現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

GE Aerospace、合併現金流量表（季度數據）

百萬美元

截至 3 個月	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
淨收入（虧損）	1,920)	2,551)	2,154)	2,021)	1,972)	1,890)	1,843)	1,268)	1,565)	1,591)	334)	40)	7,478)	2,238)	(160)	(772)	(1,014)	(3,843)	1,185)	(1,135)	(2,798)
終止經營活動的凈（收入）虧損	26)	(89)	17)	(21)	(10)	6)	(147)	54)	178)	(2)	(173)	1,018)	(1,257)	64)	84)	210)	286)	339)	(602)	564)	2,894)
不動產、廠房和設備的折舊和攤銷	227)	220)	215)	218)	210)	209)	224)	199)	202)	376)	378)	352)	367)	492)	407)	443)	460)	481)	455)	483)	452)
無形資產攤銷	85)	87)	88)	93)	89)	89)	89)	84)	88)	158)	149)	159)	140)	244)	237)	236)	1,025)	278)	271)	288)	301)
商譽減值	—)	—)	—)	—)	—)	—)	251)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
（收益）購買和出售商業利益的損失	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(116)	(39)	52)	(24)	(23)	(4)	(15)	(115)	153)	5)	(3)
股本證券的（收益）損失	271)	(331)	(68)	(66)	(43)	4)	(409)	361)	(675)	(661)	1,101)	(376)	(5,906)	(2,024)	181)	1,773)	214)	(621)	(341)	(398)	(296)
債務清償費用	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	465)	—)	—)	—)	5,108)	—)	1,416)	—)
主要養老金計劃成本（收益）	(147)	(167)	(164)	(163)	(161)	(162)	(163)	(154)	(174)	(274)	(278)	(285)	(271)	163)	137)	132)	143)	660)	661)	671)	658)
主要養老金計劃僱主繳款	(49)	(67)	(49)	(47)	(48)	(68)	(48)	(47)	(47)	(56)	(52)	(52)	(52)	(83)	(83)	(80)	(79)	(94)	(78)	(80)	(74)
其他退休后福利計劃，淨額	(79)	(36)	(61)	(59)	(74)	(78)	(66)	(67)	(88)	(148)	(153)	(162)	(181)	(243)	(276)	(312)	(329)	(372)	(275)	(208)	(289)
所得稅準備金（福利）	252)	390)	344)	388)	283)	395)	198)	125)	244)	421)	138)	332)	271)	(65)	21)	316)	204)	37)	2)	(467)	142)
年內收回的所得稅現金（已付）	(34)	(302)	(184)	(141)	(112)	(292)	(133)	(157)	248)	(342)	(285)	(349)	(172)	(317)	(331)	(287)	(192)	(117)	(211)	(515)	(322)
流動應收款（增加）減少	(709)	(1,167)	(113)	(831)	(326)	(326)	(702)	(309)	261)	(953)	94)	(510)	536)	(333)	(1,344)	(585)	(749)	(1,051)	(68)	(4)	946)
（增加）存貨減少，包括遞延存貨成本	(534)	(194)	(393)	(670)	(724)	(112)	(215)	(697)	(504)	696)	(418)	(527)	(1,275)	433)	(428)	(1,356)	(990)	482)	146)	(608)	(722)
（增加）流動合同資產減少	68)	(395)	(51)	(111)	46)	(105)	(162)	(5)	160)	508)	95)	386)	294)	699)	454)	(132)	442)	533)	191)	342)	(35)
合同負債和當期遞延收入的增加（減少）	(91)	473)	209)	114)	270)	307)	373)	363)	23)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
增加（減少）正在進行的集合	55)	665)	(96)	137)	132)	248)	(7)	150)	140)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
增加（減少）正在進行的收款和當前遞延收入（遺留）	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,984)	221)	523)	205)	1,206)	498)	542)	246)	457)	(188)	(896)	(425)
應付賬款增加（減少）	668)	495)	3)	789)	706)	128)	133)	253)	174)	(615)	416)	179)	(201)	686)	661)	1,371)	75)	165)	(367)	549)	(349)
營業營運資金變動	(543)	(123)	(441)	(572)	104)	140)	(580)	(245)	254)	1,620)	408)	51)	(441)	2,691)	(159)	(160)	(976)	586)	(286)	(617)	(585)
銷售折扣和折讓的增加（減少）	1,000)	8)	107)	367)	80)	(597)	433)	4)	(106)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
金融服務衍生品凈抵押品/結算	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3)	—)	69)	(68)	(155)	288)	(107)	413)	(1,737)
所有其他經營活動	(1,061)	(45)	598)	330)	(747)	(218)	421)	(468)	(60)	534)	438)	(379)	124)	970)	1,216)	(919)	(107)	(200)	637)	(771)	(983)
對賬經營活動（用於）的凈收入（虧損）與現金的調整	(78)	(366)	385)	348)	(419)	(578)	217)	(365)	(114)	1,627)	1,728)	(748)	(6,066)	2,269)	1,396)	1,070)	193)	5,919)	881)	220)	(2,736)
