除已購入的現金和等價物 |
(96) | |
—) | |
(84) | |
(142) | |
(170) | |
(73) | |
(1,433) | |
—) | |
(257) | |
(513) | |
1) | |
(2,975) | |
—) | |
(16) | |
(70) | |
(51) | |
(5) | |
(6) | |
(74) | |
(105) | |
(2) | |
(143) | |
—) | |
(34) | |
—) | |
(576) | |
|
|
業務剝離 |
—) | |
—) | |
4) | |
5) | |
5) | |
—) | |
(22) | |
2) | |
(14) | |
235) | |
(1) | |
40) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
413) | |
8) | |
1,391) | |
—) | |
99) | |
(4) | |
—) | |
268) | |
|
|
其他，淨 |
(25) | |
(17) | |
(34) | |
(26) | |
(34) | |
(31) | |
(30) | |
(29) | |
(24) | |
(18) | |
(26) | |
(30) | |
(30) | |
(20) | |
(15) | |
(26) | |
84) | |
(13) | |
(126) | |
—) | |
(60) | |
(26) | |
(38) | |
(52) | |
(44) | |
(11) | |
|
|
投資活動提供的現金（用於） |
(232) |
|
(131) |
|
(313) |
|
(284) |
|
(318) |
|
(259) |
|
(1,788) |
|
(147) |
|
(393) |
|
(392) |
|
(202) |
|
(3,071) |
|
(124) |
|
(136) |
|
(231) |
|
(168) |
|
(7) |
|
(143) |
|
44) |
|
(254) |
|
1,177) |
|
(376) |
|
(133) |
|
(266) |
|
(205) |
|
(555) |
|
|
|
短期借款凈增（減）損 |
1,322) | |
754) | |
(433) | |
(424) | |
(750) | |
1,601) | |
(1,238) | |
799) | |
(279) | |
1,061) | |
(499) | |
1,092) | |
(3) | |
(2,225) | |
(726) | |
335) | |
323) | |
34) | |
(384) | |
277) | |
1,450) | |
(227) | |
(730) | |
765) | |
(175) | |
320) | |
|
|
超過三個月的短期借款所得款項 |
433) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
90) | |
—) | |
347) | |
827) | |
—) | |
216) | |
342) | |
1,957) | |
771) | |
512) | |
1,273) | |
396) | |
|
|
支付超過三個月的短期借款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(90) | |
—) | |
(347) | |
(827) | |
—) | |
(216) | |
(402) | |
(1,937) | |
(731) | |
(552) | |
(1,234) | |
(395) | |
(329) | |
|
|
長期債務收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
556) | |
1,135) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1) | |
—) | |
|
|
償還長期債務 |
—) | |
(502) | |
(1) | |
(249) | |
(3) | |
(403) | |
10) | |
—) | |
—) | |
(251) | |
(1) | |
(1) | |
(1) | |
(251) | |
(2) | |
1) | |
(2) | |
(251) | |
—) | |
(253) | |
—) | |
(251) | |
(6) | |
(1) | |
(8) | |
(314) | |
|
|
已支付的股息 |
(306) | |
(305) | |
(300) | |
(302) | |
(302) | |
(305) | |
(305) | |
(306) | |
(307) | |
(311) | |
(309) | |
(309) | |
(310) | |
(311) | |
(305) | |
(306) | |
(306) | |
(310) | |
(309) | |
(313) | |
(321) | |
(326) | |
(300) | |
(304) | |
(302) | |
(304) | |
|
|
購買普通股 |
(813) | |
(129) | |
(250) | |
—) | |
(214) | |
(786) | |
—) | |
(250) | |
(250) | |
(500) | |
—) | |
(280) | |
(120) | |
—) | |
(46) | |
—) | |
(48) | |
(507) | |
(460) | |
(690) | |
(842) | |
(509) | |
(265) | |
(187) | |
(206) | |
(390) | |
|
|
購買非控制性權益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(574) | |
—) | |
|
|
其他，淨 |
19) | |
20) | |
18) | |
(8) | |
38) | |
(9) | |
1) | |
40) | |
24) | |
(30) | |
(5) | |
3) | |
72) | |
(43) | |
(6) | |
(8) | |
(1) | |
(4) | |
(7) | |
8) | |
39) | |
(59) | |
(2) | |
18) | |
17) | |
(54) | |
|
|
籌資活動提供（用於）的現金 |
655) |
|
(162) |
|
(966) |
|
(427) |
|
(96) |
|
98) |
|
(1,532) |
|
283) |
|
(812) |
|
(31) |
|
(814) |
|
505) |
|
(362) |
|
(2,920) |
|
(995) |
|
(325) |
|
(514) |
|
(211) |
|
(1,376) |
|
(157) |
|
(1,269) |
|
(146) |
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(1,084) |
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(431) |
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(369) |
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(675) |
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終止經營活動產生的現金 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(51) | |
(126) | |
(429) | |
(172) | |
102) | |
90) | |
89) | |
101) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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終止投資活動產生的現金 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
25) | |
(29) | |
1,157) | |
3,894) | |
(22) | |
(17) | |
(18) | |
(20) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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來自已終止經營業務的現金 |
—) |
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—) |
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—) |
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—) |
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—) |
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—) |
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—) |
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—) |
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—) |
