現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Eaton Corp. plc、合併現金流量表（季度數據）

百萬美元

截至 3 個月	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
淨收入	868)	1,132)	1,011)	982)	965)	971)	1,011)	994)	822)	946)	893)	745)	639)	722)	608)	602)	533)	551)	630)	506)	459)
折舊和攤銷	272)	255)	258)	261)	232)	234)	235)	227)	225)	231)	229)	228)	238)	238)	237)	235)	244)	238)	247)	229)	208)
遞延所得稅	37)	(29)	(49)	98)	25)	(66)	(97)	(23)	32)	(113)	(66)	(20)	17)	(54)	(60)	(29)	15)	12)	(50)	(34)	(39)
退休金和其他退休后福利費用	10)	12)	11)	11)	9)	6)	7)	7)	4)	2)	4)	5)	4)	15)	18)	15)	6)	12)	14)	13)	14)
養老金計劃的繳款	(28)	(43)	(23)	(24)	(34)	(21)	(25)	(18)	(46)	(30)	(32)	(22)	(29)	(36)	(25)	(23)	(32)	(25)	(50)	(25)	(243)
對其他退休后福利計劃的繳款	(3)	(3)	(4)	(5)	(4)	(5)	(5)	(4)	(4)	(5)	(5)	(5)	(5)	(6)	(6)	(6)	(6)	(5)	(2)	(7)	(6)
出售業務收益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(24)	—)	(197)	—)	—)
營運資本的變化	(614)	595)	84)	(484)	(913)	438)	127)	(260)	(524)	287)	186)	(124)	(498)	280)	176)	(359)	(785)	(10)	(130)	(61)	(108)
其他，淨	(35)	46)	63)	79)	(42)	40)	56)	23)	(34)	(20)	(68)	43)	(31)	27)	17)	(95)	91)	22)	9)	16)	(25)
為與經營活動提供的現金凈額相協調而進行的調整	(361)	833)	340)	(64)	(727)	626)	298)	(48)	(347)	352)	248)	105)	(304)	464)	357)	(262)	(491)	244)	(159)	131)	(199)
經營活動產生的現金凈額	507)	1,965)	1,351)	918)	238)	1,597)	1,309)	946)	475)	1,298)	1,141)	850)	335)	1,186)	965)	340)	42)	795)	471)	637)	260)
不動產、廠房和設備的資本支出	(193)	(392)	(178)	(202)	(147)	(255)	(183)	(187)	(183)	(243)	(228)	(160)	(126)	(209)	(135)	(139)	(115)	(163)	(140)	(153)	(119)
為收購企業支付的現金，扣除收購的現金	(11,079)	14)	(54)	(1,450)	—)	—)	1)	(51)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	—)	—)	(612)	—)	—)	(2,800)	(1,700)
出售不動產、廠房及設備所得款項	38)	27)	—)	4)	49)	1)	7)	19)	58)	22)	54)	(3)	3)	(3)	74)	88)	4)	14)	14)	16)	—)
非流通證券投資	(85)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
對聯營公司的投資	—)	—)	—)	(3)	(13)	(2)	—)	(68)	—)	—)	—)	(68)	—)	—)	(25)	—)	(17)	—)	(2)	(42)	(80)
聯營公司的投資回報	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	33)	—)	—)	—)	9)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
（購買）短期投資銷售額，淨額	(13)	52)	(56)	(23)	1,366)	(20)	721)	(276)	150)	(557)	(585)	(692)	(27)	26)	(41)	(3)	(1)	115)	(137)	681)	(280)
未指定為套期保值的貨幣兌換合約結算收益（付款），淨額	(17)	16)	8)	(21)	—)	11)	(15)	(10)	11)	31)	19)	1)	41)	(13)	(25)	(9)	—)	(24)	(33)	47)	(17)
其他，淨	(26)	(35)	(13)	(28)	(22)	(6)	(20)	(4)	(3)	(46)	(12)	7)	(15)	(20)	(9)	3)	(21)	(18)	3,093)	(31)	(5)
投資活動產生的現金凈額（用於）	(11,375)	(318)	(293)	(1,723)	1,233)	(271)	511)	(544)	33)	(793)	(752)	(906)	(124)	(217)	(161)	(60)	(762)	(76)	2,795)	(2,282)	(2,201)
借款所得款項	9,871)	—)	—)	1,058)	—)	—)	—)	1,084)	—)	—)	—)	500)	318)	—)	1,995)	—)	—)	—)	—)	—)	1,798)
借款支付	(1,069)	(3)	(1)	(710)	(3)	(4)	(612)	(395)	(4)	(8)	(6)	(2)	(3)	(4)	(2,002)	(2)	(4)	(2)	(2)	(1,006)	(3)
短期債務，凈額	2,507)	(760)	(350)	306)	805)	(2)	(2)	3)	(7)	(16)	(70)	11)	(236)	(579)	(488)	279)	1,105)	(410)	(2,950)	2,917)	463)
債券發行成本	(63)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
已支付的現金股利	(415)	(404)	(404)	(421)	(397)	(370)	(374)	(388)	(368)	(344)	(343)	(358)	(334)	(322)	(323)	(334)	(320)	(303)	(303)	(313)	(300)
行使員工股票期權	10)	2)	8)	22)	7)	15)	8)	5)	41)	5)	27)	29)	17)	12)	3)	5)	8)	15)	17)	10)	21)
回購股份	—)	(193)	(362)	(692)	(615)	(877)	(877)	(600)	(138)	—)	—)	—)	—)	—)	(100)	(100)	(86)	—)	(46)	(17)	(59)
從預扣股份中支付的員工稅	(44)	(2)	(4)	(5)	(41)	(3)	(4)	(7)	(56)	—)	(2)	(7)	(40)	—)	(2)	(8)	(50)	(1)	(2)	(7)	(37)
其他，淨	(1)	(1)	(2)	(11)	—)	(3)	8)	(5)	(4)	(1)	—)	(5)	(3)	(2)	(20)	—)	(1)	—)	(1)	(6)	(8)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	10,796)	(1,361)	(1,115)	(453)	(244)	(1,244)	(1,853)	(303)	(536)	(364)	(394)	168)	(281)	(895)	(937)	(160)	652)	(701)	(3,287)	1,578)	1,875)
貨幣對現金的影響	14)	8)	(13)	(120)	(6)	(1)	(33)	(32)	13)	(1)	—)	6)	11)	(10)	—)	6)	8)	8)	—)	(2)	(11)
被歸類為持有待售的現金增加	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	13)	(6)	(7)
現金增加（減少）	(58)	294)	(70)	(1,378)	1,221)	81)	(66)	67)	(15)	140)	(5)	118)	(59)	64)	(133)	126)	(60)	26)	(8)	(75)	(84)