經營活動產生的（用於）經營活動產生的現金	1,868)	2,096)	2,556)	2,348)	1,543)	1,318)	1,913)	957)	1,629)	3,216)	1,889)	310)	155)	4,571)	1,320)	508)	(535)	2,415)	1,464)	(351)	(2,640)
財產、廠房和設備以及內部使用軟體的補充	(331)	(431)	(307)	(327)	(208)	(267)	(266)	(295)	(204)	(530)	(402)	(364)	(299)	(449)	(327)	(345)	(363)	(388)	(325)	(292)	(356)
財產、廠房和設備的處置	13)	47)	51)	15)	10)	12)	15)	49)	38)	12)	15)	55)	7)	50)	87)	42)	30)	39)	23)	71)	34)
出售已終止經營業務所得款項	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	22,356)	—)	—)	—)
主要業務處置所得款項	—)	—)	—)	—)	—)	(8)	433)	74)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	15)	—)	—)	—)	—)	—)	1)
購買的主要業務的凈付款額	—)	—)	(6)	(254)	(100)	(9)	(126)	—)	—)	—)	(32)	(333)	—)	—)	(30)	—)	—)	(1,523)	—)	(27)	—)
出售保留擁有權權益	—)	—)	—)	—)	—)	1,170)	1,470)	—)	2,610)	1,967)	2,733)	2,279)	2,025)	646)	288)	2,481)	1,302)	1,184)	1,255)	971)	735)
保險投資證券的凈（購買）處置	(351)	(170)	234)	262)	99)	(265)	267)	176)	(1,141)	254)	141)	175)	(1,556)	313)	167)	(12)	(1,344)	(132)	(47)	(399)	(712)
所有其他投資活動	(206)	1,104)	(364)	(310)	(121)	(291)	(704)	(885)	(2,409)	(116)	(56)	(133)	1,096)	47)	(16)	(676)	(81)	(740)	486)	346)	1,145)
投資活動產生的現金（用於）	(875)	550)	(392)	(614)	(320)	342)	1,089)	(881)	(1,106)	1,587)	2,399)	1,679)	1,273)	607)	184)	1,490)	(456)	20,796)	1,392)	670)	847)
90天或更短期限的借款凈增加（減少）	—)	8)	(8)	25)	—)	(1)	1)	16)	(14)	(20)	(4)	(32)	1)	(2)	3)	17)	47)	(320)	(31)	(40)	(319)
新發行的債務，期限超過90天	—)	—)	1,985)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	—)	1)	9)	8,202)	3)	—)	—)	—)	6)	44)	314)
償還和其他減免債務，期限超過90天	(60)	(507)	(51)	(1,197)	(56)	(55)	(117)	(380)	(236)	(130)	(640)	(775)	(1,815)	(8,023)	(1,136)	(778)	(1,268)	(26,311)	(104)	(8,593)	(1,513)
支付給股東的股利	(381)	(381)	(383)	(386)	(302)	(306)	(308)	(308)	(86)	(88)	(151)	(147)	(203)	(184)	(161)	(154)	(140)	(144)	(139)	(144)	(148)
優先股贖回	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,795)	—)	(3,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
債務清償費用收到（支付）的現金	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	338)	—)	—)	—)	(5,475)	—)	(1,721)	—)
購買普通股用於國庫	(2,399)	(1,997)	(1,844)	(1,745)	(1,965)	(1,668)	(1,536)	(2,301)	(322)	(288)	(313)	(323)	(309)	(360)	(318)	(370)	—)	(20)	(5)	(82)	—)
所有其他籌資活動	9)	51)	(65)	97)	39)	(145)	501)	84)	553)	130)	72)	120)	87)	(429)	(377)	(397)	(98)	(524)	(221)	136)	58)
用於籌資活動的現金	(2,831)	(2,826)	(366)	(3,206)	(2,284)	(2,175)	(1,459)	(2,889)	(105)	(395)	(3,831)	(1,156)	(5,230)	(458)	(1,986)	(1,682)	(1,459)	(32,794)	(494)	(10,400)	(1,608)
經營活動（用於）已終止經營活動產生的現金	(45)	185)	(55)	(102)	(34)	(21)	(405)	(46)	(635)	(76)	(65)	163)	(413)	(72)	103)	42)	(21)	17)	877)	870)	680)
投資活動、已終止經營活動產生的現金（用於）	(44)	(246)	(213)	79)	3)	(21)	402)	(3,402)	1,911)	98)	55)	(44)	(3,069)	71)	(117)	479)	12)	286)	(1,060)	(977)	(646)
籌資活動產生的現金（用於）已終止經營業務	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	(99)	1)	7)	(7)	1,999)	—)	(1)	1)	—)	18)	99)	(1)	3)
來自（用於）已終止經營業務的現金	(89)	(61)	(268)	(23)	(31)	(42)	(3)	(3,447)	1,177)	23)	(3)	112)	(1,483)	(1)	(15)	522)	(9)	321)	(84)	(108)	37)
貨幣匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(57)	12)	—)	105)	84)	(135)	85)	(82)	(61)	211)	(172)	15)	65)	254)	(357)	(191)	(75)	(76)	(99)	92)	(130)
現金、現金等價物和限制性現金的增（減）	(1,984)	(229)	1,530)	(1,390)	(1,008)	(692)	1,625)	(6,342)	1,534)	4,642)	282)	960)	(5,220)	4,973)	(854)	647)	(2,534)	(9,338)	2,179)	(10,097)	(3,494)