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—) |
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(26) |
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(155) |
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728) |
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3,722) |
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80) |
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73) |
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71) |
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81) |
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—) |
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—) |
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—) |
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—) |
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—) |
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—) |
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—) |
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—) |
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匯率變動對現金和等價物的影響 |
(63) | |
10) | |
(34) | |
(16) | |
17) | |
(7) | |
(22) | |
(93) | |
56) | |
10) | |
59) | |
48) | |
45) | |
(107) | |
(43) | |
(14) | |
33) | |
(58) | |
(108) | |
49) | |
(132) | |
(76) | |
(91) | |
4) | |
(14) | |
1) | |
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現金及等價物增加（減少） |
948) |
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141) |
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(109) |
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219) |
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136) |
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155) |
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(2,318) |
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967) |
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(652) |
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34) |
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(78) |
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(1,899) |
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888) |
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969) |
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(334) |
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194) |
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213) |
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55) |
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(339) |
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137) |
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134) |
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(27) |
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100) |
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325) |
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(13) |
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(538) |
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根據報告：
10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2017-09-30), 10-Q (報告日期： 2017-06-30), 10-Q (報告日期： 2017-03-31), 10-Q (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2016-09-30), 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-Q (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-Q (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-Q (報告日期： 2013-12-31).
分析該公司2013年至2020年第一季度的財務資料，可以觀察到多個趨勢與變動模式，進而提供以下的摘要：
- 淨收益
- 淨收益在資料期間內呈現波動，尤其在2014年至2016年間，雖有高峰但整體趨勢較為不穩定。從2017年開始，淨收益逐步恢復並持續成長顯著，特別是在2018年及2019年，展現出盈利能力上升的跡象。
- 營運現金流
- 營運活動提供的現金表示公司營運的現金產生能力，此指標自2013年起曾經波動較大，但在2017年以後，呈現較為穩定且持續的高水準，顯示公司核心營運現金流改善。大多數季度的營運現金流高於淨收益，反映非現金性項目（如折舊）在現金流中扮演較大角色。
- 資本支出與資本投資
- 資本支出維持在一定的範圍內，但在2018年第二季度開始有顯著增加，尤以2020年第一季度的資本支出降低為例，可能反映在資產投資或擴展策略的調整。此外，購買業務及業務剝離亦顯示，公司進行資產重整動作，尤其在2016年及2017年，業務剝離明顯增加。
- 負債變動與籌資
- 短期借款呈現極端波動，甚至曾有大量的短期借款凈增，顯示公司在融資策略上較為積極或應對短期資金需求。此外，長期債務在某些季度增加，亦可能用於支持業務擴展或資本支出。公司整體籌資活動較為激烈，特別在2019年前後，受到較大變動的影響。
- 股利及股票回購
- 終止經營業務的現金流出較為持續，且股息支付趨勢穩定，顯示公司持續回饋股東。同時，股票回購活動亦在部分季度展現，反映公司對股價或財務策略的調整意圖，但整體規模較為有限。
- 特殊項目與非經常性事項
- 在資料期間，關鍵的非經常性事項如商譽減值、資產剝離收益等皆有出現，一定程度影響公司財務表現。2016年和2017年商譽減值及剝離收益對淨收益造成顯著影響，顯示公司在資產管理與併購策略上進行調整。
- 現金及流動資產
- 現金及等價物的變動較為劇烈，尤其在2018年第二季度至2019年第3季度，出現大幅的減少與增加，反映出公司在融資與投資活動中的積極操作。整體而言，短期內的流動性似乎受到較大波動的影響。
整體而言，該公司在此期間展現出盈利能力的恢復與擴張策略的調整。財務結構方面，伴隨負債及資本支出的變動，顯示公司正在積極進行資產重組、融資運作，以及持續關注現金流管理。未來應關注負債水準與流動性，以確保可持續經營與價值最大化。
