現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Honeywell International Inc.、合併現金流量表（季度數據）

百萬美元

截至 3 個月	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
淨收入	795)	(123)	1,859)	1,569)	1,467)	1,290)	1,415)	1,560)	1,475)	1,248)	1,515)	1,501)	1,408)	1,021)	1,549)	1,263)	1,134)	1,442)	1,273)	1,447)	1,448)
來自非持續經營業務的凈利潤	—)	(304)	—)	171)	(171)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
來自持續經營業務的凈利潤	795)	(427)	1,859)	1,740)	1,296)	1,290)	1,415)	1,560)	1,475)	1,248)	1,515)	1,501)	1,408)	1,021)	1,549)	1,263)	1,134)	1,442)	1,273)	1,447)	1,448)
折舊	134)	(17)	191)	246)	126)	171)	171)	163)	166)	166)	166)	166)	161)	163)	166)	161)	167)	168)	171)	164)	171)
攤銷	223)	230)	206)	207)	199)	206)	186)	146)	125)	135)	142)	118)	122)	136)	134)	114)	163)	122)	137)	120)	170)
出售非戰略業務和資產的（收益）損失	(6)	4)	—)	15)	(1)	1)	—)	—)	—)	(5)	—)	—)	—)	(12)	(10)	—)	—)	(7)	(5)	—)	(90)
商譽減值	—)	724)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
持有待售資產減值	263)	255)	—)	—)	15)	94)	125)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
債務清償損失	239)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
重新定位和其他（收益）費用	68)	116)	(367)	41)	43)	55)	52)	44)	93)	529)	88)	102)	141)	552)	100)	227)	387)	231)	96)	101)	141)
重新定位和其他費用的凈付款額	(63)	(99)	(84)	(91)	(104)	(150)	(118)	(87)	(124)	(136)	(128)	(154)	(41)	(196)	(96)	(112)	(108)	(187)	(147)	(163)	(195)
NARCO 買斷付款	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,325)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Resideo賠償及報銷協議終止付款	—)	—)	1,590)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
石棉責任剝離賠償	—)	(1,428)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
養老金和其他退休后收入	(167)	(9)	(153)	(90)	(144)	(33)	(148)	(144)	(151)	4)	(137)	(137)	(136)	268)	(257)	(260)	(261)	(252)	(279)	(290)	(293)
養老金和其他退休后福利支付	(5)	(4)	(4)	(7)	(5)	(7)	(10)	(7)	(8)	(13)	(2)	(8)	(15)	(9)	(9)	9)	(14)	(14)	(2)	(13)	(14)
股票薪酬費用	57)	42)	36)	59)	59)	41)	45)	55)	53)	54)	39)	50)	59)	25)	50)	53)	60)	45)	56)	39)	77)
遞延所得稅	(117)	(36)	85)	(12)	(19)	(187)	(10)	(39)	3)	(15)	(28)	(29)	225)	(388)	88)	99)	21)	(11)	88)	38)	63)
其他	33)	535)	(65)	(105)	(221)	19)	(60)	(436)	(175)	(268)	88)	(307)	(364)	(560)	122)	146)	(67)	64)	155)	(198)	(117)
應收帳款	(447)	210)	(117)	(494)	(424)	122)	(69)	(202)	53)	302)	161)	(83)	(422)	(79)	244)	(619)	(285)	411)	(292)	(270)	143)
庫存	(203)	(32)	(100)	(357)	(147)	(71)	(156)	63)	(140)	(178)	(110)	(100)	(238)	(50)	44)	(103)	(331)	(169)	(245)	(113)	(158)
其他流動資產	(135)	(34)	(49)	(179)	29)	176)	(32)	163)	64)	(124)	(67)	98)	110)	107)	163)	(9)	(29)	48)	(226)	(32)	(66)
應付帳款	(289)	314)	206)	336)	(132)	237)	281)	(42)	(381)	422)	(18)	—)	114)	210)	(125)	(41)	(199)	365)	(23)	345)	57)
應計負債	(825)	731)	164)	572)	(142)	317)	325)	134)	(605)	834)	100)	143)	(583)	1,178)	(80)	(139)	(602)	407)	362)	103)	(359)
所得稅	(205)	(204)	(110)	(343)	(50)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
資產和負債變動，扣除收購和資產剝離的影響	(2,104)	985)	(6)	(465)	(866)	781)	349)	116)	(1,009)	1,256)	66)	58)	(1,019)	1,366)	246)	(911)	(1,446)	1,062)	(424)	33)	(383)
調整以調整持續營運所得淨利與營運活動所提供（用於）的淨現金	(1,445)	1,298)	1,429)	(202)	(918)	991)	582)	(189)	(1,027)	1,707)	294)	(141)	(2,192)	1,345)	534)	(474)	(1,098)	1,221)	(154)	(169)	(470)