獲利能力在觀察期間內呈現顯著的轉型趨勢。早期季度（2021年至2022年）淨收入波動劇烈且頻繁出現大幅虧損，但自2023年起轉為正值且趨於穩定。進入2024年後，每季度淨收入維持在12億至25億美元之間，顯示獲利模式已從高度不穩定轉向持續且可預測的成長狀態。

經營現金流與營運資金: 經營活動產生的現金流在2021年初期尚不穩定，甚至出現大幅淨流出。然而，從2023年開始，該指標呈現強勁且持續的增長，季度現金流入逐步提升至20億美元量級。營運資金的變動在早期具有高度不確定性，但近期已趨於平穩，反映出營運效率的提升以及對工作資本管理的優化。
投資活動與資產結構: 投資活動在2021年底出現極端峰值，主因在於終止經營業務的處置所得款項。除此重大事件外，資本支出（財產、廠房和設備補充）呈現下降趨勢，由早期的每季度約3至4億美元下降至近期的2億美元左右。同時，不動產、廠房和設備的折舊費用也隨之降低，顯示資產結構已完成調整或規模縮減。
籌資活動與資本配置: 籌資活動的重心已從早期的債務償還轉向積極的股東回饋。2021年至2022年間，資金主要用於償還長期債務；而自2024年起，購買國庫股的支出顯著增加，每季度投入約15億至24億美元。此舉顯示在經營現金流充裕的情況下，資本配置策略已轉向透過股份回購來提升股東價值。
其他財務項目的變化: 養老金計劃成本從早期的成本支出轉變為收益，有效減輕了對淨收入的壓力。此外，無形資產攤銷費用在2022年後大幅下降並維持在較低水平，進一步貢獻於營業利潤的提升。

綜合分析顯示，財務狀況已從重組期的劇烈波動進入穩健的成長期。經營活動提供的強大現金流不僅覆蓋了資本支出，還支持了大規模的股份回購計劃，整體財務結構趨向精簡且高效。

GE Aerospace (NYSE:GE)

現金流量表季度數據

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