淨收入在觀察期間呈現顯著的成長趨勢。從2021年第一季的4.59億美元逐步攀升，至2025年第四季達到11.32億美元的峰值。儘管在2026年第一季有所回落至8.68億美元，但整體獲利能力較分析期初期有大幅提升，顯示其獲利規模持續擴張。

經營活動現金流分析: 經營活動產生的現金淨額展現出強勁的增長動能。從2021年的數億美元規模，成長至2024年與2025年多次突破10億美元，其中2025年第四季達到19.65億美元的最高點。這顯示核心業務的現金產生能力與淨收入的成長趨勢一致，且具有較高的現金轉換效率。
營運資本與折舊趨勢: 營運資本的變化幅度較大且方向不一，呈現週期性波動。折舊與攤銷費用則維持在相對穩定的區間，大部分季度落在2.2億至2.7億美元之間，反映出資產規模的穩定增長或穩定的折舊政策。

投資活動表現出明顯的策略性擴張特徵。資本支出（CapEx）長期維持在1.2億至2.5億美元之間，但在2025年第四季大幅增加至3.92億美元。最顯著的變動發生在2026年第一季，該季度出現高達110.79億美元的企業收購支出，顯示該時段進行了大規模的戰略併購。

籌資活動與資本結構: 籌資活動呈現高度波動，主要用於支持大規模投資。2026年第一季為了應對巨額收購，借款所得款項大幅增加至98.71億美元。在股東回饋方面，現金股利支付穩定增長，從早期的每季約3億美元增加至後期的4億美元以上。股份回購則在2022年至2024年較為頻繁，但至2025年及2026年第一季趨於停止。
現金流綜合表現: 現金增加或減少的金額受投資與籌資活動主導，而非經營活動。2026年第一季由於巨大的收購支出與對應的借款，導致籌資與投資活動出現極大數值的對沖，整體現金流在劇烈變動後維持相對平衡。

Eaton Corp. plc (NYSE:ETN)

現金流量表季度數據

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