經營活動提供（用於）的現金凈額	(650)	871)	3,288)	1,538)	378)	2,281)	1,997)	1,371)	448)	2,955)	1,809)	1,360)	(784)	2,366)	2,083)	789)	36)	2,663)	1,119)	1,278)	978)
資本支出	(223)	(58)	(374)	(364)	(190)	(393)	(279)	(259)	(233)	(364)	(249)	(233)	(193)	(241)	(184)	(158)	(183)	(281)	(208)	(185)	(221)
處置不動產、廠房及設備的收益	—)	8)	—)	23)	—)	—)	—)	—)	—)	22)	8)	2)	11)	18)	—)	1)	10)	9)	4)	—)	14)
增加投資	(194)	(438)	(384)	(330)	(351)	(379)	(230)	(230)	(238)	(156)	(175)	(3)	(226)	(377)	(364)	(247)	(223)	(384)	(592)	(661)	(736)
投資減少	212)	421)	295)	415)	338)	306)	172)	237)	155)	163)	176)	246)	386)	371)	238)	342)	304)	619)	575)	719)	612)
Garrett Motion Inc.的收據	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	212)	197)	211)	—)	375)	—)
衍生工具合約的結算收款（付款）收據	85)	4)	12)	(290)	(125)	344)	(326)	33)	43)	(206)	250)	(31)	(7)	(404)	436)	276)	61)	104)	111)	(163)	140)
為收購而支付的現金，扣除收購的現金	(5)	(11)	(37)	(2,158)	(5)	(1,833)	(2,134)	(4,913)	—)	(2)	(55)	(661)	—)	—)	—)	(2)	(176)	8)	(7)	(24)	(1,303)
出售業務所得款項，扣除轉入現金后	6)	—)	—)	1,157)	—)	—)	—)	—)	—)	4)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	13)	—)	190)
投資活動提供的現金凈額（用於）	(119)	(74)	(488)	(1,547)	(333)	(1,955)	(2,797)	(5,132)	(273)	(539)	(45)	(680)	(29)	(633)	126)	424)	(10)	286)	(104)	61)	(1,304)
發行商業票據和其他短期借款所得款項	4,758)	5,126)	7,308)	7,008)	4,855)	4,322)	2,523)	4,770)	2,223)	2,264)	2,727)	3,895)	4,105)	2,351)	2,386)	1,696)	1,228)	1,554)	1,282)	1,090)	1,268)
商業票據和其他短期借款的支付	(6,018)	(6,104)	(6,721)	(6,577)	(3,413)	(3,101)	(3,988)	(2,019)	(2,470)	(2,179)	(3,554)	(4,636)	(3,294)	(3,123)	(2,398)	(1,698)	(1,228)	(1,553)	(1,282)	(1,089)	(1,266)
發行普通股所得款項	170)	97)	42)	56)	42)	188)	40)	165)	144)	45)	36)	78)	37)	199)	46)	52)	23)	58)	57)	47)	67)
發行長期債券所得款項	—)	—)	—)	3,989)	46)	1)	4,697)	—)	5,710)	1)	19)	2,966)	—)	2,951)	1)	—)	1)	8)	2,482)	4)	23)
償還長期債務	(12,605)	(1,354)	(246)	(1,265)	(44)	(431)	(776)	(32)	(573)	(321)	(26)	(21)	(1,363)	(32)	(1,729)	(49)	(40)	(1,562)	(2,520)	(18)	(817)
回購普通股	(1,000)	(100)	(100)	(1,702)	(1,902)	(455)	—)	(529)	(671)	(1,528)	(1,011)	(477)	(699)	(1,373)	(390)	(1,419)	(1,018)	(881)	(650)	(1,027)	(822)
已支付的現金股利	(781)	(762)	(735)	(747)	(732)	(741)	(715)	(743)	(703)	(711)	(728)	(691)	(725)	(691)	(669)	(691)	(668)	(676)	(646)	(664)	(640)
分居前資金	15,835)	1,962)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
衍生資金	—)	(449)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他	(92)	271)	233)	(3)	(32)	(2)	(21)	(10)	36)	93)	(27)	(4)	(34)	(3)	(24)	(4)	(17)	(7)	(41)	(3)	(30)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	267)	(1,313)	(219)	759)	(1,180)	(219)	1,760)	1,602)	3,696)	(2,336)	(2,564)	1,110)	(1,973)	279)	(2,777)	(2,113)	(1,719)	(3,059)	(1,318)	(1,660)	(2,217)
非持續經營業務產生的經營活動產生的現金凈額	—)	333)	—)	(219)	219)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
停止營運後用於投資活動的淨現金	—)	(269)	—)	38)	(38)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
停止營運的淨現金	—)	64)	—)	(181)	181)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
匯率變動對現金和現金等價物的影響	(8)	9)	—)	123)	44)	(184)	108)	(21)	(40)	75)	(56)	(33)	28)	166)	(231)	(133)	15)	(18)	(37)	30)	(14)
現金及現金等價物淨增加（減少）	(510)	(443)	2,581)	692)	(910)	(77)	1,068)	(2,180)	3,831)	155)	(856)	1,757)	(2,758)	2,178)	(799)	(1,033)	(1,678)	(128)	(340)	(291)	(2,557)

淨收入在觀察期間內呈現相對穩定的趨勢，大部分季度維持在 12 億至 15 億美元之間。然而，在 2025 年第四季出現顯著波動，淨收入降至 -1.23 億美元，隨後於 2026 年第一季回升至 7.95 億美元。值得注意的是，2026 年第一季的持續經營業務淨利潤為負值（-4.27 億美元），而總淨收入為正值，顯示非持續經營業務在該期間對獲利產生了正向貢獻。

營運現金流與資本支出: 經營活動提供的現金淨額表現強勁且波動較大，多數季度均維持在 10 億美元以上，其中 2025 年第三季達到峰值 32.88 億美元。相較之下，資本支出保持高度一致性，每季度支出範圍約在 1.9 億至 3.9 億美元之間，顯示公司在維持基礎設施與設備更新方面有穩定的投資計畫。
投資活動與收購模式: 投資活動呈現明顯的週期性與大規模支出特徵。2024 年第一季與第二季出現極大幅度的現金流出，分別為 -51.32 億美元與 -27.97 億美元，主要由收購支付款項驅動。這顯示公司在 2024 年採取了積極的擴張策略。此外，公司持續進行投資資產的調整，投資減少額與增加額在各季度間交替變動。
籌資活動與資本配置: 籌資策略高度依賴短期融資，商業票據與短期借款的發行與支付金額龐大且頻繁，用以調節流動性。在股東回饋方面，現金股利支付極其穩定，每季度緩步增長，從 2021 年初的 6.4 億美元增加至 2026 年第一季的 7.81 億美元。股份回購則採取較靈活的策略，除部分季度較低外，經常出現 5 億至 15 億美元的大規模回購。
異常項目與風險因素: 財務數據中出現數項重大非經常性項目。2024 年至 2025 年間涉及 Resideo 賠償協議（15.9 億美元）及石棉責任剝離（-14.28 億美元）等鉅額款項。此外，2026 年第一季錄得 7.24 億美元的商譽減值，反映出過去收購資產的價值重新評估，對該季度的持續經營利潤造成負面影響。

總體而言，該公司具備強大的營運現金產生能力，足以支持穩定的股利支付與持續的資本支出。然而，其財務表現深受大規模策略性收購、法律賠償以及資產減值等非經常性項目的影響，導致淨利潤在近期出現較大波動。

Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

現金流量表 季度數據

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